报告核心观点与投资评级 - 本报告为安永对香港特别行政区《2026-27年度财政预算案》的解读与分析，旨在梳理预算案中提出的主要税务及商业措施，并评估其对相关行业和香港整体经济发展的影响 [21][24][25] - 报告未对整体市场或特定行业给出明确的“买入”、“卖出”等投资评级，其核心在于政策解读与分析，而非直接的投资建议 [25][54] 财政状况与宏观政策基调 - **财政状况改善与盈余**：得益于股市强劲、利得税收入超预期及政府开支减少，2025-26年度综合财政盈余预计达**29亿港元**，但资本账户因北部都会区等基建投资预计出现**1,517亿港元**赤字 [18] - **基建投资资金来源**：为支持北部都会区等战略基建，未来两年每年将从储备基金拨款**750亿港元**，合计**1,500亿港元**注入资本设施储备基金，同时计划在未来五年每年发行**1,600亿至2,200亿港元**债券 [18] - **增加财政收入的措施**：自2026年2月26日起，价值**1亿港元以上**的住宅物业交易印花税税率从**4.25%** 调高至**6.5%**；全球最低税率及香港最低补足税预计自2027-28年度起每年带来约**150亿港元**额外收入 [9][10][18] - **中期财政预测**：预测2026-27至2030-31年间，经营账目保持盈余，综合账目亦预计为盈余，财政储备将从2026年3月31日的**6,572亿港元**增长至2031年3月31日的**7,337亿港元**，相当于当年本地生产总值的**17.3%** [42][44] - **“派糖”惠民措施**：向企业及个人提供一次性宽减，包括2025-26年度**100%** 的利得税、薪俸税及个人入息课税宽减，上限为**3,000港元**；宽减2026-27年度首两季差饷；额外发放相当于**一个月**的社会保障金；并提高多项个人免税额 [11][20] 重点产业发展与税务优化措施 - **巩固国际金融与资产管理中心地位**： - **优化资产及财富管理税制**：扩大“基金”定义，将特定单一投资者基金及数字资产、贵金属等纳入合资格投资；单一家族办公室数目已超过**3,300间** [38] - **优化企业财资中心税制**：计划引入预审机制，并建议放宽“在港中央管理和控制”要求为“通常在港管理或控制”，以提升竞争力 [30][31] - **房地产投资信托基金(REITs)**：将为准备上市的房托基金转让非住宅物业提供印花税豁免 [4][39] - **推动海事服务与大宗商品贸易**： - **优化海事服务业税制**：拟放宽船舶租赁定义、引入应对BEPS 2.0的**15%** 优惠税率选项等 [5][26][27] - **大宗商品交易商半税优惠**：合资格交易商来自合资格活动的利润可按**8.25%** 税率征税，预计带来约**46亿港元**经济效益 [6][26][27] - **促进科技创新与研发**： - **人工智能发展**：推出**30亿港元**的“人工智能资助计划”；设立**5,000万港元**专项基金用于公众培训；拨款**20亿港元**推动中小学数码教育 [21] - **研发开支税务安排**：检视并优化研发开支税务扣减安排，建议涵盖大湾区服务提供商进行的研发活动 [3][33][34] - **知识产权(IP)交易枢纽**：就购买知识产权或其使用权的资本开支扣税安排进行咨询，旨在推动香港成为区域知识产权交易中心 [6][21][35] - **支持绿色发展与智慧制造**： - **绿色金融**：计划发行绿色债券，并向绿色科技基金注资 [18][23] - **智慧制造**：引导制造业转型，运用物联网、数据分析、机器人等技术，并支持半导体芯片技术与设备发展 [22] - **其他行业支持措施**： - **豁免电动商用车辆首次登记税**至2028年3月底 [7] - **研究为在港进行黄金交易及结算的合资格机构提供税务优惠** [4] - **将“申请易”资助上限提高至每宗15万港元** [4] 主要税务制度调整摘要 - **印花税调整**： - **住宅物业**：价值**1亿港元以上**的交易，税率从**4.25%** 升至**6.5%**（2026年2月26日起） [9][10][50] - **集团内部转让**：扩大印花税宽免中合资格法人团体范围，拟纳入有限责任合伙等，并追溯至2026年2月25日起签署的文件 [4][32] - **全球最低税与香港最低补足税**：收入纳入规则自2025年1月1日或之后的财政年度起征收，适用于综合收入达**7.5亿欧元**或以上的跨国企业集团，补足税率为**15%** 与有效税率之差 [49] - **利得税两级制**：法团及非法团业务的首**200万港元**利润税率减半，其后利润分别按**16.5%** 和**15%** 征税 [48] - **薪俸税免税额提升（2026-27年度）**： - 基本及单亲免税额增至**14.5万港元**（2025-26：**13.2万港元**） [12][45] - 已婚人士免税额增至**29万港元**（2025-26：**26.4万港元**） [13][45] - 子女免税额增至**14万港元**（2025-26：**13万港元**） [14][15][45] - 供养60岁或以上父母/祖父母免税额（同住）增至**11万港元**（2025-26：**10万港元**） [16][17][45] - 长者住宿照顾开支扣除上限增至**11万港元**（2025-26：**10万港元**） [17][46]