核心观点 - 公司第二季度业绩表现优异 超出市场预期 主要得益于运营效率提升 适度销售增长以及股东友好的资本配置 [1] - 公司在时尚服饰和家居用品领域专注于独家商品和自有品牌 这使其与竞争对手如梅西百货和科尔氏区分开来 [2] - 公司股价今年以来上涨18% 过去一年涨幅超过40% [2] 第二季度业绩 - 第二季度销售额达到15 1亿美元 同比增长2% 略超预期0 19% [3] - 7月份销售趋势改善 特别是青少年服装 女士配饰和内衣品类 [3] - 第二季度每股收益为4 66美元 超出预期3 79美元近23% 同比增长1% [4] - 公司通过出售三处物业获得480万美元税前收益 贡献每股0 24美元收益 并通过股票回购减少流通股数提升每股收益 [4] - 过去四个季度公司每股收益均超出Zacks预期 平均超出幅度达24 04% [5][6] 估值分析 - 公司当前市盈率为16 3倍 显著低于标普500指数 也远低于科尔氏的39倍 接近梅西百货的7 1倍 [8] - 公司市销率为1 2倍 低于行业最优水平2倍 [9] - 2025财年和2026财年每股收益预期在过去30天内分别上调2%和9% [10][11] 市场评级 - 公司目前获得Zacks"强力买入"评级(排名第一) [11] - 公司获得Zacks风格评分"A"级 综合了价值 增长和动量因素 [11]

股价表现 - 公司股价在上一交易日大涨37.6%至14.34美元 成交量显著高于平均水平 [1] - 过去四周累计涨幅达28.6% 显示持续上涨趋势 [1] 业绩驱动因素 - 有效的库存和费用管理措施提振市场信心 [2] - 重点发展Sephora、家居装饰和冲动消费品类 同时改善客户体验 [2] 财务预期 - 预计季度每股收益0.33美元 同比下降44.1% [3] - 预计营收34.8亿美元 同比下滑6.7% [3] - 过去30天共识EPS预测未作调整 缺乏盈利预期上修趋势 [4] 行业比较 - 同行业公司Dillard's上一交易日上涨4.3%至484.52美元 过去一个月回报15.2% [4] - Dillard's共识EPS预测3.47美元 同比下降24.4% 当前Zacks评级为买入 [5]

核心观点 - 华尔街预计Kohl's在2025年4月季度营收下降但盈利同比增长[1] - 实际业绩与预期对比将显著影响短期股价[1] - 公司不具备明确的盈利超预期潜力(Earnings ESP为0%且Zacks Rank为3)[10][11] 财务预期 - 预计季度每股亏损0.22美元 同比改善8 3%[3] - 预计营收32 1亿美元 同比下降5 2%[3] - 过去30天共识EPS预期上调9 09%[4] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过对比"最准确预估"与共识预期预测偏差[6] - 正ESP与高Zacks Rank组合预测准确率近70%[8] - Macy's当前ESP为2 11%但Zacks Rank为4(卖出) 预测难度大[18] 历史表现 - 上一季度Kohl's每股盈利0 95美元 超预期31 94%[12] - 过去四个季度两次超预期[13] - Macy's过去四个季度三次超预期[18] 同业比较 - Macy's预计每股盈利0 14美元 同比下滑48 2%[17] - Macy's预计营收44 7亿美元 同比下降7 7%[17] - Macy's共识EPS过去30天下调3 7%[18] 市场影响 - 盈利超预期并非股价上涨唯一因素[14] - 需结合ESP和Zacks Rank综合判断投资机会[15] - 行业其他因素可能抵消盈利miss的影响[14]