核心观点 - 知名投资人迈克尔·伯里指出AI行业繁荣部分建立在激进的会计手段之上，多家科技巨头通过延长设备折旧年限虚增利润[1][3] - 伯里警告AI行业存在“会计泡沫”，其旗下基金已建立针对英伟达和Palantir的空头头寸，名义价值超过10亿美元[5][7] - 市场对AI估值分歧加剧，有分析认为科技巨头未来折旧费用被严重低估，行业可能面临盈利预期重置[7] 会计手段与利润影响 - 包括Meta、甲骨文、微软、亚马逊和谷歌在内的云计算与AI基础设施巨头，通过将芯片及服务器的折旧年限从实际2-3年延长至6年，人为压低年度折旧成本，夸大利润表现[3] - 伯里估算2026年至2028年间，整个AI行业因折旧低估可能虚增高达1760亿美元的利润[3] - 到2028年，甲骨文和Meta的利润可能分别被高估约27%和20%[3] - 美国银行报告指出，到2027年，仅谷歌、Meta和亚马逊的折旧费用可能被低估近164亿美元[7] 市场反应与行业动态 - 英伟达与Palantir市值在伯里言论发布后经历剧烈波动，先反弹后再度下滑[7] - 日本软银近期清仓英伟达，套现58亿美元，加剧市场对AI热潮见顶的猜测[7] - 伯里承诺将于11月25日披露更多细节，围绕AI“财富神话”的争议持续发酵[7]