香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司與證券及期貨事務監察委員會對本聆訊後資料集的內容 概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何意見，並明確表示概不就因本聆訊後資料集全部或任何部分內容 而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 MeiG Smart Technology Co., Ltd. 美格智能技術股份有限公司 （「本公司」） (a) 本文件僅為向香港公眾提供有關本公司的資料，概無任何其他目的。投資者不應根據本文件中 的資料作出任何投資決定； (b) 在聯交所網站登載本文件或其補充、修訂或更換附頁，並不引起本公司、本公司的獨家保薦人、 整體協調人、顧問或承銷團成員在香港或任何其他司法權區必須進行發售活動的責任。本公司 最終會否進行發售仍屬未知之數； (c) 本文件或其補充、修訂或更換附頁的內容可能會亦可能不會在最後正式的上市文件內全部或部 分轉載； (d) 本文件並非最終的上市文件，本公司可能不時根據聯交所證券上市規則作出更新或修訂； (e) 本文件並不構成向任何司法權區的公眾提呈出售任何證券的招股章程、發售通函、通知、通告、 小冊子或廣告，亦非邀請公眾提出認購或購買任何證券的要約， ...

业绩总结 - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年收入分别为 23.05932 亿、21.47336 亿、29.41374 亿、13.05551 亿、18.86475 亿元[86] - 公司年内利润从 2022 年 1.266 亿元减少 50.6%至 2023 年 0.626 亿元，2024 年增加 114.6%至 1.344 亿元[86][87] - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年经调整净利润分别为 1.3507 亿、0.65386 亿、1.45493 亿、0.32821 亿、0.96201 亿元[84] - 2022 - 2025 年公司流动净资产分别为 4.721 亿、9.808 亿、11.127 亿、11.76 亿元[89] - 公司毛利率从 2024 年上半年 16.0%降至 2025 年上半年 12.9%[51] 用户数据 - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年，前五大客户收入分别为 7.012 亿、8.472 亿、13.888 亿、10.26 亿元，占比分别为 30.4%、39.5%、47.2%、54.3%[81] - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年，最大客户收入占比分别为 8.3%、24.3%、32.5%、36.8%[81] 未来展望 - 公司预期近期中美加徵关税举措不会对业务和财务状况产生重大不利影响[124] - 公司拟将[编纂][编纂]资金用于提升研发及创新能力、拓展海外销售网络及推广产品、战略投资及/或收购[115] 新产品和新技术研发 - 2014 年公司是全球首家推出智能模组产品的公司[37] - 2023 年公司成为全球首家在高算力智能模组上运行文本生成图像的生成式 AI 模型的公司[37] - 公司拥有算力为 8 TOPS 至 64 TOPS 的高算力智能模组产品矩阵[37] - 公司是全球首批推出 5G 数传模组产品、5G - A 及 5G RedCap 模组产品的企业之一[39] 市场扩张和并购 - 公司于海外市场持续拓展，智能模组及解决方案、5G MBB/FWA 产品增长强劲[122] 其他新策略 - 公司任何三个会计年度累计现金股利不低于该三个会计年度按中国会计准则计算的可供宣派平均净利的 30%[111]

发售相关 - 预期2025年10月20日或前后协定发售价格，不高于每股21.50港元，不低于每股19.88港元[8] - 全球发售股份数目为135,080,200股H股，香港发售13,508,200股，国际发售121,572,000股[12] - 香港公开发售2025年10月14日上午九时正开始，H股2025年10月22日上午九时正开始在联交所买卖[22][24] 业绩数据 - 2022 - 2025年持续经营业务总收入分别为5202736千元、5651814千元、6971189千元、2480648千元[46] - 2022 - 2025年模块产品收入占比分别为98.2%、97.0%、96.1%、93.1%[46] - 持续经营业务年度利润2022年352.3百万元，2023年增加7.0%至376.7百万元，2024年增加12.3%至423.2百万元[64][66] 市场份额 - 公司是全球第二大无线通信模组提供商，2024年全球市场份额为15.4%[36][61] - 汽车电子应用场景市场份额全球第二，为14.4%；智慧家庭场景全球第一，为36.6%；消费电子场景全球第一，为75.9%（2024年计）[36] 研发情况 - 公司发明专利数量为371个，研发人员占全职员工数量比重为8.8%，研发费用占收入比重为67.9%[38] - 2024 - 2025年推出AI模组、端侧AI解决方案及机器人解决方案等新产品[167] 市场与客户 - 全球无线通信模块市场规模预计2025 - 2029年从486亿元增长至726亿元，复合年增长率10.6%[52] - 过往记录期间，各期来自五大客户的收入分别为33.321亿元、36.109亿元、40.639亿元及15.673亿元，分别占同期持续经营业务总收入的64.0%、63.9%、58.3%及63.2%[60] 财务指标 - 2022 - 2025年销售成本占比分别为79.5%、79.0%、81.8%、82.3%[62] - 2022 - 2025年毛利占比分别为20.5%、21.0%、18.2%、17.7%[62] - 2022 - 2025年速动比率分别为1.2、1.3、1.5、1.4，流动比率分别为1.5、1.6、1.8、1.7[85] 股权结构 - 截至最后实际可行日期，张天瑜持有2.81512495亿股A股，占公司已发行股本总额约36.78%及股东大会投票权约36.90%[89] - 紧随全球发售完成后，张天瑜将有权在股东大会上行使31.35%的投票权[89] 风险因素 - 美国关税和贸易政策及中国反制措施，预计对公司业务及财务状况无重大不利影响[107] - 公司可能面临新进入者竞争，应对竞争需大量额外投资且效果不确定[171] 未来规划 - 假设发售价为每股20.69港元，预计全球发售所得款项净额约26.894亿港元，55.0%用于研发等[98][100]