文章核心观点 - Monarch Casino & Resort Inc (MCRI) 作为作者在赌场领域的首选之一 其最新财报表现未达市场对其的普遍预期 公司连续第二次未能实现营收和盈利的双重超预期表现 打破了其以往通常能实现双重超预期的惯例 [1] 分析师背景与研究范围 - 分析师为股票分析师及研究公司Goulart's Restaurant Stocks的创始人 该公司专注于美国餐饮行业研究 涵盖从快餐、快速休闲到高级餐饮及小众概念的全领域 [2] - 分析师主导所有主题研究和估值工作 运用高级财务模型、行业特定关键绩效指标和战略洞察来发掘公开股票中的隐藏价值 [2] - 除餐饮业外 其研究范围还包括非必需消费品、食品饮料、赌场与游戏以及首次公开募股 尤其关注常被主流分析师忽视的微型股和小型股 [2] - 分析师拥有工商管理硕士及学士学位 并接受过估值、财务建模和餐厅运营方面的专业培训 兼具金融、商业管理的实践经验和学术基础 [2] 信息披露 - 分析师声明其未在提及的任何公司中持有股票、期权或类似衍生品头寸 并且在未来72小时内无计划建立任何此类头寸 [3] - 分析师声明文章为个人所写 表达个人观点 除来自Seeking Alpha外未获得其他报酬 且与文章中提及的任何公司无业务关系 [3] - Seeking Alpha声明其并非持牌证券交易商、经纪商、美国投资顾问或投资银行 其分析师为第三方作者 包括可能未经任何机构或监管机构许可或认证的专业投资者和个人投资者 [4]

核心财务表现 - 截至2025年12月的季度，公司营收为46.1亿美元，同比增长6%，超出市场预期的44.4亿美元，超预期幅度为3.63% [1] - 季度每股收益为1.60美元，远高于去年同期的0.45美元，并大幅超出市场预期的0.64美元，超预期幅度达151.14% [1] - 过去一个月，公司股价回报率为+8.2%，同期标普500指数回报率为+0.5% [3] 分业务板块收入 - 拉斯维加斯大道度假村收入为21.7亿美元，与市场预期的21.6亿美元基本一致，但同比下滑2.6% [4] - 区域运营收入为9.5043亿美元，略高于市场预期的9.4346亿美元，同比增长2% [4] - MGM中国收入为12.4亿美元，显著高于市场预期的11.2亿美元，同比大幅增长21.4% [4] - MGM数字业务收入为1.8824亿美元，高于市场预期的1.6317亿美元 [4] - 管理及其他运营收入为6409万美元，高于市场预期的3301万美元 [4] 拉斯维加斯大道度假村运营指标 - 老虎机投注额为68.42亿美元，略高于市场预期的67.9214亿美元 [4] - 老虎机赢额为6.42亿美元，高于市场预期的6.3392亿美元 [4] - 桌面游戏投注额为16.98亿美元，高于市场预期的15.91亿美元 [4] - 桌面游戏赢额为4.73亿美元，显著高于市场预期的3.8847亿美元 [4] - 每间可用客房收入为228美元，低于市场预期的238.72美元 [4] - 入住率为91%，略高于市场预期的90.5% [4] - 调整后物业EBITDA为7.3535亿美元，高于市场预期的7.1257亿美元 [4]

Boyd Gaming (NYSE:BYD) Q4 2025 Earnings call February 05, 2026 05:00 PM ET Speaker8Ladies and gentlemen, this is the operator. Today's conference is scheduled to begin momentarily. Until that time, your lines will remain on music hold. Thank you for your patience.Speaker3Good afternoon, and welcome to the Boyd Gaming fourth quarter and full year 2025 earnings conference call. My name is David Stroud, Vice President of Corporate Communications for Boyd Gaming. I will be the moderator for today's call, which ...

公司财务目标与估值 - 分析师此前对Premium Brands公司管理层设定的2027财年100亿美元营收目标进行了测算 并将贴现至现值的每股价值估算为约110加元 [1] 分析师背景与研究范围 - 该分析师是Goulart's Restaurant Stocks研究公司的创始人 专注于美国餐饮行业研究 涵盖从快餐、快速休闲到高级餐饮和利基概念等多个细分领域 [2] - 其研究主导所有主题研究和估值工作 运用高级财务模型、行业特定关键绩效指标和战略洞察来发掘公开股票中的隐藏价值 [2] - 研究覆盖范围除餐饮外 还包括非必需消费品、食品饮料、赌场与游戏以及首次公开募股 尤其关注常被主流分析师忽视的微型和小型市值公司 [2]

公司业务与战略转型 - 公司是一家拥有并经营度假村的企业，业务包括酒店、赌场和零售商场，其物业还提供会议设施、餐厅和娱乐场所 [3] - 大约五年前，公司进行了一次重大的战略转型，出售了其剩余的拉斯维加斯资产，转变为更专注于亚洲市场的纯粹运营商 [1] - 目前公司在亚洲拥有五家赌场，其中五家在澳门，一家在新加坡 [1] 股票表现与市场观点 - 近期公司股票单日跌幅接近14% [1] - 自战略转型以来，公司股票表现起伏不定，其交易主要依赖于中国消费者的消费能力 [1] - 有市场观点认为，该股票走势过于难以预测 [1]

分析师背景与覆盖范围 - 分析师是Goulart's Restaurant Stocks研究公司的创始人兼股票分析师 专注于美国餐饮行业研究 覆盖范围从快餐、快速休闲到高级餐厅和利基概念 [1] - 分析师领导所有主题研究和估值工作 运用高级财务模型、行业特定关键绩效指标和战略洞察来发掘公开股票中的隐藏价值 [1] - 研究覆盖范围除餐饮外 还包括非必需消费品、食品饮料、赌场与游戏以及首次公开募股 特别关注常被主流分析师忽视的微型股和小型股 [1] - 分析师的研究成果曾在Seeking Alpha、Yahoo Finance、Mises Institute、Investing.com等平台发表 [1] - 分析师拥有工商管理硕士（主修会计监管与法务会计）和工商管理学士学位 并接受过估值、财务建模和餐厅运营方面的专业培训 [1]

公司财务信息发布 - Monarch Casino & Resort Inc 将于2026年2月4日周三市场收盘后发布2025年第四季度财务业绩 [1] 公司业务概况 - Monarch Casino & Resort Inc 通过子公司拥有并运营两家赌场度假村：位于科罗拉多州黑鹰的Monarch Black Hawk和位于内华达州里诺的Atlantis [2] - Monarch Black Hawk度假村拥有516间客房和套房以及约60,000平方英尺的赌场空间 [3] - Atlantis度假村拥有817间客房和套房以及约61,000平方英尺的赌场空间 [4] Monarch Black Hawk资产详情 - 赌场设施包括约1,000台老虎机、43张赌桌、一个现场扑克室、基诺和体育博彩 [3] - 餐饮设施包括10个酒吧和酒廊以及四个餐饮选择：一个24小时全方位服务餐厅、一个自助餐厅、Monarch Chophouse牛排馆和Bistro Mariposa餐厅 [3] - 其他设施包括宴会和会议室、零售店、礼宾酒廊、高端水疗中心以及位于塔楼顶层的室内恒温泳池 [3] - 度假村连接一个九层停车结构，拥有约1,350个停车位，加上代客泊车，总物业容量约为1,500个车位 [3] Atlantis资产详情 - 赌场设施包括约1,200台老虎机和视频扑克机、约33张赌桌（包括21点、掷骰子、轮盘等）、赛马和体育博彩、24小时现场基诺酒廊和一个扑克室 [4] - 餐饮设施包括八个食品店和两个美食咖啡糕点吧 [4] - 其他设施包括一个30,000平方英尺的健康水疗中心和沙龙（带室内恒温泳池）、提供服装和传统礼品店商品的零售店、一个8,000平方英尺的家庭娱乐中心以及约52,000平方英尺的宴会、会议和会议室空间 [4]

公司财务发布安排 - PENN Entertainment Inc 将于2026年2月26日美国东部时间上午7点发布2025年第四季度财务业绩 [1] - 公司将于同日上午8点美国东部时间举行公开的电话会议和网络直播 [1] - 电话会议接入号码为785-424-1789 会议ID为PENN 建议提前5分钟拨入 [2] - 公众可通过公司官网www.pennentertainment.com收听直播 需预留15分钟进行注册及软件安装 [2] - 电话会议的问答环节仅限拨入的分析师和投资者参与 [2] - 电话会议录音将在公司官网保留30天 [2] 公司业务概况 - PENN Entertainment Inc 及其子公司在北美28个司法管辖区开展业务 [3] - 公司业务组合多元化 涵盖赌场、赛马场、在线体育博彩和在线赌场 [3] - 公司专注于有机交叉销售机会 其优势在于市场领先的实体赌场、体育媒体资产和技术 [3] - 公司拥有专有的、完全集成的尖端数字体育博彩和在线赌场平台 以及内部在线赌场内容工作室 [3] - 公司运营着行业领先的PENN Play客户忠诚度计划 拥有超过3300万会员 为其提供独特的奖励和体验 [3]

股息宣告 - 公司宣布2026年1月现金股息为每股0.05加元 按年化计算相当于每股0.60加元 [1] - 股息将于2026年2月13日派发给截至2026年1月31日在册的股东 [1] - 该股息被认定为“合格股息” 加拿大股东可享受增强的总计和股息税收抵免 [2] 公司业务概览 - 公司根据艾伯塔省法律成立 所有业务均位于加拿大艾伯塔省 [3] - 公司业务包括位于麦克默里堡的Rivers赌场娱乐中心 以及位于大草原城的Great Northern赌场、Service Plus Inns & Suites和Encore Suites酒店、一个带状购物中心 还有位于卡尔加里东南部的Deerfoot Inn & Casino [3] 交易与信息 - 公司普通股在多伦多证券交易所上市 交易代码为GH [4] - 更多信息可访问公司网站或SEDAR+系统获取公司完整披露文件 [4]

分析师背景与覆盖范围 - 分析师是Goulart's Restaurant Stocks研究公司的创始人兼股票分析师 专注于美国餐饮行业研究 覆盖范围从快餐、快速休闲到高级餐厅和利基概念 [1] - 分析师领导所有主题研究和估值工作 运用高级财务模型、行业特定关键绩效指标和战略洞察来发掘公开股票中的隐藏价值 [1] - 研究覆盖范围除餐饮外 还包括非必需消费品、食品饮料、赌场与博彩以及首次公开募股 特别关注常被主流分析师忽视的微型股和小型股 [1] - 分析师拥有工商管理硕士和学士学位 并接受过估值、财务建模和餐厅运营方面的专业培训 [1] 研究发布与披露 - 分析师的研究曾在Seeking Alpha、Yahoo Finance、Mises Institute、Investing.com等平台发布 [1] - 分析师声明未持有任何提及公司的股票、期权或类似衍生品头寸 且在接下来72小时内无建立此类头寸的计划 [2] - 文章内容代表分析师个人观点 分析师未从所提及公司获得报酬 [2]