商品 环比（%） 同比（%） 白条猪 -2.8 9.2 白条鸡 0.7 3.6 鸡蛋 -0.9 10.7 蔬菜 -1.5 -5.1 水产品 -1.4 3.1 ...

农副产品价格总体趋势 - 上半年北京市各类农副产品供应充足，价格较去年同期以降为主，均处于近五年中低位 [1] - 全国36个大中城市排名中，北京市蔬菜、猪肉和鸡蛋零售价格均处于中下游水平 [2] - 下半年预计蔬菜价格波动上行，猪肉价格窄幅波动，鸡蛋价格持续低位，牛羊肉价格止降回升，粮油价格稳中有降 [1] 蔬菜价格走势 - 上半年蔬菜批发价格持续回落，半年内累计降幅达27.34% [2] - 1月份寒潮导致河北、山东主产区蔬菜生长周期延长，节日需求激增提振价格，但同比仍处于近5年最低位 [2] - 2月份气温回升，山东大棚蔬菜集中上市，供应量增加，价格开始回落 [2] - 3月份供京蔬菜产地北移，价格季节性下行 [2] 鸡蛋价格走势 - 上半年鸡蛋批发价格波动下行 [1] - 1月份受节日效应影响，价格微幅上涨 [2] - 2月份蛋鸡存栏量持续增加，批发价格明显下降，环比降幅达21.49% [2] - 3月份饲料价格上涨导致养殖成本提高，价格降幅趋缓 [2] 猪肉价格走势 - 上半年猪肉价格震荡下行，批发、农贸、超市价格分别为每斤9.14元、14.31元、15.92元，同比分别下降4.69%、上涨2.95%、上涨2.05% [3] 牛肉价格走势 - 牛肉批发、农贸、超市价格分别为每斤29.17元、33.04元、38.64元，同比分别上涨1.74%、下降7.94%、下降6.76% [3] - 半年内牛肉批发价格呈先降后升走势 [3] 羊肉价格走势 - 羊肉批发、农贸、超市价格分别为每斤22.55元、35.93元、42.45元，同比分别下降3.92%、4.59%、3.61% [3] - 半年内羊肉价格运行平稳，窄幅波动 [3]

上半年农副产品价格走势 - 上半年各类农副产品供应充足，价格较去年同期以降为主，蔬菜、猪肉、鸡蛋价格持续下降，粮油价格稳中有降 [1] - 蔬菜批发价格半年累计降幅达27.34%，1月受寒潮影响价格同比仍处于近五年最低位，2月气温回升供应增加价格回落，6月受南方强降雨和北方高温影响价格止降企稳 [2] - 上半年北京蔬菜批发、社区菜店、连锁超市价格分别为每斤1.19元、3.18元、3.62元，同比分别下降13.14%、8.09%、6.46% [2] 猪肉和鸡蛋价格变化 - 上半年猪肉价格震荡下行，6月批发价格同比降幅扩大至21.96%，受国家释放储备肉和能繁母猪存栏量增加影响 [3] - 上半年鸡蛋批发、农贸、超市价格分别为每斤3.51元、4.52元、5.07元，同比分别下降8.36%、4.03%、2.31%，6月批发价格低于3元处于近五年最低位 [3] - 牛肉批发价格同比上涨1.74%，农贸和超市价格分别下降7.94%和6.76%，羊肉价格同比降幅在3.92%至4.59%之间 [3] 粮油价格及下半年预测 - 上半年粳米批发价格同比下降8.03%，富强粉批发价格同比下降13.37%，调和油批发价格同比下降5.53% [4] - 下半年蔬菜价格预计波动上行，猪肉价格窄幅波动，鸡蛋价格持续低位，牛羊肉价格止降回升，粮油价格稳中有降 [4]

宏观：美国关税上半场小结 - 关税措施呈现高开低走态势，4月7日前不断加码，4月9日后逐渐降温，市场形成TACO认知 [2] - 1-5月海关实际关税税率增幅6.5%远低于理论值14.5%，增收不及预期，主因中国通过转口、抢运降低高关税产品比重，以及墨西哥、加拿大芬太尼关税未生效 [3] - 税率提升越高的产品进口比重下降更明显，显示产品结构调整影响 [4] - 中国出口呈现量稳价增，转口与非美订单支撑韧性；美国通胀受实际税率提升有限、汽车需求弱及油价扰动压制 [5] - 若特朗普推进"转口税"或加征加墨关税，实际税率与经济影响可能超预期，需警惕过度TACO交易风险 [5] 策略：中报前瞻 - 全A/全A非金融上半年累计利润增速预计1.0%/1.2%，预喜率43.7%低于过去三年水平 [8] - 结构分化显著：电子/有色/非银/农牧/钢铁等行业业绩高增且预喜率居前，小金属、农化、半导体等细分赛道表现突出 [8] - 工业企业Q2应收账款周转率继续下行，装备制造业存货周转加快但账期压力显著，采矿业与消费制造业面临库存与回款双重压力 [9] - 新兴科技中军工、创新药、传媒游戏受益出口与内需共振，集成电路出口高增；AI资本开支与汽车产业链受海外政策及账期影响放缓 [9][10] - 部分周期品（稀土、制冷剂）、出清行业（钢铁/生猪）及非银金融（券商/保险）业绩改善信号明确 [10] 海外策略：港股水温分析 - 上半年港股领涨全球，但6月末后受关税政策及港美息差走阔压制，表现弱于A股 [13] - 港股整体热度处历史中位，科技（58%）、金融（73%）等板块热度低于A股，医药（76%）、消费（64%）板块热度更高 [14] - 政策与产业催化下港股迎增配时机：消费以旧换新政策、H20芯片出口限制取消等推动基本面修复，外资与内资机构资金有望增配科技、红利资产 [15] - AI产业趋势加速，港股科技龙头覆盖全产业链，估值合理且资本开支有望提升，下半年或成主线 [16]

商品期货市场表现 - 国内商品期市夜盘收盘多数上涨，非金属建材涨幅居前 [1] - 玻璃上涨4 93%，PVC上涨2 32% [1] - 黑色系普遍上涨，焦煤上涨3 38%，焦炭上涨2 26%，热轧卷板上涨1 75%，螺纹钢上涨1 30%，铁矿石上涨0 95% [1] - 能源品表现强势，燃油上涨2 01%，低硫燃料油上涨1 03% [1] - 化工品多数走高，苯乙烯上涨2 20%，丁二烯橡胶上涨1 32%，聚丙烯上涨0 83%，沥青上涨0 77%，塑料上涨0 75%，乙二醇上涨0 64%，橡胶上涨0 27% [1] - 油脂油料涨跌互现，棕榈油上涨1 69%，豆粕上涨0 79%，豆二上涨0 62%，豆油上涨0 39%，豆一下跌0 52% [1] - 农副产品小幅波动，纸浆上涨0 64%，玉米淀粉上涨0 64%，玉米上涨0 61% [1]

纪要涉及的行业或公司 基本金属行业、黑色系行业、农副产品行业、房地产行业、债券行业、黄金行业 纪要提到的核心观点和论据 - **基本金属与黑色系行业**：基本金属普遍承压，沪锡和沪镍分别下跌3.15%和2.10%；黑色系品种继续回调，焦煤和焦炭分别下跌2.20%和1.91%；螺纹钢期货延续跌市，日内收跌近1%，最低跌至2950元每吨，刷新去年9月以来低位 [1] - **农副产品行业**：农副产品涨跌不一，三大指数窄幅整理 [1] - **A股市场**：上证指数收跌0.02%报3339.93点，深圳成指跌0.26%，创业板指跌0.31%，北证50跌1.39%，科创50跌0.23%，万得全A跌0.2%，万得A500跌0.14%，中证A500跌0.16%；A股成交1.03万亿，上日为1.02万亿 [1] - **国债期货市场**：国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约跌0.04%，10年期主力合约持平于108.73元，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约跌0.01% [2] - **房地产行业**：国内第21州房地产交易量和市场信心趋于稳定，出口依赖型城市表现突出，一手房和二手房交易面积增速均高于其他城市，环比分别增长9%、3%，二手房挂牌量和看房量降幅较小；中央多部门联合推出城市更新计划，一手房销售面积环比微降1%，中西部和一线城市仍保持领先，二手房成交环比增长3%，价格预期基本持平；新开工和竣工面积同比预测下降约20%和10%，行业供应端压力持续 [2][3] - **新西兰央行政策**：新西兰央行宣布下调基准利率25个基点至3.25%，自2024年8月以来连续第6次降息，累计幅度达225个基点，预测到2025年第四季度现金利率将降至2.92%，2026年第一季度进一步降至2.85%，警告美国关税政策不确定性等国际经济动向将抑制新西兰需求并减缓全球经济增长 [3] - **美国市场风险**：美国国债风险变高，5月21日20年期国债遭遇冷场，得标利率高达5.047%，投标倍数降至2.46；穆迪下调美国主权评级，三大评级机构全部剥夺美国最高信用等级；特朗普力推财政方案，包括延长个税与企业税减免、扩大军费、上调债务上限4万亿美元 [4] - **日本市场动态**：日本财务省询问市场参与者对债券发行和市场形势看法，考虑削减超长期债券发行量，引发长期日债收益率下跌，缓解美国资产抛售潮；日本政府负债率250%，偿债曾无人出价，存在债务风险 [5] - **欧洲市场情况**：欧洲靠增加军费开支和财政刺激暂时稳住债市，但俄乌冲突等政治风险仍可能使情况变糟 [6] - **全球债券市场变化**：全球债券市场经历大变化，过去安全的美国国债和美元风险变高，投资者更愿意投向其他国家资产；若美元继续贬值，可能动摇全球对美元的信任，引发连锁反应；经济环境不稳定，市场波动可能加剧，黄金避险作用更突出 [6] 其他重要但可能被忽略的内容 - 地缘政治方面，欧盟委员会副主席谴责以色列在加沙的军事行动，特朗普提出加拿大加入金穹导弹防御系统的条件及费用 [6]

美欧关税争端最新进展 - 欧盟委员会主席冯德莱恩宣布将对美国关税的反制措施暂停期延长至8月初，强调倾向于通过协商解决争端 [1] - 特朗普宣布自2025年8月1日起对来自欧盟的输美产品征收30%关税，引发欧盟多国领导人强烈反对 [1][2] - 欧盟成员国4月9日已投票通过首轮对美关税反制措施，涉及商品价值约210亿欧元 [1] 美国关税政策动态 - 特朗普政府7月7日起陆续宣布对日本、韩国等14国征收25%-40%关税，对巴西关税达50%，后续对加拿大、欧盟、墨西哥分别加征35%和30%关税 [2] - 新关税税率调整与各国谈判态度相关，强硬国家税率可能上升 [3] - 美国当前对欧盟钢铝产品征收50%关税，汽车领域25%关税，其他商品10%基准关税 [6] 欧盟主要产业受影响情况 - 德国5月出口额环比下降1.4%至1294亿欧元，连续两月下滑，美国需求创三年新低 [6] - 法国5月贸易赤字扩大至78亿欧元，出口下降0.3%至489亿欧元 [6] - 意大利农产品对美出口增速从28.7%骤降至1.3%，梅赛德斯-奔驰预计未来汽车价格将大幅上涨 [7] 美欧谈判核心矛盾 - 美国要求缩小1900亿欧元货物贸易逆差，但欧盟在大飞机、汽车、农产品等领域让步空间有限 [4][5] - 欧盟对美出口商品可替代性高，且不涉及关键战略物资，议价能力较弱 [8] - 德国对美贸易逆差占欧盟近三分之一，成员国立场分化导致决策困难 [8] 协议前景预测 - 美欧可能达成框架性协议，但欧盟需接受15%-20%基准关税，协议对促进贸易作用有限 [10][11] - 协议或包含欧盟对美国飞机零部件、医疗器械和烈酒产品的有限让步，以及降低欧盟汽车进口关税 [3] - 谈判结果将影响欧盟支柱产业，涉及5000多亿欧元对美出口商品和大量就业人口 [8]

国内商品期市夜盘表现 - 国内商品期市夜盘收盘多数上涨，化工品普遍上涨 [1] - 20号胶上涨2.91%，橡胶上涨2.28%，苯乙烯上涨1.60%，丁二烯橡胶上涨1.59% [1] - 黑色系普遍上涨，焦煤上涨2.03%，焦炭上涨1.59%，铁矿石上涨1.09% [1] - 非金属建材普遍上涨，玻璃上涨1.85%，PVC上涨1.20% [1] - 农副产品普遍上涨，纸浆上涨1.33% [1] - 油脂油料涨跌互现，豆二上涨0.25%，豆粕上涨0.24%，豆油持平，豆一下跌0.10%，棕榈油下跌0.44% [1] - 能源品涨跌互现，LPG上涨0.34%，低硫燃料油下跌0.30%，燃油下跌0.60% [1]

活动概况 - 佳木斯特色产品嘉年华活动于6月28日在万达广场启幕 旨在迎接第七届黑龙江省旅游产业发展大会 [1] - 活动由区商务局和区文旅局联合主办 通过特色购物 文化体验与惠民举措激发消费热情 [9] - 区委副书记 区长张鹏宇等领导出席活动 [1] 特色产品展示 - 新联优选展台展示黑土地优质大米 山珍菌类等农副产品 [3] - 桃司手作区域推出旅发大会吉祥物彩绘文创产品 [3] - 鸾鸟书店设计佳木斯主题冰箱贴 浓缩城市地标风采 [3] - 佳木斯大学展示特色寒地酸奶 体现科技赋能本地资源 [3] - 现场还有药食同源的本地特色养生产品 融合传统智慧与现代健康理念 [3] 互动体验与消费促进 - 设置吉祥物打卡点 吸引市民合影留念 [6] - 手工制作区域让市民亲身参与创作 体验匠心乐趣 [6] - 提供酸奶试饮 为夏日增添清凉 [6] - 政府消费券持续发放 市民使用热情高涨 有效激发消费活力 [6] 活动意义 - 搭建"促消+体验"沉浸式平台 让市民一站式购齐佳木斯特色好物 [9] - 展示佳木斯富饶物产资源 深厚文化底蕴和蓬勃发展产业态势 [9] - 为旅发大会营造浓厚氛围 展现向阳区蓬勃生机与热情好客 [9]

山东夏季"三大集"系列活动 - 山东夏季"黄河大集""运河大集""海洋大集"于6月28日在滨州邹平市、德州德城区、威海文登区三地同步开集，活动将持续至8月下旬 [1] - 活动以"赶山东大集 游山东之夏 购山东好品"为主题，包含文化大集、中医养生夜市、非遗手造展销、夏日消暑歌会、美食嘉年华等多元内容 [1] - 活动采取"线下市集沉浸体验+云端直播实时引流+线上展销全域触达"方式开展，通过政府补贴、企业让利、金融机构助力等方式推出惠民措施 [15] 特色消费场景打造 - 邹平南唐香油采用边生产边销售模式，吸引消费者围观购买，一位顾客一次性购买8斤炒面 [4] - 威海洋德生物科技在大集展示稀有白海参，现场讲解其营养价值和功效，吸引大量咨询 [6] - 运河大集设置熊猫数字艺术展，游客可与虚拟熊猫互动拍照并购买相关文创产品 [8] 文化赋能消费升级 - 德州运河大集依托古玩产业优势，一位河北游客专程前来购买明清瓷器，体验运河市井生活 [9] - 滨州剪纸融合古代艺术纹饰和黄河文化元素，推出十二生肖、地标建筑等系列作品，成为热门伴手礼 [12] - 德州黑陶展位提供拉坯体验，让消费者亲身感受传统制陶技艺的魅力 [13] 特色产品与体验经济 - 威海银泽生物科技展示规模化养殖的海马产品，一位浙江游客当场购买3包 [12] - 仁德制艾在黄河大集推广艾草制品，希望通过线下活动拓展本地市场 [15] - 海洋大集集中展示文登企业优质海产品，包括鲅鱼水饺、蒸蛤蜊、烤牡蛎等特色美食 [11]