Key Takeaways Assurant is focused on expanding its capital-light businesses, which contribute 52% of segment revenues. AIZ's strong cash flow generation poise it well for sustained growth and long-term shareholder value creation. Assurant's shares have gained 14% in the past year compared with the industry's growth of 6.4%.Assurant, Inc. (AIZ) shares are trading at a discount compared with the Zacks Multi-line Insurance industry. Its forward price-to-earnings multiple of 1.85X is lower than the industry a ...

股价表现与估值 - PRU股价在过去一年下跌10.1%，表现逊于行业(4.9%)、金融板块(8.2%)和标普500指数(5.1%)[1][5] - 公司远期市盈率7.47倍，低于多线保险行业平均8.85倍、金融板块16.72倍和标普500指数22.52倍[1] - 市值377.4亿美元，过去三个月日均交易量166万股[2] 财务预测与分析师情绪 - 2025年每股收益预期同比增长8.2%，收入预期559.7亿美元；2026年每股收益和收入分别增长8.3%和4.1%[3] - 过去60天有4/9分析师下调2025年预测，3/9下调2026年预测，导致2025年共识预期下调0.8%，2026年下调0.2%[4] - 当前季度每股收益共识3.41美元，较90天前3.54美元有所下降[5] 战略发展与行业地位 - 公司完成与IBM的美国史上第二大养老金风险转移交易，并执行多项长寿风险交易[14] - 通过程序化收购和新兴市场合作扩大规模，日本市场布局为退休解决方案提供增长潜力[15][16] - 股本回报率15.8%，高于行业平均14.8%[13] 目标价与资本结构 - 15位分析师给出的平均目标价115.87美元，隐含7.7%上涨空间[10] - 债务水平持续上升导致利息支出增加，可能影响短期财务灵活性[17] 长期战略定位 - 全球扩张战略和退休解决方案创新支撑长期增长，国际业务优势显著[16][18]

估值与市场表现 - 公司股票当前交易价格较Zacks多线保险行业平均折价，远期市盈率6.44倍低于行业8.92倍、金融板块16倍及标普500指数21.71倍 [1] - 市值达145.3亿美元，过去三个月日均交易量为40万股 [2] - 过去一年股价下跌10.5%，表现逊于行业9.1%涨幅、金融板块18.1%涨幅及标普500指数8.8%涨幅 [6] 财务增长预期 - 2025年每股收益共识预期同比增长52.2%，收入预期175.8亿美元（同比+1.7%）；2026年每股收益和收入预计较2025年分别增长35.2%和4% [3] - 过去五年收益增长21.4%优于行业10.1%均值，长期收益增长率预期28.2%显著高于行业12.8% [4] - 分析师短期目标价平均391.75美元，隐含16.1%上行空间 [9] 业务驱动因素 - 全球化布局与产品多元化推动增长，保险板块受益于财产/短尾业务及专业责任险增长，再保险板块把握市场变革机遇 [11] - 投资收入增长源于固定收益组合收益提升、有限合伙收入增加及股息收入上升，利率环境改善形成额外助力 [12] - 续保留存率强劲且资本配置审慎，计划持续实施股票回购至2025年 [8][14] 资本管理策略 - 长期债务杠杆率目标维持在15-20%区间，资本充足率与现金流生成能力支撑财务灵活性 [13][14] - 2024年5月季度股息上调14.3%，2024-2026年股东权益回报率目标超17%，承诺持续分红与回购并行 [14][16] 行业比较 - EverQuote、Old Republic International及Radian Group等同业公司交易倍数高于行业均值 [1]

估值比较 - Everest Group(EG)股价较Zacks多线保险行业存在折价 其远期市净率1 02倍低于行业平均2 46倍 金融板块4 3倍和标普500指数7 98倍 [1] - EverQuote(EVER)交易倍数高于行业平均 而Radian(RDN)和Old Republic(ORI)存在折价 [2] 财务数据 - 公司市值144 8亿美元 过去三个月日均交易量40万股 [3] - 过去五年盈利增长21 4% 优于行业平均10 3% 长期盈利增速预期28 2% 远超行业12 5% [5] 增长预期 - 2025年每股收益共识预期同比增53 9% 收入预期177亿美元同比增2 4% [4] - 2026年每股收益和收入预期较2025年分别增长33 5%和3 7% [4] 股价表现 - 过去一年股价下跌12 1% 表现逊于行业(4 8%) 金融板块(17 9%)和标普500(10 9%) [7][8] 业务驱动力 - 全球化布局 产品多元化 费率提升和高续保率推动增长 保险板块受益财产险/短尾业务及专业责任险增长 [11] - 再保险板块将把握市场变革机遇 投资收入受益固收组合收益提升 有限合伙收入及股息增长 [12] 资本管理 - 资本充足率目标15-20%杠杆率 2024年5月季度股息上调14 3% 2024-2026年股东权益回报率目标超17% [13][14] - 持续执行股票回购计划 反映盈利能力和资本管理纪律 [14] 综合评估 - 固收收益增长 产品多元化 资本配置审慎和资本实力强劲构成投资亮点 估值吸引力获VGM评分B级 [15] - 分析师情绪偏空 2025-2026年盈利共识预期过去30天下调3%和1% [6][16]

股票回购计划 - Radian Group董事会授权新的7 5亿美元股票回购计划 有效期至2027年12月31日 使公司总回购授权额度达到8 63亿美元[1] - 2020年以来已累计回购1 8亿股(占总股本36%) 2025年第一季度单季回购2 07亿美元[2][3] - 截至2025年3月31日仍有3 36亿美元回购额度可用[3] 股息政策 - 董事会批准每股0 255美元的季度股息 将于2025年6月17日派发[4] - 2025年第一季度股息同比增加4 1% 实现连续六年增长 五年内股息翻倍 六年复合增长率达13%[4] - 当前股息收益率3 1% 高于行业平均2 5%[4] 财务与资本状况 - 公司资产负债表稳健 现金流充足 资本配置灵活 支持股东回报计划[3] - 抵押贷款保险组合改善 理赔下降 其他业务表现良好 资本实力雄厚[5] 股价表现 - 2025年迄今股价上涨4 3% 落后行业5 7%的涨幅 但跑赢标普500指数0 2%的涨幅[6][8] 同业动态 - Chubb Limited(CB)宣布股息上调6 6%至每股3 88美元 并批准50亿美元新股回购计划[9][10] 行业推荐标的 - EverQuote(EVER)和Horace Mann(HMN)获Zacks强力买入评级 2025年预期盈利增速分别为32 9%和26 1%[11][12][13] - HMN年内涨幅10% EVER涨幅13 1% 均显著跑赢行业[12][13]