公司财务发布安排 - 公司将于2025年8月7日美股收盘后发布2025年第二季度财务业绩 [1] - 管理层将在美国东部时间下午5点举行网络直播 直播链接位于投资者关系网站 [1] - 网络直播结束后 录播内容将在投资者关系网站提供 [2] 公司业务概述 - 公司为全球数百万企业家提供创业、成长和扩展业务的服务 涵盖域名注册、网站建设、品牌设计、产品销售和支付处理 [3] - GoDaddy Airo®是公司推出的AI驱动解决方案 可帮助中小企业快速上线业务、吸引流量并提升销售额 [3] - 公司提供24/7全天候专家指导服务 [3]

消费者安全认知代际差异 - 年轻消费者(Gen Z和Millennials)对自身在线安全保护意识较弱 42%的Gen Z和40%的Millennials在数据泄露后不会立即更改密码或信用卡信息 但他们对企业的安全失误容忍度更低 53%的Gen Z和42%的Millennials会因安全事件终止与企业的合作 [3][8] - 相比年长消费者(Gen X和Boomers) 72%会立即采取行动应对数据泄露 但仅有37%会因安全事件终止合作 [3][8] - 34%的年轻消费者在大小企业均发生数据泄露时会完全停止消费 高于年长群体的27% [8] 消费者对企业安全的期望 - 68%消费者期望中小企业保持与大型企业相同或更高的数字安全水平 [2][4] - 消费者通过网站细节评估企业可信度 拼写错误 断链 设计粗糙 加载缓慢 移动端体验差是前五大消费阻碍因素 [4] - 43%消费者重视企业对安全漏洞的公开透明 53%会因企业立即修复漏洞并提供信用卡监控等保护措施保持忠诚 [17] 消费者安全行为特征 - 61%消费者在不同账户重复使用密码 年轻群体该比例略高 [6] - 69%消费者在线购物时不检查网站安全锁图标 [6] - 仅39%消费者为每个账户设置不同密码 Gen X和Boomers(42%)比年轻群体(Gen Z 38% Millennials 33%)更注重密码差异化 [7] - 35%消费者使用信用卡监控服务 32%使用密码管理器生成安全密码 [10] 网络安全疲劳现象 - 65%消费者比五年前更关注网络安全 但21%的Gen Z和16%的Millennials反而更不关注 远高于年长群体的7% [11] - 67%消费者认为其个人信息已存在于暗网 [11] - 38%消费者曾遭遇身份盗窃 但各世代均存在安全习惯松懈问题 [5] 中小企业改进建议 - 提升网站加载速度 优化跨设备(Apple/Android)显示效果 [13] - 使用与企业域名匹配的专业邮箱(非Gmail/Yahoo等免费邮箱) [13] - 部署防火墙 SSL证书等安全解决方案以满足消费者日益增长的期望 [14] 行业解决方案提供商 - GoDaddy提供网站安全防火墙 SSL证书管理计划等安全工具组合 [14] - 公司AI产品Airo帮助中小企业快速上线 驱动流量并提升销售 [15] - 专家团队24/7全天候提供业务支持服务 [15]

纪要涉及的公司 GoDaddy (GDDY) 纪要提到的核心观点和论据 1. **品牌营销** - 观点：营销团队签约Walton Goggins是成功之举，有助于品牌向创业者一站式服务平台转型 [2][3][5] - 论据：Walton Goggins有一定影响力，在纽约证券交易所敲钟等活动引发关注；超级碗和Walton Goggins宣传是转型的开端 [2][3][6] 2. **客户群体** - 观点：服务的创业者和微企业客户群体具有韧性和乐观性，业务表现良好 [10][11] - 论据：平均订单初始规模上升，客户更快使用第二个产品，ARPU为225美元，客户持续参与产品使用 [11][12] 3. **业务流程** - 观点：客户业务流程有规律且加快，从获取域名到网站、邮箱、标志等，实现更快的价值转化 [13][15][16] - 论据：提供八种网站版本，邮箱、标志受欢迎，商务服务有吸引力，客户从发现到参与和变现的速度加快 [13][14][15][16] 4. **客户留存** - 观点：客户使用产品数量增加，留存率显著提高，高意向客户群体更具韧性 [24][25] - 论据：平均留存率85%，使用第二个产品后留存率大幅上升，使用第三个产品基本成为终身客户；2023 - 2024年，消费超500美元的客户从150万增至180万，增长20% [24][26] 5. **Arrow平台** - 观点：Arrow是AI生成软件平台，为客户提供便捷高效服务，提升客户与工具的互动能力 [27][28] - 论据：基于机器学习提供多种选择，如网站、邮箱、域名建议等；能自动处理社交媒体响应等事务，帮助客户节省时间和成本 [27][28] 6. **财务表现与策略** - 观点：公司财务模型持久且有韧性，注重现金流每股复合年增长率，平衡股东回报和创新 [34][35][36] - 论据：五年内将正常化EBITDA利润率扩大900个基点，四年内回购超25%完全稀释股份，现金流每股复合年增长率保持20%；有强大资产负债表支持创新和贴近客户 [34][35][36] 7. **产品整合与创新** - 观点：Arrow能整合多种功能，满足客户一站式需求，减少管理多个应用的麻烦 [38] - 论据：客户不想管理多个应用，Arrow可在一个应用上实现多种功能，解决客户问题 [38] 8. **潜在产品** - 观点：Conversations工具对小商家有潜力，能解决社交媒体响应问题 [41][42] - 论据：AI生成的响应效果优于客户自己的响应，解决了小商家依赖青少年处理社交媒体的问题 [42][43] 9. **资本配置** - 观点：公司注重资本配置平衡，有能力创新，并购需满足战略、财务和技术整合标准 [45][46][47] - 论据：CEO营造创新环境，Arrow是创新成果；并购需满足战略、财务和技术整合标准，目前内部发展良好，并购标准更高 [45][46][47] 10. **利润率** - 观点：公司利润率有提升空间，应用和商务业务增长将带来盈利顺风 [49][53][54] - 论据：五年内正常化EBITDA利润率扩大900个基点，目前营收增长速度是运营费用的两倍多；应用和商务业务利润率高且增长快，去年占比约30%，今年预计达40% [49][53][54] 其他重要但是可能被忽略的内容 - Walton Goggins是小商家，有销售护目镜的想法并通过GoDaddy开展业务 [3] - 制作披萨只需90秒，披萨商家可在制作披萨的90秒内用工具处理社交媒体响应 [28][29] - 公司2026年是三年投资 thesis的最后一年，但对实现目标和持续发展有信心 [36]

公司动态 - 公司首席财务官Mark McCaffrey将于2025年5月29日美国东部时间上午11点/太平洋时间上午8点在Jefferies 2025软件与互联网会议上发表演讲 [1] - 演讲将通过公司投资者关系网站提供实时音频网络直播及会后回放 [1] 公司业务 - 公司为全球数百万企业家提供创业、发展和扩展业务的服务 [2] - 服务包括域名注册、网站建设、logo设计、产品销售、支付处理等 [2] - 公司推出AI产品GoDaddy Airo®，帮助小企业快速上线创意、增加流量和提升销售额 [2] - 提供24/7专家指导服务 [2]

美国2025年最具创业精神城市排名 - GoDaddy发布2025年美国最具创业精神城市排名 该排名基于上一年度新增企业数量分析得出[1][2] - 数据来源于GoDaddy小型企业研究实验室(原Venture Forward) 该机构持续7年追踪全美小型企业活动[3] 排名亮点 - 旧金山以新增173,054家企业位居榜首 年增长率达122% 主要得益于深厚科技文化底蕴、风险资本支持和高技能劳动力[4][7] - 洛杉矶(新增153,681家 +50%)和丹佛(新增63,010家 +56%)分列二三位[4] - 加州表现突出 共有4个城市上榜 包括安大略(新增9,789家 +100%)和阿拉米达(新增6,300家 +83%)[4][7] 新兴创业热点特征 - 郊区市场崛起 法兰克福(新增10,370家)、凯蒂(新增6,660家)等非传统商业中心进入前十[4][7] - 威尔明顿成为创业品牌 特拉华州(新增8,811家)和北卡罗来纳州(新增6,734家)两个同名城市同时上榜[4][7] - 小型企业展现超强活力 多数新增企业为员工不足10人的微型企业[8] 行业趋势 - 全美在线微型企业超过2000万家 均拥有独立域名和活跃网站[8] - GoDaddy通过AI工具Airo™帮助创业者快速建立在线业务 包括建站、销售和支付功能[9] - 自2018年以来已调研5万名创业者 形成微型企业发展的权威数据库[8]

网络流量趋势分析 - 4月份网络流量趋势显示互联网/软件板块存在差异，GoDaddy数据好坏参半，Wixcom数据改善，LegalZoom数据持续恶化 [1] - GoDaddy首页流量加速但登录页面流量下降，Wixcom趋势上升，LegalZoom环比比较趋势进一步恶化 [3] - 网络流量上升和中小企业表现好于预期，但25财年预订指引可能适度下调，取消下半年加速预期 [2] 公司评级与目标价 - 摩根士丹利给予Wixcom增持评级，目标价207美元，GoDaddy持股观望评级，目标价216美元，LegalZoom减持评级，目标价8美元 [1] 公司具体表现 - GoDaddy客户群面临压力但渠道趋势稳定，包括流失率和平均订单价值，历史显示其在宏观逆风时期具有弹性 [2] - LegalZoom新业务形成压力增加，预计25财年新业务形成将下降中至高个位数，低于此前持平预期，解散率未上升 [2] - Wixcom的最终宏观数据点待5月21日第一季度业绩报告 [2] 行业与宏观环境 - 宏观确定性水平提高，3月份前瞻性前景风险水平上升，全年指导可能下调 [1] - 近期关税政策严厉程度缓和，第一季度业绩数据比担忧的更好，小型企业支出持久性无需过度担心 [1] - 科技投资组合表现强劲，未来创新步伐加快，低风险前景和网络流量改善为投资者创造更有说服力的故事 [2] 公司运营策略 - 供应商专注于可控领域，包括控制开支和保护利润，招聘趋势低迷，招聘岗位徘徊在历史低点附近，低于新冠疫情前趋势 [2]

纪要涉及的公司 GoDaddy (GDDY) 纪要提到的核心观点和论据 1. **客户群体乐观且与公司关系良好**：GoDaddy针对小微企业的调查显示，这些企业对自身业务能力保持乐观，公司产品对他们至关重要，双方关系良好，公司通过多种方式与客户保持沟通并获得积极反馈 [4][5][6] 2. **公司战略有效，聚焦高意向客户** - 公司整体业务增长6% - 8%，五年内将正常化EBITDA利润率扩大900个基点，同时改善了自由现金流和每股自由现金流，过去四年回购了25%的完全摊薄流通股 [8][9] - 高意向客户指年消费超500美元的客户，数量从2023年的150万增至180万，这类客户能从公司技术栈中获取价值，长期留存率更高 [10][11] 3. **电商业务客户入口多元化**：传统上客户从域名注册开启在GoDaddy的旅程，如今客户入口更加多元，如先需求logo或直接需求网站，但域名仍是最大入口。公司推出AI驱动平台Arrow plus，可让客户在短时间内拥有开展业务所需的一切 [13][14][16] 4. **域名业务优势明显且持续增长** - 公司是最大的域名服务商，市场份额超20%，拥有超500个顶级域名（TLD），域名业务是获取高意向客户的入口，是稳定的增长点，由价格和销量共同驱动 [17][18][19] - 公司核心平台包括域名业务和二级市场，应用和商务业务通常是客户的第二、第三个产品选择，能推动EBITDA扩张 [21][22] 5. **AI技术赋能网站建设** - 公司拥有从域名到交易的完整技术栈，积累了大量数据，为Arrow提供支持，能为客户提供更个性化的响应，且对成本影响较小 [23][24][25] - Arrow已进入货币化阶段，新客户默认使用，老客户通过续约等方式接触，公司有机会进行向上销售和转化竞争对手的客户 [26][28] 6. **Conversations工具提升客户参与度**：以披萨店为例，Conversations工具能让商家在制作披萨的同时自动回复客户咨询，安排后续业务，节省成本，提高竞争力 [30][32][34] 7. **Arrow plus定价基于实验和价值考量**：Arrow plus是首个单独收费的SKU，每月收费5美元，价格设定基于对客户价值的评估和实验，后续会根据客户反应和使用情况进行调整 [36][37][39] 8. **定价和捆绑策略转变提升客户留存率** - 去年基于产品推出捆绑套餐，如邮件加安全套餐，取得成功；今年转向特定客户群体，根据客户产品使用属性创建捆绑套餐，并进行测试 [42][43] - 捆绑套餐有助于新客户增长和提高客户续约率，公司客户留存率达85%，随着客户使用产品数量增加，留存率进一步提高，推动长期盈利增长，自由现金流每股复合年增长率达20% [45][46] 9. **支付业务增长稳定**：公司支付业务持续增长，主要驱动力是新客户签约和现有客户转换，公司虽提高了交易手续费，但仍低于市场水平，且易用性吸引客户 [50][51][53] 10. **业务增长态势良好**：A和C部门各产品组均健康增长，有双位数预订，虽今年比较基数较高，但业务势头良好，公司设定了6% - 8%的收入增长目标，长期目标是实现自由现金流最大化 [58][59][61] 11. **ANC主要产品组表现出色**：ANC主要产品组包括网站建设（含托管WordPress和网站营销）、邮件（含微软邮件）和商务，公司会根据客户需求考虑引入新的产品或功能 [67][68][69] 12. **竞争优势显著**：公司拥有从域名到交易的完整技术栈，在小微企业市场具有优势，虽各产品组存在竞争，但公司专注的小微企业市场难以被竞争对手全面超越 [72][73] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **股权补偿政策稳定**：公司对员工的股权补偿政策保持一致，约占收入的2% - 3%，曾将归属期从四年调整为三年以符合行业标准，目前无重大变化 [76][77] 2. **自由现金流目标明确**：公司重申今年自由现金流目标为15亿美元以上，对实现目标有信心，且在2026年也设定了相关目标 [78] 3. **并购遵循严格标准**：公司会考虑并购机会，但需满足战略、财务模型和技术栈整合三个标准，目前对自身业务执行和战略感到满意 [80][81]

公司动态 - 公司首席财务官Mark McCaffrey将于2025年5月13日美国东部时间上午10:10（太平洋时间上午7:10）在波士顿举行的第53届摩根大通全球科技、媒体和通信年会上发表演讲 [1] - 演讲将通过公司投资者关系网站提供实时音频网络直播及会后音频回放 [1] 公司业务 - 公司为全球数百万企业家提供创业、发展和扩展业务的服务 [2] - 服务包括域名注册、网站建设、品牌设计、产品销售、支付处理等 [2] - 公司推出AI驱动产品GoDaddy Airo®，帮助中小企业快速上线创意、吸引流量并提升销售额 [2] - 公司提供24/7专家指导服务 [2]

文章核心观点 - 公司2025年第一季度财报显示营收和盈利有不同表现，各业务板块有增长，发布二季度展望并维持2025年指引，当前Zacks排名为3（持有） [1][8][11] 第一季度财报表现 盈利情况 - 每股收益1.27美元，低于Zacks共识预期5.93%，同比增长17.6% [1] 营收情况 - 营收12亿美元，超Zacks共识预期0.6%，同比增长7.7%（报告基础）和8%（固定货币基础） [1] 客户情况 - 第一季度末总客户数20484，同比下降2.4% [1] 业务板块表现 - 应用与商务（A&C）业务营收4.464亿美元，占总营收37.4%，同比增长16.5% [2] - 核心平台业务营收7.479亿美元，占总营收62.6%，同比增长3.1% [2] 其他指标 - 国际营收3.888亿美元，同比增长10.2%（报告基础）和11.4%（固定货币基础） [3] - 总预订额14亿美元，同比增长7.9%和8.7%（固定货币基础） [3] - 平均每用户收入（ARPU）225美元，同比增长9.2% [3] - 总年化经常性收入（ARR）40.5亿美元，同比增长7.5% [3] 业务动态 - 第一季度推出GoDaddy Agency合作伙伴计划，连接数字机构与中小企业潜在客户 [4] 运营结果 非GAAP指标 - 第一季度正常化EBITDA 3.644亿美元，同比增长16.4%，正常化EBITDA利润率同比扩大230个基点 [5] 运营费用 - 运营费用4.736亿美元，同比增长3.3%，占营收比例同比收缩170个基点至39.7% [5] 运营收入 - 运营收入2.473亿美元，同比增长40.6%，运营利润率同比扩大480个基点至20.7% [6] 资产负债表与现金流 现金与现金等价物 - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物7.194亿美元，2024年12月31日为11亿美元 [7] 债务情况 - 截至2025年3月31日，总债务38亿美元，净债务31亿美元 [7] 自由现金流 - 第一季度自由现金流4.113亿美元，上一季度为3.42亿美元，同比增长25.6% [7] 二季度展望与2025年指引 二季度展望 - 预计二季度营收11.95 - 12.15亿美元，中点同比增长7% [8] - 预计二季度A&C业务营收中两位数增长，核心业务营收低个位数增长 [9] - 预计二季度正常化EBITDA利润率31% [10] 2025年指引 - 维持2025年指引，预计总营收48.6 - 49.4亿美元，中点同比增长7% [10] - 预计全年A&C业务营收中两位数增长，核心业务营收低个位数增长 [10] - 预计全年正常化EBITDA利润率扩大超100个基点 [10] - 预计2025年自由现金流15亿美元 [10] Zacks排名与相关股票 公司排名 - 公司当前Zacks排名为3（持有） [11] 可考虑股票 - Synchronoss Technologies、Chegg和Compass在Zacks计算机与技术板块排名更好，当前Zacks排名为2（买入） [11] 财报发布时间 - Synchronoss Technologies定于5月6日公布2025年第一季度财报，Chegg定于5月12日公布，Compass定于5月8日公布 [12]

财务表现 - 2025年第一季度营收达11.9亿美元 同比增长7.7% [1] - 每股收益1.27美元 高于去年同期的1.08美元 [1] - 营收超Zacks共识预期0.6% 但每股收益低于预期5.93% [1] 业务指标 - 总预订量14.2亿美元 超过七位分析师平均预估的14亿美元 [4] - 期末客户总数2048万 略低于五位分析师预估的2074万 [4] - 应用与商务板块营收4.464亿美元 同比增长16.5% 超九位分析师预估的4.4126亿美元 [4] - 核心平台营收7.479亿美元 同比增长3.1% 略超九位分析师预估的7.4599亿美元 [4] 分部盈利能力 - 核心平台分部EBITDA 2.353亿美元 超两位分析师预估的2.3335亿美元 [4] - 应用与商务分部EBITDA 1.969亿美元 显著超两位分析师预估的1.8534亿美元 [4] 股价表现 - 过去一个月股价上涨4.3% 同期标普500指数下跌0.7% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预示短期可能跑输大盘 [3]