文章核心观点 - 人工智能投资风向正在从直接的芯片巨头转向更广泛的基础设施和上游供应商，即“卖铲人”领域，包括数据存储、电力、建筑、冷却及软件等公司 [1] - 大型云服务提供商对新数据中心的巨额资本开支，正使一系列为AI基础设施建设提供关键产品与服务的公司受益，投资者正在这些领域寻找增长空间和更优的估值 [2] 数据存储 - 2025年，数据存储公司在标普500指数中表现突出：Sandisk Corp股价飙升近580%，西部数据公司位列第二，希捷科技公司排名第四 [1] - 华尔街预计数据存储热度在2026年将持续，但部分2025年的赢家增长可能放缓，例如分析师对Sandisk 2026年的平均目标价为264美元，较当前约244美元的价格仅上涨约8% [3] - 分析师认为如Pure Storage Inc等公司有更大上涨空间，其当前交易价格约68美元，预计到2026年将达到94美元，跃升38%，其他相关公司包括NetApp公司和戴尔 [3] 建筑与电力 - 与数据中心建设和供电相关的一系列股票预计将持续上涨，Quanta Services Inc是为公用事业和电信公司提供专业承包服务的首选公司 [4] - 其他受益的承包商包括MYR Group Inc、Primoris Services Corp和MasTec Inc [4] - 布线业务公司备受青睐，包括为数据中心设计制造高速互连解决方案的安费诺公司，以及从事机械电气建筑的Emcor Group Inc [4] - 电力基础设施领域的公司还包括Vistra Corp、Constellation Energy Corp、GE Vernova和制造备用发电机的Generac Holdings Inc [4] 比特币矿商 - 比特币矿商正从挖掘加密货币转向为数据中心供电，代表一个潜在的“全面重估故事”，因为他们已拥有超过五年用于生产比特币的电力资源，可重新导向更高价值的长期高性能计算托管合同 [5] - Bitdeer Technologies Group在宣布计划进一步进军AI后股价跳涨，IREN Ltd、Cipher Mining Inc、Riot Platforms Inc和WhiteFiber Inc的股价也因公司有意转向高性能计算数据中心而获得提振 [5] 加热与冷却 - 数据中心对精密控制加热、通风和空调系统的需求，为相关制造公司创造了机会，Vertiv Holdings Co在2025年上涨了46%，仍值得关注 [6] - 另一家电源管理公司伊顿公司与Vertiv业务有重叠，但纯粹性较低 [6] - 该领域其他公司包括提供暖通空调系统安装和维护的Comfort Systems USA Inc，以及供水公司Xylem Inc、艺康集团和美国水务公司 [6] 软件 - 随着大语言模型改进和更多应用程序构建，部分具有长线投资视野的投资者将软件视为AI未来的受益者，认为这些公司估值更便宜且增长潜力巨大 [7] - 软件股在2025年普遍表现不佳，标普500软件行业指数上涨12%，低于整体基准指数17%的涨幅，但这使得估值更具吸引力 [7] - 投资者正在关注Snowflake Inc、Datadog Inc和ServiceNow Inc等公司，认为相关机会尚未结束且股票具有吸引力 [7]