文章核心观点 - 美国私营部门9月就业数据意外疲软，减少3.2万个岗位，远逊于市场预期的新增5万个 [2] - 数据疲软显示美国雇主在招聘方面持谨慎态度，大多数行业就业增长势头持续减弱 [4][5] - 疲软数据导致市场对美联储降息预期大幅升温，10月降息25个基点概率升至96.8% [6] 就业数据表现 - 美国私营部门9月份就业岗位减少3.2万个，8月份数据从增加5.4万个下修至减少3000个 [2] - 商品生产部门就业减少3000个，其中建筑业减少5000个，制造业减少2000个，自然资源/采矿增加4000个 [5] - 服务提供部门就业减少2.8万个，其中专业/商业服务减少1.3万个，金融活动减少9000个，贸易/运输/公用事业减少7000个 [5] - 教育/健康服务增加3.3万个，信息行业增加3000个，休闲酒店业减少1.9万个，其他服务减少1.6万个 [5] 数据调整说明 - 9月份数据下滑部分源于对年度数据进行了基准调整，重新调整导致就业岗位较调整前减少4.3万个 [4] - 即使剔除技术调整影响，整体趋势未改变，商品生产部门和服务业就业岗位均出现下滑 [4] 市场影响与预期 - ADP数据公布后市场对美联储降息预期升温，10月降息25个基点概率96.8%，12月降息概率87.4% [6] - 美国三大股指集体低开后转涨，标普和道指创新高，美元指数刷新一周低位，黄金创盘中历史新高 [7]