文章核心观点 - 人工智能浪潮引发科技巨头领导地位竞争 Alphabet和亚马逊均在其各自的人工智能细分领域处于有利地位 成为潜在的赢家 但投资者未来的回报将高度取决于公司对人工智能需求的货币化效率 [1] Alphabet (GOOG/GOOGL) 增长战略与业务状况 - 已将Gemini大语言模型家族嵌入其核心产品 包括谷歌搜索、Google Workspace、Android和谷歌云 [2] - 与苹果达成多年协议 苹果将使用Gemini模型增强其新版Siri虚拟助手 预计于2026年底推出 该协议使Alphabet能够触达苹果超过20亿台活跃设备的用户基础 并减少对搜索相关收入的依赖 [2] - 谷歌云在2025年第三季度末拥有1550亿美元的积压订单 凸显了其多年的收入可见性 [4] - 已签署最终协议 将以320亿美元现金收购云安全公司Wiz 若获监管批准 将扩大其安全产品组合 [4] - 当前股价为338.53美元 市值达4.1万亿美元 毛利率为59.18% [3][4] 亚马逊 (AMZN) 增长战略与业务状况 - 增长故事将严重依赖于扩大亚马逊云科技规模并提升其盈利能力 该云平台部门在第三季度末拥有近2000亿美元的积压订单 [5] - 亚马逊云科技收入增长在当季重新加速至同比增长20.2% 为近三年来的最快增速 [5] - 已签署一项为期七年、价值380亿美元的协议 为OpenAI提供云计算能力 进一步验证了其人工智能实力 [5] - 广告业务已成为另一个关键增长引擎 增加了高利润率的收入流 [7] - 通过更快的配送和市场扩张来加强其在零售领域的竞争护城河 从而提升购买频率和客户粘性 [7] - 当前股价为239.26美元 市值达2.6万亿美元 毛利率为50.05% [6][7] 投资风格对比 - 若投资者寻求由人工智能驱动的估值扩张带来的更快上行潜力 Alphabet股票似乎是更好的选择 [8] - 若投资者更偏好一家拥有多个盈利业务、增长更均衡的公司 亚马逊看起来是更佳选择 [8]

ALOS系统泄露事件与产品细节 - 有关谷歌Android桌面版系统界面的内部细节通过Chromium官方问题追踪系统中的错误报告附带视频意外泄露，首次对外展示内部开发中的桌面体验 [1] - 泄露内容显示该桌面系统基于Android 16构建，内部代号为"ALOS"（Aluminum OS），目前界面运行在一台搭载第12代英特尔酷睿处理器的Chromebook设备上 [1] - 相比传统Android手机或平板界面，该系统针对大屏幕进行了深度优化，状态栏更高、更适合大屏使用，左侧显示时间（含秒）与日期，右侧集成电池、电量、Wi-Fi、通知铃铛、语言输入提示等图标 [4] - Gemini AI图标常驻状态栏，暗示AI功能将进行系统级整合 [5] - 桌面Android上的Chrome浏览器界面包括扩展程序按钮，类似于桌面版Chrome功能，意味着谷歌计划为该系统提供完整浏览器扩展生态支持 [5] - 系统似乎仍保留类似当前Android的多任务窗口管理（如分屏模式），但整体更向桌面操作系统靠拢 [5] ALOS的产品定位与战略规划 - 此次泄露的信息更像是一套完整桌面级系统版本，而不仅仅是现有手机投屏或DeX式体验的延伸 [8] - 根据之前相关报道，谷歌正在将ChromeOS与Android系统整合为统一的桌面平台（代号"Aluminium OS"），计划在2026年推出 [8] - 这将是一个基于Android的全新PC级操作系统，并把谷歌的AI能力作为系统核心 [8] - 长期来看谷歌计划用Aluminium OS取代ChromeOS，它不仅面向笔记本，还包括可拆卸设备、平板，以及类似小型PC的"box"（mini-PC）形态 [10] - 在产品线级别，谷歌计划涵盖多个档次：如"AL Entry"（入门级）、"AL Mass Premium"（大众高端）、"AL Premium"（高端）等 [10] - 谷歌在招聘信息中提到，需要确保企业从ChromeOS平滑过渡到Aluminium OS，这意味着ChromeOS的长期未来正被重新定义 [11] - 关于最终命名，目前还不确定，可能继续使用"ChromeOS"名称，但也有人提到"Android Desktop"这个名字 [11] 项目进展与内部动态 - 此前已有迹象显示Android在向桌面模式发展，例如Android 16中的基础桌面模式（需外接显示器）已能展示任务栏和窗口化应用等功能 [7] - 谷歌的招聘信息显示，有团队正负责推动ChromeOS和Aluminium平台与设备，并致力于开发这个新的、基于Android的、以人工智能为核心的操作系统，专注于高端设备和体验 [9] - 根据Chromium问题追踪系统的评论，在性能测试平台上，Aluminium设备尚未完全设置和调试，许多基准测试从未在这些设备上运行过，使其达到正常工作状态需要专门投入，且责任归属（是原团队还是Aluminium团队）尚不明确 [11]

公司战略与年度关键词 - 公司将2026年的年度关键词设定为“勇攀高峰”，强调在AI时代抓住最重要的机会 [1] - 公司CEO梁汝波认为，AI是至少与PC+互联网同级别的重要技术高峰，抓住新高峰的公司将迈上大台阶 [3] - 攀高峰的时间窗口正在变短，例如移动时代从iPhone发布到格局明确仅用了约4年（2007年至2011年）[5] AI业务定位与目标 - 公司明确短期内要攀登的“高峰”是做好豆包/Dola助手应用 [2][7] - 公司基础模型综合实力处于中国第一梯队，图像和视频生成模型综合能力处于国际第一梯队 [2] - 豆包的用户规模和增长较快，产品体验有提升，但与全球最头部的同行相比仍有差距 [2] - AI助手应用场景已从搜索问答、内容创作延伸至图片生成编辑、AI编程等领域，并展现实用价值 [7] 业务发展路径与重点 - 攀登高峰的重中之重是使AI模型能力达到行业前列，并通过助手整合现有产品服务 [8] - 在ToB领域，MaaS（模型即服务）被视作重大机会，是火山引擎过去一年发展最快的业务 [8] - 同时发展ToC助手和ToB MaaS，以推动模型追求智能上限 [8] - 公司使命“激发创造，丰富生活”在AI时代通过“计算换智能”的方法落地，以提升用户创造力与体验 [7] 人才与激励策略 - 公司强调勇攀高峰需要提高人才密度，并加大对人才的激励投入 [2] - 目标是确保员工薪酬竞争力和激励回报在全球各个市场都“领先于头部水平” [2][10] - 2025年12月公司宣布新激励政策：全年绩效评估周期的奖金（含绩效期权）投入相比上个周期提升35%；调薪投入较上个周期提升1.5倍；提高所有职级薪酬总包的下限和上限 [10] - 公司员工每年的晋升比例和速度整体比其他头部公司更高、更快，且职业生涯早期加入的员工发展更快 [9] - 公司将人力投入视为投资，追求高人力投资回报 [10] 支撑“勇攀高峰”的其他要素 - 公司需要构建全球一流的公众信任，以支撑更基础的服务，包括高标准保护用户数据与隐私安全 [11] - 需处理好行业关系，在业务上多探索外部合作，建立健康互信、互助关系 [11] - 在业务上要求战略聚焦，做好整合协同，并持续提升业务投入和效率 [11] - 在文化上要求始终创业，加强“字节范”和领导力原则的考核与应用 [11]

英国监管机构拟对谷歌搜索服务实施新规 - 英国竞争与市场管理局于1月28日宣布潜在措施 拟对谷歌的搜索服务施加新规则 [2] - 拟议措施旨在为内容出版商提供更多选择和透明度 明确其内容在谷歌AI概览中的使用方式 [3] - 措施要求谷歌公平地排列搜索结果 包括其AI概览和AI模式中的结果 [3] - 措施将使安卓智能手机和Chrome浏览器用户更容易切换搜索服务 [3] - 措施将使个人和企业更容易使用谷歌的搜索数据 [3] - CMA首席执行官表示 这些措施将为英国企业和消费者提供更多选择和控制权 并为内容出版商提供更公平的待遇 [4] - 谷歌产品管理负责人回应称 公司将与监管机构接洽 并继续与网站所有者等相关方合作 [4] 谷歌就美国集体诉讼达成和解协议 - 据报道 谷歌已同意支付1.35亿美元 以和解一项关于其安卓操作系统未经许可收集用户蜂窝数据的集体诉讼 [6] - 原告指控谷歌收集数据以支持其产品开发和定向广告活动 [6] - 根据和解协议 谷歌否认存在不当行为 [7] - 协议要求谷歌支付1.35亿美元 并同意未经安卓用户同意不传输数据 使用户更容易停止数据传输 并在Google Play服务条款中披露此类传输 [7] - 该和解协议尚需法官批准 [6]

和解协议核心要求 - 和解协议要求谷歌更改其Google Play应用商店的服务条款 [1] - 和解协议要求谷歌更改新安卓移动设备的设置屏幕 [1]

和解协议概述 - 谷歌同意支付1.35亿美元以和解一项拟议的集体诉讼 该诉讼指控谷歌未经许可收集智能手机用户的蜂窝数据 [1] - 该初步和解协议已于周二晚间提交至加州圣何塞联邦法院 尚需法官批准 [1] - 谷歌在同意和解时否认存在不当行为 和解覆盖自2017年11月12日以来的安卓设备用户 [2] 诉讼指控内容 - 用户指控谷歌在用户关闭谷歌应用、禁用位置共享或锁屏时 仍不必要地收集其从移动运营商处购买的蜂窝数据 [2] - 用户称这些数据被用于支持谷歌的产品开发和定向广告活动 构成了“侵占”行为 即一方不正当地获取另一方财产意图实施控制 [3] 和解协议具体条款 - 作为和解的一部分 谷歌将在用户设置手机时 在未获得安卓用户同意的情况下不传输数据 [3] - 谷歌将让用户更容易通过切换设置来停止数据传输 并将在其Google Play服务条款中披露此类传输 [4] - 每位集体诉讼成员的赔偿上限为100美元 [4] 相关法律程序与费用 - 原定审判日期为8月5日 [5] - 原告律师可能寻求高达3980万美元的法律费用 占和解基金的29.5% [5] - 原告律师认为 这1.35亿美元的赔付是侵占类案件中金额最高的一次 [4]

英国竞争监管机构表示，正在就Alphabet旗下谷歌在该国新的数字竞争规则下需要实施的一揽子措施征 求反馈意见。 谷歌可能还被要求证明其如何在搜索结果中公平地对内容进行排名，并被法律强制要求向使用Android 设备的用户展示选择屏幕，以便他们可以选择自己的默认应用程序。CMA的提议与该国的数字竞争监 管规定有关，该监管机构称这些规定旨在为在线企业创造公平的竞争环境。 该监管机构将接收对其拟议措施反馈的截止日期定为2月25日。 谷歌产品管理负责人Ron Eden说："我们的目标是为希望快速获取信息的人们保护搜索的实用性，同时 也为网站提供管理其内容的合适工具。""我们期待参与CMA的流程，并将继续就此主题与网站所有者 和其他利益相关者进行讨论。" 英国竞争和市场管理局周三表示，根据其计划，谷歌可能必须就出版商的内容如何在该搜索巨头的AI Overviews功能中使用，向出版商提供更多选择和透明度；AI Overviews是谷歌的人工智能功能，可生成 搜索结果的AI摘要。 英国竞争监管机构表示，正在就Alphabet旗下谷歌在该国新的数字竞争规则下需要实施的一揽子措施征 求反馈意见。 谷歌可能还被要求证明其如何 ...

AI行业动态与市场趋势 - 人工智能技术正以前所未有的速度发展 带来广泛机会[3] - 《AI日报》致力于挖掘分析最新AI概念股公司和市场趋势 提供深度行业洞察和价值分析[3] 开源AI代理与相关受益公司 - 开源AI代理Moltbot（原名Clawdbot）在全球病毒式传播[5] - 全球互联网基建公司Cloudflare(NET.US)作为其股市映射 连续两日大涨[5] - Cloudflare是一家全球性互联网基础设施公司 通过遍布全球的边缘网络为网站和应用提供加速访问、网络安全和流量管理服务 被视为AI代理规模化扩张的受益者[5] AI在餐饮行业的应用 - 美团副总裁魏巍表示 在AI、智能掌柜等产品技术加持下 美团致力于让精致餐饮的线上表达更加真实[6] - 部分黑珍珠餐厅已通过美团会员营销、AI提效工具等做深顾客连接、做稳体验交付、做强品牌势能[6] AI数据中心能源需求 - 大型科技公司竞相为人工智能数据中心锁定制核能[7] - NextEra Energy Inc.正将其位于美国威斯康星州和新罕布什尔州的核电站产生的大量电力 出售给寻求为AI数据中心供电的大型科技公司[7][8] - 该公司目前正向市场投放来自Point Beach（威斯康星州）和Seabrook Station（新罕布什尔州）核电站的1.7吉瓦发电容量[8] 科技巨头监管动态 - 欧盟要求谷歌-C(GOOG.US)在六个月内解除安卓系统中阻碍竞争对手AI搜索助手的技术壁垒 并向其他搜索引擎提供关键数据[10] - 欧盟监管机构依据《数字市场法》 将评估谷歌是否遵守有关安卓系统与竞争性人工智能软件实现互操作 以及在公平条件下向竞争对手搜索引擎开放有价值搜索数据的严格规定[10] - 欧盟给予谷歌六个月的整改期限 否则将面临未来可能施加的处罚[10]

人工智能驱动市场 - 人工智能仍是市场上涨的主要驱动力 市值最高的八家公司均为人工智能相关企业[1] - 这些公司均在升级其平台和技术以反映人工智能进展 该领域仍存在巨大的持续机会[1] 公司分析：Alphabet - Alphabet是谷歌的母公司 除全球顶级搜索引擎外 还拥有包括Android和YouTube在内的业务组合 在多个领域近乎垄断 业务多元化使其成为低风险选择[4] - 公司通过多种方式应用人工智能 例如在谷歌搜索结果顶部提供AI摘要 成功将自有大语言模型的摘要整合至搜索页面 缓解了投资者对其流量被ChatGPT等模型分流的担忧[5] - AI模式目前拥有7500万日活跃用户 其大语言模型Gemini向庞大的广告客户群及个人用户开放 拥有6.5亿月活跃用户[5] - 2025年第三季度收入增长加速至16% 管理层表示人工智能收入是关键增长动力[6] - 公司计划将2026年的资本支出从2025年约920亿美元的水平上进一步增加 同时正在开发自有半导体TPU 市场需求强劲[6] - 包括云业务和广告在内的所有业务均蓬勃发展 云业务在第三季度积压订单达1550亿美元 同比增长46% 广告收入增长15%[7] 公司分析：台积电 - 台积电作为人工智能芯片的制造商 为人工智能发展提供关键组件 与英伟达和Alphabet等公司合作 人工智能是其近期卓越业绩背后的驱动力[8] - 2025年 包含人工智能在内的高性能计算业务收入占总收入的58% 同比增长48%[8] - 2025年总收入增长26% 管理层指引到2029年的复合年增长率至少为25%[8] - 公司正在海外建厂以满足不断增长的需求[9]

行业趋势：移动操作系统生态的趋同与封闭化 - Android与iOS在移动操作系统领域博弈十余年后，正显现出“趋同进化”的迹象，具体表现为Android系统正变得越来越封闭 [1] 公司策略：谷歌对Android侧载的持续限制 - 谷歌Play Store确认将上线一套关于侧载的“高阻力”安装流程，该流程被描述为一个“责任层”，旨在确保用户了解侧载风险，高级用户虽可跳过验证，但操作阻力将显著增大 [3] - 谷歌过去数年一贯策略是明里暗里打压侧载，例如在Android 15中引入“增强确认模式”以限制侧载应用获取敏感权限，并在2024年秋季停止为应用生成完整APK安装包，迫使用户借助第三方工具安装 [5] - 相比以往，谷歌曾计划从2026年开始要求所有Android应用开发者完成身份信息注册，此举被开发者社区视为旨在从源头控制应用分发，将发布形式从“注册制”改为“审批制” [5] 潜在影响：对开发者生态与用户权利的压缩 - 开源应用仓库F-Droid指出，谷歌的策略实质上是建立对所有Android开发者的管控，若应用未获谷歌批准，则可能无法进行侧载 [7] - 一旦实施开发者身份验证计划，Android应用的发布需经谷歌批准，不符合其价值观的应用通过审核的概率可能极低，开发者受到的限制甚至可能超过iOS开发者 [7] - 该计划也将压缩用户权利，意味着未来Android生态中的应用都将被谷歌预先筛选 [7] 最新进展：谷歌的妥协与策略调整 - 在开发者群体的强烈反对下，谷歌被迫退让，放弃了开发者身份信息验证计划 [9] - 作为替代方案，谷歌将“高阻力”安装流程的皮球踢给用户，通过延长安装时间（如强制观看安全须知、等待安全检测）等繁琐设计，利用用户惰性使其对侧载感到厌烦并知难而退 [9][11] - 谷歌此做法被视为一种“无解的阳谋”，通过增加用户认知负担和操作麻烦来间接达到限制侧载的目的 [9][11]