You can find original article here WealthManagement. Subscribe to our free daily WealthManagement newsletters. Summit Partners, an investment firm active in financial services and technology, is pursuing a sale of its stake in the $19.7 billion registered investment advisor RWA Wealth Partners, according to sources familiar with the conversations. Summit has hired bankers from Raymond James to explore an exit, according to the sources. Those conversations have been held with other private equity firms a ...

The final short form prospectus is accessible through SEDAR+NOT FOR DISTRIBUTION IN THE UNITED STATES. FAILURE TO COMPLY WITH THIS RESTRICTION MAY CONSTITUTE A VIOLATION OF UNITED STATES SECURITIES LAW CALGARY, Alberta, Dec. 12, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Alaris Equity Partners Income Trust ("Alaris" or the "Trust") (TSX: AD.UN) is pleased to announce today that it has filed, and obtained a receipt for, a final short form prospectus (the "Prospectus") in each of the provinces of Canada, other than Québec, wit ...

公司战略转型与价值创造框架 - 公司在不到三年内完成了重大战略转型，从传统的投资控股公司转变为专注于通过控股私募资产创造价值的全球性投资公司，同时保留了其长期投资者的基因 [1] - 公司构建了一个独特的私募资产投资生态系统，由两个互补的价值创造引擎驱动：私募资产管理平台产生的强劲经常性现金流，以及其自有投资活动产生的资本增值潜力 [3] - 该生态系统得到了优化的运营模式、精简的团队和稳健的财务结构的支持 [3] - 到2030年底，第三方资产管理（WIM）的加速发展和自有投资（WPI）的积极管理将支持一项有吸引力的股东回报政策 [2] 第三方资产管理业务（WIM）发展计划 - 在收购Committed Advisors后，WIM管理的资产将超过460亿欧元 [3] - 预计到2026年，WIM在私募股权、私募信贷和私募市场解决方案领域的年度费用相关收益（FRE）将超过2亿欧元（按备考基准计算） [3] - WIM拥有强劲的经常性收入，并具备显著增长潜力，目标是到2030年实现平均每年15%的有机FRE增长 [3] - 随着时间的推移，WIM还将从管理基金产生的业绩报酬（PRE）中受益，对于接下来的募资期，这部分收益可能达到约3亿欧元 [3] - WIM将按计划逐步收购IK Partners、Monroe Capital和Committed Advisors的少数股权，以增加其收入份额 [3] - 公司将继续评估选择性的外部增长机会，以潜在地加强其平台和专业知识 [3] - 到2030年底，资产管理业务预计将占公司内在价值的一半以上 [6] 自有投资业务（WPI）管理策略 - WPI已授予IK Partners咨询委托，以加强其管理框架并受益于IK Partners生态系统的成熟专业知识 [6] - 公司的自有投资组合质量高，并定期使用上市同行倍数进行估值 [6] - 对上市和非上市资产的积极管理将持续到2030年 [6] - WPI将通过授予IK Partners的咨询委托继续进行控股型直接投资，目标约为每年每笔投资3亿欧元，可能与投资类似金额的共同投资者一起进行 [6] - 目标是实现Wendel自有投资内在价值平均每年增长12%至16% [6] 现金流生成与分配计划 - 到2030年，资产管理业务产生的现金流和投资组合积极管理产生的收益预计将产生超过70亿欧元的现金流 [5] - 超过25亿欧元将投资于WIM平台，主要用于支持各种策略发展的出资、收购WIM中的少数股权，以及可能的选择性并购目标以增加平台的新专业知识 [6] - 约17亿欧元将投资于Wendel自有投资 [6] - 超过16亿欧元将作为2023年宣布的股息政策的一部分返还给股东，并辅以股票回购以利用当前股价较内在价值的显著折价 [6] - 剩余的超过12亿欧元余额可能根据市场机会，用于额外的股东回报和/或用于新投资 [12] - 分配将谨慎执行，目标是审慎管理杠杆并维持公司的投资级评级 [12] 股东回报具体方案 - 到2030年，对股东的回报预计将超过16亿欧元 [7] - 年度股息将根据2023年宣布的股息政策支付，基于（i）WPI净资产价值的2.5%，加上（ii）WIM所分配股息约90% [12] - 中期内，WIM现金流的增长预计将使年度股息增加至约净资产价值的3.5% [12] - 公司保持至少逐年稳定股息的目标不变 [12] - 到2030年底，分两期支付的普通股息（包括中期股息）预计将累计向股东返还约13亿欧元 [12] - 从2026年开始，通过即将注销170万股库存股（占股本的3.8%）进行减资，并在2026年启动一项大规模的股票回购计划，占股本的9%（按当前股价计算约3亿欧元） [12] - 股票注销将使公司未来能够进行更大规模的股票回购，并可持有高达10%的自有股本 [12] - 注销3.8%的股本后，公司将保留约1%的自有股份，并可在未来12个月内回购约9%的股本 [12] - 2026年回购的股票将主要用于（i）为WIM管理公司少数股东的收购以及私募资产管理领域的未来收购提供资金，以及（ii）覆盖员工的长期激励计划 [12] - 根据市场条件和机会，对股东的回报可能会得到上述部分余额的补充 [12] 公司近期动态与背景信息 - 公司于2025年12月12日在巴黎举办第24届投资者日，执行董事会将介绍其2023年宣布的战略雄心更新 [8] - 投资者日的目的是让金融界了解公司及其集团旗下公司的管理者，并提供关于其长期价值创造潜力的详细信息 [8] - 在投资者日上，Crisis Prevention Institute的新任首席执行官Andee Harris和Scalian的新任首席执行官William Rozé将介绍各自的公司 [9] - Monroe Capital的总裁Zia Uddin和Committed Advisors的首席执行官Daniel Benin将进行视频演示 [9] - 公司于2024年5月完成了对IK Partners 51%股权的收购，并于2025年3月完成了对Monroe Capital 72%股权的收购 [15] - 截至2025年9月30日，Wendel Investment Managers为第三方投资者管理着400亿欧元的资产，其自有投资活动投资了约53亿欧元 [15]

核心观点 - 全球领先的私募市场投资公司StepStone Group宣布任命长期合伙人Lindsay Creedon为私募股权业务负责人 该任命自2026年1月1日起生效[1] 人事任命与职责 - Lindsay Creedon于2010年加入公司 2015年晋升为合伙人 她目前共同主持公司的私募股权投资委员会 担任私募股权共同投资业务联席主管 并且是公司全球执行委员会的成员 她将继续担任这些职务并管理关键客户关系[2] - 公司首席执行官Scott Hart自2017年起担任私募股权业务负责人 他将留任私募股权投资委员会 并继续推动公司的全球扩张[1] - 除了作为投资者和高管的才能 Lindsay Creedon在建立和领导公司人才与文化委员会方面发挥了关键作用 该委员会对建设公司屡获殊荣的工作场所文化起到了重要作用[3] 管理层评价与展望 - 公司首席执行官Scott Hart评价Lindsay Creedon是公司内部备受尊重和宝贵的领导者 并与全球客户建立了信任关系 他对其带来的活力和新想法印象深刻 期待她将同样的新视角和丰富经验带入新角色[3] - Lindsay Creedon表示很荣幸获得任命 并期待领导公司的私募股权业务 继续为客户提供出色的业绩[4] 公司业务与财务概况 - StepStone Group是一家全球私募市场投资公司 专注于为客户提供定制化投资解决方案以及咨询和数据服务[4] - 截至2025年9月30日 公司负责管理的总资本规模约为7710亿美元 其中资产管理规模为2090亿美元[4] - 公司的客户包括全球最大的公共和私人固定收益及固定缴款养老金计划、主权财富基金、保险公司 以及著名的捐赠基金、基金会、家族办公室和私人财富客户[4] - 公司与客户合作 开发和构建涵盖私募股权、基础设施、私募信贷和房地产资产类别的私募市场投资组合[4]

融资方案核心条款 - 公司宣布上调此前公布的经纪融资规模 融资总额上限增至1500万美元[1] - 每单位发行价格为5.50美元 包含1股A类限制表决权股份和1份认股权证[1] - 每份认股权证赋予持有人在3年内以每股7.50美元的行权价购买1股额外股份的权利[1] 融资安排与资金用途 - Integrity Capital Group Inc 担任此次发行的牵头代理人和唯一簿记管理人[2] - 发行净收益将用于运营支出和一般公司用途[3] - 发行预计于2025年12月9日左右完成 仍需获得多伦多证券交易所创业板批准[3] 发行结构与监管豁免 - 单位将根据国家文书45-106的5A部分及协调一揽子命令45-935进行发行 主要面向加拿大（魁北克除外）及其他合格司法管辖区的居民[4] - 根据上市发行人融资豁免发行的单位在加拿大不受禁售期限制[4] - 与发行相关的经修订和重述的发售文件可在SEDAR+及公司网站获取[5] 内部人士参与及B类股发行 - 预计公司某些内部人士可能参与此次发行 但根据MI 61-101 其参与预计可豁免正式估值和小股东批准要求[6] - 由于发行单位数量增加 公司同时宣布拟向总裁兼首席执行官Robert Cudney非经纪私募发行最多1,192股额外B类多重表决权股份 每股价格6.40美元 总收益最高7,629美元[7] - 加上此前宣布的2,388股 假设发行获全额认购 公司拟向Cudney先生总计发行最多3,580股B类股份[7] 内部人士持股与交易背景 - 截至目前 Cudney先生实益拥有或行使控制权的B类股份约占公司已发行流通表决权证券总表决权的39.6%[8] - 进行B类股发行的目的是为了让Cudney先生在发行完成后 维持其按比例计算的B类股份表决权权益[8] - B类股的发行依据公司1986年12月股东会决议授权 董事会可按批准发行前一日公司A类限制表决权股份的市场价格向Cudney先生发行额外B类股[8] B类股发行细节与豁免 - B类股发行仍需交易所批准 所发行证券将受法定4个月加1天的禁售期限制[9] - B类股发行净收益将用于营运资金和一般公司用途[9] - 由于相关方参与的公允市值低于公司市值的25% 此次B类股发行预计可豁免MI 61-101规定的正式估值和小股东批准要求[10] 公司业务概览 - Northfield Capital Corporation是一家公开上市的加拿大领先投资公司 深耕资源、矿业、航空和高端酒精饮料领域[12] - 公司由Robert D Cudney于1981年创立 致力于在加拿大推动经济增长和创新的业务[12]

核心观点 - FSK KKR资本公司本月初公布的核心每股收益低于华尔街预期0.01美元，主要因其净投资收入持续受到高额非应计项目的压力 [1] - 为应对下降的股息覆盖率，该公司采取了相应措施 [1] 财务表现 - 公司核心每股收益未达市场预期 [1] - 净投资收入因高额非应计项目而持续承压 [1] - 公司的股息覆盖率出现下降 [1]

券商评级调整 - CIBC将Brookfield目标价从50 67美元上调至52美元并维持“跑赢大盘”评级 [1] - 分析师认为公司第三季度业绩符合预期且表现符合预期 [1] 第三季度财务业绩 - 第三季度收入为189亿美元同比下降超过8% [2] - 当季总资金流入达到300亿美元为三年来的最高募资额 [3] - 来自零售和财富客户的资金流入超过60亿美元 [3] 资本配置与股东回报 - 公司通过股息和股票回购向股东返还1 8亿美元 [3] 战略举措与业务拓展 - 公司达成协议收购Oaktree剩余26%股权以提升在Oaktree的业绩报酬、费用相关收益和资产负债表投资中的所有权 [2] - 此举将进一步扩大其全球信贷平台的规模 [2] 公司背景 - Brookfield Corporation是一家领先的全球性投资公司专注于为全球机构和散户投资者构建长期财富 [3]

赎回行动摘要 - 公司宣布提前赎回本金为8.5亿加元的4.82%中期票据 [1] - 赎回日期为2025年12月22日，赎回价格为面值加计应计及未付利息 [1] - 赎回通知已送达CDS及受托人Computershare Trust Company of Canada [2] 公司业务概况 - 公司是一家全球领先的投资公司，核心业务包括另类资产管理、财富解决方案以及运营业务 [3] - 运营业务涵盖可再生能源、基础设施、商业和工业服务以及房地产领域 [3] - 公司拥有超过30年为股东实现15%以上年化回报的记录 [4] 公司优势与架构 - 公司成功的关键在于其布鲁克菲尔德生态系统，各业务部门均能从整体组织中受益 [4] - 公司拥有保守管理的资产负债表、广泛的运营经验和全球采购网络 [4] - 公司在纽约证券交易所和多伦多证券交易所上市 [4]

文章核心观点 - 提出一个通过投资特定高收益资产组合 以12,500美元本金实现每年4,000美元被动收入的策略 目标平均收益率为32% [3][4][6] - 策略包含两只按月派息的高收益股票和三只按周派息的超高收益ETF 以实现月度或更频繁的现金流 [4][12][13] - 计算得出该五资产组合的预期平均年化股息/分红收益率为37.23% 超过4,000美元年收入目标 [18] 股票投资标的 - **Eagle Point Credit Company (ECC)** 专注于担保贷款的投资公司 提供29.79%的远期年化股息收益率 并保持每月派息政策 [7][9] - ECC在第三季度产生5,200万美元总投资收入和1,550万美元GAAP净收入 显示其股息支付能力稳健 [8][9] - **Horizon Technology Finance Corp. (HRZN)** 向生命科学和科技公司提供结构化债务产品的贷款机构 提供20.5%的远期年化股息收益率 [10][11] - HRZN已向超过360家成长型公司直接发起并投资了38亿美元的风险贷款 第三季度录得1,400万美元净投资收入 [10][11] 交易所交易基金(ETF)投资标的 - 策略引入三只YieldMax单股期权收益ETF以提升组合平均收益率 这些基金通过卖出备兑认购期权等策略产生高收益 并按周分红 [12][13] - **YieldMax MSFT Option Income ETF (MSFO)** 基于微软股票 预期年化分红率为52.69% [14] - **YieldMax XOM Option Income ETF (XOMO)** 基于埃克森美孚股票 提供38.02%的分配率 [15][16] - **YieldMax PYPL Option Income ETF (PYPY)** 基于PayPal股票 广告预期年化分红率为45.13% [17] 投资组合构建与预期 - 投资方案为每项资产投入2,500美元 总投资额12,500美元 [6][12] - 为实现每年4,000美元收入 所需平均收益率为32% 文中选取的资产组合预期平均收益率为37.23% 超过目标 [6][18] - 通过结合按月派息的股票和按周派息的ETF 投资者可获得每月乃至每周的现金流 [4][13]

发行条款 - 公司通过包销方式公开发行800万股A类优先股系列54 每股发行价格为25加元 募集资金总额为2亿加元 [1] - 该系列优先股持有人有权获得累积季度固定股息 初始阶段至2030年12月31日年化股息率为5.65% 之后每五年重置一次股息率 重置利率取加拿大5年期国债收益率加2.80%或5.65%中的较高者 [1] 承销安排 - 公司授予承销商一项期权 可在截止前48小时行使 额外购买最多200万股优先股系列54 若完全行使 总发行规模将增至2.5亿加元 [2] - 此次发行由加拿大丰业银行、蒙特利尔银行资本市场、加拿大帝国商业银行资本市场、国民银行金融公司、加拿大皇家银行资本市场和多伦多道明银行证券公司组成的承销团牵头 [1] 资金用途与赎回计划 - 发行所得净资金将用于在2025年12月31日以现金赎回至少2亿加元的流通在外累积A类优先股系列44 若承销商期权被完全行使 将赎回所有该系列优先股 [3] - 优先股系列44的赎回价格为每股25加元 截至2025年12月15日登记在册的持有人将获得每股0.3125加元的已宣布季度股息 于2025年12月31日支付 [3] 发行与文件信息 - 此次发行预计将于2025年11月26日左右完成 [3] - 招股说明书补充文件、基础架構招股说明书及其修订版可在SEDAR+网站www.sedarplus.ca上查阅 或通过联系联合账簿管理人免费获取电子或纸质副本 [4] 公司背景 - 公司是一家领先的全球性投资公司 专注于为全球机构和个人构建长期财富 拥有三大核心业务：另类资产管理、财富解决方案以及运营业务 [7] - 运营业务涵盖可再生能源、基础设施、商业和工业服务以及房地产领域 [8] - 公司拥有超过30年为股东提供年化15%以上回报的记录 并在纽约和多伦多公开上市 [9]