内存市场现状与用户行为 - 当前内存价格处于高位且预计将在未来很长一段时间内维持高位 [1][5] - 在高价背景下，用户出售多余内存（例如将32GB内存中的16GB出售）是一个不错的选择 [1][5] 出售多余内存的前提条件 - 用户需明确自身所需内存容量，并评估减少容量后是否影响使用 [1][6] - 电脑中需至少安装2条内存，以确保拆除1条后仍有足够容量可用 [1][6] - 笔记本用户需确认内存为可拆卸式，板载内存无法拆除 [1][6] - 部分品牌台式机使用笔记本内存（SODIMM），其二手价值略低于台式机内存（DIMM） [1][6] 内存拆除操作通用注意事项 - 操作前必须关闭电脑并断开电源 [1][6] - 冬季需特别注意消除身体静电，以防损坏硬件 [1][6] - 拆除内存后首次开机，BIOS通常会提示内存容量变更，需用户确认后方可正常进入系统 [4][8] 台式机内存拆除教程 - 拆除台式机侧板后，内存通常位于处理器右侧 [2][6] - 内存插槽至少有一个可活动卡扣，需向内存反方向轻掰以打开卡扣，使内存一侧翘起 [2][6] - 必须确保所有卡扣均已打开，方可向上轻轻拔出内存，切忌使用蛮力 [2][6] - 默认建议拆除靠右侧（距离处理器较远）的内存，因其延迟略高，但对日常使用感知不明显 [2][7] 笔记本内存拆除教程 - 笔记本内存拆除难点在于拆机，建议先搜索对应型号的拆机教程 [4][8] - 笔记本内存插槽为斜插式，两侧有卡扣，需同时将两侧卡扣向外轻掰，内存会弹起 [4][8] - 顺着内存倾斜方向将其拔出，若无法拔出切勿使用蛮力 [4][8] - 部分品牌台式机若使用笔记本内存，其拆除流程参考笔记本教程 [2][8] 操作总结与市场建议 - 内存的安装与拆除是相对简单的电脑操作，小心操作即可完成 [4][8] - 将用不到的内存出售，在当前市场环境下是获取较好收益的选择 [4][8]

联想发布Agentic AI解决方案 - 联想推出名为“Agentic AI”的解决方案，旨在帮助组织更快速、更智能地部署和管理可用于生产的AI智能体 [1] - 该解决方案的核心目标是帮助客户将AI愿景转化为可衡量的业务影响 [1] 解决方案核心价值与构成 - 该解决方案为组织提供治理框架、工具、建议和持续支持四大关键要素 [1] - 通过提供上述支持，旨在加速企业级AI智能体的部署进程 [1]

文章核心观点 - 市场对超微电脑的股票缺乏人工智能相关的热情 这一情况并不令人意外[1] 作者背景与投资方法 - 作者被TipRanks评为顶级分析师 并被Seeking Alpha评为科技、软件、互联网以及增长和GARP领域的“值得关注顶级分析师”[1] - 作者的投资方法旨在识别具有吸引力的风险回报机会 其基础是强劲的价格走势 目标是获得显著高于标普500指数的阿尔法收益[1] - 作者的投资组合长期持续跑赢市场[1] - 作者的投资方法结合了及时且敏锐的价格走势分析和基本面分析[1] - 作者倾向于避开过度炒作和高估的股票 同时投资于被严重打压但具有显著上涨复苏可能性的股票[1] - 作者运营名为“终极增长投资”的投资小组 专注于识别各行业的高潜力机会[1] - 该小组的主要理念围绕具有强劲增长潜力的股票以及被严重打压的反向投资机会[1] - 该小组为投资者设计 旨在通过具有坚实基本面、强劲买入动能和吸引人的反转机会的成长股来持续创造阿尔法收益[1] 作者持仓与声明 - 作者通过股票、期权或其他衍生品持有英伟达的多头头寸[1] - 文章表达作者个人观点 且除Seeking Alpha外未因本文获得其他报酬[1] - 作者与文章中提及的任何公司均无业务关系[1]

文章核心观点 - 市场对超微电脑公司股票缺乏人工智能热情 但分析师对此并不感到意外[1] 分析师背景与投资方法 - 分析师被TipRanks评为顶级分析师 并被Seeking Alpha评为科技、软件、互联网以及增长和GARP领域的“值得关注顶级分析师”[1] - 分析师的投资方法结合及时敏锐的价格行为分析和基本面分析 旨在寻找能产生显著高于标普500指数阿尔法的机会[1] - 分析师倾向于避开过度炒作和高估的股票 同时投资于被严重打击但具有显著上行复苏可能性的股票[1] - 分析师运营“终极增长投资”小组 专注于识别各领域的高潜力机会 主要关注具有强劲增长潜力的股票以及被严重打压的反向投资机会[1] 利益披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品持有英伟达公司的多头头寸[1] - 该文章表达分析师个人观点 且除Seeking Alpha外未获得其他报酬[1] - 分析师与文章中提及的任何公司均无业务关系[1]

市场整体表现 - 美股主要指数在周二交易中继续上涨 道琼斯工业平均指数上涨484.90点或1.0%至49,462.08点 标准普尔500指数上涨42.77点或0.6%至6,944.82点 纳斯达克综合指数上涨151.35点或0.7%至23,547.17点 [1] - 道琼斯指数和标准普尔500指数均创下历史收盘新高 [1] - 市场上涨缺乏主要催化剂 交易员关注未来几天将发布的几份关键美国经济报告 [3] 个股与指数驱动因素 - 亚马逊股价飙升3.4% 创下历史收盘新高 因其宣布向Alexa+早期体验客户推出Alexa.com 此举被视为旨在更直接地与ChatGPT和Gemini竞争 [2] - 安进、Salesforce和IBM公司的强劲上涨也推动了道琼斯蓝筹指数的跃升 [2] 行业板块动态 - 计算机硬件股表现突出 纽约证交所Arca计算机硬件指数飙升4.3% [5] - 金价大幅上涨推动黄金股走强 纽约证交所Arca黄金虫指数飙升4.1% [5] - 生物技术股表现强劲 纽约证交所Arca生物技术指数跃升3.0% [5] - 半导体、零售和医疗保健股也显著上涨 [6] - 能源股表现疲软 主要受原油价格回落影响 [6] 其他市场与资产 - 亚太地区股市周二普遍上涨 日本日经225指数大涨1.3% 中国上证综合指数飙升1.5% [7] - 欧洲主要市场当日也上涨 英国富时100指数跃升1.2% 法国CAC 40指数上涨0.3% 德国DAX指数微涨0.1% [7] - 债券市场方面 国债价格回落 基准十年期国债收益率上升1.6个基点至4.181% [8][9] 经济数据与政策展望 - 交易员关注即将发布的关键经济报告 包括私人部门就业、职位空缺和服务业活动数据 [3] - 本周焦点是周五将发布的美国劳工部月度非农就业报告 [3] - 这些数据可能影响市场对利率前景的预期 美联储预计将在1月27-28日的会议上维持利率不变 但市场普遍预期央行将在未来几个月至少再次降息25个基点 [4]

公司股价表现与市场情绪 - 戴尔科技股票在过去一年中下跌了约0.5% 被Barchart技术观点指标评为“弱卖出”评级[1] - 尽管公司业务广泛涉及个人电脑、服务器和网络安全 但其股价未能持续上涨[1] - 过去一个月 戴尔科技股价下跌了约11% 这可能为逆向投资者提供了机会[2] 长期表现与潜在机会 - 戴尔科技股票过去五年的涨幅超过217% 显示出长期潜力[2] - 市场存在一种可能性 即投资者基于价值被低估的认知和正反馈循环 可能推动这家科技巨头股价走高[2] 期权市场信号与交易者行为 - 期权市场目前并未对戴尔科技股价上涨的可能性进行更高定价 这可能本身就是一个机会[3] - 异常的期权活动显示 在118美元至127美元的行权价周围存在密集的交易量和未平仓合约 涉及多个到期日 这表明衍生品市场预期股价将盘整而非突破[3] - 期权交易者并未大量交易深度虚值合约 而是集中在现价约124美元附近的行权价 表明当前市场共识是股价将在相对明确的区间内震荡[4] - 聪明资金的交易重点在于对冲和/或构建收益策略[4] 市场定价机制与潜在变化 - 期权市场擅长为已知风险定价 但不擅长为非共识预期定价[5] - 市场上存在以戴尔科技股价上涨为目标的交易 但这些交易是以一种受控的方式进行的[5] - 基础隐含波动率并未对潜在的上涨风险收取过高溢价 但数据显示这种情况可能即将改变[6] 市场结构中的交易机会 - 零售交易者在华尔街进行交易时处于劣势 尤其是在期权市场 但这种障碍并非在所有情况下都绝对存在[7] - 市场中存在一个未被充分认识的结构性“正面缺陷” 这种动态可能允许以远高于通常预期的比率获取利润[7]

核心观点 - 华硕公司在CES 2026上共有八款产品获得创新奖，奖项覆盖计算机硬件与组件、可持续发展与能源转型、人工智能、游戏与电竞、影像以及计算机外设与配件等多个类别，彰显了公司在计算、可持续性、创意解决方案和人工智能创新等多个领域的领导力与全面技术实力 [3][4][5] 计算机硬件与组件 - **Zenbook A16 (UX3607) 笔记本电脑**：重量仅1.2公斤，配备16英寸3K OLED显示屏，采用Ceraluminum陶瓷铝机身，搭载最高18核的Snapdragon X2 Elite Extreme处理器，其NPU算力达80 TOPS，提供强大的CPU、图形性能、先进AI能力和长电池续航 [4][5][6] - **ProArt GoPro Edition (PX13) 限量版笔记本电脑**：与GoPro合作设计，重量1.39公斤，采用360度可转换设计，搭载AMD Ryzen™ AI Max+ 395处理器（NPU算力50 TOPS），最高支持128GB统一内存和专业级显卡，便于AI增强编辑和多层视频项目处理，并集成StoryCube软件和提供12个月GoPro Premium+订阅 [7] - **ROG Crosshair X870E Glacial 主板**：具备AI优化和新一代超频功能，支持DDR5内存和七个M.2插槽，集成华硕独家AI功能如AI Cache Boost、AI Advisor和AI Overclocking以简化设置并最大化性能，配备5英寸全彩LCD和SafeSlots [8] 可持续发展与能源转型 - **Zenbook S14 (UX5406) 笔记本电脑**：厚度仅1.1厘米，采用全金属机身和高科技Ceraluminum™陶瓷盖板，该工艺是一种应用于铝的创新环保工艺，生产时使用低电压、能耗最小且完全可回收，在提升材料强度的同时减少对环境的影响，笔记本搭载新一代Intel Core Ultra Series 3处理器和环境冷却技术 [9][10] 人工智能 - **Zenbook DUO (UX8407) 双屏笔记本电脑**：配备升级的3K ASUS Lumina OLED触控双屏（144Hz刷新率，1000尼特亮度，防反射涂层），搭载最高Intel Core Ultra X9处理器（NPU算力50 TOPS，TDP 45W），尽管配备99瓦时电池，重量仅1.65公斤，比前代机型轻5%，通过ASUS ScreenXpert软件管理多种使用模式，并配备可拆卸蓝牙键盘和支架 [11][12] 游戏与电竞 - **ROG Swift OLED PG27AQWP-W 显示器**：26.5英寸QHD WOLED显示屏，采用Tandem OLED技术，与前代WOLED显示器相比，峰值亮度提高15%，色域体积扩大25%，OLED寿命延长60%，拥有原生540Hz刷新率和0.02ms响应时间，并通过Frame Rate Boost技术可在QHD@540Hz和HD@720Hz模式间切换，获得DisplayHDR True Black 500认证，覆盖99.5% DCI-P3色域，支持10位色深，配备DisplayPort 2.1a和HDMI 2.1接口 [13][14][15] - 华硕ROG是目前全球市场份额第一的OLED游戏显示器品牌 [13][14] 影像 - **ProArt Display OLED PA27USD 显示器**：采用4K UHD QD-OLED面板，覆盖99% DCI-P3色域，刷新率240Hz，峰值亮度1000尼特，支持10位色深及Dolby Vision、HDR-10、HLG等多种HDR元数据格式，内置色度计支持自动校准，提供12G SDI、双Thunderbolt 4（最高96瓦供电）、HDMI等丰富接口 [16][17] 计算机外设与配件 - **ProArt CaliContrO MCA02 校准与控制工具**：一款紧凑型3合1工具，测量亮度最高可达10000尼特，可用于校准HDR、LED、OLED和Mini-LED显示器，支持软件校准及对兼容ProArt显示器的硬件校准（直接重写3D LUT至显示器内部缩放器），配备5向导航器、快捷键、触觉反馈和内置虚拟ASUS Dial，可与创意软件集成 [18][19] 公司背景 - 华硕是一家全球技术领导企业，拥有5000名内部研发专家，致力于提供创新直观的设备、组件和解决方案，持续被《财富》杂志评为全球最受赞赏公司之一，并致力于创建净零企业，推动向循环经济转型 [22]

核心观点 - 超微电脑在2026年国际消费电子展上推出了一系列面向AI开发、边缘计算和消费市场的高性能新产品，旨在将最新的服务器级创新技术引入桌面和边缘场景，以满足创作者、开发者、初创企业及研究机构对高性能、低延迟和高数据安全性的需求 [1][2] 新产品组合 - 公司展示了其最新的高性能Super AI Station，旨在为AI开发者、初创企业以及高等教育和研究专业人士带来最新的创新和性能 [1] - 新产品组合将最新的创新和性能带入了桌面、边缘和消费市场 [1] - 公司强调其下一代系统采用了来自NVIDIA、Intel和AMD的最新技术 [2] 具体产品亮点 - **Super AI Station (ARS-511GD-NB-LCC)**：首次将高端服务器级的NVIDIA GB300 Grace Blackwell Ultra Desktop超级芯片引入桌边形态，相比传统的基于PCIe的GPU工作站，其AI计算能力（PFLOPS）提升了超过5倍，该平台拥有775GB一致性内存，支持本地运行大模型，是一个完整的液冷解决方案，适用于高等教育、初创企业、深度科技和研究实验室 [4] - **Supermicro SYS-542T-2R工作站**：采用Intel Xeon 6 SoC处理器，支持广泛的GPU和大内存容量，具备内置媒体转码加速和2个100GbE QSFP28接口，适用于软件定义广播、视频点播、CDN、直播流媒体和VDI服务等多种用例 [4] - **Supermicro AI PC (AS -C521D-11302U)**：采用最新AMD CPU，针对超薄PC市场设计，外观简约，为办公室和个人使用的AI应用进行了优化，将与包括AS –531AW-TC在内的支持GPU的工作站扩展组合一同展示，旨在驱动现代业务流程中AI赋能的生产力、协作和安全性 [4] - **Supermicro边缘AI系统**：推出三款基于AMD EPYC 4005处理器的新边缘AI系统，提供1U短款、迷你1U紧凑型和纤薄塔式三种形态，最多16个核心，提供高能效的边缘计算，支持IPMI 2.0带外管理，适用于零售、工业4.0和企业部署的边缘虚拟化工作负载 [4] - **Supermicro无风扇紧凑型边缘系统 SYS-E103-14P-H**：采用新款Intel Core Ultra Series 3处理器，内置GPU（最多12个Xe核心）和NPU5，平台算力最高可达180 TOPS，是机器人技术和边缘AI部署的理想解决方案 [4] 公司战略与能力 - 公司是应用优化的全面IT解决方案的全球领导者，致力于为企业、云、AI和5G电信/边缘IT基础设施提供率先上市的创新 [4] - 作为全面的IT解决方案提供商，公司提供服务器、AI、存储、物联网、交换系统、软件和支持服务 [4][5] - 公司在主板、电源和机箱设计方面的专业知识推动了其开发和生产，为全球客户实现从云到边缘的下一代创新 [5] - 产品在美国、台湾和荷兰进行自主设计和制造，利用全球运营实现规模化和高效率，并致力于优化总拥有成本和减少环境影响（绿色计算） [5] - 其获奖的服务器构建块解决方案产品组合允许客户从广泛的系统家族中选择，这些系统由灵活可重复使用的构建块组成，支持全面的形态规格、处理器、内存、GPU、存储、网络、电源和冷却解决方案 [5]

文章核心观点 文章回顾了2025年表现不佳的三家公司——超微电脑、Lululemon和耐克，并分析了它们在2026年能否扭转颓势的潜力[1][2][3] 超微电脑 - 公司业务模式为服务器定制与销售商，与英伟达和AMD有重要合作关系，为大型数据中心客户提供服务[3] - 2025年面临重大挑战，审计机构安永拒绝与管理层编制的财务报表产生关联，对公司信誉造成打击[3] - 公司毛利率受到挤压，自由现金流受到冲击，并面临来自戴尔和慧与等竞争对手的巨大压力[3] - 自2024年初以来，公司债务大幅增加，借款达44亿美元，并利用借款将库存增加了33亿美元，若人工智能热潮放缓导致库存无法售出，将构成重大风险[3] - 公司营收趋势与预期相反，在应增长时出现下滑[4] - 公司声称其2026财年预期收入积压订单达360亿美元，其中仅英伟达Blackwell Ultra系统就支持130亿美元，若执行顺利可能存在深度价值机会[7] Lululemon - 公司股票在2025年表现逊于市场，截至12月17日年内落后市场约60%[8] - 面临库存问题，美国市场同店销售额在2025年第三季度下降5%，“Breeze Through”系列产品市场反响不佳，并存在市场份额压力[8] - 公司估值方面，基于过往业绩的市盈率为14倍，基于未来预期的市盈率为17倍[8] - 公司在亚洲市场有顺风因素，但核心挑战在于时尚品牌难以持续保持领先地位，当前增长动能转向HOKA和On等品牌[8] - 公司首席执行官Calvin McDonald已宣布将于一月底离职[8] - 观点存在分歧：一种观点认为公司面临价值陷阱风险，2026年不太可能跑赢市场；另一种观点认为公司并未发生类似Under Armour的会计丑闻或品牌损害事件，尽管短期消费周期不利，但品牌力犹存，未来3-5年仍可能是好的投资[9][10][11] 耐克 - 公司股票在2025年表现逊于市场，年内落后市场约25%[12] - 面临营收下滑和市场份额降低的问题，在跑鞋领域的领导地位受到On和HOKA的挑战[12] - 公司战略出现摇摆，此前试图复制Lululemon模式，减少对Foot Locker等大型批发零售商的销售，转而专注于直销，但该策略未达预期，目前正试图回归传统零售渠道，但货架空间已被新兴品牌占据[12] - 新任首席执行官Elliott Hill承认扭转局面需要时间[13] - 公司面临结构性挑战，其成长于供给方主导市场的时代，依赖传统广告和零售渠道，而新兴品牌成长于互联网原生、直接面向消费者的营销环境，并已开始侵蚀耐克的市场空间[13] - 公司估值方面，基于未来预期的市盈率达35倍，企业价值与销售额之比为2.2倍；相比之下，On Holding过去三年增长40%，其市销率为4.3倍，毛利率达60%[13] - 分析师认为，即使有关税减免，也不足以改变对公司的负面看法[14][15]

核心观点 - 超微电脑宣布扩大制造产能和液冷能力，并与英伟达合作，旨在率先交付针对英伟达Vera Rubin和Rubin平台优化的数据中心规模解决方案，为客户在下一代AI基础设施中提供决定性竞争优势 [1] - 公司凭借其数据中心构建块解决方案和先进的直接液冷技术，结合美国本土内部设计/制造，加速了下一代液冷AI基础设施的部署时间 [1] 产品与技术合作 - 超微电脑通过与英伟达的加速开发和合作，能够快速部署旗舰产品英伟达Vera Rubin NVL72和英伟达HGX™ Rubin NVL8系统 [1] - 公司提供针对英伟达Vera Rubin平台优化的旗舰产品，包括NVIDIA Vera Rubin NVL72超级集群和2U液冷英伟达HGX Rubin NVL8系统 [5] - NVIDIA Vera Rubin NVL72超级集群将72个英伟达Rubin GPU和36个英伟达Vera CPU等统一为一致平台，提供3.6百亿亿次浮点运算的NVFP4性能、1.4 PB/s的HBM4带宽和75 TB快速内存 [5] - 2U液冷英伟达HGX Rubin NVL8系统为AI和HPC工作负载优化，提供400千万亿次浮点运算的NVFP4性能、176 TB/s的HBM4带宽、28.8 TB/s的NVLink带宽和1600 Gb/s的网络连接 [5] - 平台关键特性包括：NVLink™ 6高速互连、性能较上一代提升2倍的英伟达Vera CPU、第三代Transformer引擎、第三代机密计算和第二代RAS引擎 [5] - 平台还受益于新发布的英伟达Spectrum-X以太网光子网络，基于Spectrum-6以太网ASIC，与传统可插拔光模块相比，能效提升5倍，可靠性提升10倍，应用正常运行时间提升5倍 [6] 制造与部署优势 - 超微电脑的DCBBS方法实现了简化生产、广泛的定制选项和更快的部署时间 [1] - 公司在美国、台湾和荷兰进行内部设计和制造，利用全球运营实现规模和效率 [8] - 公司对扩大制造设施和端到端液冷技术堆栈的战略投资，旨在简化全液冷英伟达Vera Rubin和Rubin平台的生产和部署 [7] - 结合模块化DCBBS架构，这些能力通过实现快速配置、严格验证和高密度平台的无缝扩展，加速了部署和上线时间，确保客户获得率先上市的优势 [7] 液冷技术 - 超微电脑在NVIDIA Vera Rubin NVL72超级集群的实施中采用了增强的数据中心规模液冷技术堆栈，包括行内冷却液分配单元，支持可扩展的温水冷却操作，最大限度减少能耗和用水，同时最大化密度和效率 [5] - 2U液冷英伟达HGX Rubin NVL8系统可选配高密度2U母线排设计，采用公司行业领先的先进直接液冷技术 [5] - 公司扩大的制造能力和行业领先的液冷专业知识，赋能超大规模企业和企业以无与伦比的速度、效率和可靠性大规模部署英伟达Vera Rubin和Rubin平台基础设施 [2]