铀供需前景 - 预计2030年至2040年间，现有铀矿产量将减半，导致铀需求与产量出现巨大缺口[1][2] - 铀需求预计到2030年增加近三分之一，达到约8.6万吨；到2040年进一步增至15万吨[2] - 满足增长需求需投入大量资金，并加快许可审批、推动采矿技术创新、开展新铀勘探[2] 行业驱动因素 - 全球人工智能繁荣带来对大规模、可靠电力的迫切需求，推动核能复兴[1] - 西方国家计划从退出核能转变为延长反应堆使用寿命至2050年之后[2] - 如果西方国家新核反应堆订单增加并建立庞大项目储备管线，铀需求增速将远快于目前预期[2] 市场现状与公司动态 - 铀浓缩市场目前规模在70亿至100亿欧元之间，正以每年1%至2%的速度稳步增长[3] - 铀浓缩企业Urenco计划在四个工厂将低浓缩铀产能提升180万分离功单位[3] - 铀能公司宣布将成立子公司开发新的美国铀精炼与转化设施[3] - 法国公司Orano公布扩产计划以应对铀峰值之后的年代[3] 地缘政治格局 - 哈萨克斯坦以40%份额领先全球铀产量，其中约一半为该国直接持有[2] - 俄罗斯掌握全球约40%的铀浓缩能力[2] - 俄乌战争爆发时，Urenco全面终止了与俄罗斯的所有合同[3] 技术发展与行业观点 - Eagle Energy Metals计划上市，自称是首家采用小型模块化反应堆技术开展铀勘探的美国企业[3] - 铀浓缩企业Urenco首席执行官认为小型模块化反应堆和先进模块化反应堆市场会发挥作用，但需要时间[5] - 需确保核能市场保持其特性，因安全、设计和规划等流程不允许科技市场般的爆发速度[4][5]