公司IPO与业务概况 - 皇冠新材料科技股份有限公司深市主板IPO已获受理，保荐机构为中金公司 [1] - 公司是一家以功能性新材料为核心的高新技术企业，研发、生产及销售工业级胶粘材料、电子级胶粘材料及功能性薄膜材料等功能性复合材料 [4] - 公司产品应用范围广泛，覆盖轻工业、家用电器、汽车制造、新能源电池、消费电子、智能物联网、半导体等多个领域 [4] 财务业绩表现 - 报告期内公司营业收入保持增长：2022年25.67亿元，2023年28.95亿元，2024年31.59亿元，2025年上半年15.92亿元 [5] - 报告期内公司扣非净利润保持增长：2022年2.26亿元，2023年2.75亿元，2024年3.07亿元，2025年上半年1.54亿元 [5] - 主营业务收入按产品划分：工业级胶粘材料是核心产品，报告期内收入占比均在65%以上，2025年上半年收入10.36亿元，占比66.07% [5][6] - 电子级胶粘材料收入占比逐年提升，从2022年的19.77%升至2025年上半年的22.88%，2025年上半年收入3.59亿元 [5] - 功能性薄膜材料收入占比有所下降，从2022年的15.19%降至2025年上半年的11.06%，2025年上半年收入1.73亿元 [5] 产品价格与成本结构 - 工业级胶粘材料销售价格连年下降，已从3.72元降至3.51元，公司解释主要因原材料采购价格下降及成本优化所致 [6] - 电子级胶粘材料与功能性薄膜材料销售价格则连年上涨 [6] - 公司主营业务成本中直接材料占比常年维持在80%以上，核心原材料为石化下游产品，价格与国际油价高度联动 [6] - 报告期内，主要原材料采购成本下降带动了毛利率提升 [6] 子公司经营状况 - 2024年和2025年上半年，公司控股子公司浙江皇冠均为亏损状态，净利润分别为-787.28万元、-1222.79万元 [6] - 子公司深圳冠泰、美国皇冠、香港皇冠、新加坡皇冠、越南皇冠也持续亏损 [6] 募投项目规划 - 公司本次拟募集资金总额9.19亿元 [7] - 募集资金主要用于四个项目及补充流动资金，总投资额10.32亿元，拟使用募集资金9.19亿元 [7][8] - 具体募投项目包括：“广东皇冠功能性复合材料扩产项目”（投资1.998亿元，拟使用募资1.998亿元）、“江苏皇冠半导体用功能性复合材料等产品扩产项目”（投资2.160亿元，拟使用募资1.549亿元）、“浙江皇冠光学膜产业化项目”（投资2.278亿元，拟使用募资2.278亿元）、“研发中心建设项目”（投资2.887亿元，拟使用募资2.362亿元）以及“补充流动资金”（拟使用募资1亿元） [8] 行业活动与地位 - 深圳国际薄膜与胶带展是功能性薄膜胶粘制品和涂布模切行业的风向标展会 [1] - 皇冠新材被列为胶粘制品和功能性薄膜材料头部企业，将被邀约参加2026年深圳国际薄膜与胶带展 [3]