行业趋势 - 2Q26半导体库存环比增长5.6%，库存天数降至136天，经季节性调整后低于正常季节性水平1.5%，行业上行周期有望持续[2] - 日本市场虽企业盈利良好，但受半导体行业利润率改善乏力和利率上升影响，市场进入“选择阶段”[9] 公司评级与目标价调整 - 上调Diploma PLC评级至“增持”，目标价从5760p上调至8250p[3][33][34] - 下调Dino评级至“减持”，目标价从zl28.00上调至zl30.00，预计2026 - 27年EPS下调3 - 4%[13][31][33][34][35] - 维持Cementos Argos“中性”评级，目标价从COP 12,100下调至COP 11,100，预计2026年EBITDA同比持平[14][39] 公司业绩与前景 - Samsung Electronics宣布24 - 26财年90 - 110T股东回报计划，3Q26支付30T特别股息[7] - Fisher & Paykel Healthcare 1H27 NPAT指引增长31%，排除关税后增长24%，预计FY27 NPAT共识上调4%，目标价上调3%至A$43.40[15][28][29] 市场活动与经济数据 - 举办JPM亚洲科技之旅，投资者关注内存半导体股东回报政策等问题，维持该板块“增持”观点[4][6] - 南非11月4日将举行地方政府选举，政治格局碎片化，预计将持续[10] 评级与目标价变动汇总 - 多个公司评级和目标价有调整，如Asia地区United Overseas Bank评级从UW升至N，目标价从S$35.00升至S$38.00等[18][20] - 部分公司EPS和DPS估计有变化，如BizLink当前财年EPS估计增加2.5%，Banpu Public当前财年DPS估计增加60.0%等[22][24]