财务表现 - 2025年中报营业总收入4.13亿元 同比增长10.72% [1] - 归母净利润863.42万元 同比增长128.99% [1] - 第二季度营业总收入8055.36万元 同比下降40.86% [1] - 第二季度归母净利润-6189.59万元 同比下降60.1% [1] - 毛利率25.87% 同比提升101.25个百分点 [1] - 净利率2.36% 同比提升130.13个百分点 [1] - 每股收益0.02元 同比增长129.04% [1] 成本结构 - 三费总额8820.58万元 占营收比重21.36% 同比增长9.1% [1] - 销售费用、管理费用、财务费用合计占比较高 [1] 现金流与资产状况 - 每股经营性现金流0.35元 同比增长90.86% [1] - 每股净资产1.45元 同比下降22.17% [1] - 货币资金/流动负债比例为95.59% 需关注现金流状况 [2] 历史业绩表现 - 公司上市以来中位数ROIC为3.39% 投资回报一般 [2] - 2018年ROIC为-34.18% 为历史最低水平 [2] - 上市8份年报中亏损年份达6次 [2] - 去年净利率为-29.61% 产品附加值不高 [2] 投资价值评估 - 历史财报表现非常一般 投资回报水平较差 [2] - 若无借壳上市等因素 价值投资者通常不关注此类公司 [2]

核心财务表现 - 主营收入1.53亿元，同比下降50.37% [1] - 归母净利润-7443.68万元，同比下降401.15% [1] - 扣非净利润-1.12亿元，同比下降697.75% [1] 季度业绩分析 - 第二季度单季主营收入4692.23万元，同比下降77.95% [1] - 第二季度单季归母净利润-9419.95万元，同比下降317.67% [1] - 第二季度单季扣非净利润-8462.83万元，同比下降295.17% [1] 成本与资产结构 - 毛利率35.01% [1] - 财务费用4182.07万元 [1] - 负债率86.64% [1] - 投资收益4624.4万元 [1] 数据可视化 - 财报数据概要以图表形式呈现 [2]

董事会会议召开情况 - 会议为第九届董事会第十九次会议 于2025年8月28日在北京以现场加通讯方式召开 [1] - 应到董事5名 实到5名 其中2名现场出席 3名以通讯方式参加 [1] - 会议由董事长赵枳程主持 监事和高级管理人员列席 [1] 员工持股计划审议 - 为建立员工与股东利益共享机制 改善公司治理 提高团队凝聚力 拟实施2025年员工持股计划 [2] - 议案获4票同意 0票反对 0票弃权 董事赵会强因参与计划回避表决 [2][3] - 计划依据《公司法》《证券法》及深交所监管指引等法律法规制定 [2] - 尚须提交2025年第一次临时股东大会审议 [2][3] 股东大会授权事项 - 董事会提请股东大会授权办理员工持股计划相关事宜 包含设立变更终止 存续期调整 股票锁定解锁等10项具体权限 [3][4] - 授权有效期自股东大会通过至计划实施完毕 [4] - 该授权议案尚须提交股东大会审议 [4] 董事会秘书任命 - 聘任杨帅为董事会秘书 任期自会议通过至第九届董事会届满 [5] - 杨帅为1988年生 硕士学历 曾任广州文投高级投资经理及中文在线证券事务代表 [7] - 其与公司大股东 控股股东及实控人无关联关系 不持有公司股份 [7] - 未受过监管处罚及纪律处分 符合任职资格要求 [7] 临时股东大会安排 - 决定于2025年9月15日召开2025年第一次临时股东大会 [5] - 会议详情参见同日披露的股东大会通知公告 [5]

员工持股计划审核意见 - 公司于2025年8月28日召开第九届监事会第十三次会议审议2025年员工持股计划事项 [1] - 监事会确认员工持股计划符合《指导意见》《自律监管指引第1号》等法律法规要求 [1] - 计划不存在损害公司及股东利益情形 未采用摊派或强制分配方式 [1] 员工持股计划实施目的 - 通过共享机制完善公司治理水平 提升员工凝聚力和公司竞争力 [2] - 充分调动员工积极性和创造性 实现吸引保留优秀管理人才的目标 [2] - 计划有利于推动公司可持续发展 [2] 程序合法性及后续安排 - 监事会认定员工持股计划相关议案决策程序合法有效 [2] - 同意实施2025年员工持股计划并将事项提交股东大会审议 [2] - 参加对象资格符合《自律监管指引第1号》等规定要求 [1]

员工持股计划基本信息 - 欢瑞世纪联合股份有限公司拟实施2025年员工持股计划 总规模不超过1011.67万股 占公司总股本1.0313% [5] - 股票来源为公司2021年回购的1011.67万股A股普通股 回购价格不超过4.2元/股 实际回购金额未披露 [6] - 计划参与人数不超过35人 其中董事及高级管理人员4人 其他核心人员31人 [4] 参与对象与份额分配 - 参与对象包括公司董事（不含独立董事）、高级管理人员及其他核心人员 均需在职并签订劳动合同 [3][4] - 其他核心人员合计持有1988.59万份（占比80.23%）对应811.67万股 董事及高管持有490万份（占比19.77%）对应200万股 [4] - 每份认购价格为1元 最终份额以实际缴款为准 未按期足额缴款将自动丧失认购权利 [4][5] 资金结构与定价机制 - 资金来源为员工合法薪酬和自筹资金 公司不提供垫资、担保或借贷等财务资助 [7] - 股票受让价格为2.45元/股 不低于草案公布前1个交易日均价50%（2.45元）或前120个交易日均价50%（2.45元） [8][9] - 定价参考了公司股价走势、实际情况及行业案例 旨在平衡激励效果与股东利益 [9][10] 锁定期与业绩考核 - 标的股票锁定期为12个月 自最后一笔股票过户至计划名下之日起计算 [11] - 公司层面考核要求2025年营业收入增长率不低于20% 以经审计合并报表数据为准 [13][14] - 个人层面根据绩效考核结果分四档（优秀/良好100% 合格80% 不合格0%）确定解锁比例 [14][15] 管理机构与运行机制 - 采用公司自行管理模式 最高权力机构为持有人会议 设管理委员会负责日常运作 [15][16] - 管理委员会由3名委员组成 经持有人会议选举产生 负责代表持有人行使股东权利 [20][21] - 存续期内可投资银行保本型理财产品 资产独立于公司固有财产 实行风险隔离 [21][24][25] 权益处置与终止条件 - 存续期最长48个月 届满前经2/3以上份额同意可延长 锁定期内不得进行权益分配 [11][26][27] - 出现辞职、离职、合同到期不续签、违纪解约等情形时 管理委员会有权取消参与资格 [28][29] - 所持股票全部出售或过户至个人账户后计划可提前终止 收益按持有人份额比例分配 [26][27]

核心观点 - 公司薪酬与考核委员会审核通过2025年员工持股计划草案 认为其符合监管规定且有利于完善治理机制 [1][2] 合规性审核 - 员工持股计划内容符合《指导意见》及《自律监管指引第1号》等法律法规要求 [1] - 不存在法律法规规定的禁止实施员工持股计划的情形 [1] - 计划未设置公司提供贷款、担保或其他财务资助的安排 [1] 参与对象资格 - 参加对象符合监管规定的主体资格条件 [1] - 参与范围合法有效 不存在强制摊派或强行分配情形 [1] 实施意义 - 建立公司与员工的利益共享机制 [2] - 提升公司治理水平与员工凝聚力 [2] - 促进吸引保留优秀人才并提高市场竞争力 [2] - 充分调动员工积极性以支持可持续发展 [2] 审议程序 - 薪酬与考核委员会于2025年8月28日召开第五次会议审议通过 [1] - 决策程序合法有效 同意提交董事会审议 [2]

员工持股计划概述 - 欢瑞世纪联合股份有限公司推出2025年员工持股计划 旨在建立员工与股东利益共享机制 改善公司治理水平 提高凝聚力和竞争力 促进长期持续健康发展 [5] - 计划遵循依法合规 自愿参与和风险自担三大基本原则 公司不以摊派或强行分配方式强制员工参与 [6] 参与对象与分配 - 参与总人数不超过35人 其中董事及高级管理人员4人 其他核心员工31人 [2][7] - 董事及高级管理人员合计认购4,900,000份 占计划19.77% 其他核心员工认购19,885,915份 占80.23% [7] - 全部员工持股计划持有股票总数累计不超过公司股本总额10% 单个员工持有份额对应股票总数不超过股本总额1% [3][7] 股票规模与来源 - 计划涉及标的股票不超过10,116,700股 占公司当前总股本1.0313% [3][8] - 股票来源为公司回购专用账户回购的A股普通股 系2021年回购方案中以集中竞价方式回购的股份 [9] 资金与定价 - 资金来源为员工合法薪酬和自筹资金 公司不提供垫资 担保或借贷等财务资助 [2][10] - 认购价格为2.45元/股 系草案公布前1个交易日股票交易均价的50% [10][11] - 定价参考了相关政策 上市公司案例及公司股价走势 兼顾激励效果和股东利益 [11][12] 存续期与锁定期 - 计划存续期为36个月 自最后一笔标的股票过户之日起算 可经持有人会议批准延长 [13] - 标的股票锁定期12个月 锁定期满后一次性解锁 [3][13] 业绩考核机制 - 公司层面考核2025年营业收入增长率不低于20% [15] - 个人绩效考核分四档 优秀和良好可100%解锁 合格解锁80% 不合格不得解锁 [16][17] - 未达标份额由管理委员会收回 以原始出资金额与售出净收益孰低值返还持有人 [16][17] 管理模式 - 采用公司自行管理模式 持有人会议为最高权力机构 管理委员会负责日常运作 [17][18] - 管理委员会代表持有人行使股东权利 并负责资产管理和收益分配 [17][25] 会计处理 - 股份支付费用预计总额2,539.2917万元 2025年摊销846.4306万元 2026年摊销1,692.8611万元 [32] - 费用摊销对净利润影响有限 但计划预计将有效激发员工积极性并提高经营效率 [32] 关联关系 - 计划与公司控股股东 实际控制人 董事及高级管理人员不存在一致行动关系 [3][33] - 参与计划的董事及高级管理人员在相关议案审议中需回避表决 [33]

员工持股计划概述 - 欢瑞世纪联合股份有限公司推出2025年员工持股计划 旨在建立员工与股东利益共享机制 改善公司治理水平 提高凝聚力和竞争力 [5] - 计划遵循依法合规 自愿参与和风险自担三大基本原则 [6] - 持股计划规模不超过10,116,700股 约占公司总股本1.0313% 股票来源为公司回购专用账户的A股普通股 [8] 参加对象与分配 - 参加对象总人数不超过35人 包括4名董事及高级管理人员和31名其他核心员工 [2][7] - 其他核心员工持有份额19,885,915份 占比80.23% 对应股份8,116,700股 [7] - 全部有效的员工持股计划累计持股不超过公司股本总额10% 单个员工不超过1% [7] 资金来源与股票认购 - 资金来源于员工合法薪酬和自筹资金 公司不提供垫资 担保或借贷等财务资助 [9] - 认购价格为2.45元/股 是草案公布前1个交易日公司股票交易均价的50% [10][12] - 价格设定参考了相关政策 上市公司案例 公司股价走势和实际情况 [11] 存续期与锁定期 - 员工持股计划存续期为36个月 自最后一笔标的股票过户之日起算 [13] - 标的股票锁定期为12个月 锁定期满后一次性全部解锁 [13] - 锁定期设定原则为激励与约束对等 以统一持有人和公司及股东的利益 [13] 业绩考核机制 - 公司层面考核2025年营业收入增长率不低于20% [14] - 个人层面绩效考核结果分为优秀 良好 合格和不合格四档 对应解锁比例分别为100% 100% 80%和0% [15] - 若公司业绩考核未达成 对应未解锁份额由管理委员会收回 以原始出资金额与售出净收益孰低值返还持有人 [14] 管理模式 - 员工持股计划采用公司自行管理方式 持有人会议为内部最高管理权力机构 [16] - 管理委员会作为管理机构 监督日常管理并代表持有人行使股东权利 [16][17] - 管理委员会负责员工持股计划的清算和财产分配 [18] 会计处理 - 公司应确认股份支付费用总额预计为2,539.2917万元 [29] - 费用摊销期间为2025年至2026年 其中2025年摊销1,269.6459万元 2026年摊销1,269.6458万元 [29] - 上述费用摊销对有效期内各年净利润影响程度不大 [29] 实施程序 - 员工持股计划草案经董事会审议通过后 提交股东大会审议 [31] - 股东大会采取现场投票与网络投票相结合的方式 [31] - 涉及关联关系的董事 股东在审议相关议案时应回避表决 [32] 其他重要事项 - 员工持股计划与公司控股股东 实际控制人 董事及高级管理人员之间不存在一致行动关系 [32][33] - 员工因持股计划实施需缴纳的个人所得税由个人自行承担 [33] - 计划不涉及杠杆资金 不存在第三方提供奖励 资助或兜底等安排 [9][33]

员工持股计划合规性说明 - 公司根据《公司法》《证券法》《指导意见》《自律监管指引第1号》等法律法规制定2025年员工持股计划草案 [1] - 员工持股计划程序符合法律法规规定且合法有效 [1] - 审议议案时相关股东已回避表决 未损害公司及全体股东利益 [1] 员工持股计划实施目的 - 计划旨在完善公司激励和约束机制 提高可持续发展能力 [2] - 推动经营者与股东形成利益共同体 提升管理效率和积极性 [2] - 最终服务于公司战略实现和可持续发展目标 [2] 参与主体资格 - 参加对象完全符合《自律监管指引第1号》等规范性文件规定的条件 [1] - 参与主体资格合法有效 未通过摊派或强制分配方式要求员工参与 [1] 董事会结论 - 董事会一致认定员工持股计划符合《指导意见》《自律监管指引第1号》相关规定 [2] - 计划签署页由赵枳程、赵会强、赵卫强、张佩华、张巍等董事会成员于2025年8月28日签署确认 [2]

员工持股计划基本原则 - 依法合规实施 严格按照法律法规履行程序并进行信息披露 禁止利用计划进行内幕交易或操纵市场 [1] - 遵循自愿参与原则 公司不以摊派或强行分配方式强制员工参加 [2] - 实行风险自担原则 参与者盈亏自负且与其他投资者权益平等 [2] 持股计划参与对象 - 参加对象需在有效期内于公司或控股子公司任职并签订劳动合同 [3] - 参与者包括公司董事（不含独立董事）、高级管理人员及其他核心员工 [6] 持股规模与股票来源 - 涉及标的股票不超过10,116,700股 占公司总股本1.0313% [4] - 全部有效持股计划累计持有股票不超过公司股本总额10% 单一持有人不超过1% [3] - 股票来源为公司回购专用账户持有的A股普通股 回购金额区间3000万至5000万元 回购价格不超过4.2元/股 [5][4] 资金来源与股票认购 - 资金来源于员工合法薪酬和自筹资金 公司不提供财务资助且不涉及杠杆资金 [5] - 认购价格为草案公布前1个交易日均价50%（2.45元/股）与前120个交易日均价50%（2.27元/股）中的较高者 [5] - 价格调整机制涵盖资本公积转增、派息、配股、缩股等情形 [5][6] 存续期与锁定期安排 - 存续期48个月 自股票过户日起算 经2/3以上份额同意可延长 [8] - 锁定期12个月 解锁后一次性全部解锁 衍生股份同样遵守锁定安排 [9] - 禁止买卖股票期间包括定期报告公告前15日/5日及重大事件决策至披露期间 [9] 业绩考核机制 - 公司层面考核2025年营业收入增长率不低于20% [10] - 个人绩效考核分四档：优秀/良好解锁100% 合格解锁80% 不合格0% [12] - 未解锁份额由管委会收回 按原始出资额与售出净收益孰低值返还持有人 [11][12] 计划管理架构 - 采用公司自行管理模式 持有人会议为最高权力机构 设管理委员会监督日常运作 [13] - 管委会代表持有人行使股东权利 负责资产清算分配及份额调整 [19] - 股东大会授权董事会办理计划相关事项 包括解释条款及变更内容 [20] 资产处置与收益分配 - 持股计划资产独立于公司固有资产 实行风险隔离 [15][21] - 现金股利计入货币性资产 锁定期结束后由管委会决定是否分配 [23] - 持有人权益处置涵盖辞职、离职、解约、退休、身故等情形 份额可继承或重新分配 [24][25] 计划变更与终止 - 公司实际控制权变更或合并分立时计划不作变更 [21] - 存续期内变更需经2/3以上份额同意并提交董事会审议 [21] - 提前终止条件包括全部股票过户至个人账户或2/3份额同意终止 [22]