报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各品种基差情况总结 有色金属 - 铜基差率0.24%，较昨日增减0.39%，当月基差190，现货价格79990元，来源SMM 1电解铜 [4] - 铝基差率 -0.07%，较昨日增减0.29%，当月基差5，现货价格20780元，来源SMM A00铝 [4] - 锌基差率 -0.29%，较昨日增减0.24%，当月基差 -65，现货价格22010元，来源SMM 0锌锭 [4] - 铅基差率 -0.79%，当月基差 -135，现货价格16975元，来源SMM 1铝锭 [4] - 锡基差率 -0.01%，较昨日增减 -0.03%，当月基差 -40，现货价格270200元，来源SMM 1锡 [4] - 镍基差率0.93%，较昨日增减0.30%，当月基差1130，现货价格122700元，来源SMM 1电解镍 [4] - 工业硅基差率4.12%，较昨日增减 -0.64%，当月基差410，现货价格0350元，来源SMM花年通室223娃 [4] - 碳酸锂基差率0.95%，较昨日增减1.29%，当月基差850，现货价格73470元，来源国产电99.5% [4] 贵金属 - 黄金基差率0.05%，较昨日增减0.63%，当月基差0.43，现货价格824.53元，来源AuT+D:上金所 [4] - 白银基差率 -0.24%，较昨日增减0.06%，当月基差 -2.29，现货价格9811元，来源Ag(T+D):上金所 [4] 黑色金属 - 螺纹钢基差率2.64%，较昨日增减0.36%，当月基差176，现货价格3230元，来源HRB400:20mm:上海 [4] - 热卷基差率0.78%，较昨日增减0.48%，当月基差 -17，现货价格3380元，来源Q235B:4.75mm:上海 [4] - 铁矿石基差率5.41%，较昨日增减1.27%，当月基差43.3，现货价格843.3元，来源PB粉:61%:青岛 [4] - 焦炭基差率 -3.58%，较昨日增减2.66%，当月基差 -61.1，现货价格1648元，来源准一级出库价:日照港 [4] - 焦煤基差率5.53%，较昨日增减2.52%，当月基差66.5，现货价格1270.0元，来源山西中硫主焦煤S1.3 [4] - 动力煤基差率12.65%，较昨日增减0.50%，当月基差 -101.4，现货价格700.0元，来源山西Q5500:秦皇岛港 [4] - 硅铁基差率 -6.36%，较昨日增减0.51%，当月基差 -354，现货价格5390元，来源FeSi75 - B:内蒙 [4] - 锰硅基差率 -0.34%，较昨日增减0.33%，当月基差 -20，现货价格5950元，来源FeMn68Si18:河北 [4] - 不锈钢基差率2.14%，较昨日增减0.47%，当月基差160，现货价格13150元，来源B04/2B:2.0*1219:鞍钢联众无锡 [4] - 玻璃基差率 -4.80%，较昨日增减2.01%，当月基差 -58，现货价格1150元，来源华北5mm浮法市场价 [4] 农产品 - 大豆基差率1.95%，较昨日增减 -0.24%，当月基差82，现货价格3980元，来源大豆国产三等:哈尔滨 [4] - 豆粕基差率 -2.4%，较昨日增减 -0.37%，当月基差 -73，现货价格2920元，来源普通蛋白豆粕:张家港 [4] - 菜粕基差率5.26%，较昨日增减 -0.43%，当月基差130，现货价格2600元，来源晋通菜籽粕:南通 [4] - 豆油基差率3.09%，较昨日增减 -0.78%，当月基差256，现货价格8540元，来源一级豆油张家港 [4] - 菜油基差率0.76%，较昨日增减 -0.35%，当月基差76，现货价格10060元，来源菜油:江苏 [4] - 花生基差率4.35%，较昨日增减 -0.48%，当月基差356，现货价格8200元，来源白沙:含油45%含水9%昌图 [4] - 棕榈油基差率 -0.37%，较昨日增减 -0.64%，当月基差 -34，现货价格9270元，来源棕榈油24度:广东 [4] - 玉米基差率6.57%，较昨日增减 -0.79%，当月基差156，现货价格2320元，来源鲅鱼圈港国标一等玉米 [4] - 玉米淀粉基差率3.60%，较昨日增减 -0.76%，当月基差73，现货价格2560元，来源出厂价玉米淀粉:长春 [4] - 苹果基差率 -5.81%，较昨日增减 -0.10%，当月基差 -630，现货价格7800元，来源台栖霞、洛川纸袋80以上红 [4] - 鸡蛋基差率16.54%，当月基差232，现货价格3650元，来源鸡蛋:河北沧州 [4] - 生猪基差率0.55%，较昨日增减0.93%，当月基差 -430，现货价格12900元，来源生猪外三元河南 [4] - 棉花基差率11.29%，较昨日增减1.07%，当月基差1554，现货价格15319元，来源棉花价格指数328:新疆 [4] 软商品 - 白糖基差率8.88%，较昨日增减0.90%，当月基差486，现货价格5960元，来源日砂糖:柳州 [4] 化工品 - 甲醇基差率 -3.24%，较昨日增减 -0.15%，当月基差 -76，现货价格2270元，来源甲醇:华东 [4] - 乙醇基差率1.80%，较昨日增减 -0.13%，当月基差77，现货价格4345元，来源乙醇:华东 [4] - PTA基差率 -1.41%，较昨日增减0.11%，当月基差 -66，现货价格4600元，来源PTA:华东 [4] - 聚丙烯基差率1.79%，较昨日增减0.82%，当月基差124，现货价格7050元，来源杭州绍兴三圆T30S市场价 [4] - 苯乙烯基差率0.54%，较昨日增减 -0.05%，当月基差 -11，现货价格7100元，来源苯乙烯:华东 [4] - 短纤基差率2.46%，较昨日增减0.93%，当月基差132，现货价格6500元，来源房巷半光本白1.56*38mm涤 [4] - 塑料基差率1.56%，较昨日增减0.38%，当月基差112，现货价格7300元，来源扬子石化DFDA - 7042:杭州 [4] - PVC基差率9.79%，较昨日增减1.10%，当月基差482，现货价格5405元，来源电石法:华东地区 [4] - 橡胶基差率 -4.95%，较昨日增减0.28%，当月基差 -770，现货价格14800元，来源泰国产:青岛保税区 [4] - 20号胶基差率5.77%，较昨日增减0.74%，当月基差629，现货价格13009元，来源泰国20标胶:青岛保税区 [4] - 纯碱基差率 -6.89%，较昨日增减0.23%，当月基差 -90，现货价格1216元，来源沙河重庆市场价 [4] - 尿素基差率 -1.20%，较昨日增减0.05%，当月基差 -20，现货价格1650元，来源尿素小颗粒:河南 [4] - 纸浆基差率0.63%，较昨日增减14.18%，当月基差403，现货价格5725元，来源漂针浆:银星:智利 [4] 能源化工 - 原油基差率 -5.48%，较昨日增减1.12%，当月基差 -24.3，现货价格464.9元，来源中国胜利:环太平洋 [4] - 燃料油基差率7.98%，较昨日增减1.25%，当月基差223，现货价格3021元，来源保税船用油380CST:舟山 [4] - 沥青基差率2.71%，较昨日增减0.54%，当月基差132，现货价格3520元，来源重交沥青:市场价：山东 [4] - 低硫燃料油基差率2.26%，较昨日增减1.84%，当月基差88，现货价格3473元，来源船用油0.5%低硫:新加坡 [4] - LPG基差率0.85%，较昨日增减1.05%，当月基差未提及，现货价格4498元，来源市场价：广州 [4] 股指 - 沪深300基差率0.24%，较昨日增减0.29%，当月基差10.9，现货价格4498.1 [4] - 上证50基差率0.07%，较昨日增减0.19%，当月基差2.0，现货价格2912.8 [4] - 中证500基差率0.39%，较昨日增减0.29%，当月基差28.3，现货价格7199.9 [4]

股指期货市场表现 - 上周四大期指主力合约全面收涨，中证500期指涨幅最大达3.83%，上证50期指涨幅最小为1.00% [3][11] - IF和IH贴水转升水，IC贴水收窄，IM贴水加深 [3][11] - 四大期指当月、下月、当季和下季合约的平均成交量均下降，IH降幅最大为-24.59%，IC降幅最小为-5.41% [3][11] - IF、IH、IC上周五合计持仓量上升，IC升幅最大达7.68%，IM持仓量下降-3.78% [3][11] - 截至上周五，IF、IC、IM和IH当季合约年化基差率分别为-2.18%、-8.76%、-13.22%和0.11% [3][11] 跨期价差与套利机会 - IF、IC、IM和IH当月与下月合约跨期价差率分位数分别为45.80%、49.70%、60.20%和40.00%，均处于历史常态位置 [4][12] - 以年化收益5%计算，剩余5个交易日IF正反套当月合约基差率需达0.33%和-0.48%，剩余19个交易日下月合约需达0.59%和-1.24% [4][12] - 当前IF主力合约不存在正反套机会 [4][12] 分红影响与市场预期 - 9月后分红对四大期指主力合约点位影响均为0，中证500当季合约点位影响为0.04 [4][12] - 基差变化与分红影响、投资者交易情绪相关度较高 [4][13] - 上周大盘与小盘期指走势分化，小盘期指贴水加深，四大期指缩量，IC持仓大幅上行 [4][13] - 仅IH合约维持"近低远高"结构，使用季月合约对冲更优但需关注流动性风险 [4][13] 卖方策略观点汇总 - 12家券商认为A股处于牛市或慢牛阶段，上行趋势未改 [5][30] - 9家券商认为美联储降息预期强化和外资回流将改善流动性 [5][30] - 8家券商认为政策宽松预期升温支撑市场风险偏好和上行趋势 [5][30] - 7家券商认为外资持续买入且仍有加仓空间，利好A股市场 [5][30] - 6家券商认为市场情绪维持高位，赚钱效应明显增强 [5][30] - 行业方面，AI产业链、非银金融和黄金等板块获一致性看好 [5][30] 附录方法论 - 期现套利分为正向套利（卖出高估期货、买入低估现货）和反向套利（买入低估期货、卖空高估现货） [34] - 套利收益率计算需考虑交易成本、保证金比率、无风险利率和融券利率等因素 [35] - 分红预测基于历史分红规律，已实施/公布预案按实际计算，未公布预案采用EPS*预测派息率 [37] - EPS取值根据预测时间调整：t<10月使用上年度年报EPS或EPS_TTM，t>10月使用当前EPS_TTM [37][38] - 预测派息率取值：稳定派息公司取过去三年均值，不稳定但盈利公司取上一年度值，未盈利或重大变化公司取0 [38][39]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - A股震荡反弹科技主线再起，积累较大涨幅后可能高位震荡，等待波动率收敛确认入场位置；债市情绪弱期债下行，不排除超跌，10债利率或上行；贵金属高位震荡；集运指数欧线主力偏弱震荡；钢价维持弱势；铁矿价格偏强；原油受地缘风险支撑反弹但基本面限制上方空间；农产品方面部分品种面临调整压力等 [3] 各板块总结 金融板块 股指 - 当前IF、IH、IC与IM主力合约基差率分别为0.29%、 - 0.06%、 - 0.99%、 - 1.10%，A股震荡反弹科技主线再起，下半年货币政策对权益市场影响关键，A股或进入高位震荡格局，建议等待波动率收敛确认入场位置 [3] 国债 - 资金收敛债市情绪弱，期债延续下行，10年期国债利率未在1.8%企稳，不排除债市超跌，10债利率继续上行，单边策略建议投资者暂观望，关注资金面、权益市场和基本面变化 [3] 贵金属 - 地缘事件和降息预期消化，贵金属高位震荡，黄金单边逢低谨慎买入或卖出虚值期权，白银短期在40 - 42美元区间波段操作并可卖出虚值期权 [3] 集运指数（欧线） - EC主力偏弱震荡，考虑12 - 10月差套利 [3] 黑色板块 钢材 - 钢价维持弱势，螺纹和热卷分别关注3100和3300附近支撑，多单离场观望 [3] 铁矿 - 发运自高位大幅回落，到港下降，疏港略降，铁矿价格偏强运行，逢低做多铁矿2601合约，区间参考780 - 830，多铁矿空焦煤减仓 [3] 焦煤 - 现货震荡偏弱，煤矿复产去库，空单止盈，区间参考1070 - 1170，套利多铁矿空焦煤减仓 [3] 焦炭 - 焦炭首轮提降落地，焦化利润压缩，仍有提降空间，空单止盈，区间参考1550 - 1650，套利多铁矿空焦炭减仓 [3] 有色板块 铜 - 美国PPI偏弱提振降息预期，关注周四通胀数据，主力参考79000 - 81000 [3] 氧化铝 - 期价接近主流成本带，盘面短期下行空间有限，偏弱震荡，主力参考2900 - 3200 [3] 铝 - 加工品周度开工持续恢复，关注旺季需求兑现情况，主力参考20400 - 21000 [3] 铝合金 - 盘面短期震荡为主，关注废铝供应及库存拐点，主力参考20000 - 20600 [3] 锌 - 降息预期改善提振锌价，现货成交一般，主力参考21500 - 23000 [3] 锡 - 基本面延续强势，锡价高位震荡，运行区间参考285000 - 265000 [3] 镍 - 盘面维持偏弱震荡，现货交投一般基本面变动有限，主力参考118000 - 126000 [3] 不锈钢 - 盘面窄幅震荡为主，成本支撑和弱需求博弈，主力参考12600 - 13400 [3] 化工板块 原油 - 地缘风险溢价放大支撑油价反弹，但宽松基本面限制上方空间，单边观望为主，WTI上方阻力[64,65]，布伦特[68,69]，SC[496,505]；期权端等待波动放大后做扩机会 [3] 尿素 - 在印度招标中国供货量明确前，盘面不宜过分看空，单边不要过度看空，关注盘面支撑位1640 - 1650，突破后下方空间打开 [3] PX - 9月供需预期偏宽松，短期驱动有限，随油价震荡，PX11短期在6600 - 6900震荡对待 [3] PTA - 9月供需预期偏紧但中期仍偏弱，驱动有限，TA短期在4600 - 4800区间震荡对待，TA1 - 5滚动反套为主 [3] 短纤 - 短期无明显驱动，跟随原料波动，上下驱动均有限 [3] 瓶片 - 9月瓶片或供需双减，库存预计增加，加工费上方空间有限，PR单边同PTA，主力盘面加工费预计在350 - 500元/吨区间波动 [3] 乙二醇 - 供需格局近强远弱，港口库存维持低位，短期MEG下方仍有支撑，关注EG01在4300附近支撑以及EG1 - 5反套机会 [3] 烧碱 - 氧化铝厂多数库存充足，非铝接货积极性不高，观望 [3] PVC - 现货价格变化不大，采购积极性一般，空单持有 [3] 纯苯 - 供需预期转弱，价格有所承压，BZ2603短期跟随苯乙烯低位震荡 [3] 苯乙烯 - 供需预期好转但成本端支撑有限，苯乙烯短期低位震荡，EB10滚动低多对待，关注7200附近压力，EB11 - BZ11价差低位做扩 [3] 合成橡胶 - BR成本支撑有限，且供需仍宽松，或跟随天胶与商品波动，预计BR价格波动区间在11400 - 12500 [3] LLDPE - 现货变化不大，成交偏弱，短期震荡 [3] PP - 基差较弱，成交一般，6950 - 7000空单止盈 [3] 甲醇 - 成交尚可，基差走强，区间操作2350 - 2550 [3] 农产品板块 粕类 - 丰产预期压制美豆，国内成本端存支撑，01在3050 - 3150区间操作 [3] 生猪 - 市场供需矛盾有限，关注后续出栏节奏，震荡偏弱格局 [3] 玉米 - 现货涨跌互现，盘面反弹受限，逢高空 [3] 油脂 - 库存增长叠加出口疲软，棕榈油或趋弱调整，P主力或向下测试9000支撑 [3] 白糖 - 海外供应前景偏宽松，原糖价格破位下行，关注5500附近支撑力度 [3] 棉花 - 旧作库存偏低，单边观望为主 [3] 鸡蛋 - 局部市场内销对需求有一定支撑，盘面有所反弹，前期空单控制好仓位 [3] 苹果 - 早富士上量，行情分化明显，主力在8100附近运行 [3] 红枣 - 现货价格趋稳，盘面震荡运行，主力11000附近波动 [3] 纯碱 - 盘面延续基本面过剩格局，震荡趋弱，反弹短空 [3] 特殊商品板块 玻璃 - 沙河相关产线消息引发盘面拉涨，关注实际进展，观望 [3] 橡胶 - 宏观情绪消退，胶价震荡走跌，观望 [3] 新能源板块 工业硅、多晶硅 - 关注硅业大会情况，消息面扰动盘面下跌，主要价格波动区间8000 - 9500元/吨，暂观望 [3] 碳酸锂 - 消息面带动情绪盘面大幅走弱，基本面维持紧平衡，观望为主，主力关注7.2万附近表现 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对各板块品种主力合约进行点评并给出操作建议，涵盖金融、黑色、有色、能源化工、农产品、特殊商品、新能源等板块，综合考虑市场因素如宏观经济、供需关系、地缘政治等对各品种走势进行分析[3]。 各板块总结 金融板块 - 股指：IF、IH、IC与IM主力合约基差率分别为0.23%、 - 0.11%、 - 0.81%、 - 0.83%，顺周期支撑盘面，指数延续震荡，A股或进入高位震荡格局，等待波动率收敛确认入场位置[3]。 - 国债：资金偏紧叠加基金赎回费上调担忧，期债整体情绪偏弱，10年期国债利率可能在1.74% - 1.8%区间震荡，关注T2512在107.6附近支撑性，单边策略暂观望[3]。 - 贵金属：中东地缘风险重燃，多头高位止盈，贵金属盘中冲高回落，黄金逢低谨慎买入或卖出虚值期权，白银在40 - 42美元区间波段操作[3]。 - 集运指数（欧线）：EC主力偏弱震荡，考虑12 - 10月差套利[3]。 黑色板块 - 钢材：钢价跳空走弱，螺纹和热卷分别关注3100和3300附近支撑，多单离场观望[3]。 - 铁矿：发运自高位大幅回落，到港下降，疏港略降，价格偏强运行，逢低做多铁矿2601合约，区间参考780 - 830，多铁矿空焦煤[3]。 - 焦煤：现货震荡偏弱，煤矿限产解除，下游补库放缓，单边逢高做空焦煤2601、套利多铁矿空焦煤[3]。 - 焦炭：焦炭首轮提降落地，焦化利润压缩，仍有提降空间，单边逢高做空焦炭2601，套利多铁矿空焦炭[3]。 有色板块 - 铜：交易降息预期，关注周四通胀数据，主力参考78500 - 80500[3]。 - 氢化铝：现货价格松动，盘面下行空间有限，偏弱震荡，主力参考2900 - 3200[3]。 - 铝：加工品周度开工持续恢复，关注旺季需求兑现情况及库存拐点，主力参考20400 - 21000[3]。 - 铝合金：盘面大幅震荡，成本支撑现货强势涨价，主力参考20000 - 20600[3]。 - 锌：国产TC下行，锌价走弱挤压矿端利润，主力参考21500 - 23000[3]。 - 锡：市场成交不佳，锡价回落，运行区间参考285000 - 265000[3]。 - 镍：盘面偏弱运行，现货交投一般基本面变动有限，主力参考118000 - 126000[3]。 - 不锈钢：盘面小幅上涨，成本支撑和弱需求博弈，主力参考12600 - 13400[3]。 能源化工板块 - 原油：地缘风险溢价放大支撑油价反弹，但宽松基本面限制上方空间，单边观望为主，WTI上方阻力给到[64.65]，布伦特在[68,69]，SC在[496,505]；期权端等待波动放大后做扩机会[3]。 - 尿素：工农业消费进展不明显，盘面短期延续偏弱整理态势，单边偏空思路，关注盘面支撑位1680 - 1690；期权端逢高做缩为主[3]。 - PX：9月供需预期偏宽松，短期驱动有限，随油价震荡，PX11短期在6600 - 6900震荡对待[3]。 - PTA：9月供需预期偏紧但中期仍偏弱，驱动有限，TA短期在4600 - 4800区间震荡对待；TA1 - 5滚动反套为主[3]。 - 短纤：短期无明显驱动，跟随原料波动，单边同PTA；盘面加工费在800 - 1100区间震荡[3]。 - 瓶片：9月瓶片或供需双减，库存预计增加，加工费上方空间有限，PR单边同PTA；PR主力盘面加工费预计在350 - 500元/吨区间波动[3]。 - 乙醇：供需格局近强远弱，港口库存维持低位，短期MEG下方空间有限，关注EG01在4300附近支撑[3]。 - 烧碱：氧化铝厂多数库存充足，现货成交转淡，观望[3]。 - PVC：现货向下调价，盘面继续走弱，空单持有[3]。 - 纯苯：供需预期转弱，价格有所承压，BZ2603短期跟随苯乙烯低位震荡[3]。 - 苯乙烯：供需预期好转但成本端支撑有限，短期低位震荡，EB10滚动低多对待，关注7200附近压力；EB11 - BZ11价差低位做扩[3]。 - 合成橡胶：BR成本支撑有限，且供需仍宽松，或跟随天胶与商品波动，预计价格波动区间在11400 - 12500[3]。 - LLDPE：现货变好不大，成交偏弱，短期震荡[3]。 - PP：基差较弱，成交一般，6950 - 7000空单止盈[3]。 - 甲醇：成交尚可，基差走强，区间操作2350 - 2550[3]。 农产品板块 - 豆类：丰产预期压制美豆，国内偏多预期不变，择机布局01长线多单[3]。 - 生猪：供应压力兑现，关注后续出栏节奏，震荡偏弱格局[3]。 - 玉米：现货涨跌互现，盘面反弹受限，逢高空[3]。 - 棕榈油：等待MPOB报告指引，或依然强势，观测P主力能否站稳9500[3]。 - 原糖：海外供应前景偏宽松，价格破位下行，维持震荡偏弱走势，关注5500附近支撑力度[3]。 - 棉花：旧作库存偏低，单边观望为主[3]。 - 鸡蛋：局部市场内销对需求有一定支撑，盘面有所反弹，前期空单控制好仓位，关注3150 - 3170附近压力情况[3]。 - 苹果：早富士上量，行情分化明显，主力在8000附近运行[3]。 - 红枣：现货价格趋稳，盘面震荡运行，主力11000附近波动[3]。 - 淀粉：盘面依然延续基本面过剩格局，趋弱运行，空单持有[3]。 特殊商品板块 - 玻璃：沙河相关产线消息引发盘面拉涨，关注实际进展，观望[3]。 - 橡胶：宏观情绪消退，胶价震荡走跌，观望[3]。 - 工业硅：受多晶硅影响，尾盘走弱，主要价格波动区间或将在8000 - 9500元/吨[3]。 新能源板块 - 多晶硅：消息面扰动，盘面下跌，暂观望[3]。 - 碳酸锂：消息面干扰增加，情绪拖累下盘面预计走弱，震荡走弱，偏空思路[3]。

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 各品种基差情况总结 黑色系 - 硅铁（SF51）折算价内蒙 - 天津仓单基差 112，基差率 2.01%，历史分位数 71.50%；硅锰（SM601）折算价内蒙 - 湖北仓单基差 178，基差率 3.07% [1] - 螺纹钢（RB2601）上海 HRB400 20mm 基差 180，基差率 5.83%，历史分位数 69.20%；热卷（HC2601）上海 Q235B 4.75mm 基差 34，基差率 1.02%，历史分位数 32.30% [1] - 铁矿石（I2601）折算价 62.5% 巴混粉淡水河谷日照港基差 -8，基差率 -0.49%，历史分位数 52.05%；焦炭（J2601）折算价准一级冶金焦日照港基差 -6，基差率 -0.52%，历史分位数 23.00% [1] - 焦煤（JM2601）折算价 S1.3 G75 主焦（蒙 5）沙河驿基差 -6，基差率 -0.52%，历史分位数 23.00% [1] 有色系 - 铜（CU2510）SMM 1 电解铜均价基差 -20，基差率 -0.03%，历史分位数 40.41%；铝（AL2510）SMM A00 铝均价基差 -20，基差率 -0.05%，历史分位数 51.87% [1] - 氧化铝（AO2601）SMM 氧化铝铝数均价基差 183，基差率 6.03%，历史分位数 74.66%；锌（ZN2510）SMM 1 锌锭均价基差 -30，基差率 -0.90%，历史分位数 11.04% [1] - 锡（SN2510）SMM 1 锡均价基差 -5750，基差率 -2.06%，历史分位数 1.45%；镍（NI2510）SMM 1 进口镍均价基差 -100，基差率 -0.08%，历史分位数 50.41% [1] - 不锈钢（SS2510）304/2B:2*1240*C:无锡宏旺（含切边费）基差 455，基差率 3.55%，历史分位数 85.19%；碳酸锂（LC2511）SMM 电池级碳酸锂均价基差 2470，基差率 3.20%，历史分位数 83.03% [1] - 工业硅（212511）基差 660，基差率 7.87%，历史分位数 42.95% [1] 贵金属系 - 黄金（AU2510）上金所黄金现货 AU（T + D）基差 -3.4，基差率 -0.44%，历史分位数 16.40%；白银（AG2510）上金所白银现货 AG（T + D）基差 -21.0，基差率 -0.22%，历史分位数 41.10% [1] 农产品系 - 豆粕（M2601）江苏张家港出厂价普通蛋白豆粕基差 -75.0，基差率 -2.45%，历史分位数 23.60%；豆油（Y2601）江苏张家港出厂价四级豆油基差 132.0，基差率 1.58%，历史分位数 23.60% [1] - 棕榈油（P2601）交货价棕榈油黄埔港基差 -36.0，基差率 -0.39%，历史分位数 55.90%；菜粕（RM601）广东湛江出厂价普通菜籽粕基差 57.0，基差率 2.27%，历史分位数 57.0% [1] - 菜油（OI601）江苏南通出厂价四级菜油基差 81.0，基差率 0.83%，历史分位数 35.90%；玉米（C2511）平舱价玉米锡州港基差 79.0，基差率 3.61%，历史分位数 82.80% [1] - 玉米淀粉（CS2511）吉林长春出厂价玉米淀粉基差 159.0，基差率 6.36%，历史分位数 75.50%；生猪（H251）河南出场价生猪（外三元）基差 195.0，基差率 1.44%，历史分位数 46.20% [1] - 鸡蛋（JD2510）河北石家庄平均价鸡蛋基差 331.0，基差率 11.26%，历史分位数 58.50%；棉花（CF601）新疆到厂价棉花 3128B 基差 1003.0，基差率 7.04%，历史分位数 56.50% [1] - 白糖（SR601）现货价白砂糖柳州站台基差 396.0，基差率 7.07%，历史分位数 31.80%；苹果（AP510）苹果交割理论价格（日/钢联）基差 212.0，基差率 2.53%，历史分位数 73.00% [1] - 红枣（CJ601）灰枣一级批发价格河北（钢联）基差 -3210.0，基差率 -27.89%，历史分位数 3.50% [1] 能源化工系 - 对二甲苯（PX511）中国主港现货价（CFR）对二甲苯折人民币基差 96.7，基差率 1.40%，历史分位数 52.70%；PTA（TA601）市场价（中间价）精对苯二甲酸华东地区基差 -22.0，基差率 -0.46%，历史分位数 44.20% [1] - 乙二醇（EG2601）市场价（中间价）乙二醇华东地区基差 65.0，基差率 1.46%，历史分位数 82.70%；涤纶短纤（PF510）市场价（主流价）涤纶短纤（1.4D*38mm(直纺)）华东市场基差 29.0，基差率 0.44%，历史分位数 53.00% [1] - 苯乙烯（EB2510）中国华东市场价（现货基准价）苯乙烯基差 21.0，基差率 0.29%，历史分位数 30.80%；甲醇（MA601）中国江苏太仓市场价（现货基准价）甲醇基差 -143.0，基差率 -6.08%，历史分位数 4.70% [1] - 尿素（UR601）市场价（主流价）尿素（小颗粒）山东地区基差 -43.0，基差率 -2.45%，历史分位数 4.20%；LLDPE（L2601）完税自提价（中间价）线型低密度聚乙烯 LLDPE（膜级）山东基差 -43.0，基差率 -0.58%，历史分位数 10.70% [1] - PP（PP2601）完税自提价（中间价）聚丙烯 PP（拉丝级，熔指 2 - 4）浙江基差 30.0，基差率 0.43%，历史分位数 31.00%；PVC（V2601）中国常州市场市场价（主流价）聚氯乙烯（SG - 5）基差 -246.0，基差率 -4.97%，历史分位数 18.40% [1] - 烧碱（SH601）市场价（主流价）烧碱（32%离子膜碱）山东市场折百基差 26.8，基差率 0.99%，历史分位数 52.80%；LPG（PG2510）市场价液化气广州地区基差 199.0，基差率 4.51%，历史分位数 42.40% [1] - 沥青（BU2510）市场价（主流价）沥青（重交沥青）山东地区基差 -7.0，基差率 -0.20%，历史分位数 50.50%；丁二烯橡胶（BR2510）中国经销价顺丁橡胶（大庆，BR9000）中油华东基差 120.0，基差率 1.00%，历史分位数 41.70% [1] - 玻璃（FG601）法玻璃 5mm 大板市场价沙河沙河长城玻璃（日）基差 -142.0，基差率 -13.65%，历史分位数 15.75%；纯碱（SA601）纯碱重质市场价沙河（日）基差 -96.0，基差率 -8.00%，历史分位数 7.98% [1] - 天胶（RU2601）上海市场价天然橡胶（云南国营全乳胶）基差 -960.0，基差率 -6.44%，历史分位数 32.50% [1] 金融期货系 - IF2509 基差 9.4，基差率 0.21%，历史分位数 86.80%；IH2509 基差 3.5，基差率 0.12%，历史分位数 77.40% [1] - IC2509 基差 -47.1，基差率 -0.67%，历史分位数 21.50%；IM2509 基差 -72.1，基差率 -0.98%，历史分位数 61.30% [1] - 2 年期债（TS2512）基差 -0.04，基差率 -0.04%，历史分位数 15.50%；5 年期债（TF2512）基差 0.05，基差率 0.05%，历史分位数 34.80% [1] - 10 年期债（T2512）基差 0.44，基差率 0.41%，历史分位数 66.00%；30 年期债（TL2512）基差 0.72，基差率 0.61%，历史分位数 92.60% [1]

行业投资评级 未提及 核心观点 未提及 各品种情况总结 黑色系 - 硅铁（SF51）折算价72硅铁合格块内蒙 - 天津仓单基差106，基差率1.89%，历史分位数70.60%，现货价格5728，期货价格5622 [1] - 硅锰（SM601）折算价6517硅锰内蒙 - 湖北仓单基差184，基差率56.80%，历史分位数3.15%，现货价格6020，期货价格5836 [1] - 螺纹钢（RB2510）HRB400 20mm上海基差28，基差率0.82%，历史分位数29.10%，现货价格3402，期货价格3290 [1] - 热卷（HC2510）Q235B 4.75mm上海基差57，基差率1.73%，历史分位数47.10%，现货价格3430，期货价格3402 [1] - 铁矿石（I2601）折算价62.5%巴混粉（BRBF）淡水河谷日照港基差 - 54，基差率 - 3.21%，历史分位数16.78%，现货价格769，期货价格826 [1] - 焦炭（J2601）折算价准一级冶金焦A13，S0.7，CSR60，MT7日照港基差 - 54，基差率 - 3.21%，历史分位数32.64%，现货价格1678，期货价格1624 [1] - 焦煤（JM2601）折算价S1.3 G75主焦（蒙5）沙河驿基差13，基差率1.08%，历史分位数27.90%，现货价格1175，期货价格1163 [1] 有色系 - 铜（CU2509）SMM 电解铜均价基差210，基差率0.27%，历史分位数67.29%，现货价格79100，期货价格78890 [1] - 铝（AL2510）SMM A00铝均价基差45，基差率0.22%，历史分位数63.12%，现货价格20590，期货价格20545 [1] - 氧化铝（AO2601）SMM氧化铝指数均价基差125，基差率4.01%，历史分位数66.07%，现货价格3245，期货价格3120 [1] - 锌（ZN2510）SMM 1锌锭均价基差 - 75，基差率 - 0.34%，历史分位数33.95%，现货价格22130，期货价格22205 [1] - 锡（SN2509）SMM 1锡均价基差 - 1890，基差率 - 0.70%，历史分位数10.41%，现货价格266200，期货价格268090 [1] - 镍（NI2510）SMM1进口镍均价基差495，基差率0.41%，历史分位数80.00%，现货价格120825，期货价格120330 [1] - 不锈钢（SS2510）304/2B:2*1240*C:无锡宏旺（含切边费）基差385，基差率2.99%，历史分位数77.68%，现货价格13270，期货价格12885 [1] 能源化工系 - 对二甲苯（PX511）中国主港现货价（CFR）折人民币基差50.8，基差率0.74%，历史分位数40.20%，现货价格6894.8，期货价格6844.0 [1] - PTA（TA601）市场价（中间价）精对苯二甲酸（PTA）华东地区基差 - 73，基差率 - 1.53%，历史分位数25.40%，现货价格4778.0，期货价格4705.0 [1] - 乙二醇（EG2601）市场价（中间价）乙二醇（MEG）华东地区基差38，基差率0.85%，历史分位数72.90%，现货价格4515.0，期货价格4477.0 [1] - 涤纶短纤（PF510）市场价（主流价）涤纶短纤（1.4D*38mm（直纺））华东市场基差 - 14，基差率 - 0.22%，历史分位数40.20%，现货价格6490.0，期货价格6504.0 [1] - 苯乙烯（EB2510）中国华东市场价（现货基准价）苯乙烯基差 - 10，基差率 - 0.14%，历史分位数24.80%，现货价格7285.0，期货价格7275.0 [1] - 甲醇（MA601）中国江苏太仓市场价（现货基准价）甲醇基差 - 124，基差率 - 5.12%，历史分位数7.40%，现货价格2424.0，期货价格2300.0 [1] - 尿素（UR601）市场价（主流价）尿素（小颗粒）山东地区基差 - 6，基差率 - 0.34%，历史分位数10.70%，现货价格1770.0，期货价格1776.0 [1] - LLDPE（L2601）完税自提价（中间价）线型低密度聚乙烯LLDPE（膜级）山东基差 - 92，基差率 - 1.25%，历史分位数4.00%，现货价格7255.0，期货价格7347.0 [1] - PP（PP2601）完税自提价（中间价）聚丙烯PP（拉丝级，熔指2 - 4）浙江基差 - 6，基差率 - 0.09%，历史分位数21.60%，现货价格7050.0，期货价格7056.0 [1] - PVC（V2601）中国常州市场市场价（主流价）聚氯乙烯（SG - 5）基差 - 288，基差率 - 5.75%，历史分位数8.70%，现货价格4720.0，期货价格5008.0 [1] - 烧碱（SH601）市场价（主流价）烧碱（32%离子膜碱）山东市场折百基差 - 30，基差率 - 1.13%，历史分位数43.60%，现货价格2625.0，期货价格2655.0 [1] - LPG（PG2510）市场价液化气广州地区基差124，基差率2.85%，历史分位数37.80%，现货价格4478.0，期货价格4354.0 [1] - 沥青（BU2510）市场价（主流价）沥青（重交沥青）山东地区基差76，基差率2.20%，历史分位数66.80%，现货价格3530.0，期货价格3454.0 [1] - 丁二烯橡胶（BR2510）中国经销价顺丁橡胶（大庆，BR9000）中油华东基差185，基差率1.58%，历史分位数49.60%，现货价格11900.0，期货价格11715.0 [1] - 玻璃（FG601）法玻璃5mm大板市场价沙河沙河长城玻璃（日）基差 - 90，基差率 - 8.40%，历史分位数34.03%，现货价格1072.0，期货价格1162.0 [1] - 纯碱（SA601）纯碱重质市场价沙河（日）基差 - 100，基差率 - 8.27%，历史分位数5.88%，现货价格1209.0，期货价格1309.0 [1] - 天胶（RU2601）上海市场价天然橡胶（云南国营全乳胶）基差 - 1075，基差率 - 7.36%，历史分位数23.75%，现货价格14600.0，期货价格15675.0 [1] 农产品系 - 豆粕（M2601）江苏张家港出厂价普通蛋白豆粕基差 - 180，基差率 - 5.70%，历史分位数4.20%，现货价格3160.0，期货价格2980 [1] - 豆油（Y2601）江苏张家港出厂价四级豆油基差86，基差率1.02%，历史分位数10.70%，现货价格8500，期货价格8414.0 [1] - 棕榈油（P2601）交货价棕榈油黄埔港基差 - 54，基差率 - 0.57%，历史分位数7.50%，现货价格9554.0，期货价格9500 [1] - 菜粕（RM601）广东湛江出厂价普通菜籽粕基差 - 17，基差率 - 0.65%，历史分位数44.50%，现货价格2627.0，期货价格2610 [1] - 菜油（Ol601）江苏南通出厂价四级菜油基差122，基差率1.24%，历史分位数49.40%，现货价格9950，期货价格9828.0 [1] - 玉米（C2511）平舱价玉米锡州港基差90，基差率4.15%，历史分位数86.80%，现货价格2260，期货价格2170.0 [1] - 玉米淀粉（CS2511）吉林长春出厂价玉米淀粉基差241，基差率9.68%，历史分位数94.60%，现货价格2730，期货价格2489.0 [1] - 生猪（H251）河南出场价生猪（外三元）基差75，基差率0.54%，历史分位数44.00%，现货价格13850，期货价格13775.0 [1] - 鸡蛋（JD2510）河北石家庄平均价鸡蛋基差238，基差率7.75%，历史分位数51.20%，现货价格3310，期货价格3072.0 [1] - 棉花（CF601）新疆到厂价棉花3128B基差1025，基差率7.29%，历史分位数62.50%，现货价格15080，期货价格14055.0 [1] - 白糖（SR601）现货价白砂糖柳州站台基差354，基差率6.24%，历史分位数6.65%，现货价格6030，期货价格5676.0 [1] - 苹果（AP510）苹果交割理论价格（日/钢联）基差536，基差率6.24%，历史分位数42.00%，现货价格8600，期货价格8064.0 [1] - 红枣（CJ601）灰枣一级批发价格河北（钢联）基差 - 3230，基差率 - 28.01%，历史分位数3.00%，现货价格11530.0，期货价格8300 [1] 金融期货系 - IF2509.CFF基差 - 1.4，基差率 - 0.03%，历史分位数58.30%，现货价格4270.0，期货价格4271.4 [1] - IH2509.CFE基差4.2，基差率0.15%，历史分位数80.70%，现货价格2847.0，期货价格2851.2 [1] - IC2509.CFE基差 - 32.9，基差率 - 0.49%，历史分位数37.40%，现货价格6695.2，期货价格6728.1 [1] - IM2509.CFE基差 - 29.5，基差率 - 0.40%，历史分位数46.90%，现货价格7305.5，期货价格7276.0 [1] - 2年期债（TS2509）基差0.02，基差率0.02%，历史分位数34.10%，现货价格100.26，期货价格102.32 [1] - 5年期债（TF2509）基差0.07，基差率0.06%，历史分位数36.80%，现货价格100.48，期货价格105.45 [1] - 10年期债（T2509）基差0.05，基差率0.05%，历史分位数21.70%，现货价格100.37，期货价格107.94 [1] - 30年期债（TL2509）基差0.01，基差率0.01%，历史分位数4.70%，现货价格116.24，期货价格131.12 [1]

报告核心观点 - 报告展示了2025年8月8日多个期货品种/合约的基差、现货参考、现货价格、期货价格、基差率、历史分位数等数据，涵盖黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系、股指期货及国债期货等领域[1] 各品种情况总结 黑色系 - 硅铁（SF509）：折算价72硅铁合格块内蒙 - 天津仓单，现货价5878，期货价5834，基差44，基差率0.75%，历史分位数63.40% [1] - 硅锰（SM509）：折算价6517硅锰内蒙 - 湖北仓单，现货价6090，期货价6064，基差26，基差率0.43%，历史分位数29.50% [1] - 螺纹钢（RB2510）：HRB400 20mm上海，现货价3360，期货价3231，基差129，基差率3.99%，历史分位数58.60% [1] - 热卷（HC2510）：Q235B 4.75mm上海，现货价3460，期货价3440，基差20，基差率0.58%，历史分位数25.20% [1] - 铁矿石（I2509）：折算价62.5%巴混粉（BRBF）淡水河谷日照港，现货价793，期货价793（未体现变化），基差0，基差率0%，历史分位数26.50% [1] - 焦炭（J2509）：折算价准一级冶金焦A13，S0.7，CSR60，MT7日照港，现货价1668，期货价1570，基差98，基差率6.22%，历史分位数13.09% [1] - 焦煤（JM2601）：折算价S1.3 G75主焦（蒙5）沙河驿，现货价1230，期货价1134，基差96，基差率8.47%，历史分位数14.40% [1] 有色系 - 铜（CU2509）：SMM 电解铜均价，现货价78500，期货价78460，基差40，基差率0.05%，历史分位数47.29% [1] - 铝（AL2509）：SMM A00铝均价，现货价20750，期货价20690，基差60，基差率0.29%，历史分位数33.95% [1] - 氧化铝（AO2509）：SMM氧化铝铝数均价，现货价3251，期货价3211，基差40，基差率1.23%，历史分位数42.29% [1] - 锌（ZN2509）：SMM 1锌锭均价，现货价22580，期货价22440，基差140，基差率0.62%，历史分位数19.16% [1] - 锡（SN2509）：SMM 1锡均价，现货价267940，期货价267200，基差740，基差率0.28%，历史分位数25.00% [1] - 镍（NI2509）：SMM 1进口镍均价，现货价121850，期货价121350，基差500，基差率0.41%，历史分位数31.04% [1] - 不锈钢（SS2509）：304/2B:2*1240*C无锡宏旺（含切边费），现货价13220，期货价13000，基差220，基差率1.69%，历史分位数49.57% [1] - 碳酸锂（LC2511）：SMM电池级碳酸锂均价，现货价72300，期货价71100，基差1200，基差率1.66%，历史分位数31.71% [1] - 工业硅（SI2511）：现货价9250，期货价8655，基差595，基差率6.87%，历史分位数40.64% [1] 贵金属系 - 黄金（AU2510）：上金所黄金现货AU（T + D），现货价785.0，期货价782.0，基差3.0，基差率0.38%，历史分位数21.00% [1] - 白银（AG2510）：上金所白银现货AG（T + D），现货价9258.0，期货价9224.0，基差34.0，基差率0.37%，历史分位数20.20% [1] 农产品系 - 豆粕（M2509）：江苏张家港出厂价普通蛋白豆粕，现货价3031.0，期货价2920，基差111.0，基差率3.66%，历史分位数16.80% [1] - 豆油（Y2601）：江苏张家港出厂价四级豆油，现货价8500，期货价8378.0，基差122.0，基差率1.46%，历史分位数12.70% [1] - 棕榈油（P2509）：交货价棕榈油黄埔港，现货价8960，期货价8950.0，基差10.0，基差率0.11%，历史分位数18.50% [1] - 菜粕（RM509）：广东湛江出厂价普通菜籽粕，现货价2739.0，期货价2590，基差149.0，基差率5.44%，历史分位数7.00% [1] - 菜油（OI509）：江苏南通出厂价四级菜油，现货价9580，期货价9496.0，基差84.0，基差率0.88%，历史分位数37.00% [1] - 玉米（C2509）：平舱价玉米锡州港，现货价2300，期货价2267.0，基差33.0，基差率1.46%，历史分位数63.10% [1] - 玉米淀粉（CS2509）：吉林长春出厂价玉米淀粉，现货价2750，期货价2660.0，基差90.0，基差率3.38%，历史分位数41.70% [1] - 生猪（LH2501）：河南出场价生猪（外三元），现货价13950，期货价14100.0，基差 - 150.0，基差率 - 1.06%，历史分位数40.10% [1] - 鸡蛋（JD2509）：河北石家庄平均价鸡蛋，现货价3391.0，期货价2870，基差521.0，基差率15.36%，历史分位数6.40% [1] - 棉花（CF509）：新疆到厂价棉花3128B，现货价15089，期货价13670.0，基差1419.0，基差率7.97%，历史分位数92.40% [1] - 白糖（SR601）：现货价白砂糖柳州站台，现货价6030，期货价5585.0，基差445.0，基差率7.97%，历史分位数67.70% [1] - 苹果（AP510）：苹果交割理论价格（日/钢联），现货价8280，期货价7940.0，基差340.0，基差率4.28%，历史分位数36.20% [1] - 红枣（CJ601）：灰枣一级批发价格河北（钢联），现货价8300，期货价11115.0，基差 - 2815.0，基差率 - 25.33%，历史分位数4.50% [1] 能源化工系 - 对二甲苯（PX509）：中国主港现货价（CFR）对二甲苯折人民币，现货价6907.5，期货价6756.0，基差151.5，基差率2.24%，历史分位数66.10% [1] - PTA（TA509）：市场价（中间价）精对苯二甲酸（PTA）华东地区，现货价4688.0，期货价4675.0，基差 - 13.0，基差率 - 0.28%，历史分位数47.00% [1] - 乙二醇（EG2509）：市场价（中间价）乙二醇华东地区，现货价4465.0，期货价4396.0，基差69.0，基差率1.57%，历史分位数84.50% [1] - 涤纶短纤（PF510）：市场价（主流价）涤纶短纤（1.4D*38mm（直纺））华东市场，现货价6490.0，期货价6392.0，基差98.0，基差率1.53%，历史分位数68.50% [1] - 苯乙烯（EB2509）：中国华东市场价（现货基准价）苯乙烯，现货价7345.0，期货价7296.0，基差49.0，基差率0.67%，历史分位数36.90% [1] - 甲醇（MA509）：中国江苏太仓市场价（现货基准价）甲醇，现货价2388.0，期货价2382.5，基差5.5，基差率0.23%，历史分位数32.70% [1] - 尿素（UR509）：市场价（主流价）尿素（小颗粒）山东地区，现货价1780.0，期货价1737.0，基差43.0，基差率2.48%，历史分位数24.60% [1] - LLDPE（L2509）：完税自提价（中间价）线型低密度聚乙烯LLDPE（膜级）山东，现货价7300.0，期货价7297.0，基差3.0，基差率0.04%，历史分位数21.30% [1] - PP（PP2509）：完税自提价（中间价）聚丙烯PP（拉丝级，熔指2 - 4）浙江，现货价7120.0，期货价7075.0，基差45.0，基差率0.64%，历史分位数35.00% [1] - PVC（V2509）：中国常州市场市场价（主流价）聚氯乙烯（SG - 5），现货价5046.0，期货价4910.0，基差136.0，基差率3.61%，历史分位数41.60% [1] - 烧碱（SH509）：市场价（主流价）烧碱（32%离子膜碱）山东市场折百，现货价2500.0，期货价2413.0，基差87.0，基差率3.61%，历史分位数64.80% [1] - LPG（PG2509）：市场价液化气广州地区，现货价4348.0，期货价3823.0，基差525.0，基差率13.73%，历史分位数70.00% [1] - 沥青（BU2510）：市场价（主流价）沥青（重交沥青）山东地区，现货价3760.0，期货价3528.0，基差232.0，基差率6.58%，历史分位数84.60% [1] - 丁二烯橡胶（BR2509）：中国经销价顺丁橡胶（大庆，BR9000）中油华东，现货价11535.0，期货价11500.0，基差35.0，基差率0.30%，历史分位数2.54% [1] - 玻璃（FG509）：5mm大板市场价沙河沙河长城玻璃（日），现货价1104.0，期货价1076.0，基差28.0，基差率2.60%，历史分位数72.05% [1] - 纯碱（SA601）：纯碱重质市场价沙河（日），现货价1357.0，期货价1257.0，基差100.0，基差率7.96%，历史分位数4.41% [1] - 天胶（RU2601）：上海市场价天然橡胶（云南国营全乳胶），现货价15525.0，期货价14400.0，基差1125.0，基差率7.25%，历史分位数20.41% [1] 股指期货及国债期货 - 沪深300股指期货（IF2509.CFF）：现货价4114.7，期货价4092.6，基差 - 22.1，基差率 - 0.54%，历史分位数20.10% [1] - 上证50股指期货（IH2509.CFE）：现货价2798.3，期货价2797.8，基差 - 0.5，基差率 - 0.02%，历史分位数55.20% [1] - 中证500股指期货（IC2509.CFE）：现货价6337.5，期货价6226.4，基差 - 111.1，基差率 - 1.79%，历史分位数1.70% [1] - 中证1000股指期货（IM2509.CFE）：现货价6862.1，期货价6750.0，基差 - 112.1，基差率 - 1.66%，历史分位数11.50% [1] - 2年期国债期货（TS2509）：现货价102.37（转换因子0.9796），期货价100.30，基差0.01，基差率0.01%，历史分位数30.40% [1] - 5年期国债期货（TF2509）：现货价105.82（转换因子0.9522），期货价101.01，基差0.05，基差率0.04%，历史分位数33.50% [1] - 10年期国债期货（T2509）：现货价108.61（转换因子0.9294），期货价100.80，基差0.07，基差率0.06%，历史分位数23.80% [1] - 30年期国债期货（TL2509）：现货价134.87（转换因子1.1279），期货价119.34，基差0.27，基差率0.22%，历史分位数35.40% [1]

报告核心观点 - 报告展示了多类期货品种的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数及现货参考信息，涵盖黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系及金融期货系 [1] 各品种情况总结 黑色系 - 硅铁（SF509）现货价6028，期货价6008，基差20，基差率0.33%，历史分位数35.20% [1] - 硅锰（SM509）现货价6070，期货价6116，基差 -46，基差率 -0.75%，历史分位数19.10% [1] - 螺纹钢（RB2510）现货价3440，期货价3315，基差125，基差率3.77%，历史分位数57.30% [1] - 热卷（HC2510）现货价3500，期货价3483，基差17，基差率0.49%，历史分位数24.30% [1] - 铁矿石（I2509）现货价823，期货价789，基差34，基差率4.36%，历史分位数30.50% [1] - 焦炭（J2509）现货价1570，期货价1677，基差 -106，基差率 -6.34%，历史分位数10.56% [1] - 焦煤（JM2509）现货价1155，期货价1117，基差38，基差率3.40%，历史分位数36.60% [1] 有色系 - 铜（CU2509）现货价79285，期货价78930，基差355，基差率0.45%，历史分位数77.50% [1] - 铝（AL2509）现货价20670，期货价20625，基差45，基差率0.22%，历史分位数61.66% [1] - 氧化铝（AO2509）现货价3248，期货价3326，基差 -78，基差率 -2.33%，历史分位数20.26% [1] - 锌（ZN2509）现货价22610，期货价22670，基差 -60，基差率 -0.26%，历史分位数37.50% [1] - 锡（SN2509）现货价268100，期货价267870，基差230，基差率0.09%，历史分位数54.37% [1] - 镍（NI2509）现货价122350，期货价121720，基差630，基差率0.52%，历史分位数81.04% [1] - 不锈钢（SS2509）现货价13120，期货价12920，基差200，基差率1.55%，历史分位数44.42% [1] - 碳酸锂（LC2509）现货价72950，期货价70600，基差2350，基差率3.33%，历史分位数79.29% [1] - 工业硅（SI2509）现货价10000，期货价9285，基差715，基差率7.70%，历史分位数49.37% [1] 贵金属系 - 黄金（AU2510）现货价769.5，期货价773.8，基差 -4.3，基差率 -0.56%，历史分位数8.90% [1] - 白银（AG2510）现货价9166.0，期货价9192.0，基差 -26.0，基差率 -0.28%，历史分位数32.90% [1] 农产品系 - 豆粕（M2509）现货价2880，期货价3010.0，基差 -130.0，基差率 -4.32%，历史分位数15.30% [1] - 豆油（Y2509）现货价8330，期货价8240.0，基差90.0，基差率1.09%，历史分位数11.40% [1] - 棕榈油（P2509）现货价9010，期货价8982.0，基差28.0，基差率0.31%，历史分位数20.60% [1] - 菜粕（RM509）现货价2590，期货价2735.0，基差 -145.0，基差率 -5.30%，历史分位数7.60% [1] - 菜油（OI509）现货价9696，期货价9621.0，基差69.0，基差率0.72%，历史分位数32.00% [1] - 玉米（C2509）现货价2350，期货价2312.0，基差38.0，基差率1.64%，历史分位数65.70% [1] - 玉米淀粉（CS2509）现货价2800，期货价2683.0，基差117.0，基差率4.36%，历史分位数58.50% [1] - 生猪（LH2509）现货价13930，期货价14075.0，基差 -145.0，基差率 -1.03%，历史分位数40.20% [1] - 鸡蛋（JD2509）现货价3040，期货价3570.0，基差 -530.0，基差率14.85%，历史分位数6.30% [1] - 棉花（CF509）现货价15343，期货价13755.0，基差1588.0，基差率11.54%，历史分位数94.90% [1] - 白糖（SR509）现货价6120，期货价5804.0，基差316.0，基差率5.44%，历史分位数59.00% [1] - 苹果（AP510）现货价8600，期货价7915.0，基差685.0，基差率8.65%，历史分位数53.40% [1] - 红枣（CJ601）现货价8300，期货价10805.0，基差 -2505.0，基差率 -23.18%，历史分位数5.20% [1] 能源化工系 - 对二甲苯（PX509）现货价7122.7，期货价6984.0，基差138.7，基差率1.99%，历史分位数64.00% [1] - PTA（TA509）现货价4850.0，期货价4856.0，基差 -6.0，基差率 -0.12%，历史分位数49.20% [1] - 乙二醇（EG2509）现货价4515.0，期货价4450.0，基差65.0，基差率1.46%，历史分位数83.40% [1] - 涤纶短纤（PF509）现货价6615.0，期货价6500.0，基差115.0，基差率1.77%，历史分位数72.10% [1] - 苯乙烯（EB2509）现货价7415.0，期货价7387.0，基差28.0，基差率0.38%，历史分位数32.80% [1] - 甲醇（MA509）现货价2405.0，期货价2419.0，基差 -14.0，基差率 -0.58%，历史分位数25.20% [1] - 尿素（UR509）现货价1770.0，期货价1742.0，基差28.0，基差率1.61%，历史分位数19.30% [1] - LLDPE（L2509）现货价7350.0，期货价7387.0，基差 -37.0，基差率 -0.50%，历史分位数11.10% [1] - PP（PP2509）现货价7160.0，期货价7145.0，基差15.0，基差率0.21%，历史分位数27.20% [1] - PVC（V2509）现货价5060.0，期货价5159.0，基差 -99.0，基差率 -1.92%，历史分位数54.60% [1] - 烧碱（SH509）现货价2593.8，期货价2613.0，基差 -19.3，基差率 -0.74%，历史分位数46.40% [1] - LPG（PG2509）现货价4448.0，期货价4052.0，基差396.0，基差率9.77%，历史分位数56.70% [1] - 沥青（BU2509）现货价3785.0，期货价3650.0，基差135.0，基差率3.70%，历史分位数76.00% [1] - 丁二烯橡胶（BR2509）现货价12100.0，期货价11775.0，基差325.0，基差率2.76%，历史分位数61.90% [1] - 玻璃（FG509）现货价1176.0，期货价1191.0，基差 -15.0，基差率 -1.28%，历史分位数60.71% [1] - 纯碱（SA509）现货价1301.0，期货价1311.0，基差 -10.0，基差率 -0.77%，历史分位数26.89% [1] - 天胶（RU2509）现货价15000.0，期货价14945.0，基差55.0，基差率0.37%，历史分位数97.91% [1] 金融期货系 - IF2509.CFE现货价4151.2，期货价4136.4，基差 -14.8，基差率 -0.36%，历史分位数28.70% [1] - IH2509.CFE现货价2819.4，期货价2820.0，基差0.6，基差率0.02%，历史分位数61.40% [1] - IC2509.CFE现货价6314.7，期货价6215.4，基差 -99.3，基差率 -1.60%，历史分位数2.70% [1] - IM2509.CFE现货价6718.5，期货价6604.2，基差 -114.3，基差率 -1.73%，历史分位数11.00% [1] - 2年期债（TS2509）现货价100.26，期货价102.34，基差0.01，基差率0.01%，历史分位数27.60%，转换因子0.9796 [1] - 5年期债（TF2509）现货价100.62，期货价105.64，基差0.03，基差率0.03%，历史分位数31.80%，转换因子0.9522 [1] - 10年期债（T2509）现货价106.91，期货价108.31，基差0.16，基差率0.15%，历史分位数35.50%，转换因子0.9856 [1] - 30年期债（TL2509）现货价134.07，期货价118.44，基差0.48，基差率0.41%，历史分位数72.10%，转换因子1.1279 [1]

报告总结 1. 报告行业投资评级 未提及 2. 报告核心观点 报告提供2025年7月30日多品种的现货价格、期货价格、基差、基差率及历史分位数等数据，涵盖黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系及股指期货、国债期货等领域，可用于分析各品种市场情况及潜在投资机会 [1] 3. 各品种情况总结 黑色系 - 硅铁（SF509）：现货价6110，期货价5928，基差182，基差率2.98%，历史分位数48.40% [1] - 硅锰（SM509）：现货价6070，期货价6212，基差 - 142，基差率 - 2.29%，历史分位数83 [1] - 螺纹钢（RB2510）：现货价3430，期货价未体现，基差未体现，基差率未体现，历史分位数未体现 [1] - 热卷（HC2510）：现货价3490，期货价3503，基差 - 13，基差率 - 0.37%，历史分位数12.50% [1] - 铁矿石（I2509）：现货价817，期货价798，基差19，基差率2.37%，历史分位数18.30% [1] - 焦炭（J2509）：现货价1538，期货价1633，基差 - 95，基差率 - 5.84%，历史分位数13.56% [1] - 焦煤（JM2509）：现货价1155，期货价1121，基差34，基差率3.08%，历史分位数36.30% [1] 有色系 - 铜（CU2509）：现货价79025，期货价78840，基差185，基差率0.23%，历史分位数62.70% [1] - 铝（AL2509）：现货价20620，期货价20605，基差15，基差率0.07%，历史分位数55.83% [1] - 重化铝（AO2509）：现货价3245，期货价3307，基差 - 62，基差率 - 1.88%，历史分位数22.90% [1] - 锌（ZN2509）：现货价22655，期货价22500，基差155，基差率0.68%，历史分位数16.87% [1] - 锡（SN2509）：现货价266660，期货价266100，基差560，基差率0.21%，历史分位数29.16% [1] - 镍（NI5509）：现货价121800，期货价121750，基差50，基差率0.04%，历史分位数53.54% [1] - 不锈钢（22509）：现货价13070，期货价12920，基差150，基差率1.16%，历史分位数44.42% [1] - 碳酸锂（LC2509）：现货价73150，期货价70840，基差2310，基差率3.26%，历史分位数79.07% [1] - 工业硅（SI2509）：现货价9800，期货价9350，基差450，基差率4.81%，历史分位数34.75% [1] 贵金属系 - 黄金（AU2510）：现货价771.4，期货价767.2，基差4.3，基差率0.55%，历史分位数9.50% [1] - 白银（AG2510）：现货价9195.0，期货价9163.0，基差32.0，基差率0.35%，历史分位数22.80% [1] 农产品系 - 豆粕（M2509）：现货价2983.0，期货价2860，基差123.0，基差率4.12%，历史分位数15.70% [1] - 豆油（Y2509）：现货价8270，期货价8226.0，基差44.0，基差率0.53%，历史分位数44.0% [1] - 棕榈油（P2509）：现货价8970，期货价8970.0，基差0.0，基差率0.00%，历史分位数16.40% [1] - 菜粕（RM509）：现货价2660.0，期货价2510，基差150.0，基差率5.64%，历史分位数6.40% [1] - 菜油（OI509）：现货价9560，期货价9492.0，基差68.0，基差率0.72%，历史分位数31.80% [1] - 玉米（C2509）：现货价2350，期货价2302.0，基差48.0，基差率2.03%，历史分位数70.60% [1] - 玉米淀粉（CS2509）：现货价2720，期货价2666.0，基差54.0，基差率2.03%，历史分位数25.20% [1] - 生猪（LH2509）：现货价14150.0，期货价13880，基差270.0，基差率1.91%，历史分位数36.80% [1] - 鸡蛋（JD2509）：现货价3576.0，期货价3040，基差536.0，基差率1.91%，历史分位数5.90% [1] - 棉花（CF509）：现货价15431，期货价13925.0，基差1506.0，基差率10.82%，历史分位数94.20% [1] - 白糖（SR509）：现货价6120，期货价5867.0，基差253.0，基差率4.31%，历史分位数51.30% [1] - 苹果（AP510）：现货价8600，期货价7908.0，基差692.0，基差率8.75%，历史分位数54.30% [1] - 红枣（CJ601）：现货价10790.0，期货价8300，基差2490.0，基差率23.08%，历史分位数5.20% [1] 能源化工系 - 对二甲苯（PX509）：现货价7055.5，期货价6942.0，基差113.5，基差率1.63%，历史分位数58.50% [1] - PTA（TA509）：现货价4840.0，期货价4838.0，基差2.0，基差率0.04%，历史分位数52.30% [1] - 乙二醇（EG2509）：现货价4530.0，期货价4467.0，基差63.0，基差率1.41%，历史分位数82.50% [1] - 涤纶短纤（PF509）：现货价6605.0，期货价6500.0，基差105.0，基差率1.62%，历史分位数70.10% [1] - 苯乙烯（EB2509）：现货价7374.0，期货价7355.0，基差19.0，基差率0.26%，历史分位数23.50% [1] - 甲醇（MA509）：现货价2434.0，期货价2405.0，基差29.0，基差率1.19%，历史分位数17.90% [1] - 尿素（UR509）：现货价1760.0，期货价1744.0，基差16.0，基差率0.92%，历史分位数16.50% [1] - LLDPE（L2509）：现货价7385.0，期货价7325.0，基差60.0，基差率0.81%，历史分位数7.30% [1] - PP（PP2509）：现货价7160.0，期货价7160.0，基差0.0，基差率0.00%，历史分位数22.50% [1] - PVC（V2509）：现货价5192.0，期货价5020.0，基差172.0，基差率3.31%，历史分位数32.40% [1] - 烧碱（SH209）：现货价2642.0，期货价2593.8，基差48.3，基差率1.83%，历史分位数41.90% [1] - LPG（PG2509）：现货价4448.0，期货价4028.0，基差420.0，基差率10.43%，历史分位数58.70% [1] - 沥青（BU2509）：现货价3775.0，期货价3619.0，基差156.0，基差率4.31%，历史分位数77.50% [1] - 丁二烯橡胶（BR2509）：现货价12100.0，期货价11835.0，基差265.0，基差率2.24%，历史分位数56.70% [1] - 玻璃（FG509）：现货价1188.0，期货价1168.0，基差20.0，基差率1.71%，历史分位数58.61% [1] - 纯碱（SA509）：现货价1318.0，期货价1303.0，基差15.0，基差率1.15%，历史分位数22.68% [1] - 天胶（RU2509）：现货价15010.0，期货价14900.0，基差110.0，基差率0.74%，历史分位数87.29% [1] 股指期货 - IF2509.CFE：现货价4152.0，期货价4141.4，基差10.6，基差率0.26%，历史分位数35.10% [1] - IH2509.CFE：现货价2814.0，期货价2808.6，基差5.4，基差率0.19%，历史分位数85.60% [1] - IC2509.CFE：现货价6356.1，期货价6263.0，基差93.1，基差率1.49%，历史分位数3.40% [1] - IM2509.CFE：现货价6773.9，期货价6662.0，基差111.9，基差率1.68%，历史分位数11.00% [1] 国债期货 - 2年期债（TS2509）：现货价102.30，期货价100.23，基差0.01，基差率0.01%，历史分位数29.90%，转换因子0.9796 [1] - 5年期债（TF2509）：现货价105.55，期货价100.52，基差0.02，基差率0.02%，历史分位数29.90%，转换因子0.9522 [1] - 10年期债（T2509）：现货价108.14，期货价106.74，基差0.16，基差率0.15%，历史分位数35.40%，转换因子0.9856 [1] - 30年期债（TL2509）：现货价117.89，期货价133.24，基差0.27，基差率0.23%，历史分位数35.70%，转换因子1.1279 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 黑色系 - 铁矿石（12509）现货价格813，期货价格786，基差27，基差率3.39%，折算价为62.5%巴混粉（BRBF）淡水河谷日照港[1] - 焦煤（JM2509）现货价格1260，期货价格1101，基差160，基差率14.49%，历史分位数69.30%，折算价为S1.3 G75主焦（蒙5）沙河驿[1] - 准一级冶金焦折算价1520，期货价格1609，基差 - 89，基差率 - 5.53%，历史分位数46.05%，折算价为A13，S0.7，CSR60，MT7日照港[1] 有色系 - 铜（CU2509）现货价格79075，期货价格79000，基差75，基差率0.09%，历史分位数50.20%，参考SMM 1电脑铜均价[1] - 铝（AL2509）现货价格20660，期货价格20615，基差45，基差率0.22%，历史分位数61.87%，参考SMM A00铝均价[1] - 锡（SN2509）现货价格268800，期货价格267880，基差920，基差率0.34%，历史分位数71.66%，参考SMM 1锡均价[1] - 氧化铝（AO2509）现货价格3244，期货价格3243，基差率0.03%，历史分位数33.48%，参考SMM氧化铝铝数均价[1] - 镍（NISE09）现货价格122500，期货价格121620，基差880，基差率0.72%，历史分位数85.62%，参考SMM1进口镍均价[1] - 不锈钢（SS2509）现货价格13070，期货价格12840，基差230，基差率1.79%，历史分位数44.42%，参考304/2B:2*1240*C无锡宏旺（含切边费）[1] 贵金属系 - 黄金（AU2510）现货价格771.6，期货价格774.8，基差 - 3.2，基差率 - 0.41%，历史分位数18.60%，参考上金所黄金现货AU（T + D）[1] - 白银（AG2510）现货价格9186.0，期货价格9212.0，基差 - 26.0，基差率 - 0.28%，历史分位数32.70%，参考上金所白银现货AG（T + D）[1] 农产品系 - 菜粕（RM509）现货价格2540，期货价格2660.0，基差 - 120.0，历史分位数15.90%，参考广东湛江出厂价普通菜籽粕[1] - 菜油（01509）现货价格9490，期货价格9406.0，基差84.0，基差率0.89%，历史分位数36.50%，参考江苏南通出厂价四级菜油[1] - 玉米（C2509）现货价格2350，期货价格2319.0，基差31.0，基差率1.34%，历史分位数63.30%，参考平舱价玉米锡州港[1] - 生猪（LH2509）现货价格14080，期货价格14125.0，基差 - 45.0，基差率 - 0.32%，历史分位数41.30%，参考河南出场价生猪（外三元）[1] - 鸡蛋（JD2509）现货价格3040，期货价格3576.0，基差 - 536.0，基差率 - 14.99%，历史分位数5.90%，参考河北石家庄平均价鸡蛋[1] - 棉花（CF509）现货价格15473，期货价格14075.0，基差1398.0，基差率9.93%，参考新疆到厂价棉花3128B[1] - 苹果（AP510）现货价格8600，期货价格8052.0，基差548.0，基差率6.81%，历史分位数43.40%，参考苹果交割理论价格（日/钢联）[1] - 红枣（CJ601）现货价格8300，期货价格10695.0，基差 - 2395.0，基差率 - 22.39%，历史分位数6.50%，参考灰枣一级批发价格河北（钢联）[1] 能源化工系 - 碳酸锂（LC2509）现货价格73900，期货价格73120，基差780，基差率1.07%，历史分位数62.77%，参考SMM电池级碳酸锂均价[1] - 工业硅（SI2509）现货价格9950，期货价格8915，基差1035，基差率11.61%，参考SMM花年通量215530均价[1] - 尿素（UR509）现货价格1780.0，期货价格1738.0，基差42.0，基差率2.42%，历史分位数24.00%，参考市场价（主流价）尿素（小颗粒）山东地区[1] - 甲醇（MA509）现货价格2392.5，期货价格2404.0，基差 - 11.5，基差率 - 0.48%，历史分位数27.30%，参考中国江苏太仓市场价（现货基准价）甲醇[1] - PVC（V2509）现货价格5100.0，期货价格5149.0，基差 - 49.0，基差率 - 0.99%，历史分位数67.80%，参考中国常州市场市场价（主流价）聚氯乙烯（SG - 5）[1] - 天胶（RU2509）现货价格15100.0，期货价格15065.0，基差35.0，基差率0.23%，历史分位数96.87%，参考上海市场价天然橡胶（云南国营全乳胶）[1] - LPG（PG2509）现货价格4448.0，期货价格3992.0，基差456.0，基差率11.42%，历史分位数62.90%，参考市场价液化气广州地区[1] - 沥青（BU2509）现货价格3775.0，期货价格3569.0，基差206.0，基差率5.77%，历史分位数82.70%，参考市场价（主流价）沥青（重交沥青）山东地区[1] 其他 - 硅铁（SF509）现货价格5878，期货价格5840，基差38，基差率0.65%，历史分位数63.00%，参考折算价72硅铁合格块内蒙 - 天津仓单[1] - 硅锰（SM509）现货价格5970，期货价格6028，基差 - 58，基差率 - 0.96%，历史分位数17.80%，参考折算价6517硅锰内蒙 - 湖北仓单[1] - 螺纹钢（RB2510）现货价格3390，期货价格3248，基差142，基差率4.37%，参考HRB400 20mm上海[1] - 热卷（HC2510）现货价格3440，期货价格3397，基差43，基差率1.27%，参考Q235B 4.75mm上海[1]