证券日报网讯1月8日，九丰能源（605090）在互动平台回答投资者提问时表示，公司特种气体业务的战 略定位为航空航天特气，并锚定商业航天特燃特气需求领域。截至目前，公司已与上海航天设备制造总 厂有限公司(隶属中国航天科技（000901）集团有限公司第八研究院)、中国航天科技集团商业火箭有限 公司(隶属中国航天科技集团有限公司)、中国长征火箭有限公司(隶属中国航天科技集团有限公司第一研 究院)、北京天兵科技有限公司等就商业航天特燃特气产品建立供应合作关系。公司持续关注并积极寻 求商业航天特燃特气需求领域的发展机遇，若有相关合作或投资计划，公司将按照相关法律法规的要求 履行信息披露义务。 ...

龙虎榜机构热股 今天机构龙虎榜上榜41只个股，净买入20只，净卖出21只。当日机构买入最多的个股前三位是：航天电器（2.76亿）、臻镭科技（2.59亿）、鹭燕医药 （1.87亿）。 | | | | 14/4/ 1 1 002025.SZ | +10.01% | 2/1 | | --- | --- | --- | | 3日 | | | | 臻雷科技 | +15 21% | 2/0 | 航天电器 龙虎榜显示，今日2家机构净买入2.76亿。 中航科工集团旗下，航天连接器龙头，市场占比超过70% 龙虎榜知名游资 一、航天 乾照光电 通宇通讯 个股龙虎榜 公司于2024年底出资3000万元参股卫星核心零部件企业鸿擎科技，强化卫星互联网上游关键部件布局，公司与蓝箭航天同为鸿擎科技股东 催化上，据杭州市人民政府消息，1月7日，国内首个面向海上回收复用的火箭产能基地——箭元科技中大型液体运载火箭总装总测及回收复用基地在杭州钱 塘区正式开工建设。 此外，新浪科技1月8日消息，马斯克提出了航天业有史以来最雄心勃勃的制造目标之一：每年生产1万艘星舰飞船。 山西证券认为，SpaceX IPO打开商业航天估值天花板，蓝箭航天有望成为商 ...

九丰能源（605090.SH）1月6日在投资者互动平台表示，尊敬的投资者，您好！截至目前，公司已与上 海航天设备制造总厂有限公司（隶属中国航天科技集团有限公司第八研究院）、中国航天科技集团商业 火箭有限公司（隶属中国航天科技集团有限公司）、中国长征火箭有限公司（隶属中国航天科技集团有 限公司第一研究院）、上海空间推进研究所（隶属中国航天科技集团有限公司第六研究院）等就商业航 天特燃特气产品建立供应合作关系。 （文章来源：每日经济新闻） 每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：智通财经1月5日电，天眼查工商信息显示，中国航天 科技集团商业火箭有限公司近日注册资本由10亿人民币增至13.96亿人民币，中国航天科技集团商业火 箭有限公司经营范围包括民用航天发射技术服务，股东信息显示，该公司由中国航天科技集团有限公 司、上海航天设备制造总厂有限公司、长征航天发射技术与特种车装备有限公司等共同持股。请问贵司 与中国航天科技集团商业火箭有限公司或者其股东是否有业务合作？ ...

公司于2025年12月30日完成了成都新杉宇航科技有限公司（以下简称"新杉宇航"）60%的股权收购。新 杉宇航经营范围主要为增材制造；增材制造装备制造、销售；3D打印服务；模具制造、销售；金属切 削加工服务；金属表面处理及热处理加工；新材料技术研发等。主营业务为金属3D打印服务，其产品 主要包括液体火箭发动机零部件，如喷注器、燃烧室、收扩段、扩张段、涡轮泵等；航空发动机叶片类 及其他金属3D打印零部件。主要客户为北京天兵科技有限公司，中科宇航技术股份有限公司、星际荣 耀航天科技集团股份有限公司、合肥星火空间科技有限公司、西安巨擎科技有限公司、青岛星辰航线科 技有限公司、上海大航跃迁航天科技有限公司等。新杉宇航2025年商业航天营业收入约1,081万元（未 经审计，且不含航空板块营业收入）。收购新杉宇航股权事项未达到公司董事会审议标准，未作单独披 露。 格隆汇1月5日丨飞沃科技(301232.SZ)公布股票交易异常波动公告，现阶段，公司在商业航天领域主要 客户为北京星河动力装备科技有限公司、北京天兵科技有限公司、安徽九州云箭航天技术有限公司、蓝 箭航天空间科技股份有限公司等；提供的产品主要包括紧固件、钣金件和管 ...

中国版Space X蓝箭航天冲刺科创板！一批A股上市公司早已悄悄埋伏，提前锁定这场飞天盛宴的红 利！ 2025年最后一记重磅炸弹，在科创板炸响——蓝箭航天正式递交上市申请！ 去年，正是这家公司，把可重复使用商业火箭"朱雀三号"成功送上太空。 如果说2025年是AI的爆发大年，那么2026年，很可能就是商业航天的崛起之年。商业航天的黄金时代 已悄然拉开序幕，这场飞天盛宴的大幕才刚刚升起。 美国有马斯克的Space X，咱们中国，也有了自己的硬核航天狠角色！ 而在蓝箭航天冲刺IPO的背后，早就藏着一批闷声发大财的聪明玩家！ 上市公司张江高科，通过旗下基金张江燧锋持股0.8452%；以及同在主板上市的鲁信创投，也通过旗下 三只基金合计持股0.8006%。 根据蓝箭航天此次的IPO发行方案，发行股份不低于总股本10%，募资约75亿，以此推算蓝箭航天的估 值达750亿。 按此计算，张江高科手握的股权直接值6.34亿，鲁信创投也揣着6亿市值！ 原来，最懂"飞天"的，从来不是仰望星空的科幻迷，而是能精准捕捉产业风口的投资人。 这些提前入局的大佬，看似押注的是小众赛道，实则瞄准的是国家层面的大战略、大未来！ 这家航天狠角色到 ...

核心观点 - 本周（1月5日至1月11日）为“十五五”开局之年的关键一周，国内外将密集发布多项重要经济数据，并举办多个产业会议与展览，市场关注点集中于宏观经济指标、产业政策动向及特定行业事件 [1][3][4] - 多家券商对2026年春季及全年市场行情持相对乐观态度，认为政策预期、产业创新及流动性环境将支撑市场，科技成长、先进制造、周期及红利资产是主要配置方向 [26][28][29] 宏观经济与政策 - **中国数据发布**：本周将公布中国2025年12月CPI、12月外汇储备数据 [1][3] - **央行流动性操作**：中国央行公开市场本周将有13236亿元逆回购到期，其中1月5日、6日、7日分别到期4823亿元、3125亿元、5288亿元 [1][3] - **国际数据发布**：欧元区将发布12月CPI及PMI数据，美国将发布12月非农就业报告、ADP就业人数及11月JOLTs职位空缺等数据 [1][3][4] - **政策发布**：国务院印发《固体废物综合治理行动计划》，提出到2030年大宗固体废弃物年综合利用量达到45亿吨，主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨 [9] - **地缘政治事件**：外交部就美国对委内瑞拉实施军事打击表示强烈谴责 [8] 行业动态与产业政策 - **环保行业**：国务院印发《固体废物综合治理行动计划》，券商解读认为将利好传统环保运营及新兴环保业态，推荐关注具备稳健运营能力及受益于高景气度的公司 [9][10] - **低空经济**：上海发布政策，目标到2028年低空经济核心产业规模达到800亿元左右，形成完整产业链，培育10家整机领军企业，带动新增投资超200亿元 [11][12] - **商业航天**：“十五五”开局之年，多型新火箭将首飞并挑战回收，券商认为可回收火箭技术突破将利好航天制造、新材料、卫星应用等产业链 [13][19] - **创新药**：2025年中国批准创新药76个，对外授权交易总金额超1300亿美元，均创历史新高，券商看好创新药、科研服务等子行业，并指出ADC、双抗、小核酸、CAR-T为2026年关键研发方向 [14][15][16] - **白酒行业**：i茅台调整飞天茅台每日购买上限至6瓶，业内视为渠道调整信号，券商预计2026年春节动销同比跌幅收窄，行业价盘处于筑底窗口期 [17][20] 资本市场事件 - **限售股解禁**：本周沪深两市有36股解禁，合计解禁市值超1600亿元，其中百利天恒、国联民生、建设工业解禁市值分别为963.19亿元、180.08亿元、168.95亿元 [5][6] - **新股申购**：本周有2只新股申购，至信股份（发行价21.88元）和科马材料（发行价11.66元）均于1月6日申购 [22][23] - **重要会议与展览**：2026（第十六届）中国互联网产业年会将于1月7日至8日在北京召开；国际消费电子展（CES2026）将于1月6日至9日在美国举办；阿里云通义智能硬件展将于1月8日举办 [1][3] 机构市场观点 - **中国银河**：认为A股或将延续结构性行情，春季躁动可能提前开启，建议关注科技龙头及周期板块 [26] - **平安证券**：看好春季行情，成长与主题投资有望受益，建议关注科技成长、先进制造、周期及红利资产 [28] - **国海证券**：短期建议重点关注计算机、电子、电力设备、家电、通信行业，认为前三个行业具备配置性价比 [24][29]

白宫“星际之门”AI基建项目 - 项目于2025年1月高调宣布，由OpenAI、软银和甲骨文计划四年滚动投资5000亿美元，立即投入1000亿美元，在全美建设20座超大规模AI数据中心[7] - 项目进展远低于预期，现实迅速降温，合作出现裂痕，目标多次缩水，至7月将2025年目标下调为年底前在俄亥俄州建成一座小型试点中心[7] - 至12月，仅德州阿比林基地有实质性进展，4栋机房已封顶，计划2026年中上线40万块GPU，有望成为已知最大单体AI集群，但亚利桑那、加州、佛州等选址仍无正式签约[8] - 合作伙伴采取风险对冲措施，甲骨文推迟建设并出售Ampere股份套现27亿美元，软银因外部融资受阻减持英伟达股票自筹现金，显示5000亿美元远未凑齐[9] CoreWeave上市与AI算力租赁模式 - CoreWeave于2025年3月28日以40美元/股、约230亿美元估值登陆纳斯达克，募资15亿美元，股价后续最高冲至187美元，市值一度逼近900亿美元[10] - 公司商业模式为“纯GPU云”租赁，收入公式高度简单：按卡计价、长期锁定，上市前与OpenAI签下5年119亿美元租约，上市后9月再追加65亿美元，总额升至224亿美元[12][13] - 公司订单积压高达556亿美元，是2024年收入的29倍，市值高点时市销率接近47倍，高于同期英伟达[13] - 其上市成功重写了行业坐标，证明“算力中间商”可独立上市，推动了GPU租赁ABS试点，推动行业从“囤卡恐慌”走向“按需配置”[14] 英伟达入股英特尔 - 2025年9月18日，英伟达宣布斥资50亿美元入股英特尔，以每股23.28美元购入其普通股，消息宣布后英特尔美股盘前一度暴涨30%[15] - 对英特尔而言，英伟达的入股是一场及时雨，进一步稳固了其因先进制程高投入而紧张的资金链[17] - 合作核心直指PC与数据中心两大阵地，英特尔将在新一代PC芯片中引入英伟达图形处理技术，并在数据中心为英伟达AI集群提供通用处理器[18] - 此次合作标志着产业版图重构，在AI主导的新计算时代，强者结盟成为新的生存法则[20] OpenAI对资本市场的影响 - 2025年，OpenAI虽未上市，却成为资本市场最强的“情绪引擎”，其融资、订单与高管言论持续放大并搅动整条AI产业链[21] - 年初至4月，市场情绪因“星际之门”等宏大基建叙事被推至沸点，带动算力、服务器与芯片股集体重估[21] - 5月至8月，因GPT-5表现平平及高估值与收入不匹配等问题，市场情绪降温，“AI革命”叙事开始被“AI泡沫”替代[21] - 11月7日，公司CFO关于“或需联邦政府为芯片融资兜底”的言论引发市场恐慌，导致美股六大科技巨头与算力供应商合计蒸发约5000亿美元市值[23] - 至12月，竞争格局逆转，谷歌Gemini口碑走高，而“OpenAI系”的甲骨文、软银股价自高点回落约40%，市值缩水超千亿美元[24] 英伟达市值突破5万亿美元 - 2025年10月30日，英伟达股价上涨约3%至207.16美元，市值升至5.03万亿美元，成为全球首家站上这一关口的公司[29] - 其市值已超过AMD、Arm、ASML等多家半导体巨头市值总和，也大于标普500中多个行业的体量，过去六个月股价累计上涨约90%[31] - 公司市值从三年前约4000亿美元一路加速突破，需求是核心动力，其Blackwell芯片已出货600万片，手中仍有1400万片订单，预计未来五个季度总销售额将达5000亿美元[31] - 伴随市值狂飙，质疑也在升温，公司股价约为明年预期收益的33倍，高于标普500约24倍的均值，被部分投资者与互联网泡沫相提并论[31] 巴菲特卸任与伯克希尔时代谢幕 - 2025年11月10日，95岁的巴菲特写下人生最后一封年度股东信，宣告将在年底卸任CEO、退出日常管理，标志一个投资时代的谢幕[33][34] - 信中巴菲特回顾人生，感谢运气与时代红利，并再次亮出商业箴言，批评高管薪酬披露引发的攀比竞赛，告诫公司应避免追求“引人瞩目地富有”的领导者[34] - 其长期主义与从1962年投资困境中的伯克希尔起步，最终打造横跨多领域商业帝国的历程，与当下投机潮形成对照[35] SpaceX航天工业化 - 2025年，SpaceX完成155次发射，其中猎鹰9号完成150次轨道级任务，加上5次星舰试飞，平均每2到3天就有一枚火箭升空，航天第一次呈现出工业流水线节拍[37] - 可重复使用技术是关键，助推器B1067实现单箭31次飞行刷新世界纪录，全年一级回收成功率超过97%，将单次发射边际成本压至15万至20万美元量级[37] - 星舰完成5次综合试飞，最新一次实现二级再入完整回收，为2026年更多任务铺路[38] - 公司已正式启动投行遴选程序，朝着IPO迈出最实质性一步，若进展顺利可能成为资本市场近年来规模最大的IPO之一[42] 欧盟2035年燃油车禁令修正 - 在柏林干预下，欧盟2035年燃油车禁令被紧急修正，原“100%零排放”目标改为“90%减排”，剩余10%缺口可通过电子燃料或生物燃料填补，为内燃机赢得生存窗口[44] - 修正背后是市场现实与激进目标的脱节：2025年合规要求电动车份额达25%，但目前实际占比仅16.4%，且各国普及率不均，若维持原状车企将面临数亿欧元罚款[45][46][47] - 德国凭借强大的贸易话语权为本土内燃机供应链争取到时间，但长期能否抵御中国车企的快速迭代仍存疑[47] 谷歌AI战略与市值崛起 - 2025年，Alphabet在AI浪潮推动下股价反弹超60%，市值升至3.8万亿美元，跃居全球第三，其押注核心在于“芯片+模型”的双轮驱动[47][50] - 硬件端，谷歌押注自研TPU，与Meta联手推进“TorchTPU”计划以挑战英伟达CUDA生态，并开始将TPU直接对外销售，构建独立算力选择[50] - 模型端，推出高效率的Gemini 3 Flash，其速度是上一代的三倍，成本仅为高端版本的四分之一，并迅速将其设为默认引擎，利用分发优势换取规模与数据[50] - 公司战略旨在通过软硬协同降低算力与模型成本，动摇英伟达在AI基础设施的定价权，并可能成为新一代AI平台的规则制定者[51] 英伟达“准收购”Groq - 2025年12月25日，英伟达斥资约200亿美元，以“技术许可+人才吸纳”方式锁定AI芯片独角兽Groq的核心低延迟推理能力，这是一场围绕推理的防御战[53] - 交易结构为“准收购”，英伟达获得Groq技术的非独家许可并吸纳其创始人及核心团队，Groq继续独立运营，此举绕开了反垄断审查但实质削弱了潜在对手[53] - 200亿美元的代价约为Groq去年9月69亿美元估值的三倍，折射出英伟达在AI算力重心从训练转向推理时代的紧迫感[53] - 趋势显示AI进入推理时代，算力竞争从规模走向效率，英伟达此举旨在确保下一阶段的定价权仍握在自己手中[54]

公司业务与市场地位 - 公司已取得主要航天企业的资质认证 [1] - 公司在航天领域长期稳定批产供货 [1] 产品与应用领域 - 公司产品用于固体火箭发动机壳体制造 [1] - 公司产品用于液体火箭发动机热端部件制造 [1] - 公司产品用于火箭平衡舵轴等结构件制造 [1] - 公司产品用于其他航天器耐高温、高强度关键零部件制造 [1]

文章核心观点 2025年，全球商业版图在AI主导下经历剧烈洗牌与重构，新旧秩序发生碰撞，科技、资本与产业走向被重塑 [1][3][4] AI基础设施与算力竞赛 - 白宫主导的“星际之门”项目高调启动，计划四年滚动投资5000亿美元，立即投入1000亿美元，在全美建设20座超大规模AI数据中心，但后续因合作方分歧、融资等问题大幅缩水，目标调整为年底前建成一座小型试点中心，实质性进展集中在德州阿比林基地，预计2026年中上线40万块GPU [5][6] - AI算力租赁模式首次被公开市场定价，CoreWeave以约230亿美元估值上市，市值一度逼近900亿美元，其上市前与OpenAI签下5年119亿美元租约，上市后又追加至总额224亿美元，公司订单积压达556亿美元，是2024年收入的29倍 [7][9][10] - 英伟达斥资50亿美元入股英特尔，以每股23.28美元购入其普通股，双方将联合开发面向PC与数据中心的芯片，合作公布后英特尔股价盘前一度暴涨30% [11][13] 巨头动态与市值变迁 - 英伟达在2025年10月30日市值升至5.03万亿美元，成为全球首家突破5万亿美元的公司，其市值在过去六个月累计上涨约90%，超过AMD、Arm等多家半导体巨头市值总和 [22][24][25] - OpenAI虽未上市，但其融资、订单与高管言论持续搅动资本市场，年初因“星际之门”项目推动算力股重估，但后续因GPT-5表现平平、财务疑虑等问题，市场情绪从沸点降温，相关概念股甲骨文、软银自高点回落约40% [15][17][19] - Alphabet（谷歌）在AI浪潮推动下股价反弹超60%，市值升至3.8万亿美元，位居全球第三，其战略核心是通过自研TPU芯片与Gemini模型双轮驱动，试图动摇英伟达在AI基础设施的定价权 [36][38][40] 技术竞争与产业合作 - 谷歌与Meta联手推进代号为“TorchTPU”的计划，旨在提升TPU对PyTorch的兼容性，以挑战英伟达的CUDA生态，同时谷歌开始对外销售TPU，构建独立算力选择 [38] - 英伟达以约200亿美元通过“技术许可+人才吸纳”的方式锁定AI芯片公司Groq的核心能力，获得其低延迟推理技术的非独占许可并吸纳其核心团队，交易金额约为Groq去年9月69亿美元估值的三倍 [41][42] - SpaceX在2025年完成155次发射，平均每2到3天一次，其中猎鹰9号一级回收532次、复飞454次，成功率超97%，将单次发射边际成本压至15万至20万美元量级，公司已正式启动投行遴选程序，向IPO迈出实质性一步 [28][29][32] 传统产业与能源转型 - 德国强势干预欧盟气候议程，将2035年燃油车禁令从“100%零排放”目标修正为“90%减排”，剩余10%缺口可通过电子燃料或生物燃料填补，为内燃机与插混车型赢得合法路权，此举源于市场现实与激进目标的脱节，2025年电动车实际市场份额仅16.4%，未达25%的合规要求 [33][34][36] 标志性人物与时代更迭 - 95岁的沃伦·巴菲特在2025年11月10日写下最后一封年度股东信，宣布将在年底卸任伯克希尔·哈撒韦CEO并退出日常管理，标志着其近六十年执掌时代的谢幕 [26][27]

机构调研热度与重点公司 - 近一周（12月19日至12月25日）有160多只个股获得机构调研，其中6只个股获得超过50家机构调研 [1] - 领益智造是近一周调研机构数量最多的公司，共获得107家机构调研，包括33家基金公司、9家证券公司、19家私募和9家保险公司等 [1] 领益智造的业务布局与供应链地位 - 公司宣布将以8.75亿元人民币取得对立敏达电子科技有限公司的控制权 [1] - 立敏达是英伟达AVL/RVL认证供应商，并于今年8月加入由英特尔牵头的通用快接头互插互换联盟 [1] - 通过收购立敏达，公司业务覆盖了英伟达、谷歌、英特尔和AMD的散热与电源领域 [1] - 公司是苹果公司的重要供应商，同时也是AMD的核心供应商和谷歌的供应商 [1] 普利特在新材料与人形机器人领域的进展 - 公司关注机器人产业，其改性PEEK、改性PPS、改性PA、热塑性弹性体等材料可用于人形机器人的关节、轴承、齿轮、骨骼支撑件、结构件及皮肤等部件 [2] - 公司正与国内外人形机器人行业头部客户进行紧密的业务对接和产品协同开发 [2] - 公司的LCP产品已通过海外头部机器人公司认证，用于关节电机骨架等零部件，但尚未开始正式批量交付 [2] 光庭信息在AI定义汽车领域的合作 - 公司将AI开发新范式视为“生产方式的变革”，强调企业间互信与合作 [2] - 在AI定义汽车的趋势下，公司已与部分国内外主机厂及Tier1供应商达成合作意愿 [2] 上汽集团在固态电池领域的布局 - 公司下属华域汽车与清陶能源合资成立的清陶动力，主要产品为半固态和全固态电池，客户主要为上汽乘用车等整车企业 [3] - 清陶动力的全固态电池产线已在上海安亭实现全线贯通，计划今年年底实现样件生产下线，明年进行样车测试，力争2027年实现量产交付 [3] - 今年年底，搭载半固态电池的MG4安芯版将上市交付 [3] 机构调研个股的市场表现 - 近一周，获得机构调研的个股平均上涨近5% [4] - 超捷股份、广联航空、华盛锂电、德明利等个股涨幅均超过20% [4] 商业航天产业链相关公司的动态 - 超捷股份的业务涉及商业火箭箭体结构件制造，包括箭体大部段、整流罩、燃料贮箱、发动机阀门等，2024年已完成产线建设，客户涵盖国内多家头部民营火箭公司 [4] - 广联航空与文昌国际航天城签约合作，旨在深度接入区域“火箭链、卫星链、数据链”产业生态，打通研发、制造、应用全链条 [4] 华盛锂电在固态电池材料领域的研发 - 公司持续关注固态电池材料研发，已完成多种适配材料的实验室试制，包括半固态电解质添加剂双三氟甲磺酰亚胺锂、高纯硫化锂、新型硅碳负极、单壁纳米管导电剂等 [5] - 公司年产2吨硫化锂的中试线主要用于配合下游企业进行技术验证，尚未形成产业化和销售收入 [5]