Dycom Industries (NYSE:DY) Q3 2026 Earnings Call November 19, 2025 09:00 AM ET Company ParticipantsFrank Louthan - Managing DirectorDrew DeFerreri - CFOLaura Maher - Equity Research AssociateDan Peyovich - President and CEOCallie Tomasso - VP of Investor Relations and Corporate CommunicationsAlex Waters - VPConference Call ParticipantsRichard Cho - AnalystSteven Fisher - Senior Equity Research AnalystBrent Thielman - Stock AnalystAdam Toller - AnalystSangita Jain - Senior AnalystEric Lupco - AnalystOperator ...

Dycom Industries (NYSE:DY) Q3 2026 Earnings Call November 19, 2025 09:00 AM ET Company ParticipantsDaniel Peyovich - President and CEOFrank Louthan - Managing DirectorDrew DeFerreri - CFOLaura Maher - Equity Research AssociateCallie Tomasso - VP of Investor Relations and Corporate CommunicationsAlex Waters - VPConference Call ParticipantsRichard Cho - AnalystSteven Fisher - Senior Equity Research AnalystBrent Thielman - Stock AnalystAdam Toller - AnalystSangita Jain - Senior AnalystEric Lupco - AnalystOpera ...

收购交易核心 - 伊顿公司计划以95亿美元收购博伊德热管理公司 [1] 战略目标 - 此次收购旨在瞄准快速增长的数据中心建设业务 [1]

新业务线发布 - 公司推出名为“数据中心构建块解决方案”的新业务线 致力于帮助客户建设完整的数据中心 提供从GPU、服务器到网络、冷却和电气系统的全包服务 [1] - 新业务旨在缩短客户的“上线时间” 即从下单到数据中心实际运行的时间差 [1] - 公司首席执行官强调 新服务可加速数据中心的建设和部署 其液冷选项专为最新一代GPU、CPU和其他电子设备优化设计 [3] 技术优势与行业需求 - 采用公司的液冷基础设施组件 可比现有风冷数据中心降低高达40%的功耗 [4] - 数据中心建设是一项复杂任务 需要协调从GPU准时交付到芯片和服务器机架散热通风等各个环节 [4] - 在AI爆发的推动下 数据中心建设已成为第三方供应商的巨大业务 亚马逊、谷歌、微软、Meta和xAI等公司正在全美建设大型数据中心 不仅推高了对英伟达和AMD高性能GPU的需求 也带动了对网络能力和服务器机架的需求 [5] 公司股价与近期事件 - 公司股价年初至今上涨约81% 但过去12个月仅上涨15% [6] - 2024年8月 公司遭到做空机构指控 涉及会计违规和未能遵守出口管制 [6] - 2024年10月 安永因担忧公司“财务报告内部控制”问题而辞任审计师 导致股价当时暴跌33% [6] - 2024年12月 公司发布声明称 独立委员会未发现公司高管或董事会存在不当行为的证据 [7]

公司战略调整 - 斯堪斯卡公司对其斯堪斯卡先进技术部门进行战略重组，将关键任务基础设施能力与快速增长的半导体交付团队整合 [1] - 新扩大的SAT部门作为运营监督、商业管理和资源部署的集中中心，确保执行一致性并为全国客户提供单一联系点 [2] - 此次整合旨在更好地满足数据中心和半导体领域不断增长的需求，为客户提供由深厚技术专长和全国覆盖能力支持的无缝体验 [1] 业务能力与资源 - SAT部门利用超过30年的合作经验以及与全球领先公司完成的240多个项目所积累的专业知识 [3] - 该部门拥有超过285名专门从事高科技制造和数据中心领域的专业人士 [3] - SAT将开发和部署移动专家组，为当地团队提供强大的技术专业知识，并支持超出公司当前地理覆盖范围的项目 [3] 行业趋势与驱动因素 - 人工智能工作负载、边缘计算和先进半导体生产的爆炸性增长推动数据中心和高科技制造业快速转型 [5] - 美国数据中心建设市场预计从2025年至2030年将以10.2%的年复合增长率显著增长 [5] - 半导体洁净室建设报告显示从2025年至2034年将实现超过3.86%的年复合增长率 [5] 建筑方法与技术创新 - 业主和开发商正转向模块化和预制化建筑，以实现更快部署、更大可扩展性和更严格成本控制 [6] - 模块化方法采用撬装式机电管道系统、预制混凝土外壳和即插即用电气室，以简化时间表并减少现场劳动力 [6] - 液体冷却基础设施特别是直接芯片冷却和浸没式系统正成为AI就绪数据中心的标配 [6] 可持续发展与材料创新 - 环境、社会和治理要求及可持续发展目标日益受到重视，促进低碳混凝土、回收钢材和先进复合材料的采用 [7] - 高科技制造业的洁净室环境推动了对非脱气聚合物、抗菌表面和精密工程饰面的需求 [7] - 智能建筑围护结构的兴起通过集成传感器、自适应绝缘和实时监控来提升运营效率和韧性 [7] 管理层与公司背景 - SAT部门由两位经验丰富的行业专业人士领导，Anita Nelson拥有超过20年全球建筑经验，Katie Coulson拥有超过25年经验 [8] - 斯堪斯卡是全球最大的建筑和项目开发公司之一，拥有超过135年历史 [11] - 2024年公司全球总收入达168亿美元，美国建筑部门产生82亿美元收入，美国开发部门商业项目净投资总额达2.24亿美元 [11]

公司表现 - 伊顿公司(NYSE: ETN)股价在过去一年表现强劲 涨幅达23% [1] 行业驱动因素 - 航空航天行业复苏持续推动公司业绩增长 [1] - 基础设施投资增加对公司业务产生积极影响 [1] - 数据中心建设领域的业务布局为公司带来发展机遇 [1]