发售信息 - 预期2026年3月6日前后协定发售价格，不超每股28.86港元[6] - 全球发售3500万股H股，香港发售350万股，国际发售3150万股[10] - 最高发售价每股H股28.86港元，另有多项费用[10] - 每股H股面值人民币1.00元，股份代号3268[10] - 香港发售申请时间为2026年2月27日至3月5日[26] - 预期定价日为2026年3月6日中午十二时正之前[21] - 预期H股于2026年3月10日上午九时正开始买卖[26] 业绩数据 - 2024年公司无线通信模组业务收入全球排名第四，占比6.4%[41] - 定制化产品及解决方案收入占比逐年上升[43] - 2022 - 2025年模组及解决方案等不同类型收入占比有变化[52] - 2025年泛物联网等不同领域收入及占比情况[59] - 2022 - 2025年公司收入、成本、毛利、利润等情况[83] - 2022 - 2025年流动比率和速动比率情况[98] - 2022 - 2024年及2025年9月派付股息情况[108] 市场与客户 - 2024年全球无线通信模组市场竞争格局集中[163] - 2022 - 2025年不同地理区域收入占比有变化[71] - 2022 - 2025年9月前五大客户及最大客户收入占比情况[78] - 2022 - 2025年9月前五大供应商及最大供应商采购金额占比情况[79] 未来展望 - 公司预计2025年公司拥有人应占未经审计综合利润不少于1.4亿元[126] - 全球发售所得款项净额用途分配情况[113] 风险因素 - 新产品和技术研发可能面临市场、成本等风险[156][157] - 公司业务受宏观经济、行业竞争等多种因素影响[160] - 美国关税政策变化对公司业务有影响[181][183][184] - 美国出口管制等法规可能影响公司获取资源能力[186] - 公司面临客户、供应商、产品质量等多方面风险[188][191][193][196] 公司架构与发展 - 公司2007年成立，2015年改制为股份有限公司，A股已上市[128] - 多家子公司成立时间及情况[129][138][140] - 公司实施技术研发、全球布局等战略[46] 激励计划 - 2020年和2024年实施股票期权及限制性股份激励计划[127]

发行信息 - 最高发行价为每股[编纂][编纂]港元，另加相关费用[7] - H股每股面值为人民币1.00元[7] - 发行价不超每股[编纂][编纂]港元，预期不低于每股[编纂][编纂]港元[8] 市场地位 - 2024年按无线通信模组业务收入计，公司在全球排名第四，占全球市场份额6.4%[34] - 2024年全球无线通信模组市场前三大参与者占全球市场收入的65.7%，最大参与者独占42.7%市场份额[34] - 2024年全球无线通信模组市场前五大厂商合计占据76.8%的市场份额[191] 产品结构 - 产品组合包括智能模组和数传模组[34] - 定制化产品及解决方案收入占比逐年上升，2025年前九月达90.5%[36] - 2022 - 2025年，模组及解决方案收入占比均超95%，2025年为97.1%[46] - 2022 - 2025年，智能模组及解决方案收入占比从41.5%升至66.1%[46] - 2022 - 2025年，高算力智能模组及解决方案收入占比从1.5%升至34.2%[46] - 2022 - 2025年，数传模组及解决方案收入占比从55.1%降至31.0%[46] 营收情况 - 2022 - 2025年各年及2025年前三季度，公司总营收分别为23.06亿元、21.47亿元、29.41亿元、21.82亿元和28.21亿元[67][81] - 2025年公司总营收为2821288千元，泛物联网、智能网联车、无线宽带和其他领域占比分别为41.0%、35.0%、21.1%和2.9%[54] - 2024年公司总营收为2941374千元，泛物联网、智能网联车、无线宽带和其他领域占比分别为35.7%、41.5%、18.3%和4.5%[54] - 2023年公司总营收为2147336千元，泛物联网、智能网联车、无线宽带和其他领域占比分别为45.2%、27.6%、22.6%和4.6%[54] - 2022年公司总营收为2305932千元，泛物联网、智能网联车、无线宽带和其他领域占比分别为43.6%、14.8%、38.2%和3.4%[54] 销售情况 - 销售智能模组及解决方案收入2022 - 2023年增27.3%，2023 - 2024年增51.9%[47][49] - 销售数传模组及解决方案收入2022 - 2023年降34.6%，2023 - 2024年增15.3%[47][49] - 截至2024 - 2025年9月30日，智能模组及解决方案收入增33.8%[50] - 截至2024 - 2025年9月30日，数传模组及解决方案收入增26.3%[50] - 截至2025年9月30日，泛物联网销量为6.4百万台，较2024年同期增长15.5%，平均售价为180.7元，较2024年同期增长8.3%[59] - 截至2025年9月30日，智能网联车销量为1.951百万台，与2024年同期基本持平，平均售价为505.9元，较2024年同期增长24.9%[59] - 截至2025年9月30日，无线宽带销量为1.9百万个，较2024年同期增长26.8%，平均售价为318.3元，较2024年同期增长25.9%[60] - 2024年智能网联车销量为2.4百万个，较2023年增长121.6%，平均售价为504.5元，较2023年减少7.2%[62] - 2024年无线宽带销量为2.0百万个，较2023年增长24.8%，平均售价为263.4元，较2023年减少11.2%[63] - 2023年无线宽带销量为1.6百万个，较2022年减少39.5%，平均售价为296.5元，较2022年减少9.1%[66] 财务指标 - 2022 - 2025年各年及2025年前三季度，销售成本占收入比重分别为82.4%、81.6%、83.5%、84.2%和87.4%[81] - 2022 - 2025年各年及2025年前三季度，毛利占收入比重分别为17.6%、18.4%、16.5%、15.8%和12.6%[81] - 2022 - 2025年各年及2025年前三季度，年/期内利润占收入比重分别为5.5%、2.9%、4.6%、4.1%和4.0%[81] - 2022 - 2025年流动比率分别为1.59、2.57、1.95、2.08[99] - 2022 - 2025年速动比率分别为0.98、1.73、1.40、1.37[99] - 公司年内利润从2022年的1.266亿人民币减少50.6%至2023年的0.626亿人民币[85] - 公司年内利润从2023年的0.626亿人民币增加114.6%至2024年的1.344亿人民币[86] - 公司年/期内利润从截至2024年9月30日止九个月的0.905亿人民币增加至截至2025年9月30日止九个月的1.132亿人民币[88] - 公司流动资产净值持续增加[91] - 公司权益总额持续增加[92] - 2023年公司经营活动所用现金流量净额为0.313亿人民币[94] - 2024年经营活动所用现金流量净额为12990万元[95] - 截至2025年9月30日止九个月，经营活动所得现金流量净额为4450万元[97] 客户与供应商 - 2022 - 2025年各年及2025年前三季度，公司前五大客户收入占比分别为30.4%、39.5%、47.2%和49.5%[76] - 2022 - 2025年各年及2025年前三季度，最大客户收入占比分别为8.3%、24.3%、32.5%和28.2%[76] - 2022 - 2025年各年及2025年前三季度，公司向前五大供应商采购金额占总采购量的比重分别为57.8%、53.3%、63.8%和56.7%[77] - 2022 - 2025年各年及2025年前三季度，向最大供应商采购金额占总采购量的比重分别为37.6%、26.5%、34.1%和34.9%[77] 地区收入 - 2022 - 2025年各年及2025年前三季度，来自中国地区的收入占比分别为76.3%、69.0%、72.7%、73.9%和65.9%[67] - 2022 - 2024年及截至2024年和2025年9月30日止九个月，来自美国的总收入占比分别约为4.6%、3.4%、7.6%、5.6%及8.5%[125] - 公司海外收入由截至2024年9月30日止九个月的人民币5.69亿元增加69.2%至截至2025年9月30日止九个月的人民币9.629亿元[125] - 来自美国的收入由截至2024年9月30日止九个月的人民币1.229亿元增加至截至2025年9月30日止九个月的人民币2.402亿元[125] 战略与风险 - 公司战略包括持续投入技术研发、建设全球销售网络和供应链体系、拓展产业链及战略并购[39] - 公司正积极拓展机器人等新兴端侧AI应用[37] - 公司计划用2023年A股私人配售所得款项资金在中国收购一处物业用作办公室及/或员工宿舍[129] - 新科技成果或发展趋势可能使公司产品和解决方案失去竞争力及过时[182] - 新产品和解决方案未获市场认可或无法满足市场需求，公司业务等将受重大不利影响[184] - 未能有效开展或加强销售和营销活动，公司业务等可能受不利影响[185] - 不能有效管理增长和扩张，公司业务等可能受重大不利影响[188] - 公司未来增长可能受中国和全球宏观经济等因素影响[188] 其他信息 - 2022 - 2024年及截至2025年9月30日止九个月分别派付股息2480万元、2590万元、2580万元、3390万元[111] - 公司任何三个会计年度累计现金股利不低于该三年度按中国会计准则计算的可供宣派平均净溢利的30%[111] - 2020年股权激励计划包括股票期权和限制性股份激励计划，年期为四年，于2020年7月3日获股东采纳及批准[132] - 2024年股票期权激励计划和2024年限制性股份激励计划于2024年6月17日获股东批准[132] - 2022 - 2024年及截至2024、2025年9月30日止九个月，销售及营销开支分别为4640万元、6380万元、5920万元、4300万元、4620万元，占各期间总收入的2.0%、3.0%、2.0%、2.0%、1.6%[185] - 2022 - 2024年及截至2024年和2025年9月30日止九个月，公司研发开支分别为1.859亿、2.139亿、2.081亿、1.483亿及1.531亿元人民币，分别占相关期间总收益的8.1%、10.0%、7.1%、6.8%及5.4%[195]

业绩总结 - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年收入分别为 23.05932 亿、21.47336 亿、29.41374 亿、13.05551 亿、18.86475 亿元[86] - 公司年内利润从 2022 年 1.266 亿元减少 50.6%至 2023 年 0.626 亿元，2024 年增加 114.6%至 1.344 亿元[86][87] - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年经调整净利润分别为 1.3507 亿、0.65386 亿、1.45493 亿、0.32821 亿、0.96201 亿元[84] - 2022 - 2025 年公司流动净资产分别为 4.721 亿、9.808 亿、11.127 亿、11.76 亿元[89] - 公司毛利率从 2024 年上半年 16.0%降至 2025 年上半年 12.9%[51] 用户数据 - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年，前五大客户收入分别为 7.012 亿、8.472 亿、13.888 亿、10.26 亿元，占比分别为 30.4%、39.5%、47.2%、54.3%[81] - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年，最大客户收入占比分别为 8.3%、24.3%、32.5%、36.8%[81] 未来展望 - 公司预期近期中美加徵关税举措不会对业务和财务状况产生重大不利影响[124] - 公司拟将[编纂][编纂]资金用于提升研发及创新能力、拓展海外销售网络及推广产品、战略投资及/或收购[115] 新产品和新技术研发 - 2014 年公司是全球首家推出智能模组产品的公司[37] - 2023 年公司成为全球首家在高算力智能模组上运行文本生成图像的生成式 AI 模型的公司[37] - 公司拥有算力为 8 TOPS 至 64 TOPS 的高算力智能模组产品矩阵[37] - 公司是全球首批推出 5G 数传模组产品、5G - A 及 5G RedCap 模组产品的企业之一[39] 市场扩张和并购 - 公司于海外市场持续拓展，智能模组及解决方案、5G MBB/FWA 产品增长强劲[122] 其他新策略 - 公司任何三个会计年度累计现金股利不低于该三个会计年度按中国会计准则计算的可供宣派平均净利的 30%[111]