大势观察 - 市场呈现典型结构性行情，主板冲高回落，创业板强势领涨，个股普跌背离，市场风格向成长端倾斜[1] - 截至收盘，沪指微跌0.15%至3,864.18点，深成指涨1.02%至12,907.83点，创业板指大涨2.14%至3,044.69点，创近一周新高[1][2] - 两市全天成交额1.78万亿元，较昨日缩量288亿元，显示权重板块承压，资金聚焦局部主线[1] - 技术面上，沪指连续三日受阻于60日均线（约3880点），短期压力显著，创业板指则强势回补11月20日缺口，站稳3000点平台[3] - 当前核心观察点在于主板能否放量突破60日线，以及AI与医药主线是否具备持续性[3] - 行情本质是主线强化与风格极致化，在多重催化下，AI算力硬件与医药成为双主线，缺乏基本面支撑的题材股被快速抛弃[3] 行业及热点捕捉 - 市场完成主线纯化过程，资金高度聚焦于AI算力硬件（光模块/CPO）与抗流感医药两大具备真实需求与产业数据支撑的方向，其他题材被边缘化[4] - 光模块/CPO板块强势延续，中际旭创涨超13%并创历史新高，长光华芯、特发信息大涨[5] - 驱动因素包括Meta拟大规模采购谷歌TPU、英伟达Blackwell供不应求以及阿里AI云资本开支加码，市场确认光模块是GPU和TPU架构的必经之路[5] - 抗流感概念全面爆发，华人健康、粤万年青、人民同泰、瑞康医药大涨[6] - 核心催化是全国流感活动快速上升、奥司他韦销量周增237%以及年底“吃药”季节性效应，医药板块兼具事件驱动与防御属性[6] 前瞻策略 - 需关注沪指3880–3900区间能否放量突破，AI算力硬件与抗流感医药为当前“双主线”，除非放量破位，否则仍是趋势核心[7] - 题材容错率降低，应避免追逐缺乏基本面支撑的高位“旧热点”[7] - 中长期策略继续关注核心资产，短期策略保持灵活，等待量能确认企稳信号[7] - 短线应采取“主线轮动、高低切换、重节奏”的策略，理性应对震荡行情[8]