纪要涉及的行业或公司 * 公司：神州数码 [1][2][4][5] * 行业：AI芯片、云计算服务、IT分销 [2][4] 核心观点和论据 * **看好短期股价表现**：看好神州数码未来一个月的波段上升 [1][2] * **股东结构优化**：神州数码股东人数从2025年10月份的16万人下降到12万人，降幅25% [1][2] * **股东信心与成本**：神州数码股东增持2亿元，成本在40元下方 [1][5] * **财报预期改善**：神州数码2024年年报计提7亿元，预期要冲回来 [1][5] * **业绩增长预期**：神州数码年报预增 [2] * **存货价值重估**：神州数码存货有涨价预期，且存货不少 [2] * **核心代理地位**：950PR高端AI芯片必然推出，神州数码是华为昇腾绕不开的代理 [2] * **股权投资**：神州数码持有壁仞科技1.72%的股权属实 [4] * **重要合作伙伴**：公司与阿里云的合作范围包括人工智能软件、数云服务以及公有云转售等相关业务 [4] 其他重要内容 * **名称寓意**：公司名称神州数码“神州属马” [4] * **国内业务增长**： * 数云服务及软件业务：2025年上半年与阿里云相关项目贡献约6.1亿元，占该业务总营收16.4亿元的约38% [4] * 数云服务及软件业务2025年上半年同比增长14.1%，前三季度单季同比增长52.73% [4] * IT分销与硬件业务中，上半年AI相关分销收入116.81亿元，同比增长59% [4] * **国际业务增长**： * 海外是重头戏 [3] * 以泰国为支点辐射东南亚，依托GoPomelo深化与阿里云合作，海外订单稳步增长 [4] * 2025年上半年国际业务实现突破式发展 [4] * 阿里云海外市场拓展带动神州数码相关云服务与硬件分销业务同步增长，成为新的收入增长点 [4]

公司控股股东婚姻状况与股权变动 - 公司控股股东、实际控制人郭为收到一审离婚判决，但财产分割事宜仍在审理中，尚未作出最终裁判 [1][2] - 郭为持有公司1.55亿股股份，占总股本比例为21.49%，其中半数即7738.89万股已被法院冻结，占其所持股份的50%，占公司总股本的11.56% [2] - 若被冻结股份在财产分割中过户给郭郑俐，公司股权结构将面临重大调整，实际控制权存在变动的不确定性 [1][3] 被冻结股份市值与公司经营独立性 - 以10月10日收盘价43.86元计算，郭为被冻结的7738.89万股股份对应市值约为33.94亿元 [2] - 公司声明其与控股股东在资产等方面完全独立，本次诉讼仅涉及控股股东个人权益，预计不会对公司利润和生产经营产生重大影响，公司目前生产经营正常 [3] 公司治理结构与近期业绩表现 - 公司于6月28日完成工商变更登记，法定代表人由郭为变更为联席董事长兼首席执行官王冰峰 [4] - 2025年上半年公司营收为715.86亿元，同比增长14.42%，但归母净利润同比下滑16.29%，录得4.26亿元，出现增收不增利的情况 [5] - 净利润下降主要原因为公司加大在AI技术等相关产品领域的研发投入 [5] 公司业务背景与市场地位 - 公司是中国最大的IT领域分销和增值服务商之一，业务涵盖IT分销及增值服务、自有品牌产品、数云服务及软件三大板块 [4][5] - 公司于2000年由联想集团分拆而来 [4]