机械设备行业多领域协同发展 - 固态电池设备领域正从技术验证向中试及小规模量产过渡 具备整线系统集成能力的企业率先受益 [1] - 可控核聚变领域建设节奏加快 中科院等离子体物理研究所近期新增招标项目4项 涉及磁体附属系统、辅助加热设备等 关键技术需求持续释放 [1] - 人形机器人商业化加速 智元与宇树科技中标1.24亿元订单 创国内单笔纪录 AI与机器人融合推动规模化应用 [1] - 其他自动化设备子板块本周表现最佳 涨幅达4.09% [1] - 行业整体呈现技术升级与产业化落地并进态势 [1] 机器人产业ETF及指数构成 - 机器人产业ETF跟踪的是机器人指数 该指数由中证指数有限公司编制 [1] - 指数从沪深市场中选取涉及工业机器人、服务机器人以及相关自动化技术软硬件开发的上市公司证券作为样本 [1] - 指数全面覆盖机器人产业链上下游企业 包括核心零部件制造商、系统集成商以及智能化解决方案提供商 [1] - 行业配置上主要聚焦高端制造业和智能技术服务业两大领域 [1]

报告行业投资评级 - 机械设备行业投资评级为看好（维持） [6] 报告的核心观点 - 尽管Optimus订单暂缓引发担忧，但产业已步入量产前夜，智能化技术迭代、国内企业资本化与商业化加速、海外产能扩张，有望推动量产超预期，开启海内外产业共振新行情 [9] - 马斯克发布的新一代AI模型Grok4意义重大，具备多模态交互等能力，为机器人智能化提供新路径，加速其从机械执行向复杂智能决策演进，有望实现应用跃迁，为量产按下“加速键” [9] - 国内智元、宇树等机器人头部企业有上市计划，资本涌入与上市预期将驱动企业在技术创新、产能建设上持续加码，商业化落地存在超预期空间，助力我国在全球产业竞争中占据战略高地 [9] - 海外领军企业Figure持续释放量产积极信号，产能扩张超预期，产量目标上调，人才引进为创新与产能释放提供支撑，推动产业链快速成熟 [9] 投资建议与投资标的 - 建议关注三类产业链优质标的：深度绑定海内外头部客户、具备卡位优势的企业；布局前瞻且量产能力有保障的企业；自身具备强降本基因的企业，此类标的在行业放量期有望率先受益 [3] - 建议关注的具体标的：五洲新春(603667，买入)、震裕科技(300953，买入)、赛摩智能(300466，未评级)、博众精工(688097，未评级)、领益智造(002600，买入) [3] 产业近期要闻 - 2025年7月7日，星动纪元完成近5亿元A轮融资，今年已交付超200台产品，超50%订单来自海外，核心产品STAR1入选摩根士丹利全球16强人形机器人名单 [11] - 2025年7月8日，Figure 03制造成本较Figure 02降低90%，内部启动量产中心“Bot Q”，推进物流场景商业落地；云深处科技完成近5亿元新一轮融资，用于扩建产线等，已完成约7轮融资并入选2025杭州市重点拟上市名单；智元机器人拟21亿元收购上纬新材控股股权；魔法原子推出高动态双足人形机器人MagicBot Z1 [11] - 2025年7月9日，Figure将三季度人形机器人产量目标上调至原计划的3倍，为BotQ开放35个招聘岗位；极智嘉在港交所主板上市，成为全球首家AMR仓储机器人上市企业；蓝黛科技实控人拟转让股份，马鞍山市政府有望成新实控人；智元机器人回应暂无重大调整计划，开启全球首个工业场景作业直播；越疆机器人发布六足仿生机器人 [11] - 2025年7月10日，马斯克发布新一代AI模型Grok 4，具备多模态能力等，挑战传统AI对齐范式 [11] 产业重点事件预告 - 2025年7月17日，第6届亚太国际智能装备博览会将于青岛召开 [12] - 2025年7月22日，“2025智能机器人关键技术大会”将于齐齐哈尔市举办 [12] - 2025年7月23日，艾邦在深圳举办人形机器人产业链论坛 [12] - 2025年7月24日，特斯拉将于收市后发布2025年第二季度的财务业绩 [12] - 2025年7月26日，世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议将在上海召开 [12] - 2025年7月29日，2025中国国际人形机器人博览会将在上海召开；2025长三角具身智能场景应用大赛将于昆山举办 [12] - 2025年8月1日，第六届中国机器人学术年会将在长沙国际会议中心召开 [12] - 2025年8月8日，2025世界机器人博览会在北人亦创国际会展中心举办 [12] - 2025年8月13日，2025中国具身智能机器人产业大会暨展览会于上海召开 [12] - 2025年8月14日，2025世界人形机器人运动会将在北京召开 [12] - 2025年8月27日，2025深圳国际通用人工智能大会暨产业博览会（AGIC）将在深圳召开 [12]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [5] 报告的核心观点 - 受益于具身智能发展，全球电商物流巨头及国内叉车企业推动智能物流布局，叉车行业或站在全面智能化起点，无人叉车产业化进程有望加速 [3] - 建议关注叉车设备主业稳健，加速布局具身智能等智能化业务的龙头企业，如安徽合力（买入）、杭叉集团（买入）、中力股份（未评级）、诺力股份（未评级） [3] 相关目录总结 行业动态 - 亚马逊开发新机器人Vulcan，已在内部部署超百万台，可辅助75%的全球配送业务 [8] - 杭叉集团与京东工业达成泰国战略合作，变更杭叉美国智能物流有限公司投资主体，拓展东南亚与北美智能物流市场 [8] 行业特点与趋势 - 物流行业工作体量大、任务简单、动作可复制、人工依赖度高，迫切需要具身智能赋能，有望成为具身智能机器人率先运用和落地场景，载体为无人叉车 [8] - 行业巨头加码推动智能物流发展，智能物流产业进展加速，无人叉车产业化进程有望进一步加速 [8]

报告行业投资评级 - 机械设备行业投资评级为看好（维持） [5] 报告的核心观点 - 当前人形机器人板块催化明确，Optimus Gen3 即将发布及量产提速有望成为行业景气上行的核心驱动力，新品发布与量产加速的共振有望重构板块估值体系，建议关注三条投资线索：二季报业绩超预期标的；已进入头部厂商供应链、量产确定标的；丝杠、灵巧手、电机、传感器、减速器等技术创新企业 [2] 根据相关目录分别进行总结 投资建议与投资标的 - 整机和总成建议关注：优必选、越疆、埃斯顿、拓斯达、埃夫特 - U、中坚科技、亿嘉和、永创智能、杰克股份、领益智造、拓普集团、三花智控、信质集团、均普智能 [2] - 零部件建议关注：五洲新春、震裕科技、金沃股份、日盈电子、中欣氟材、赛摩智能、康平科技、浙江荣泰、嵘泰股份、绿的谐波、斯菱股份、捷昌驱动、兆威机电、祥鑫科技、步科股份、唯科科技、南山智尚、汉威科技、凌云光、华依科技 [2] - 场景和应用建议关注：中邮科技、德马科技、音飞储存、安徽合力、杭叉集团、诺力股份、首程控股 [2] 行业发展趋势 - 马斯克官宣 Optimus Gen3 即将登场，产业是迭代升级，当前人形机器人产业处于量产蓄势的关键阶段 [8] - Robotaxi 首发落地验证技术整合实力，Optimus 商业化进程有望加速推进，可在工业制造与高端服务领域开展商业化试点 [8] - Optimus Gen3 或通过智能化与硬件双重迭代升级，搭载 Grok 语音助手有望开拓高端服务领域新的商业化赛道 [8] 行业近期要闻 - 6 月 23 日，特斯拉 Robotaxi 在德克萨斯州奥斯汀市正式启动内部试运营，投入规模约 10 - 20 辆 Model Y，搭载新一代 FSD V13.3 系统与 HW5 硬件平台，具备 2000 - 2500TOPS 算力 [9] - 6 月 23 日，华为云发布 CloudRobo 具身智能平台，目标打造 3000 亿机器人产值新引擎，已联合多家企业落地应用 [9] - 6 月 23 日，首程控股旗下北京机器人基金对银河通用追加投资，助力其产品迭代升级与多行业场景落地 [9] - 6 月 24 日，国新办宣布 9 月 3 日阅兵将首现多型国产无人智能装备 [9] - 6 月 24 日，谷歌发布离线具身 VLA 模型，已在人形机器人上成功应用 [9] - 6 月 24 日，成都高新区设立人形机器人前沿研究中心，攻关关键技术，计划构建全球首个机器人情感驱动引擎及一体化训练平台 [9] - 6 月 24 日，百胜中国发布人形机器人协同智能体 Q 睿，具备超 20 项管理与营运场景能力，设立 1 亿元“一线员工创新基金” [9] - 6 月 25 日，英伟达 CEO 称机器人是下一个万亿美元市场，2024 年 Q1 机器人与汽车业务营收达 5.67 亿美元，同比增长 72% [9] - 6 月 25 日，第十五届全运会将以智慧科技赋能全场景，人形机器人将首次领跑火炬传递方阵 [9] - 6 月 25 日，马斯克透露 Optimus Gen3 即将发布，已集成 Grok 语音助手 [10] - 6 月 25 日，浙江荣泰拟受让并增资金力传动，合计持股不低于 15%，切入人形机器人智能传动赛道 [10] - 6 月 25 日，优必选科技与哈尔滨新区签署共建人形机器人创新应用研发中心项目战略合作协议 [10] - 6 月 26 日，宇树科技年度营收已超 10 亿人民币 [10] - 6 月 26 日，灵宝 CASBOT 获近亿元天使 + 轮融资，由蓝思科技领投 [10] 行业重点事件预告 - 2025 年 7 月 4 日，第四届机器人、人工智能、与智能控制国际会议将在成都召开 [10] - 2025 年 7 月 7 日，全国首届人形机器人线缆技术交流大会将在江西吉安召开 [10] - 2025 年 7 月 22 日，“2025 智能机器人关键技术大会”将在齐齐哈尔市举办 [10] - 2025 年 7 月 23 日，艾邦将在深圳举办人形机器人产业链论坛 [10] - 2025 年 7 月 29 日，2025 中国国际人形机器人博览会将在上海召开 [10] - 2025 年 8 月 1 日，第六届中国机器人学术年会将在长沙国际会议中心召开 [10] - 2025 年 8 月 8 日，2025 世界机器人博览会将在北人亦创国际会展中心举办 [10] - 2025 年 8 月 13 日，2025 中国具身智能机器人产业大会暨展览会将在上海召开 [10] - 2025 年 8 月 15 日，2025 世界人形机器人运动会将在北京召开 [10]