市场行情 - 沪指跌0.2%报3288.41点，深证成指跌0.62%报9855.2点，创业板指跌0.65%报1934.46点，北证50指数跌1.78% [1] - 沪深北三市合计成交10769亿元，较此前一日减少约600亿元 [1] - 地产、食品饮料、农业、汽车、医药、酿酒等板块走低，银行板块逆市上扬，算力、PEEK材料概念活跃 [1] - 权益市场或维持震荡整固，国内政策呵护和内需韧性有望继续支撑A股相较于海外市场的相对优势 [1] 投资主线 - 国产科技自主可控 [1] - 受益于扩内需政策支持，基本面预期修复且具备估值性价比的内循环消费优质资产 [1] 钢铁行业 - 2025年一季度全国规模以上工业企业实现利润总额15093.6亿元，同比增长0.8% [2] - 黑色金属冶炼和压延加工业利润总额75.1亿元，成为继2022年Q1后首个盈利的一季度 [2] - 重点钢铁企业营业成本同比下降9.6%，钢材产品平均销售利润率同比上升0.67个百分点 [2] - 2025年一季度有望成为钢铁行业长期业绩拐点，产能产量的持续性削减将势在必行 [2] - 钢铁行业将在产业链利润再分配中受益，当前是黄金配置时期 [2] 电子纱行业 - 2025年一季度电子纱价格同比涨幅超17% [3] - 2023年全球5G低介电电子纱和电子布市场规模约1.35亿美元，预计2030年达5.28亿美元，年复合增长率21.4% [3] - 国内企业自2024年四季度起大力扩产，预计2025年下半年新建产能投产后将扩大市场份额 [3] 算力行业 - 中国移动、中国联通算力中心项目总投资超过141亿元 [4] - 谷歌2025Q1资本开支为172亿美元，同比增长43%，并维持全年750亿美元资本开支指引不变 [4] - AI算力产业相关公司业绩显示出较好表现，行业维持高景气状态 [4] 智能网联汽车 - 加快组合驾驶辅助系统和自动紧急制动系统等强制性国家标准制修订 [5][6] - 推动自动驾驶设计运行条件、自动泊车、自动驾驶仿真测试等标准批准发布及实施 [5][6] 氢能产业 - 国家能源局将持续推动氢能产业政策接续发力，积极落实氢能纳入能源管理相关工作 [7] - 加快推进氢能领域重大技术装备研制和应用示范，促进"制储输用"全产业链发展 [7] 消费政策 - 前两批消费品以旧换新资金已下达超1600亿元，后续还要下达1400亿元左右资金 [8] - 建立和实施育儿补贴制度，创设专项再贷款工具，加大对服务消费重点领域和养老产业的支持 [8] 货币政策 - 中国人民银行将加紧实施更加积极有为的宏观政策，用好用足适度宽松的货币政策 [9] - 适时降准降息，保持流动性充裕，发挥好货币政策工具总量和结构双重功能 [9] 能源领域 - 支持民营企业参股投资核电项目，投资建设水电、油气储备设施、液化天然气接收站等基础设施项目 [10] - 支持民营企业参与"沙戈荒"大基地投资建设，鼓励建设光热发电、生物质能多元化利用和可再生能源供暖等项目 [10] - 推进油气管网运销分离，引导民营企业更便捷进入油气市场竞争性环节 [10]

市场表现 - 三大指数集体低开 沪指低开0.21%报3281.45点 深成指低开0.27%报9828.46点 创业板指低开0.27%报1929.27点 [1] - 北证50指数跌幅最大达1.18% 报1261.93点 成交金额1.83亿元 [2] - 美股三大指数涨跌不一 道指涨0.28%报40227.59点 纳指跌0.10%报17366.13点 标普500涨0.06%报5528.75点 [3] - 热门中概股多数上涨 纳斯达克中国金龙指数涨0.68% 蔚来涨超6% 理想汽车涨超3% [3] 机构观点 市场趋势 - 光大证券预计节前资金观望情绪升温 市场或将持续缩量 [4] - 天风证券建议关注三大投资主线：科技AI+ 消费股估值修复 低估红利崛起 [5] 行业机会 - 中泰证券建议关注银行股投资价值 两条主线：高股息大型银行和优质城农商行 [6] - 中信证券预计外卖行业竞争格局趋于稳定 平台价值有望长期释放 [7] - 华西证券认为光模块行业具备业绩支撑与中长期成长逻辑 国产算力建设加速提振需求 [8][9] - 中信建投指出Low-Dk电子纱供不应求 2023年全球市场规模1.35亿美元 预计2030年达5.28亿美元 [10] - 银河证券看好核电机组核准投产对相关企业业绩拉动 [11]