全球并购市场复苏态势 - 全球并购交易总额突破3.5万亿美元大关，今年迄今交易额已增长34% [1][2] - 第三季度录得的交易额超过1.3万亿美元，受数笔超级交易推动 [2] - 2025年有望成为自2021年以来并购活动最活跃的一年，高盛预测2026年甚至可能成为创纪录的并购大年 [2] 主权财富基金的投资活动 - 资金雄厚的主权财富基金正推动全球并购市场强势复苏，来自中东和亚洲的国家背景基金为大规模交易提供资金支持 [1] - 主权财富基金正不断扩充内部交易团队，以期进行更多直接投资，从而免于支付高昂费用并获取利润 [2] - 主权投资者仍在积极寻求更多交易机会，除直接收购外，也在拓展其他投资领域 [3] 重大并购交易案例 - 黑石与TPG Inc达成协议，以含债务在内最高183亿美元的价格收购医疗设备制造商豪洛捷，阿布扎比投资局与新加坡主权基金GIC Pte在此交易中获得少数股权 [1] - 贝莱德与阿布扎比主权财富基金Mubadala旗下MGX合作，以400亿美元收购Aligned Data Centers [1] - 凯雷与卡塔尔投资局联手收购巴斯夫集团涂料业务的控股权，该业务估值达77亿欧元（约合89亿美元） [1] - 沙特主权基金同意以550亿美元杠杆收购的方式将视频游戏开发商艺电私有化，为史上规模最大的杠杆收购案 [1] - 私募股权巨头Thoma Bravo在收购人力资源软件提供商Dayforce（交易价值约120亿美元）时，获得了阿布扎比投资局的资金支持 [2] 主权基金在科技与人工智能领域的布局 - 主权财富基金在科技领域尤为活跃，阿布扎比国有基金MGX曾以5000亿美元估值投资OpenAI，还支持了马斯克的xAI [2] - 新加坡政府投资公司和卡塔尔投资局向竞争对手人工智能初创公司Anthropic注资 [2] 其他投资动态 - Mubadala的资产管理部门正在探索收购广告牌运营商Clear Channel Outdoor，后者市值约9.3亿美元 [3] - 卡塔尔主权基金携手阿波罗全球管理和Ares Management Corp等机构，共同为好莱坞超级经纪人Ari Emanuel的新公司完成逾20亿美元的融资 [3]