交易方案 - 中国神华拟通过发行A股股份及支付现金方式购买国家能源集团持有的13家标的公司股权，包括国源电力100%股权、新疆能源100%股权等，并以现金方式购买内蒙建投100%股权 [2][3] - 公司拟向不超过35名特定投资者发行A股股份募集配套资金 [2][3] - 本次交易构成关联交易，因国家能源集团为公司控股股东，西部能源为其全资子公司 [3] 标的资产财务数据 - 截至2024年底，标的资产合计总资产2583.62亿元，归母净资产938.88亿元 [4] - 2024年度标的资产合计营业收入1259.96亿元，扣非归母净利润80.05亿元，剔除长期资产减值损失影响后扣非归母净利润98.11亿元 [4] 交易影响 - 交易将整合煤炭开采、坑口煤电、煤化工及物流服务业务板块，大幅提高资源储备规模与核心业务产能 [6] - 交易有助于优化全产业链布局，推进清洁生产、降低运营成本、提升持续盈利能力 [6] - 交易完成后公司总资产、净资产、营业收入等主要财务数据将明显增加，提升资产质量和盈利能力 [6] 公司业务与战略 - 中国神华是全球领先的以煤炭为基础的综合能源上市公司，经营煤炭、电力、铁路、港口、航运、煤化工六大板块业务 [6] - 公司采用跨行业、跨产业纵向一体化发展和运营模式 [6] - 本次交易将实现超越简单业务叠加的"1+1>2"战略价值 [6] 中期利润分配 - 公司拟进行2025年中期利润分配，金额不少于2025年上半年归母净利润的75%，且不超过该期间归母净利润 [7] - 2025年上半年预计归母净利润236亿元至256亿元 [8] 市场数据 - 停牌前中国神华A股股价37.56元/股，总市值7463亿元 [11] 行业动态 - 央企并购案例增多，如中国动力、中化装备等发布重大收购方案，产业整合和升级成为主流 [13] - 中化国际拟收购南通星辰100%股权以扩充工程塑料领域布局 [13] - 中化装备拟收购益阳橡机100%股权和北化机100%股权以聚焦主业 [13] - 内蒙华电计划收购正蓝旗风电股权以新增新能源装机160万千瓦 [13]