财务数据和关键指标变化 - 2024年净收入相比2023年增长超十倍，全年总收入达2.71亿美元，同比增长70%，第四季度收入同比增长超100% [11][23] - 调整后第四季度净收入为2650万美元，全年为6620万美元，均较上年同期增长约10倍以上 [24] - 第四季度总营收占比达11.5%，全年为10.7% [25] - 交易费用占GMV的比例连续持平于1.9%，公司认为可维持在2%左右；净利息费用呈下降趋势，2025年底有望进一步降低；信贷损失拨备符合预期，2024年下半年因季节性和业务决策有所增加，预计2025年占GMV的比例在2.5% - 3% [26][27] - 交易相关成本在第四季度环比和同比均下降，全年总营收减去交易相关成本的比例达55.7% [30][31] - 2025年EPS指导从13美元上调至13.25美元，预计税前净收入增长超55% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品市场订单在2024年的月均增长率为39% [16] - 12月MODS（月度按需订阅用户）达70.7万，同比增长130%，较第三季度末增加17.8万 [14] - 第四季度签约三家企业级商户，GMV在7 - 15亿美元以上 [19] - 移动应用从下载到下单的用户激活率从9月到1月提高了35% [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为先以低门槛的按需产品吸引客户，再引导其转向订阅产品，按需产品有望成为订阅产品的桥梁 [44][46] - 行业中多数主要竞争对手起步比公司早5 - 20年，且融资超10亿美元，而公司仅融资1.2亿美元，但在盈利能力和增长方面超过多数同行 [5] - 按需产品使公司在企业商户方面更具竞争力，能将部分成本转嫁给消费者，降低商户成本；同时降低了客户使用门槛，提高了购买漏斗中的客户激活率 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 先买后付支付领域将持续存在，第三方报告显示该行业未来5 - 10年将保持两位数的年增长率，公司有望在该领域继续超越同行并抢占市场份额 [7] - 公司预计2025年将继续实现行业领先，营收实现两位数增长，税前净收入增长超55% [12] - 公司近期推出的产品和功能的潜力尚未完全显现，预计优惠券等购物功能在第二或第三季度能带来明显收益 [17] 其他重要信息 - 公司与WebBank的银行合作项目进展顺利，使公司能够推出按需支付新产品 [10] - 公司拥有SezzleUp产品，消费者可选择使用该产品来建立信用记录 [9] - 公司正在开发针对现有消费者的第五代模型，以考虑按需产品的推出 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：2024年第三季度到第四季度收入增长加速的最大驱动因素是什么 - 最大驱动因素一是与WebBank的合作，统一了费用结构，增加了收入和毛利率；二是推出了新的按需产品，MODS数量增加 [37][38] 问题：假期季节是否是收入增长加速的第三大驱动因素 - 不是，收入增长是同比数据，按需产品使消费更集中在12月，有助于带动整个季度的业务量 [41][42] 问题：对按需、任意和高级产品有何评价 - 公司在第四季度维持了订阅用户数量，更倾向向新用户推广按需产品，因其激活率更高、门槛更低；随着用户频繁使用按需产品，可能会转向订阅产品，预计未来一年这种转变将逐渐显现 [43][46] 问题：增强型产品市场是什么，公司想实现什么目标 - 公司希望将应用打造成客户的首选，通过不断进行微更新来改进应用和系统，吸引更多用户并提高用户留存率，目前应用的参与度和购买活动表明这一策略正在起效 [48][49] 问题：公司签约中小、区域和全国商户的渠道情况如何 - 签约渠道情况良好且有所改善，按需产品有助于公司在企业商户方面拓展业务，虽然签约大型企业商户需要一定时间，但公司已取得一些进展 [54][58] 问题：签约的三家企业级商户是否采用按需或消费者付费模式 - 不是，但按需产品的推出将有助于公司增加更多企业商户签约机会 [59] 问题：优惠券业务是否有盈利潜力，以及如果公司产生更多现金，对资金分配有何计划 - 优惠券业务有盈利潜力，公司将在吸引和留住客户与盈利之间进行权衡和实验；公司盈利后有多种资金分配选择，如减少信贷额度、进行股票回购、分红或并购，但不急于做出决策 [62][65]