PHILADELPHIA, May 29, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Berger Montague PC advises investors that a securities class action lawsuit has been filed against Compass Diversified Holdings (“Compass” or the “Company”) (NYSE: CODI) on behalf of purchasers of Compass securities between May 1, 2024 through May 7, 2025, inclusive (the “Class Period”). Investor Deadline: Investors who purchased or acquired Compass Diversified Holdings securities during the Class Period may, no later than JULY 8, 2025, seek to be appointed as ...

公司表现 - Carlyle Group过去一年股价上涨7%，表现中等[1] - 相较于KKR和Apollo等同行，Carlyle Group对私募股权业务的风险敞口更大[1] 分析师背景 - 分析师拥有15年逆向投资经验，擅长基于宏观观点和个股反转机会获取超额收益[1]

纪要涉及的公司 凯雷集团（Carlyle Group） 纪要提到的核心观点和论据 战略增长举措 - **业务增长显著**：二手业务、财富管理、信贷和保险等业务增长迅速，如资本市场业务在过去半年收入达1.5亿美元，高峰环境下超3亿美元；财富管理推出新解决方案，信贷和保险业务也有增长 [5][7] - **运营效率提升**：以FRE为衡量指标，自加入以来FRE增长近40%，运营利润率提高900个基点，与行业水平更相符，且仍有增长空间 [8] - **薪酬策略改革**：全面改革薪酬策略，实现了对有限合伙人、股东和团队的多赢局面 [9] - **资本管理优化**：宣布股票回购计划，已完成超50% [9] 宏观经济与政策影响 - **政策驱动差异**：当前经济受政策驱动，与以往周期不同，政策变化快，给市场带来不确定性，影响企业决策和资本市场活动 [16][18] - **经济不确定性**：处于不确定性时期，但与以往危机不同，市场表现相对平稳，信贷和债券市场正常运行，但政策不确定性导致资本活动延迟 [17][18] - **利率与通胀**：美联储政策灵活，若通胀持续则维持利率，若通胀缓解可能降息；认为经济顺利度过不确定性时期且无需降息是理想结果 [23][24][26] 中国市场与贸易谈判 - **贸易谈判积极**：与中国副总理会面，感觉与美国财政部的讨论具有建设性，关税壁垒降低，对未来进展持乐观态度 [36][37][38] - **中国投资历史**：凯雷在中国有长期投资历史，参与了多个知名交易，如太平洋保险集团、麦当劳等项目 [34][35] 变现与私募股权业务 - **行业困境与应对**：私募股权行业存在资产变现积压问题，但凯雷通过保守融资和战略决策，过去一年平台返还约20亿欧元资本，私募股权业务返还资本是行业平均的三倍 [44][46] - **基金表现良好**：美国收购业务当前 vintage 基金CPA表现出色，处于第二四分位，与大型收购业务相比处于第一四分位 [48] 二手业务 - **业务模式转变**：私募资本性质快速演变，二手业务成为以解决方案为中心的业务，整合不同业务为客户提供综合服务 [58][60][62] - **业务增长迅速**：二手业务增长迅速，具有广泛多元化、较短J曲线和稳定可预测回报的特点，在多元化私募资本管理中发挥重要作用 [64][66] 募资与增长展望 - **募资目标明确**：坚持2025年40亿美元资金流入和6%FRE增长的指引，目前进展良好，但受政策环境影响，需实时更新情况 [70] - **资本需求增加**：国家安全、数据管理、能源和基础设施等领域资本需求巨大，未来10 - 15年私人资本将发挥重要作用，回报率有望提高 [72][73][76] 零售与财富业务 - **需求持续增长**：财富渠道需求在全球范围内增长，凯雷凭借平台广度、历史和品牌优势，处于全球财富向该领域转移的早期阶段 [82][83][84] - **客户中心策略**：产品开发以客户为中心，根据不同客户群体的需求和特点，解决客户问题，满足其流动性和回报要求 [89][90][92] 保险业务 - **业务价值凸显**：Fortitude保险业务具有重要价值，通过管理其资产积累了保险业务专业知识，有助于为保险行业提供解决方案 [94][95][96] - **无机增长谨慎**：对通过无机渠道拓展保险业务持谨慎态度，需满足战略、财务和文化等多方面要求 [98][100][101] 资本市场业务 - **业务转型成功**：将资本市场团队从专注负债管理转变为创收部门，过去半年收入达1.5亿美元，未来仍有增长空间 [102][105] - **不追求高风险**：不打算像其他银行那样投入大量资产负债表，注重费用创收和运营杠杆 [105] 股票估值与前景 - **股票价值低估**：认为公司股票被低估，公司处于良好发展阶段，未来5 - 10年前景乐观，规模优势将发挥重要作用 [110][111] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **日本业务成就**：凯雷在日本有25年历史，最近一只基金净内部收益率达25%，规模接近上一只基金的两倍，业务活动活跃 [31][33] - **行业资本需求**：未来10 - 15年，国防、能源和基础设施等领域资本需求巨大，私人资本将发挥重要作用，成本资本可能上升 [74][76][77] - **零售业务优势**：财富产品AUM在过去一年增长超60%，在全球多个地区的平台上都有业务，品牌具有竞争力 [82][83][84]

文章核心观点 NB Private Equity Partners（NBPE）公布2025年4月30日月度净资产价值（NAV）估算情况，涵盖NAV表现、投资组合更新、股票回购等信息 [1][3] NAV表现 - 截至2025年4月30日，NAV总回报率（USD）年初至今为0.8%，一年为3.4%，三年为4.1%，五年为87.7%，十年为160.7% [3] - 同期MSCI世界总回报率（USD）年初至今为 - 0.8%，一年为12.6%，三年为39.0%，五年为96.6%，十年为157.2% [3] - 股价总回报率（GBP）年初至今为 - 8.0%，一年为 - 8.9%，三年为3.6%，五年为99.0%，十年为189.5% [3] - FTSE全股总回报率（GBP）年初至今为4.3%，一年为7.5%，三年为22.6%，五年为67.9%，十年为75.9% [3] 投资组合更新 - 2025年年初至今实现变现5300万美元 [4] - 4月30日NAV每股为27.29美元（20.43英镑），当月总回报率为0.4% [5] - 截至2025年第一季度或4月30日，约62%的公允价值基于私人公司估值信息 [5] - 2025年第一季度，私人公司估值按固定汇率计算使公允价值增加0.4% [5] - 4月30日可用流动性为3.07亿美元 [5][8] - 4月实现600万美元收益，主要来自GFL、Corona Industrials和Inflection Energy的全部或部分变现 [7] - 外汇变动使NAV增加1.1%（1300万美元） [6] - 上市持股价格变动使NAV减少0.9%（1000万美元） [6] - 私人持股价值使NAV增加0.3%（400万美元） [6] - 费用应计使NAV减少0.2%（300万美元） [6] 2025年股票回购 - 2025年4月回购约15.1万股，加权平均折价33%，使每股NAV增加约0.02美元 [5][10] - 年初至今，公司已回购约68万股，加权平均折价29%，使每股NAV增加约0.10美元 [5][10] 投资组合估值 - 截至4月30日，公司投资组合公允价值基于相关信息，前30大投资总计9.821亿美元，占比77.6% [9][11] - 按地域划分，北美占77%，欧洲占22%，亚洲及其他地区占1% [12] - 按行业划分，科技、媒体和电信占23%，消费/电子商务占22%，工业/工业技术占17%等 [12] - 按年份划分，2016年及以前占9%，2017年占16%，2018年占15%等 [12] 公司信息 - NBPE投资于全球领先私募股权公司的直接私募股权投资，由Neuberger Berman旗下NB Alternatives Advisers LLC负责管理 [13] - Neuberger Berman是一家员工持股的私人独立投资管理公司，管理着5150亿美元的资产 [14]

NBPE Announces April Monthly NAV Estimate St Peter Port, Guernsey 28 May 2025 NB Private Equity Partners (NBPE), the $1.2bn1, FTSE 250, listed private equity investment company managed by Neuberger Berman, today announces its 30 April 2025 monthly NAV estimate. NAV Highlights (30 April 2025) NAV per share was $27.29 (£20.43), a total return of 0.4% in the monthApproximately 62% of fair value based on private company valuation information as of Q1 2025 or based on 30 April 2025 quoted pricesBased on inform ...

集体诉讼案件 - 针对Compass Diversified Holdings（NYSE: CODI）的证券集体诉讼已提交，涉及2024年5月1日至2025年5月7日期间购买该公司证券的投资者 [1] - 投资者需在2025年7月8日前申请成为首席原告代表 [2] 公司背景 - Compass总部位于康涅狄格州Westport，是一家私募股权公司 [2] - 2021年以2.56亿美元企业价值收购高端珠宝设计公司Lugano Holdings多数股权 [2] 诉讼指控内容 - 指控Compass未披露Lugano在2024财年违反会计规则和行业惯例的行为 [3] - Lugano 2024年财务结果因会计违规行为被人为扭曲 [3] - Compass未能对财务报告实施有效的内部控制 [3] 法律程序信息 - 首席原告代表全体集体成员指导诉讼，通常由财务利益最大且具代表性的投资者担任 [4] - 参与诉讼或获得赔偿无需成为首席原告，投资者可选择保持不活跃状态 [4] 律所背景 - Berger Montague律所成立于1970年，在证券集体诉讼领域具有先驱地位 [5] - 律所在全美多地设有办公室，拥有超过50年的投资者代理经验 [5]

文章核心观点 RCP Advisors宣布其最新的初级基金-of-funds RCP Fund XIX, LP完成最终募资，募资约3.14亿美元，该基金将遵循公司一贯投资策略 [1][3] 分组1：基金募资情况 - RCP Advisors宣布其最新初级基金-of-funds RCP Fund XIX, LP完成最终募资，募资约3.14亿美元，投资者包括家族办公室、公共养老金计划、捐赠基金、基金会和高净值个人 [1] 分组2：公司表态 - RCP Advisors管理合伙人Tom Danis表示公司自23年前推出专注北美小公司收购市场的首只基金-of-funds以来，一直坚持战略和与合作伙伴的承诺 [2] 分组3：基金投资策略 - Fund XIX将遵循RCP前任初级基金的投资策略，目标是与承诺资本低于10亿美元的收购基金经理合作，这些经理将对企业价值约1000万至2.5亿美元的中小型成熟公司进行控制性投资 [3] 分组4：公司概况 - RCP Advisors成立于2001年，是P10, Inc.子公司，通过初级基金、二级基金和联合投资基金等为北美小型收购基金经理提供渠道，还提供定制解决方案和研究服务，截至2025年5月27日，承诺资本约170亿美元，有55名全职专业人员 [4]

投资策略与公司背景 - MMMT Wealth由Oliver创立于2023年，专注于通过X和Substack平台分享投资策略与股票分析，主要研究周期为3-5年 [1] - Oliver拥有5年投资经验及4年注册会计师(CPA)背景，研究领域覆盖私募股权、对冲基金及资产管理 [1] - 核心研究方法包括投资者电话会议、公司演示、财务数据及新闻分析，目标筛选全球顶级企业 [1] 当前持仓情况 - 分析师公开披露持有SOFI、NBIS、AMZN、LMND的多头头寸，涵盖股票、期权及其他衍生品 [1] 内容免责声明 - 文章观点仅代表作者个人意见，与Seeking Alpha平台立场无关 [2] - 平台强调历史表现不预示未来结果，不构成投资建议，且分析师资质未经第三方机构认证 [2]

深圳证监局称，在日常监管中发现，辖区部分私募机构从事让渡产品投资管理职责的 "通道"业 务，将投资管理职责委托他人行使，未独立行使投资决策权，未恪尽职守，未履行谨慎勤勉义 务，违反《私募投资基金监督管理条例》以及《私募投资基金监督管理暂行办法》的相关规 定，损害投资者权益，严重影响行业形象。 5月2 3日，深圳证监局发布了《深圳私募基金监管情况通报( 2 0 2 5年第3期)》，就私募检查发现 的问题及监管要求进行了通报。 根据深圳证监局的通报，这几类典型问题值得行业关注： 关于私募基金管理人的独立决策权，再次被划重点。 此前 ，中国基金业协会编号为 "中基协处分〔2 0 2 4〕4 11号"的纪律处分案例 也 引起了行业热 议。 2 0 2 4年8月，中国证券投资基金业协会（简称"中基协"）作出撤销四川银x私募基金管理有限公 司（简称"四川银x "）管理人登记的纪律处分（中基协处分（2 0 2 4）4 11号），中基协认为： 四川银 x管理的私募股权基金由其投资者实际参与投委会决策、对投资标的有决定权 ，且四川 银 x未按合伙协议约定对该基金产品进行投后管理，未能履行私募基金管理人募、投、管、退 等环节的重 ...

量化私募行业现状 - 截至5月16日，量化管理人共862家，其中5-50亿规模的管理人190家，占比22.04% [2] - 5-50亿量化私募旗下404只产品近1年平均收益20.46%，中位数16.08% [2] - 收益前20强产品中量化多头占17只并包揽前5，复合策略、量化CTA、股票市场中性各3只 [2] 区域分布与管理人表现 - 上海地区管理人数量最多（8家），深圳、杭州各4家，其他地区1家 [3] - 收益前5产品分别由翰荣投资、量盈投资、靖奇投资、海南盛丰私募、上海紫杰私募管理 [3] - 上海地区除靖奇投资外，半鞅私募（规模20亿）、上海孝庸私募（规模超40亿）、元图私募（规模超7亿）表现突出 [8] 头部产品与策略特点 - 翰荣投资"安晟进取一号B类"收益第1，团队来自海内外名校及头部机构，AI深度学习构建800+量价因子库，策略每3-6个月迭代 [7] - 量盈投资"半导体指数增强一号"收益第2，交易系统由前谷歌工程师自主开发，策略仓位灵活调整，收益排名同策略前5% [7] - 靖奇投资"基石5号B类"收益第3，团队由金融机构及科技企业人才组成，产品矩阵涵盖量化多头、指数增强等 [8] - 海南盛丰私募"量化选股1号"收益第4，采用严格程序化策略，累积2000+实盘因子，500指增收益排名同策略前20% [9][10] 技术能力与团队背景 - 半鞅私募团队含阿里达摩院算法专家及微软亚研院专家，代表产品年化收益率超***% [8] - 上海孝庸私募年技术投入超4000万，拥有4000+人工挖掘因子与AI融合模型，周超额胜率***%-***% [8] - 元图私募专注高频量化，团队硕博占比100%，年化双边换手200倍，算力配置领先规模需求 [8]