行业投资评级 - 石油加工行业上次评级为看好 [1] 核心观点 - 截至2026年10月9日当周国际油价反弹 美国财政部于10月8日宣布对伊朗实施新一轮制裁 将17艘被指控运输伊朗原油 石油产品及石化产品的船只列入制裁名单 [1][9] - 多艘船只在霍尔木兹海峡遭“不明发射物”击中 [1][9] - 飓风“伊萨亚斯”致墨西哥湾停产 美国海洋能源管理局数据显示墨西哥湾约63%的原油产能（每日130万桶）一度关停 天然气日产量超11亿立方英尺被暂停 [1][9] - 受供应风险叠加影响国际油价显著拉升 截至10月9日布伦特 WTI油价分别为104.72 91.85美元/桶 [1][9] - 相关标的包括中国海油/中国海洋石油（600938.SH/0883.HK） 中国石油/中国石油股份（601857.SH/0857.HK） 中国石化/中国石油化工股份（600028.SH/0386.HK） 中海油服/中海油田服务（601808.SH/2883.HK） 海油工程（600583.SH） 中曼石油（603619.SH）等 [3] 原油价格 - 截至2026年10月9日当周 布伦特原油期货结算价为104.72美元/桶 较上周上升2.47美元/桶（+2.42%） [2][28] - WTI原油期货结算价为91.85美元/桶 较上周上升0.74美元/桶（+0.81%） [2][28] - 俄罗斯ESPO原油现货价为112.00美元/桶 较上周上升9.60美元/桶（+9.38%） [2][28] - 布伦特-WTI期货价差为12.87美元/桶 较上周扩大1.73美元/桶 [28] - 布伦特现货-期货价差为28.23美元/桶 较上周扩大3.32美元/桶 [28] - 布伦特-俄罗斯ESPO价差为2.32美元/桶 较上周扩大7.01美元/桶 [28] - WTI-俄罗斯ESPO价差为-10.55美元/桶 较上周扩大5.28美元/桶 [28] - 美元指数为102.23 较上周上涨0.29% LME铜现货结算价为14689.00美元/吨 较上周上涨2.33% [28] - 布伦特原油近一周+2.42% 近一月+3.47% 近三月+37.25% 近一年+60.56% 2026年初至今+72.38% [23] - WTI原油近一周+0.81% 近一月-4.37% 近三月+27.43% 近一年+49.33% 2026年初至今+60.24% [23] - 俄罗斯ESPO近一周+9.38% 近一月+9.59% 近三月+73.64% 近一年+82.65% 2026年初至今+129.37% [23] 石油石化板块表现 - 截至2026年10月9日当周 沪深300下跌0.93%至4317.25点 石油石化板块上涨2.25% [10] - 炼化及贸易板块上涨2.41% 油服工程板块上涨2.20% 油气开采板块上涨1.65% [13] - 油气开采板块自2022年以来涨幅216.06% 炼化及贸易板块自2022年以来涨幅73.52% 油服工程板块自2022年以来涨幅6.20% [13] - 上游板块股价表现较好的是博迈科（+11.87%） 联合能源集团H（+10.26%） 中海油田服务H（+4.43%）等 [18] - 中国海油最新价33.82元 总市值10144.46亿元 近一周+1.20% 近一月-1.05% 近三月+21.35% 近一年+33.35% 2026年初至今+13.99% [19] - 中国石油最新价11.60元 总市值20562.43亿元 近一周+3.48% 近一月+4.93% 近三月+26.36% 近一年+47.52% 2026年初至今+17.34% [19] - 中国石化最新价5.39元 总市值6151.60亿元 近一周+2.08% 近一月-2.07% 近三月+14.22% 近一年+4.82% 2026年初至今-9.09% [19] - 中海油服最新价12.57元 总市值491.08亿元 近一周+2.86% 近一月-2.41% 近三月+11.44% 近一年-6.46% 2026年初至今-8.39% [19] - 海油工程最新价6.59元 总市值291.37亿元 近一周-0.45% 近一月+6.12% 近三月+33.75% 近一年+27.51% 2026年初至今+24.49% [19] - 中曼石油最新价21.21元 总市值98.06亿元 近一周+2.32% 近一月-14.30% 近三月+11.57% 近一年+10.31% 2026年初至今-7.48% [19] 海上钻井服务 - 截至2026年10月5日当周 全球海上自升式钻井平台数量为374座 较上周减少2座 其中东南亚 南美分别增加1座 非洲 中东以及其他地区分别减少1 2 1座 [2][31] - 全球海上浮式钻井平台数量为134座 较上周减少1座 其中东南亚 南美分别减少1座 其他地区增加1座 [2][31] 原油供给 - 截至2026年10月2日当周 美国原油产量为1397.9万桶/天 较上周增加2.4万桶/天 [2][47] - 截至2026年10月9日当周 美国活跃钻机数量为462台 较上周增加6台 [2][47] - 截至2026年10月9日当周 美国压裂车队数量为203部 较上周增加7部 [2][47] 原油需求 - 截至2026年10月2日当周 美国炼厂原油加工量为1648.0万桶/天 较上周增加22.3万桶/天 美国炼厂开工率为92.70% 较上周上升0.2pct [2][58] - 截至2026年8月 中国原油加工量为5907万吨 较上月上涨11.22% [2][58] - 截至2026年10月8日 主营炼厂开工率为73.07% 较上周下降0.78pct [2][58] - 截至2026年10月7日 山东地炼开工率为58.23% 较上周下降0.06pct [2][58] 原油进出口 - 截至2026年10月2日当周 美国原油进口量为684.0万桶/天 较上周增加114.2万桶/天（+20.04%） [59] - 美国原油出口量为476.5万桶/天 较上周增加119.5万桶/天（+33.47%） [59] - 净进口量为207.5万桶/天 较上周减少5.3万桶/天（-2.49%） [59] 原油库存 - 截至2026年10月2日当周 美国原油总库存为7.07亿桶 较上周减少397.0万桶（-0.56%） [2][61] - 战略原油库存为2.83亿桶 较上周减少78.4万桶（-0.28%） [2][61] - 商业原油库存为4.24亿桶 较上周减少318.6万桶（-0.75%） [2][61] - 库欣地区原油库存为2474.5万桶 较上周增加44.4万桶（+1.83%） [2][61] - 截至2026年10月9日当周 全球原油在途+浮仓库存为13.67亿桶 较上周+2413.6万桶（+1.77%） [2][82] - 全球原油浮仓库存为8497.6万桶 较上周-1086.4万桶（-12.78%） [3][82] - 全球原油在途库存为12.82亿桶 较上周+3500万桶（+2.73%） [3][82] 成品油价格 - 北美市场 截至2026年10月9日当周 美国柴油 汽油 航煤周均价分别为194.03（-6.07） 137.00（-3.42） 182.51（-2.09）美元/桶 [91] - 与原油差价分别为92.49（-3.82） 35.46（-1.16） 80.97（+0.16）美元/桶 [91] - 欧洲市场 截至2026年10月9日当周 欧洲柴油 汽油 航煤周均价分别为185.59（-0.83） 173.48（+7.12） 216.63（+6.00）美元/桶 [95] - 与原油差价分别为84.06（+1.42） 71.94（+9.38） 115.10（+8.25）美元/桶 [95] - 东南亚市场 截至2026年10月9日当周 新加坡柴油 汽油 航煤周均价分别为170.09（-5.07） 146.29（+2.82） 174.70（+1.87）美元/桶 [100] - 与原油差价分别为68.55（-2.82） 44.75（+5.08） 73.16（+4.13）美元/桶 [100] 成品油供给 - 截至2026年10月2日当周 美国成品车用汽油 柴油 航空煤油产量分别为934.9 529.0 186.3万桶/天 [103] - 较上周分别-11.7（-1.24%） +28.7（+5.74%） +1.1（+0.59%）万桶/天 [103] 成品油需求 - 截至2026年10月2日当周 美国成品车用汽油 柴油 航空煤油消费量分别为876.9 365.0 169.6万桶/天 [115] - 较上周分别+8.0（+0.92%） -29.8（-7.55%） -11.3（-6.25%）万桶/天 [115] - 截至2026年10月8日 美国周内机场旅客安检数为1750.93万人次 较上周增加69.9万人次（+4.16%） [115] 成品油进出口 - 截至2026年10月2日当周 美国车用汽油进口量为20.5万桶/天 较上周增加6.8万桶/天（+49.64%） 出口量为83.1万桶/天 较上周减少10.1万桶/天（-10.84%） 净出口量为62.6万桶/天 较上周减少16.9万桶/天（-21.26%） [126] - 美国柴油进口量为11.8万桶/天 较上周减少2.9万桶/天（-19.73%） 出口量为176.4万桶/天 较上周增加23.5万桶/天（+15.37%） 净出口量为164.6万桶/天 较上周增加26.4万桶/天（+19.10%） [126] - 美国航空煤油进口量为0.1万桶/天 较上周减少4.9万桶/天（-98.00%） 出口量为32.7万桶/天 较上周减少3.1万桶/天（-8.66%） 净出口量为32.6万桶/天 较上周增加1.8万桶/天（+5.84%） [126] 成品油库存 - 截至2026年10月2日当周 美国汽油总体 车用汽油 柴油 航空煤油库存分别为20474.4 1390.0 10513.8 4250.4万桶 [2][134] - 较上周分别+38.2（+0.19%） -31.9（-2.24%） -4.2（-0.04%） -110.8（-2.54%）万桶 [2][134] - 截至2026年9月23日 新加坡汽油库存为1206万桶 较上周-203.0（-14.41%）万桶 [134] - 新加坡柴油库存为687万桶 较上周-55.0（-7.41%）万桶 [134] 生物燃料板块 - 截至2026年10月9日 酯基生物柴油港口FOB价格为1215美元/吨 较上周五价格持平 与地沟油 潲水油价差分别为286.29 141.93美元/吨 较上周五价差-0.29 +1.60美元/吨 [3][151] - 烃基生物柴油港口FOB价格为1975美元/吨 较上周五价格持平 与地沟油 潲水油价差分别为1046.29 901.93美元/吨 较上周五价差-0.29 +1.60美元/吨 [3][151] - 中国生物航煤港口FOB价格为2400美元/吨 较上周五价格-200美元/吨 与地沟油 潲水油价差分别为1471.29 1326.93美元/吨 较上周五价差-200.29 +198.40美元/吨 [3][151] - 欧洲生物航煤港口FOB价格为2516美元/吨 较上周五价格-341美元/吨 [3][151] - 中国地沟油 潲水油价格分别为928.71 1073.07美元/吨 较上周五价格+0.29 -1.60美元/吨 中国餐厨废油UCO价格为1200美元/吨 较上周五价格持平 [3][152] - 截至2026年8月 中国生物柴油（酯基）出口量为7.21万吨 较上月-0.31万吨 其中福建生物柴油（酯基）出口量为1.44万吨 较上月-2.31万吨 [155] 原油期货成交及持仓 - 截至2026年10月9日 周内布伦特原油期货成交量为248.81万手 较上周增加82.4万手（+49.51%） [159] - 截至2026年10月6日 周内WTI原油期货多头总持仓量为188.94万张 较上周增加1.08万张（+0.58%） [159] - 非商业净多头持仓9.91万张 较上周减少1.04万张（-9.50%） [159]