纪要涉及的行业 中国婴幼儿配方食品行业[1] 纪要提到的核心观点和论据 - **行业背景及标准**：2023 年 2 月起婴幼儿配方奶粉新国标正式实施，为配方注册提供标准依据，细化营养成分要求，强调产品安全性和生产工艺规范性，推动行业发展；国标与欧盟标准在具体指标等部分存在差异，反映不同国家和地区的要求和关注点[1][3] - **市场需求与规模** - 中国出生人口自 2017 年连续 7 年下滑，2019 - 2023 年人口出生率由 1.0%降至 0.64%，新生儿数量由 1467.9 万人降至 902.2 万人，同比下降 5.8%；2019 - 2023 年行业市场规模由 1972.9 亿元变为 1760.8 亿元，年复合增速为负 2.8%，预计到 2028 年市场规模减至 1128.6 亿，年复合增速为负 8.5%，消费人群减少导致消费规模缩减[4][6] - 随着生活水平和消费观念转变，母乳成分研究突破促使配方乳粉科学性提升，产品设计理念从单一组分添加向多组分协同演变；中高端产品成为市场增加消费价值和营收的重要发力点，2023 年高端超高端奶粉市场份额不到 35%，却占整体市场规模的 50.5%[5][7] - **产业链情况** - 上游原料供应商提供农副产品、生产设备、包装材料等，中国奶牛养殖集中在内蒙古、黑龙江、河北等地，奶牛数量增加但增速慢，羊奶主要产区在陕西、山东、河南等地，需求快速增长[8][9] - 中游生产商利用原料生产加工婴幼儿配方食品，下游通过线下和线上渠道将产品销售给消费者[8] - **产品注册情况**：2023 年注册产品类型增多，新增首款特定血氧配方食品，呈现爆发式增长；2024 年前三季度新增获批 42 款产品，获批势头强劲，有产品纳入优先审批程序，获批产品中特殊医学用途婴幼儿配方食品占比 28%[10] - **消费市场特征**：销售市场以婴幼儿奶粉为主，女性消费者占比 72.6%，超四成消费者家庭月收入在 5000 - 1 万元，超七成消费者分布在三线及以下城市，2024 年消费者对奶粉价格接受度有所提高[11] - **竞争格局** - 外资品牌与本土品牌激烈竞争，外资品牌如美赞成、惠氏凭借全球声誉和先进技术最早进入中国高端奶粉市场，2008 年三聚氰胺事件后占据 75%以上份额，一线城市接近 100%；近十年本土品牌加大研发和质量控制投入，能快速捕捉市场趋势，通过线上线下结合拓宽推广渠道[12][13] - 2023 年新国标实施，不同阶段奶粉有独立标准，调整重要营养成分含量和比例，近三分之一品牌出局，龙头企业市场份额或增加，本土国产奶粉主导地位将进一步稳固；国内鹰配企业头部集中趋势显著，飞鹤、君乐宝、伊利等领先企业各自拥有 5 家或以上鹰配产品生产工厂[13][14][15] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 代表企业情况 - 飞鹤作为全球乳品行业龙头企业，牵头开发多种 HMO 标准物质，领协制定 HMO 团体标准，承担十四五国家重点研发计划中和鹰配粉相关的项目，为研制新一代鹰配奶粉展开技术攻关[15] - 贝因美业务涵盖婴幼儿食品；美赞成拥有全球唯一全程质量安全管理体系，产品营养成分有优势，兰真系列含高质量乳显蛋白，是 DHA 研发引领者[16]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕2025年中国婴幼儿配方食品行业展开，阐述市场背景、现状、竞争格局及发展趋势，推荐十大品牌，指出行业虽因出生人口下降面临挑战，但会通过产品高端化、定制化和拓展线上渠道稳定发展，国产品牌在竞争中逐渐崛起 [4][7][16] 各部分总结 市场背景 - 摘要：婴幼儿配方食品满足特定营养需求，2023年2月22日新国标实施，细化营养成分要求，强调安全性和生产工艺规范性 [4] - 婴幼儿配方食品定义：专为0 - 3岁婴幼儿设计，以乳类、大豆制品为主要原料，分婴儿、较大婴儿和幼儿配方食品 [5] - 市场演变：历经奠基、海外技术引入、规范化建设、多元化创新四阶段，从本土品牌主导到国际品牌进入，再到竞争白热化，现呈现规范与创新并重 [6] 市场现状 - 市场规模：2019年市场规模1957.92亿元，2023年调整至1768.75亿元，受出生人口减少影响；预计2028年达1128.85亿元，年均复合增长率约 - 8.85%，发展依赖产品高端化、定制化和线上渠道扩展 [7] - 市场供需：供给上，2019 - 2023年中国牛羊数量增长，奶牛养殖集中在内蒙古等地，羊奶产区集中在陕西等地；需求上，2021年起出生人口下滑致市场总量萎缩，预测2024 - 2028年出生人口年复合增长率为 - 1.86%，若生育意愿无改善，2028年奶粉需求量或少于35万吨 [8][9] 市场竞争 - 市场评估维度：十大代表品牌评选遵循多维度量化评估模型，核心指标包括获批产品数量与产品线丰富度、融资进程与资本实力、布局领域的广泛度与市场渗透力、技术创新与研发能力、认证体系与合规性 [11] - 市场竞争格局：行业集中度提升，国产品牌脱颖而出，外资品牌曾占据75%以上份额，新国标实施提高准入门槛，加速行业洗牌，巩固国产奶粉主导地位 [16][17] - 十大品牌推荐：包括惠氏、雀巢、美赞臣、合生元、圣元、君乐宝、贝因美、伊利、飞鹤、纽迪希亚，各品牌在产品特色、研发、市场定位等方面各有优势 [18][19][21] 发展趋势 - 广度与深度并行：深入探索母乳研究，驱动功能基料原创性革新与发展，提升配方科学性 [31] - “赋能”与“减负”并驾齐驱：配方设计从单一组分添加迈向多组分协同，优化配方为婴幼儿“减负”，促进健康成长 [32] - 工艺革新与严格质量控制双重保障：技术创新破解功能组分活性保持难题，优化工艺与质量控制体系保障营养素精确配比 [33] - 并重机制研究与临床证据：多学科合作探索母乳成分机理，临床对照试验和真实世界研究验证产品功效 [34] - 兼顾科技创新与使命担当：国产特殊医学用途婴儿配方乳粉创制取得突破，为特殊婴儿提供营养支持，推动行业升级 [35]