海洋经济政策与市场反应 - 中央财经委员会第六次会议提出推动海洋经济高质量发展 加强顶层设计和政策支持 鼓励社会资本参与 [1] - 海洋经济板块表现亮眼 湛江国联水产 深水海纳水务 冰山冷热科技等超10家公司股价涨停 [1] - 海洋经济板块指数最新报2779.13点 成交金额254.28亿元 换手率2.91% 上涨公司占比27.94% [2] 海洋经济规模与发展趋势 - 2024年全国海洋生产总值首次突破10万亿元 占GDP比重达7.8% [2] - 2025年一季度海洋生产总值2.5万亿元 同比增长5.7% [2] - 预计2025年海洋生产总值将突破13万亿元 其中深海科技相关产业占比超25% [3] 深海科技产业布局 - 科技部专家指出海洋科技创新是核心驱动力 深海科技为前沿领域 [2] - 青岛打造"五区一中心"战略布局 海南发展深海科技和海洋智能装备制造 [3] - 深海材料研发 深海装备制造 深海数智化应用三大领域将迎发展机遇 [3] 上市公司动态与产业链布局 - 中国船舶重工海洋防务参与多项深海领域国家重大项目 [3] - 广西柳工推进海上风电和深海工程基建商业应用 [3] - 中航光电产品应用于海洋油气勘探装备和海洋牧场等场景 [3] 产业发展建议 - 建议企业加大核心技术投入 与科研机构合作突破技术瓶颈 [3] - 应布局新兴领域 整合产业链资源 构建成熟产业生态 [3]

小米YU7市场反响 - 小米YU7海外媒体评价极高，未出海已引发广泛关注 [1] - 18小时锁单超24万台，创造中国汽车工业奇迹 [18] - 媒体称其为电动车行业"历史性时刻"，盛况被提前预料 [18] 产品竞争力分析 - 座舱隔音效果惊艳，主驾配备零重力座椅提升驾驶舒适度 [7] - 车身结构坚固，前双叉臂后五连杆悬挂系统确保卓越驾控性能 [28] - 做工考究风格简约，融合豪华车精致气息与智能科技 [15] 市场影响 - 给中外品牌带来巨大压力，竞品紧急调整营销策略 [4] - 树立豪华电动SUV新标准，集豪华设计、高端工艺、创新平台于一身 [25] - 运动型SUV兼顾家用需求，颠覆传统认知 [11] 行业地位 - 继SU7后再次引发轰动，代表电动车行业进化方向 [25] - 媒体认为将促使其他品牌向小米学习借鉴 [25] - 智能系统全方位守护驾乘安全，展现技术实力 [28]

市场概况 - 7月2日两市ETF两融余额为988.3亿元，较前一交易日增加5.0亿元，其中融资余额增加5.93亿元至931.25亿元，融券余额减少9288.54万元至57.05亿元 [1] - 沪市ETF两融余额为653.49亿元，较前一交易日增加2.29亿元，融资余额增加3.29亿元至604.44亿元，融券余额减少1.0亿元至49.05亿元 [1] - 深市ETF两融余额为334.81亿元，较前一交易日增加2.71亿元，融资余额增加2.64亿元至326.81亿元，融券余额增加748.09万元至8.0亿元 [1] ETF融资融券余额排名 - 华安易富黄金ETF以76.71亿元位居两融余额首位，易方达黄金ETF(67.18亿元)和华夏恒生(QDII-ETF)(46.39亿元)分列二三位 [2] - 前十大ETF两融余额包括华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证科创板50成份ETF、博时黄金ETF等 [3] ETF融资买入额排名 - 景顺长城纳斯达克科技市值加权(QDII-ETF)以7.05亿元位列融资买入额榜首，华夏上证科创板50成份ETF(6.91亿元)和海富通中证短融ETF(6.18亿元)紧随其后 [3] - 前十大融资买入ETF涵盖纳斯达克科技、科创板50、中证短融等主题 [4] ETF融资净买入额排名 - 华夏上证科创板50成份ETF获1.63亿元融资净买入居首，广发中证港股通汽车ETF(1.12亿元)和景顺长城纳斯达克科技市值加权(QDII-ETF)(8910.94万元)位列前三 [5] - 融资净买入前十名涉及科创板、港股通汽车、纳斯达克科技等板块 [6] ETF融券卖出额排名 - 南方中证500ETF融券卖出额达2693.55万元居首，南方中证1000ETF(2246.34万元)和华泰柏瑞沪深300ETF(1387.3万元)排名靠前 [6] - 融券卖出前十名主要集中在中证500、中证1000、沪深300等宽基指数ETF [7]

市场表现 - 科创生物医药ETF(588250 SH)上涨1 75%，关联指数科创生物(000683 SH)上涨1 91% [1] - 成分股中神州细胞领涨19 34%，君实生物-U涨4 24%，微芯生物涨8 58%，泽璟制药-U涨3 33%，迈威生物-U涨8 23% [1] 政策驱动因素 - 国家医保局与卫健委联合发布《支持创新药高质量发展的若干措施》，推出16条全链条支持政策覆盖研发至支付环节 [1] - 医保商保双轮驱动拓展创新药市场空间，医保目录动态调整压缩准入周期，商保创新药目录推动支付多元化 [2] 行业里程碑事件 - 迪哲医药自主研发的EGFR Exon20ins靶向药舒沃哲®获美国FDA加速批准，成为全球首个该适应症获批的国创新药 [1] 券商研究观点 - 国盛证券指出创新药领域呈现中小市值管线爆款特征，镇痛机制多元化，建议关注临床进展 [2] - 光大证券强调政策红利与临床价值兑现，全链条赋能创新产业链发展 [2] 关联产品与个股 - 科创生物医药ETF(588250)关联个股包括联影医疗(688271)、百济神州-U(688235)、惠泰医疗(688617)等10只生物医药股 [3]

恒生医疗ETF市场表现 - 恒生医疗ETF(513060)早盘高开震荡走高，盘中涨近2%，成交额近18亿元，换手率超20%，交投活跃 [1] - 成分股中超半数上涨，亚盛医药-B涨超6%，康方生物涨超5%，科伦博泰生物-B涨超4%，再鼎医药、信达生物涨超3%，药明合联、百济神州、中国中药等个股涨幅均超2% [1] 医保政策动态 - 国家医保局印发《2025年基本医保目录及商保创新药目录调整申报操作指南》，首次将商业健康保险创新药目录纳入调整方案，标志着商保在多层次医疗保障体系中作用增强 [1] - 2018-2024年1类创新药获批上市数量增长5倍以上，2024年达48种，2024年上半年已近40种，2018年以来149个创新药纳入医保目录，占新增药品数量17% [2] - 截至2024年5月底，协议期内谈判药医保基金支出达4100亿元，带动药品销售金额超6000亿元 [2] 创新药支付端改革 - 增设"商业健康保险创新药目录"，形成"基本医保保基础、商保目录促创新"分级保障机制，重点纳入创新程度高、临床价值大、患者获益显著的创新药 [3] - 优化续约规则，允许医保目录内创新药在销售超预期或增加适应症时通过谈判调整支付标准，降幅可不高于简易续约规定 [4] - 鼓励地区探索搭建全球创新药交易平台，支持创新药企业借助港澳优势促进国际化 [4] 研发端支持措施 - 探索为创新药研发提供医保数据服务，依托全国统一医保信息平台开发适配研发需求的数据产品 [5] - 加强药品目录准入政策指导，优化医保部门企业接待机制，创新药上市申请受理时可同步申请点对点政策指导 [5] 应用端优化 - 纳入医保目录和商保创新药目录的创新药可按规定直接挂网，简化流程提高效率 [6] - 鼓励医疗机构合理用药，医保目录内谈判药品和商保创新药目录内药品不受"一品两规"限制 [6] - 对合理使用创新药的病例支持医疗机构自主申报特例单议 [7] 恒生医疗ETF投资价值 - 底层资产稀缺性：重仓信达生物、药明康德等龙头企业，深度绑定支付改革与商保目录红利 [8] - 商业化价值重估：医保续约降幅限制+商保价格保密机制驱动现金流稳定性提升，估值逻辑转向商业回报折现 [8] - 全球化弹性释放：成份股中具备海外权益的Biotech企业占比超40%，海外授权价值面临重估 [8] - 估值修复潜力：板块PE处近三年8%分位，2025H2有望迎来业绩提速+估值重塑双击 [8]

行业动态 - 市场关注点转向科技板块业绩预期 光模块 PCB等细分领域受益于数字经济及5G发展 [1] - 央行货币政策委员会建议加大调控强度 信贷结构将向科创 消费 民营及小微倾斜 [1] - 科创板创业板改革持续深化 金融政策对科技创新支持力度加大 [1] - 中资券商参与虚拟资产业务创新 国泰君安国际获批升级虚拟资产交易牌照 有望带来新业绩增量 [1] - 央行联合多部门发布金融支持消费指导意见 强化结构性货币政策工具激励 推动科技与消费领域融合发展 [1] 指数与ETF - 科创创业ETF跟踪科创创业50指数 该指数由中证指数公司编制 覆盖科创板和创业板市值大 流动性好的50只新兴产业股票 [1] - 指数成分股聚焦信息技术 医疗保健等前沿领域 反映中国科技创新板块上市公司整体表现 [1]

报告行业投资评级 - 看好（维持）[1] 报告的核心观点 - 行业政策主线围绕保障农民权益与激活企业创新，未来农业产业发展或需以生物技术、智能装备、低碳农业为突破口，推动“强农业”从政策愿景走向产业现实 [7] - 未来成长股更考量科技含量、兼顾农民利益、模式创新、调动既有所有生产要素的能力，平台型企业可引导行业向平台 + 生态模式切换，摆脱同质化竞争 [6] 产能情况 - 5 月官方全国能繁母猪存栏量 4042 万头，同比增长 1.15%，环比 +0.1%，政策维护猪价稳定决心坚定，行业产能调控力度或加大 [5] - 7 月 3 日烟台毛鸡收购价 3.15 元/斤，鸡苗收购价 1.2 元/斤，鸡苗创 2025 年新低，白羽肉鸡产业链产能 2019 - 2024 连续六年增加，“高产能、弱消费”矛盾短期或仍持续 [5][8] 市场表现 - 7 月 1 日涌益最新猪价为 15.08 元/kg，突破 15 元关口，创出今年元宵后猪价新高，此次反弹归因于基础供应环比收缩、前期降重压力释放、二育进场助力 [7] 投资建议 - 生猪市场未来机会或属于个别新模式的科技驱动型企业，龙头企业可通过研发领先克服管理熵增，引导行业向平台 + 生态模式切换 [6] - 白羽肉鸡行业总量增长是持续趋势，国内企业不断奋进与积累，有望涌现类似泰森食品的行业巨头 [8] - 饲料行业产业周期相对偏长，海大作为动物蛋白制造链主，产业链深度和广度兼具时，综合竞争力与利润稳定性更强 [9] - 宠物经济消费韧性强、成长空间大、市场格局好，头部公司马太效应明显，未来行业内并购事件或频繁发生 [10] - 农产品价格周期底部回升，研发实力领先的种业龙头业绩或持续增厚，玉米、大豆转基因预计 2026 年开始进入“亿亩时代” [11]

港股市场表现 - 美国与越南签署贸易协议营造积极氛围 周四港股市场集体高开 [1] - 港股通科技ETF（513860）微幅回调0.56% 上周涨幅超4% 年初至今累计涨幅近30% [1] - 热门个股表现：信达生物、康方生物等涨超7% 科伦博泰生物科技、再鼎医药等涨超6% 零跑汽车、长城汽车等涨超% 比亚迪股份等跟涨 [1] 资金流向 - 港股科技50ETF（513980）近三个月区间资金净流入额达3.23亿元 年初至今区间资金净流入额为4.16亿元 [1] 港元汇率与流动性 - 香港金管局向市场卖出美元、买入港元 涉及金额200.18亿港元 自6月26日至7月2日期间累计买入约300亿港元以稳定汇率 [1] - 银行体系总结余降至1441亿港元 5月初香港金管局曾投放1294亿港元 使银行体系总结余达到1740亿港元 创2022年以来新高 [1] - Hibor利率由4.5%降至0.4% [1] - 高盛研究部表示投资者对香港市场和港元资产兴趣浓厚 港元流动性环境较为充裕 [1] - 香港IPO市场持续活跃 未对流动性造成冲击 海外投资者对港元需求有所提升 [1] 港股通科技ETF - 港股通科技ETF（513860）紧密跟踪中证港股通科技人民币指数 [1] - 截至2025年7月2日 该指数前十大权重股为小米集团-W、腾讯控股、比亚迪股份、阿里巴巴-W、美团-W、中芯国际、快手-W、理想汽车-W、小鹏汽车-W、信达生物 前十大权重股合计占比69.41% [1] - 投资者可通过港股通科技ETF（513860）场外联接基金（A类：021464；C类：021465）布局港股通优质科技资产 [1]

全球科技与互联网公司市值变化 核心观点 - 2025年7月3日全球主要科技与互联网公司市值普遍呈现上涨趋势 其中台积电、特斯拉、甲骨文等公司涨幅显著 而腾讯、阿里巴巴、IBM等公司则出现下跌 [3][4][5] - 半导体行业表现突出 台积电市值达12115亿美元 涨幅3.97% 应用材料市值1524亿美元 涨幅3.4% 科磊市值1218亿美元 涨幅2.48% [3][4][5] - 加密货币相关公司表现分化 Coinbase市值902亿美元 涨幅5.7% 而Circle Internet市值431亿美元 跌幅7.56% [5][7] 公司表现 市值上涨显著的公司 - 台积电市值12115亿美元 涨幅3.97% [3] - 特斯拉市值10166亿美元 涨幅4.97% [3] - 甲骨文市值6459亿美元 涨幅5.03% [3] - AMD市值2245亿美元 涨幅1.77% [3] - 德州仪器市值1958亿美元 涨幅2.44% [3] - MicroStrategy市值1123亿美元 涨幅7.76% [5] - Robinhood市值864亿美元 涨幅6.12% [5] 市值下跌显著的公司 - 腾讯市值5790亿美元 跌幅1.19% [3] - 阿里巴巴市值2641亿美元 跌幅2.86% [3] - IBM市值2673亿美元 跌幅1.22% [3] - 英特尔市值954亿美元 跌幅4.25% [5] - Adobe市值1605亿美元 跌幅3.48% [4] - Circle Internet市值431亿美元 跌幅7.56% [7] 行业表现 半导体行业 - 台积电市值12115亿美元 涨幅3.97% [3] - 应用材料市值1524亿美元 涨幅3.4% [4] - 科磊市值1218亿美元 涨幅2.48% [5] - ASML市值3160亿美元 涨幅1.15% [3] - 美光科技市值1362亿美元 涨幅0.7% [4] 互联网与软件行业 - 腾讯市值5790亿美元 跌幅1.19% [3] - 阿里巴巴市值2641亿美元 跌幅2.86% [3] - ServiceNow市值2091亿美元 跌幅0.21% [3] - Salesforce市值2573亿美元 跌幅0.99% [3] - Shopify市值1555亿美元 涨幅1.86% [4] 加密货币相关公司 - Coinbase市值902亿美元 涨幅5.7% [5] - MicroStrategy市值1123亿美元 涨幅7.76% [5] - Circle Internet市值431亿美元 跌幅7.56% [7] 其他行业 - 特斯拉市值10166亿美元 涨幅4.97% [3] - 奈飞市值5467亿美元 跌幅0.68% [3] - 美团市值660亿美元 跌幅1.98% [5] - 京东市值469亿美元 跌幅0.7% [7]

公司分析 - "桃花源"漂流是建德市"乡村梦想家"重点项目之一，以峡谷激情漂、迷雾风情漂、原野嬉水漂三段特色路线为主，将速度与清凉完美融合 [3] - 开漂首日便迎来600余名游客体验，17℃的清凉溪水、150米垂直落差的刺激赛道、5公里蜿蜒峡谷的沉浸之旅使其收获超高人气 [3] - 该项目从想法萌发到规划方案再到开漂运营，由当地创业者徐小红实现，他认为家门口的山水资源是创业家底，具有发展前景 [3] 行业影响 - 5公里的漂流带串起了葛塘村、庙前村等多个行政村的农产品销售、餐饮、民宿等产业发展 [4] - 当地构建"1+N"全域旅游格局，与葛塘村、庙前村签订村企共富协议，将农特产品搬进漂流终点 [4] - 10家农文旅企业联合成立钦堂乡"乡村梦想家"联合体，串联起钦堂乡全域文旅产业链 [4] - 项目预计每年可为村集体提供100个就业岗位，带动区域综合产值2000万元 [4] 市场表现 - 2025建德"17℃夏日漂流季"7月2日启幕，开漂首日"桃花源"漂流便迎来600余名游客体验 [3] - 项目成功获评2025大杭州十佳漂流共富（带），从"漂流打卡地"升级为"共富先行地" [4] - 钦堂乡形成春赏桃花、夏玩漂流、秋品稻香、冬享露营的四季皆景全域旅游格局 [4]