上证指数“春季躁动”历史表现 - 2006年至2025年20年间，上证指数春节后5日、10日、20日、30日上涨概率分别为75%、70%、80%、60% [1] - 同期春节后5日、10日、20日、30日涨跌中位数分别为1.64%、1.32%、9.45%和3.88% [1] - 近十年春节后一个月内，煤炭、农林牧渔、国防军工行业表现最好的频率较高，近两年计算机行业领衔 [1] 煤炭行业观点 - 2026年或为动力煤产能集中释放的最后一年，预计原煤产量增加0.7亿吨 [2] - 若保供产能退出或转储备产能政策落地，有望减量1.5亿吨产能规模 [2] - 2026年进口煤有望延续减量，宽松格局依旧，供给端政策有望加码推动产能收缩 [2] - 建议关注政策出台时点及天气变化导致清洁能源出力减弱而刺激煤炭需求骤增的机会 [2] - 当前煤价处于阶段性低位，关注高股息头部煤企，核心推荐中国神华、中煤能源、陕西煤业，建议关注兖矿能源 [2] 农林牧渔行业观点 - 2025年能繁母猪产能持续去化，预计2026年生猪供给有望逐步回落，价格有望逐步回升，养殖盈利有望逐步好转 [3] - 目前能繁母猪产能仍有去化空间，关注产能去化及盈利好转预期带来的生猪养殖龙头低位布局机会 [3] - 肉鸡养殖方面，关注肉鸡养殖龙头盈利边际改善机会 [3] - 动保方面，关注研发能力强、进展顺利的动保龙头 [3] - 宠物方面，国内国际市场仍有较大增长空间，关注成长潜力大的国产龙头 [3] - 个股方面可重点关注牧原股份、温氏股份、圣农发展、立华股份、海大集团、中牧股份、乖宝宠物、瑞普生物等 [3] 国防军工行业观点 - 2026年是“十五五”开局之年，新域新质战斗力建设将持续加强，全球地缘政治动荡带动新一轮军备竞赛 [4] - 经历战场检验的中国体系化先进装备，将迎来重塑全球军贸市场的新机遇 [4] - 2026年将有多款新型中大型火箭密集首飞，可回收技术也将加速突破，商业航天将迎来产业爆发期 [4] - 推荐箭弹武器产业链、新型航空装备产业链、无人装备产业链以及商业航天产业链 [4] - 新军事变革主要围绕弹药精确制导化、武器装备无人化、战场体系网络化三个方面进行 [4] 国防军工及商业航天重点公司 - 箭弹武器产业链推荐北方导航，其负责研发和生产精确制导武器的核心分系统控制舱，处于产业链核心环节 [5] - 新型航空装备产业链推荐中航沈飞、中航高科 [5] - 中航沈飞的新型歼-35隐身战斗机研制成功，使其成为世界上第三个可大批量生产合格隐身战斗机的企业，新机型内装和外贸需求巨大 [5] - 中航高科是重要的航空碳纤维预浸料研制企业，处于碳纤维产业链核心枢纽环节，具有垄断优势 [5] - 无人装备产业链推荐内蒙一机，其通过参股战术无人机企业，打造空地一体化无人作战系统 [5] - 商业航天产业链推荐航天电器、国博电子 [5] - 航天电器是我国航天级和弹载连接器、数据总线产品主要供应商，配套运载火箭关键电子元器件 [5] - 国博电子是国内能够批量提供有源相控阵T/R组件的领先企业，其产品是低轨卫星载荷平台的核心部件，已有多款产品交付卫星领域客户 [5]

大会概况与意义 - 首届“无人+”智能装备技术创新与产业发展大会于12月20日在北京密云召开，主题为“智启无人.慧聚共生” [1] - 大会汇聚了全国200余家科研院所及领军企业的院士专家与产业精英 [1] - 大会旨在聚智抢占“无人+”发展新高地，为密云区高质量发展注入强劲动能 [1] - 大会通过跨领域协同创新，加速新质生产力转化，为密云产业升级提供重要机遇 [1] - 大会的成功举办为全国无人装备产业搭建了交流平台，并成为密云区高质量发展的重要契机 [1] - 大会标志着密云区在培育新兴产业、推动高质量发展的道路上迈出坚实一步 [1] 大会核心创新亮点 - 大会突出亮点在于“三域融合”，首次将空天、地面、水中三大无人装备领域整合于同一平台 [1] - “三域融合”打破了以往单一领域发展局限，填补了国内无人装备跨场景、跨技术、跨行业协同创新的空白 [1] 大会组织架构与专题设置 - 大会采用“主会场+平行分会场”的架构 [1] - 大会设置了五大专题分会场，包括：空天“无人+AI”、地面“无人+AI”、水中“无人+AI”、智能导航+AI及聚焦资源对接的产业交流分会场 [1] 地区发展战略与应用 - 密云区坚持生态优先、绿色发展，通过丰富场景应用大力推动“无人+”技术赋能高质量发展 [2] - “无人+”已成为融入密云区生态保护、产业发展、民生服务的生动实践 [2] - 此次大会将助力密云数字经济与实体经济深度融合发展 [2] 主办与承办单位 - 本次大会由中国科协创新融合学会联合体、北京国彩科技集团有限公司主办 [2] - 大会由中国兵工学会、国彩智能新技术产业研究院(北京)有限公司等单位联合承办 [2]

大会概况与核心主题 - 首届“无人+”智能装备技术创新与产业发展大会于2025年12月20日在北京密云召开 [1] - 大会主题为“智启无人·慧聚共生”，旨在探索科技创新与产业升级新路径，共谋新质生产力与先进战斗力互转新赛道 [1] - 大会由中国科协创新融合学会联合体、北京国彩科技集团有限公司主办，中国兵工学会、国彩智能新技术产业研究院（北京）有限公司等单位联合承办 [1] 参会规模与组织架构 - 来自全国200余家科研院所、领军企业的院士专家与产业精英参会 [1] - 大会由中国科协创新融合学会联合体旗下11家全国一级学会组建，学术委员会云集院士专家，覆盖无人装备全技术链条 [3] - 大会采用“主会场+平行分会场”架构，设置空天“无人+AI”、地面“无人+AI”、水中“无人+AI”、智能导航+AI及产业交流五大专题分会场 [6] 会议亮点与产业影响 - 大会突出亮点在于三域融合，首次将空天、地面、水中三大无人装备领域整合于同一平台，打破单一领域发展局限 [5] - 此举填补了国内无人装备跨场景、跨技术、跨行业协同创新的空白 [5] - 与会专家认为跨界融合模式将为破解行业核心技术瓶颈提供新思路，引领产业向高端化、智能化、网络化全面升级 [5] - 华为无人算法领域专家受邀作主题报告，确保会议兼具学术高度与产业落地实效 [3] 合作成果与区域发展 - 主会场开展了重大项目揭牌、产业合作签约，达成多项跨行业合作意向 [3] - 大会为科技创新与产业升级深度融合奠定基础，通过跨领域协同创新加速新质生产力转化 [3] - 大会落地密云，为区域产业高质量发展引入了前沿技术与创新理念，成为密云区高质量发展的重要契机 [5][6] - 密云区相关负责人表示，大会是贯彻落实“深入推进数字中国建设，全面实施‘人工智能+’行动”的重要举措，将助力数字经济与实体经济深度融合发展 [5] 密云区的定位与产业规划 - 密云区作为首都最重要水源保护地、国家生态文明先行示范区、特色文化旅游休闲及创新发展示范区，坚持生态优先、绿色发展 [5] - 密云区通过丰富场景应用，大力推动“无人+”技术赋能高质量发展，“无人+”已成为融入生态保护、产业发展、民生服务的生动实践 [5] - 未来密云区将以开放姿态和优质服务，凭借发展“无人+”产业的独特优势与坚实基础，吸引更多创新资源落地，推动更多“无人+”创新成果在密云生根发芽 [6]

产品发布与意义 - “九天苍穹”无人航空通用平台于12月11日在陕西渭南蒲城县成功首飞 [1] - 该平台的成功首飞标志着我国在高端无人装备领域迈入全新阶段，并彰显了陕西的科技创新与高端制造实力 [1] - 该平台的研制成功填补了我国重型无人机市场空白，有力提升了我国在全球高端装备领域的话语权 [1] 产品性能与设计 - “九天苍穹”平台由陕西无人装备科技有限责任公司研发制造，从立项到首飞仅用24个月，刷新了同类平台研发纪录 [1] - 经行业专业机构认证，该平台是全球载重能力最强的无人飞行平台 [1] - 平台拥有6吨的载重能力和90千瓦的能源供给能力，可搭载各类大型专业设备 [2] - 平台采用革命性的“飞机平台+任务舱”设计构型，通过标准化接口和模块化架构实现任务舱灵活配置 [2] 应用场景与优势 - 平台可实现多场景快速转换，满足物流运输、森林防火、应急救援、气象干预、通信中继、空运空投等军民多样化需求 [2] - 该设计大幅提升作业效率、降低使用成本，实现“一次投入，多场景复用”，被称为“空中重卡” [2] 产业与供应链 - 平台从设计、材料、核心部件到制造、测试均实现了国产化突破 [2] - 其构建的资源整合平台与机制，成功搭建了一条研制市场化、产业集群化、组织平台化、项目资本化的发展新路 [2] - 该模式为我国高端装备制造产业提供了可复制、可推广的样本 [2] 区域经济影响 - 该平台为陕西装备制造产业升级及低空经济发展注入了强劲动能 [1]

宏观经济表现 - 2025年前三季度全市主要经济指标增速全部跻身全省前10位，创近4年来最佳成绩 [1] 产业发展与投资 - 明确“5+4”现代化工业体系、“3+7”农业产业体系和“3+3”优质高效服务业体系建设路径 [2] - 围绕产业链布局创新链、供应链、资金链，惠及经营主体6.17万家，交易额达288.76亿元 [2] - 设立30亿元高新产业母基金，预计撬动150亿元社会资本 [2] - 拥有2个国家级特色产业集群、4个县域特色产业集群，两类产业集群数量在全省占比均超10% [2] - 2025年前三季度新签约亿元以上项目402个，开工亿元以上重大项目608个，项目个数和投资规模分别为2024年的1.98倍、2.39倍 [2] - 2025年前三季度，规模以上农副食品加工业增加值同比增长27.8% [6] 科技创新与赋能 - 咸宁科技创新中心建成运营，吸引5个院士团队、23个优质科创项目、54家科创企业及10家基金机构 [3] - 武汉大学·咸宁低空经济创新研究院携70余名专家、30余家高新企业入驻 [3] - 咸宁中试谷（赤壁）基地填补中西部“陆—空—水—潜”四域无人装备验证平台空白，未来3年有望形成百亿级产业集群 [3] - 全市高新技术企业总数达750家、较2020年增加477家，培育高新技术后备企业350家，储备科技型中小企业2650家 [3] - 新增创新型中小企业69家、湖北省科创“新物种”企业32家，新增湖北省专精特新中小企业98家，总数达314家 [3] - 咸宁（武汉）离岸科创园入驻企业222家，已有91家企业来咸建立基地 [3] - 科创供应链平台聚合科创企业6412家，完成需求对接2042项，数量均居全省第二 [3] - 2025年前三季度完成技术合同成交额232亿元，较去年增长22%，位列全省第七 [3] 改革动力与营商环境 - 大财政体系改革起势见效，全省首批鄂林碳票（咸宁）签发 [4] - 投融资体制改革推动2025年前三季度固定资产投资同比增长8.7% [4] - 国企改革激发活力，资产总额、营业总收入同比分别增长24.1%、13.5% [4] - 实施持续改进提升营商环境三年行动，全市规模以上工业企业新增97家，创5年来最好水平 [4] - 签约武汉产业转移项目40个、金额281.6亿元 [4] - 主动融入湘鄂赣联动发展，“通平修”绿色发展先行区建设等9项重点工作纳入长江中游三省及省会城市工作清单 [4] - 咸宁国际陆港物流园一期开工，长江咸宁港取得突破性进展，鄂州花湖国际机场咸宁城市货站即将挂牌 [4] - 2025年前三季度，外贸进出口总额同比增长35.2% [4] 区域发展与乡村振兴 - 中心城区以市区一体化改革释放效应，开发区推行“管委会+公司”模式 [6] - 支持10个重点乡镇打造县域经济重要支撑 [6] - 粮食生产实现“面积、单产、总产”三增 [6] - 嘉鱼县蔬菜产业带动7.5万名农民增收，人均年创收1.7万元 [6] 文旅与生态建设 - 举办近1200场文化惠民活动，惠及群众超200万人次 [7] - 以“三国赤壁，英雄咸宁”文旅品牌为牵引，全力打造全国知名文旅康养目的地 [7] - 长江干流咸宁段水质稳定保持在Ⅱ类，空气质量连续4年达国家二级标准 [7]

融资情况 - 玛斯特智慧完成天使轮融资 由无锡易倍行企业管理合伙企业战略领投 [1] - 融资资金将用于加速装备即服务模式技术迭代与场景推广 [1] - 资金用途包括扩展多品牌兼容性 推动跨区域标准互认及设立无人系统创新中心 [1] 公司业务 - 公司成立于2025年6月9日 专注于无人装备技术生态构建 [1] - 通过模块化设计与AI调度系统提供技术+路权+政策三位一体解决方案 [1] - 致力于实现全域全时全程的智能化、人性化服务升级 [1] 公司治理 - 注册资本为103万元 [1] - 法定代表人、董事、财务负责人为谢东燕 [1] - 谢东燕控制67.96%表决权 [1]

市场表现 - A股三大指数小幅收涨 沪深两市成交额1 5万亿元 较前一交易日缩量998亿元 [1] - 全市场超3800只个股上涨 军工板块领涨 20余股涨停 固态电池 机器人概念活跃 保险 影视等板块下跌 [2] 资金动向 - 7月A股新开户数196万户 同比增长71% 显示市场吸引力增强 [4] - 股票型ETF近两周周净申购份额超60亿份 50亿份 [5] - 7月新发基金募资1048 68亿元 权益类基金规模达347亿元 环比增长18 8% [5] - 主动偏股混合型基金平均仓位85 99% 较前一周上升2 05个百分点 [5] - 百亿级私募仓位指数78 47% 环比上涨5 69个百分点 62 24%私募仓位超八成 [6] 军工行业 - 军工板块20余股涨停 北方长龙等创历史新高 兵装重组概念单日涨幅45 68% [7][8] - 商业航天组网加速 星网实现"三天两发" 军工板块月成交额达15272亿元 创历史新高 [9] - 军工电子板块净利润同比增长120% 智能化作战成为技术方向 [11] - 无人装备领域 中东无人机订单同比增长230% 侦察机器人实现量产 [18][20][22] - 商业航天融资规模280亿元 可重复火箭 卫星制造为重点方向 [24] - 军贸出口额290亿美元 同比增长23% 无人机 火箭炮占比超50% [36] 核心公司 - 智明达 嵌入式计算机龙头 上半年净利润增幅超20倍 [12] - 航天南湖 雷达供应商 军品订单同比增长150% [13] - 中无人机 翼龙系列中东份额35% 订单同比增长230% [20] - 中国卫通 高通量卫星全球覆盖 净利润同比增长45% [25] - 西部超导 钛合金市占率40% 净利润增长117% [31] - 北方国际 VT-4坦克中东市占率35% 军贸收入超80亿元 [37]