中国证监会《上市公司募集资金监管规则》核心内容 - 新规强调募集资金应专款专用且聚焦主业 超募资金不得用于永久补充流动资金和偿还银行借款 [1][2] - 明确募集资金用途改变的情形及罚则 包括取消原募投项目、变更实施主体或方式等 [2] - 对资金账户实施更严格监管 临时补流需通过专项账户 现金管理需通过专户或公开披露账户 [2] 科创类上市公司定增特征 - 2025年A股科创公司定增呈现"纵向深耕"与"全栈发展"两大方向 寒武纪募资49.8亿元投向大模型芯片/软件平台 [3] - 宏和科技拟募资9.95亿元建设高性能玻纤纱产线及研发中心 材料应用于AI服务器及高频通信网络 [4][5] - 软通动力定增覆盖AI PC智造基地等全栈业务 从软件服务商转型为软硬一体全栈智能服务商 [6] - 麦格米特募投项目包括全球研发中心扩展及泰国生产基地 增强AI服务器等新兴场景配套能力 [6] 科技行业定增驱动因素 - 政策支持"人工智能+"行动 推动大模型应用与智能终端发展 如智能网联汽车、AI手机/电脑等 [7] - DeepSeek等技术拐点出现 AI与硬件结合成优势领域 自动驾驶、具身智能等细分市场潜力大 [7] - 中国具备数字经济基础设施、完整产业链及工程师红利 有望引领全球创新浪潮 [7] 超募资金使用现状 - 瑞德智能拟用7000万元超募资金永久补流 原IPO募资7.27亿元中超额部分达2.34亿元 [9] - 博力威拟用226.71万元超募资金补流 此前已投入4.71亿元于锂离子电池项目 [9] - 北方长龙拟用2800万元超募资金补流 同期公告募投项目延期至2026年 原IPO超募资金达9414万元 [10][11] - 恒宇信通拟用1.2亿元超募资金补流 其IPO超募资金总额为4.57亿元 [11]