公募基金一季度调仓动向 - 多家公募基金旗下科技类权益产品2025年一季报显示继续加码AI产业链信息技术成为重仓方向[1] - 中欧数字经济混合维持高仓位运作前十大重仓股中信息技术类占据五席腾讯控股芯原股份恒玄科技翱捷科技阿里巴巴-W合计占比30.08%[1] - 永赢信息产业智选混合前十大重仓股涵盖金蝶国际达梦数据鼎捷数智等占基金资产净值比例分别为5.54%4.72%4.12%信息技术板块持仓占比接近五成[2] 基金具体配置策略 - 中欧基金冯炉丹重点关注AI应用机器人及智能驾驶国产AI产业链AI基础设施以及端侧AI五大核心赛道[1] - 在组合配置上降低了智能机器人相关标的权重同时加大了AI应用场景推理侧基础设施的布局力度[1] - 长城久嘉创新成长混合保留了部分国产AI算力相关仓位并增加了AI电子终端智能驾驶及AI+等应用相关品种的权重[2] - 整体配置呈现信息技术板块占比高港股通标的成为重要补充以及从上游算力向下游应用扩散两大特征[2] 基金经理对AI产业的观点 - 当前AI产业面临三大关键转折AI Agent商业化突破大模型智能化持续迭代被低估以及智能机器人发展节奏需再评估[3] - AI Agent有望从概念走向实际应用能够独立运行进行多步推理完成复杂任务商业模式更清晰变现路径更直接[3] - 智能机器人长期市场空间大但量产及短期增长能力被高估数据积累是瓶颈商业化进程可能较预期更为漫长[3] - 相信中国企业有能力站到全球人工智能浪潮前沿期待在基础研发端实现创新突破并构建清晰的AI叙事[3]