核心观点 - 金融衍生品，特别是场外期权等创新工具，已成为实体企业管理价格与基差风险、实现稳健经营的关键工具，其应用正从“小众”走向广泛，深度融入产业链[1] - 通过“金融+产业”的深度结合，设计定制化的含权贸易等综合方案，能够有效破解行业僵局，在管理风险的同时实现降本增效，达成产业链上下游的共赢[3][4][6] 行业趋势与业务理念 - 金融衍生品在期货市场快速发展下，已成为实体企业抵御市场风险、实现稳健发展的“压舱石”[1] - 业务开展秉持“以客户为中心”的理念，致力于做“最懂现货的金融人”，并把实体客户培养成“最懂金融的产业人”[2] - 2024年至今，累计培训及服务超过400家实体企业，定制超过100套期权方案，助力完成超过3000笔场外期权交易[1] 案例一：钢材冬储僵局解决方案 - **背景**：2024年初钢材价格意外大幅跳水，导致参与冬储的贸易商损失惨重，进而引发2025年初“贸易商不敢储、钢厂不敢销”的行业僵局，钢厂面临库存积压与资金压力[3] - **传统工具局限**：传统期货套保仅能锁定价格，无法降本增效，且在期货价格低于现货价格时会“锁亏”，对信心不足的贸易商缺乏吸引力[4] - **创新方案**：引入“累计”期权工具，设计含权贸易模式，为贸易商提供“下跌保险”[4] - 钢厂按现价销售钢材，并免费赠予贸易商虚值看跌期权[4] - 若钢价下跌，钢厂给予贸易商部分补偿以减少其亏损；若钢价上涨，贸易商享受库存涨价收益，钢厂销售利润则远高于期权费用，实现双赢[4] - **成本对冲**：为钢厂设计了后续对冲方案，通过持续扮演期权卖方来分摊前期期权费用，保障其全年经营稳定[4] 案例二：豆粕基差风险管理方案 - **背景**：2025年上半年，因巴西大豆出口到港时间不确定等因素，国内豆粕基差剧烈波动，从-200元/吨大幅升至1000元/吨[5] - 以3000元/吨的现货均价为基准，全年基差波动幅度超过40%，给贸易商等产业链企业带来巨大经营风险[5] - **核心痛点**：企业的需求并非简单价格锁定，而是在控制基差风险的同时，优化采购成本、稳定利润增长[5] - **创新方案**：设计“累购期权+基差点价+销售联动”的综合风险管理方案[6] - 保留企业熟悉的基差点价采购模式，不改变原有经营流程[6] - 为贸易商叠加豆粕累购期权，借助其优势在期货市场获得低价多单，降低期货端成本[6] - 将低位期货多单与现货基差结合，把波动剧烈的基差价格转化为固定的低位一口价，从而规避基差风险[6] - **实施效果**：青岛某大型豆粕贸易商作为首批受益者，在2025年豆粕期货价格波动较小的环境下，实现了比市场价低120元/吨的点价效果[6] - 按其超过3万吨的销售规模计算，利润提升近400万元[6] 未来发展方向 - 将继续深化产业研究，创新衍生工具与服务模式，为更多实体企业提供精准高效的风险管理方案[8] - 目标是助力实体企业抵御市场风险、实现稳健发展，服务于实体经济高质量发展[8]