达利欧对资本战争与资产配置的警告 - 对冲基金传奇人物雷·达利欧警告世界正处于资本战争的边缘 各国可能将资本用作地缘政治武器 [4][5] - 达利欧认为存在相互恐惧 欧洲持有美元资产的投资者可能担心制裁 而美国则担心失去外国资本或对其资产的需求 [3][4] - 达利欧重申黄金作为投资组合多元化工具的重要性 认为在糟糕时期黄金表现独特 [1][5] 黄金作为避险资产的表现与投资方式 - 尽管近期回调 过去12个月黄金价格仍上涨超过70% [6] - 黄金被视为传统的安全港 因为它不能像法币一样被凭空印出 且不依赖于单一货币或经济 在经济动荡或地缘政治不确定时期吸引资金流入 [5] - 通过黄金IRA进行投资是一种提供显著税收优势的方式 它允许在退休账户中持有实物黄金或黄金相关资产 结合了IRA的税收优势和黄金的投资保护功能 [6][7] 房地产作为财富保值与增值工具 - 房地产是长期投资工具 房地产价值和租金收入往往随生活成本上升 在通胀时期是建立和保存财富的有力工具 [9] - 房地产投资不需要依赖繁荣的股市 即使在低迷时期 优质物业也能产生租金收入 提供可靠的被动现金流 [9] - 前总统特朗普以其房地产财富闻名 他曾表示正确的房产在好时光和坏时光都往往表现良好 [10] 房地产投资平台的创新模式 - Arrived平台允许投资者以低至100美元投资租赁房屋的份额 无需处理物业管理的麻烦 该平台得到了杰夫·贝佐斯等世界级投资者的支持 [10][11] - Mogul平台提供蓝筹租赁物业的份额所有权 为投资者带来月租金收入、实时增值和税收优惠 无需高额首付 [13] - Mogul由前高盛房地产投资者创立 团队在全国范围内精选前1%的单户租赁住宅 物业需经过严格审查 即使在最坏情况下也要求最低12%的回报 平台平均年化内部收益率(IRR)为18.8% [14][15] 另类资产的投资价值与机会 - 达利欧等知名投资者强调多元化的重要性 许多传统资产在市场承压时期往往同步波动 [16] - 目前标普500指数近40%的权重集中在前十大股票 其周期调整市盈率(CAPE)已达到互联网泡沫以来的最高水平 这使得另类资产配置更具相关性 [16] - 战后和当代艺术是一种常被忽视的价值储存手段 自1995年以来其表现已超过标普500指数且相关性低 顶级艺术品的供应有限 稀缺性使其在高通胀时期成为有吸引力的多元化选择 [18][19] 艺术品投资平台的普及化 - Masterworks平台允许投资者购买毕加索、巴斯奎特和班克西等知名艺术家蓝筹艺术品的份额 使高端艺术投资变得易于接触 [21] - 该平台迄今已完成25次成功退出 分配的总收益（包括本金）超过6500万美元 [21] - 历史上艺术品拍卖价格高昂 例如已故微软联合创始人保罗·艾伦的艺术收藏于2022年在纽约佳士得以15亿美元售出 成为拍卖史上最有价值的收藏 [20]

美联储的政治压力与独立性担忧 - 美联储在2025年将其基准利率下调了三次 尽管整体通胀已从2022年的峰值回落 但美联储在12月指出“通胀自年初以来有所上升 并保持在高位”[1] - 前总统特朗普批评美联储 称“我们应该有更低的利率” 并暗示摩根大通CEO杰米·戴蒙可能因高利率而获利 特朗普还称戴蒙“错了” 并指责“我们有一个糟糕的美联储官员”[1] - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔警告 司法部对其发起的刑事调查是“借口” 旨在向美联储施压要求降息 这破坏了央行长期以来的独立性[2] - 司法部对美联储主席鲍威尔启动了刑事调查 并发出大陪审团传票 调查可能涉及去年夏天鲍威尔就美联储总部翻修项目成本超支问题在国会作证一事[3] - 摩根大通CEO杰米·戴蒙对特朗普与美联储不断升级的对抗发出严厉警告 戴蒙表示政治干预可能对更广泛的经济产生严重影响 并称“任何削弱美联储独立性的行为都可能不是个好主意”[1][4][5] 通胀背景与财富保值需求 - 自2020年以来 美国消费者价格指数已跃升26% 侵蚀了货币的购买力[6] - 根据明尼阿波利斯联储的数据 2025年的100美元仅相当于1970年12.05美元的购买力[6] - 精明的投资者长期以来转向特定资产以保护其财富免受通胀侵蚀 无论谁掌管美联储或白宫[6] 黄金作为通胀对冲工具 - 黄金在帮助人们保存财富方面已有数千年历史 其吸引力在于它不能由中央银行随意印制[7] - 在过去12个月中 金价飙升了60%以上[8] - 摩根大通CEO戴蒙在2025年10月表示 在这种环境下 金价可能“轻松”攀升至每盎司10,000美元[8] - 桥水基金创始人瑞·达利欧指出 人们通常在其投资组合中没有足够比例的黄金 并称黄金在困难时期是非常有效的多元化工具[8] - 通过开设黄金IRA账户投资黄金可以获得显著的税收优势 例如与Priority Gold合作 符合条件的购买可获得价值高达10,000美元的免费贵金属[8][9] 房地产作为通胀对冲工具 - 房地产已被证明是一种强大的对冲工具 当通胀上升时 房地产价值和租金收入往往随之上涨[10] - 过去五年 标普CoreLogic Case-Shiller美国全国房价指数（未经季节性调整）跃升了43% 反映了强劲的需求和有限的住房供应[11] - 通过Arrived等众筹平台 投资者可以以低至100美元投资租赁房屋的份额 而无需处理物业管理事务 该平台得到了杰夫·贝佐斯等世界级投资者的支持[12] - 另一个选择是Lightstone DIRECT 它为合格投资者提供了投资机构级多户住宅和工业房地产的机会 最低投资额为100,000美元 Lightstone集团管理着超过120亿美元的资产 自2004年以来 其已实现投资的历史净内部收益率达到27.5% 历史净股本倍数为2.49倍[13][14] - Lightstone在每笔交易中至少投入20%的自有资本 约为行业平均水平的四倍 确保其利益与投资者直接一致[15] 艺术品作为另类资产 - 战后和当代艺术类别自1995年以来以低相关性表现超越了标普500指数 成为被忽视的价值储存手段[17][18] - 顶级艺术品的供应有限 许多最受欢迎的作品已被博物馆和收藏家购得 这种稀缺性使其在高通胀时期成为多元化投资和保存财富的有吸引力的选择[18] - 艺术品投资传统上是超级富豪的领域 例如2022年已故微软联合创始人保罗·艾伦的艺术收藏在纽约佳士得以15亿美元售出 成为拍卖史上最有价值的收藏[19] - Masterworks平台允许投资者投资毕加索、巴斯奎特和班克西等知名艺术家的蓝筹艺术品份额 该平台至今已完成25次成功退出 分配的总收益（包括本金）超过6500万美元[20]

迈克尔·伯里及其对冲基金动态 - 知名投资者迈克尔·伯里解释了他上月注销其对冲基金的原因 [1]

马斯克对政策的经济影响评论 - 特斯拉CEO埃隆·马斯克批评纽约市长Zohran Mamdani的政策，称其类似于共产主义，将导致生活水平的灾难性下降[1][2] - 马斯克将政府大规模管理比作车管局，质疑其运行超市等服务的效率[1] 纽约市长选举结果 - 34岁的民主社会主义者Zohran Mamdani赢得纽约市长选举，成为该市首位穆斯林和南亚裔市长[3] 其他富豪对政策的反应 - 对冲基金Citadel创始人Ken Griffin对Mamdani的政策表示担忧，希望其执政方针与竞选言论不同[5] - 索罗斯之子Alex Soros对Mamdani的当选表示支持，称其为美国梦的延续[5] 黄金作为避险资产的投资价值 - 过去12个月黄金价格飙升超过45%[10] - Bridgewater Associates创始人Ray Dalio指出投资者通常黄金配置不足，黄金是经济困难时期的有效多元化工具[9] - DoubleLine Capital创始人Jeffrey Gundlach认为投资组合中配置25%黄金并不过度，称其为一种保险政策[9] 房地产投资平台Mogul的运营模式 - Mogul平台提供蓝筹租赁物业的碎片化所有权投资，投资者可获得月租金收入、实时增值和税收优惠[14] - 平台由前高盛房地产投资者创立，精选全国前1%的单户租赁住宅[15] - 平台要求每处物业即使在不利情景下也需达到最低12%的回报率，平均年内部收益率为18.8%[16] - 现金回报率年均介于10%至12%，投资额度通常在每处物业15,000至40,000美元之间[16] 股息股票作为收入来源 - 投资派息公司可产生被动收入流，而无需出售股份[20] - 拥有强劲派息记录的公司为投资者提供稳定现金流，股息增长可复合成强大的收入来源[20] 投资平台的便利性 - Robinhood等平台允许免佣金买卖股票、ETF及其期权，并可低至1美元购买零股[21]

行业资产管理规模 - 对冲基金行业在第三季度的资产管理规模增至创纪录的4.98万亿美元 [1] 行业资金流入 - 第三季度资金流入规模为全球金融危机以来最大 [1]

全球货币体系核心观点 - 亿万富翁对冲基金经理Ray Dalio对全球货币现状发出严厉警告，其历史类比指向20世纪30年代和70年代[1] - 强调当前面临典型的货币贬值模式，类似于尼克松冲击和大萧条时期，所有法定货币相对于黄金等硬通货将一同下跌[3] - 黄金已成为仅次于美元的第二大储备货币，标志着全球货币秩序的重大转变[2] 对黄金作为储备货币的看法 - 黄金作为储备货币的新突出地位使其领先于其他主要货币[4] - 在当前环境下，硬通货成为具有吸引力的资产[4] 对西方主要经济体的警告 - 对美国、英国等主要西方经济体发出“非常、非常黑暗时期”的警告，特别指出其近年来不断累积的金融负债[5] - 警告美国经济在“相对不久的将来”将面临“债务引发的心脏病发作”，原因是多年的大规模赤字[6] - 指出美国37.5万亿美元的债务可能引发“危机”，同时由于每年数万亿美元的利息支付，美国债务需求正在下降，造成供需失衡[7]