文章核心观点 - 尽管近期股价下跌，但公司凭借AI领导地位、抗关税能力、强劲盈利和诱人估值，是当下最佳AI股票，股价回调是买入机会 [2][14] 公司股价表现 - 2月4日公司股价达历史新高207.05美元，4月11日较历史高点下跌24% [1] AI领导地位 - 公司AI战略突出，将机器学习、生成式AI和自动化融入生态系统，利用谷歌搜索、YouTube等平台庞大用户数据支持前沿AI模型 [3] - 谷歌云是主要增长驱动力，其定制芯片TPU满足特定AI工作负载需求，公司垂直整合AI战略具独特优势 [4] - 公司在AI领域发展潜力大，才刚刚起步 [5] 抗关税能力 - 公司高质量基本面、规模和多元化使其在特朗普政府贸易关税不确定性中具韧性 [6] - 核心数字广告业务占去年营收78%，基本不受进口商品关税影响，超半数业务在美国境外，二季度业务正常 [7] 盈利表现 - 2024年公司营收增长14%，每股收益8.04美元，预计2025年营收双位数增长，每股收益达8.90美元，同比增长11% [8] - 谷歌云及其AI解决方案有望抢占竞争对手市场份额，安卓设备、YouTube订阅服务和Waymo自动驾驶业务均具盈利潜力 [9] - 公司资产负债表稳健，现金达960亿美元，能应对宏观经济环境变化 [10] 估值情况 - 公司远期市盈率17，低于“Magnificent Seven”同行平均的26，考虑到双位数盈利增长，股价可能被低估 [12]