Earnings Call SECOND QUARTER 2025 August 5, 2025 Q1'25 EARNINGS PRESENTATION Safe Harbor and Non-GAAP Financial Measures Certain information discussed today constitutes forward-looking statements. Actual results could differ materially from those presented in the forward-looking statements as a result of many factors including general economic, weather, and regulatory conditions, competition, geopolitical risk, and additional factors that are described in the company's publicly-filed documents, including it ...

CVR Energy (CVI -1.36%), a diversified company engaged in petroleum refining, renewable fuels, and nitrogen fertilizer production, released its earnings for the second quarter on July 30, 2025. The company reported GAAP revenue of $1,761 million, which was above the analyst consensus of $1,688.8 million (GAAP). However, its adjusted earnings per share (EPS) came in at a loss of $(0.23), missing non-GAAP EPS estimates that expected a narrower loss of $(0.13). The period was marked by a net loss attributable ...

财务表现 - 2025年第二季度归属于股东的净亏损为1.14亿美元（每股稀释亏损1.14美元），而2024年同期净利润为2100万美元（每股收益0.21美元）[1] - 调整后每股亏损为0.23美元，2024年同期调整后每股收益为0.09美元[1] - 2025年第二季度EBITDA亏损2400万美元，2024年同期EBITDA为1.03亿美元[1] - 石油业务部门净亏损1.37亿美元，EBITDA亏损8400万美元，而2024年同期净利润1800万美元，EBITDA 5600万美元[6] 业务运营 - 2025年第二季度总吞吐量为17.2万桶/日，低于2024年同期的18.6万桶/日，主要由于Coffeyville炼油厂检修后处理中间库存[7] - 炼油利润率为2.21美元/桶，远低于2024年同期的10.94美元/桶，主要受8900万美元可再生燃料标准义务不利市价影响[9] - 氮肥业务表现强劲，2025年第二季度净收入3900万美元，EBITDA 6700万美元，氨和尿素硝酸铵平均实现价格同比分别上涨14%和18%[14][16] 管理层变动 - 现任总裁兼首席执行官Dave Lamp将于2025年12月31日退休，由现任执行副总裁Mark Pytosh接任[3] - Brett Icahn被任命为董事会成员，自2025年8月1日起生效，董事会成员增至9人[5] - Mark Pytosh自2014年起担任CVR Partners总裁兼首席执行官，拥有丰富的能源行业经验[4] 现金流与资本结构 - 截至2025年6月30日，合并现金及等价物为5.96亿美元，较2024年底减少3.91亿美元[18] - 2025年6月和7月分别提前偿还7000万美元和2000万美元定期贷款本金[19][20] - 2025年第二季度未支付现金股息，而CVR Partners宣布每普通单位派发现金3.89美元[21] 业务展望 - 预计2025年第三季度石油业务总吞吐量为20-21.5万桶/日，原油利用率92-97%[64] - 可再生业务预计总吞吐量1600-2000万加仑，利用率70-85%[64] - 氮肥业务预计氨利用率93-98%，资本支出总额预计4700-6000万美元[64]

公司业绩 - 2025年第二季度GAAP每股收益为0.08美元，远低于市场预期的0.24美元，主要由于可再生燃料合资企业Diamond Green Diesel盈利能力疲软[1] - 季度营收15亿美元略超预期，但调整后EBITDA同比下降8.8%至2.495亿美元[2][5] - 公司将全年调整后EBITDA指引下调至10.5-11亿美元区间，反映可再生燃料领域持续承压[1][5] 业务板块表现 - 饲料原料板块表现稳健：净销售额9.365亿美元，毛利率2.145亿美元，调整后EBITDA 1.359亿美元，占公司总营收64.3%[6][8] - 食品原料板块净销售额增长1.9%至3.861亿美元，新合资企业Nextida瞄准健康与保健市场的胶原蛋白肽业务[6][9] - 燃料原料板块营收1.588亿美元，Diamond Green Diesel可再生燃料销量2.486亿加仑，但每加仑EBITDA仅0.36美元，贡献EBITDA同比骤降44%[6][10] 战略与创新 - 通过Nextida合资企业拓展健康功能性胶原蛋白肽产品线，包括葡萄糖调节肽等创新产品[6][9] - 全球260多个设施专注于动物副产品、废食用油和食品废料的升级循环利用，业务覆盖饲料、食品和燃料三大市场[3] - 产品多元化战略降低对单一市场依赖，50%持股的Diamond Green Diesel合资企业是生物燃料领域重要布局[3][4] 财务状况与资本管理 - 期末现金余额9500万美元，杠杆率3.34倍，资本支出7100万美元[7] - 债务再融资提升财务灵活性，优先事项包括资产负债表健康和股票回购[7][11] 行业与市场动态 - 可再生燃料板块受RIN价格延迟和监管不确定性拖累，政策执行时间表不明朗影响盈利能见度[10][11] - 饲料原料板块受益于坚挺的脂肪价格和供应链调整，管理层预计三季度核心业务将持续改善[6][8] - 健康与保健市场的胶原蛋白肽产品被视为高增长领域，新产品推出将加速全球胶原蛋白业务发展[6][9]

核心观点 - 公司2025年第二季度营收略超预期达15亿美元(GAAP)，但每股收益大幅低于预期仅为008美元(GAAP)，同比暴跌837% [1][2] - 盈利下滑主因是可再生燃料合资企业Diamond Green Diesel(DGD)表现疲软，其调整后EBITDA份额同比骤降44%至4260万美元(非GAAP) [1][6] - 公司大幅下调2025财年全年业绩指引，将调整后EBITDA预期从12.5-13亿美元降至10.5-11亿美元 [10] 财务表现 - 营收同比持平为15亿美元，较分析师预期149亿美元略高 [1][2] - 综合调整后EBITDA(非GAAP)同比下降88%至2495亿美元，其中饲料原料板块EBITDA微升至1359亿美元，食品原料板块营收增至3861亿美元 [2][5][7] - 可再生燃料业务EBITDA利润率从上年同期水平降至每加仑036美元，当季销量2486百万加仑 [6] 业务运营 - 公司通过收购Valley Proteins等企业扩大在特种胶原蛋白肽和可再生燃料领域布局 [4] - 新成立合资企业Nextida专注于健康市场的胶原蛋白业务开发 [9] - 全球83个生产基地覆盖五大洲，业务涵盖食品、制药、饲料和燃料行业 [3] 行业环境与挑战 - 美国可再生燃料政策不确定性及RINs(可再生识别码)市场复苏缓慢对业绩形成压力 [11] - 原料价格波动和监管变化是影响运营的关键因素 [4] - 可再生燃料业务需显著改善才能达成修正后的年度目标 [11] 未来重点 - DGD业务利润率恢复和政策明朗化是投资者关注核心 [12] - 降低杠杆率进度及Nextida特种胶原项目推进将影响后续表现 [12] - 可再生燃料行业政策环境持续波动可能导致业绩反复 [12]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度，公司合并调整后EBITDA为2.495亿美元，而2024年第二季度为2.736亿美元；调整后EBITDA（不包括DGD）约为2.07亿美元，2024年同期约为1.97亿美元；年初至今合并调整后EBITDA总计4.453亿美元，2024年同期为5.537亿美元 [6][13] - 2025年第二季度总净销售额为14.8亿美元，2024年第二季度为14.6亿美元；2025年第二季度原材料体积为374万公吨，2024年同期为376万公吨；2025年初至今的体积为753万公吨，2024年同期为756万公吨 [14] - 2025年第二季度毛利率提高到23.3%，2024年第二季度为22.5%；年初至今毛利率在2025年为23%，2024年上半年为21.9% [14] - 2025年公司预计全年合并调整后EBITDA在10.5 - 11亿欧元之间 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 饲料业务 - 2025年总净销售额为9.365亿美元，2024年第二季度为9.341亿美元；2025年上半年总销售额为18.3亿美元，2024年同期为18.2亿美元 [15] - 饲料原材料体积两个季度均约为310万公吨，同比基本不变，约为620万公吨 [16] - 2025年第二季度毛利率提高到22.9%，2024年第二季度为21%；年初至今毛利率在2025年为21.6%，2024年上半年为20.9% [16][17] 食品业务 - 2025年总销售额为3.861亿美元，高于2024年第二季度的3.788亿美元 [18] - 2025年第二季度食品业务毛利率与2024年持平，为26.9%；年初至今毛利率在2025年为28.1%，2024年同期为25.3% [18] - 2025年原材料体积增加到32.39万公吨，2024年为30.47万公吨；年初至今食品业务原材料体积在2025年为65.34万公吨，2024年为60.44万公吨 [18] - 2025年EBITDA略有下降，为6990万美元，2024年第二季度为7320万美元；2025年初至今EBITDA为1.409亿美元，2024年同期为1.349亿美元 [19] 燃料业务 - 2025年公司在DGD的EBITDA份额约为4260万美元，2024年第二季度约为7660万美元；2025年初至今，公司在DGD的EBITDA份额为4870万美元，2024年上半年为1.917亿美元 [19] - 2025年第二季度不包括DGD的燃料业务总销售额为1.588亿美元，2024年第二季度为1.423亿美元；2025年初至今销售额为2.939亿美元，2024年为2.815亿美元 [19][20] - 2025年原材料体积为33.76万公吨，2024年第二季度为36.2万公吨；2025年初至今原材料体积为71.17万公吨，2024年同期为71.89万公吨 [20] - 2025年整个燃料业务合并调整后EBITDA为6130万美元，2024年第二季度为9680万美元；2025年初至今燃料业务合并调整后EBITDA为8550万美元，2024年为2.299亿美元 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布有意组建新的合资企业NexTata，专注于健康和 wellness领域，以实现业务多元化和在高利润率、高增长领域的发展 [6] - 公司在可再生燃料环境复杂的情况下，继续推进战略议程，通过成功再融资增强财务灵活性，锁定未来五年以上的借款成本，为长期增长投资做好准备 [5] - 公司在饲料业务上，受益于国内脂肪价格上涨、公共政策支持和运营效率提升，但蛋白价格受关税波动和国内油籽压榨增加的压力 [8][9] - 食品业务方面，公司与sender load签署了非约束性条款清单，预计本季度签署最终协议，该平台有望为盈利做出重要贡献并加速增长 [9][10] - 燃料业务中，可再生燃料环境仍具挑战性，但公司认为政策支持将使DGD在长期内实现价值，同时SAF产量展现出灵活性和韧性 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在本季度看到业务各方面有早期的增长势头，尽管可再生燃料环境复杂，但仍实现了正收益，维持严格的资本纪律，并通过再融资增强了财务灵活性 [5] - 监管环境在近期对公司构成了挑战，但目前在饲料业务中开始出现清晰的迹象和建设性的市场变化，为2025年和2026年的更强表现奠定了基础 [6] - 尽管DGD面临短期压力，但随着政策支持开始发挥作用，公司对其长期价值仍充满信心 [7] - 公司预计各业务将逐步改善，脂肪价格上涨将支持饲料业务，尽管优质蛋白仍有一定挑战，但已出现稳定迹象 [24] - 虽然RIN恢复的时间仍不确定，但公司预计未来市场环境将更具建设性 [25] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成了多项与信贷和资产负债表相关的重要目标，将欧元债券从5.15亿欧元再融资并扩大至7.5亿欧元，期限为七年，固定利率为4.5%；偿还了循环信贷额度和剩余的四项定期贷款A额度，通过两项高级有担保债务协议获得了29亿美元的信贷额度 [21] - 截至2025年6月28日，公司扣除现金和其他项目后的总债务为38.9亿美元，低于2024年12月28日的39.7亿美元，第二季度末初步杠杆率从2024年底的3.93倍降至3.34倍 [22] - 2025年资本支出总计7100万美元，上半年为1.34亿美元；公司在2025年6月28日结束的三个月内记录了410万美元的所得税费用，有效税率为22.2%，排除生产者税收抵免和离散项目的影响后，有效税率为3.4% [22] - 2025年公司预计有效税率约为15%，现金税约为4000万美元，预计全年总计约为7200万美元 [23] - 2025年第二季度公司净收入为1270万美元，即每股摊薄收益0.08美元，2024年第二季度净收入为7890万美元，即每股摊薄收益0.49美元；2025年初至今公司净亏损为1350万美元，即每股摊薄亏损0.09美元 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 修订后的RVO政策对公司的好处以及如何使公司受益 - 公司预计市场将更加倾向于国内市场，进口原材料将减少，美国脂肪价格上涨，公司将专注于提高国内加工工厂的可靠性，以最大化美国脂肪的生产供应可再生柴油市场；该政策对美国或北美脂肪价值有支持作用，对饲料业务有利，若RVO和相关规定得以实施，将对可再生柴油利润率产生积极影响 [27][28][30] 问题2: 修订后的LCFS政策下，公司对LCFS价格的展望以及如何使公司受益 - 公司认为随着加州温室气体义务的增加和消除，LCFS信用银行开始下降是积极的信号，虽然难以准确估计每吨LCF信用的价格，但价格有望上涨 [33][34] 问题3: YUCO价格同比下降的原因以及当前价格何时能反映在业绩中 - 公司表示在原材料采购市场价格上涨且有远期销售的情况下，存在价格滞后效应，导致销售价格低于采购价格；随着价格在当前较高水平趋于平稳，利润率将提高；第三季度脂肪价格（包括Yellowgrease和YUCO）较第二季度上涨10 - 14美分/磅 [37][39][41] 问题4: 本季度饲料业务结果是否有异常情况，是否会影响后续季度的可比性 - 公司称脂肪价格滞后影响了整个饲料业务，本季度并非“干净”的季度；第三季度公司运营环境有所改善，未出现采购价格高于销售价格的情况；此外，公司还有一些递延利润损失将在第三季度从关联方销售中恢复 [44][45][46] 问题5: DGD在加州以外地区的机会，产品出口情况及未来发展趋势 - 公司表示加州是可再生柴油的重要市场，但并非唯一市场，公司还向美国其他州、欧洲和英国出口大量产品；随着关税和市场变化，产品销售组合可能会发生变化，但全球对可再生柴油和SAF的需求正在增长，利润率也在改善 [49][50][51] 问题6: 公司对EPA关于SREs的预期 - 公司预计SREs的公告将在未来60天内发布，但不清楚具体时间和具体数值，也不确定如何处理；公司认为RVO足够大，可以适应不同的情况，降低业绩指引是因为不确定市场对SRE调整的反应时间 [53][54][57] 问题7: 45Z政策对SAF利润率相对于RD的影响，以及公司对SAF市场的看法 - 公司表示DGD在销售SAF时会综合考虑各种因素来确定价格和利润率；45Z政策的变化可能使PTC减少约35 - 40美分，公司需要通过SAF的溢价来维持利润率；公司更关注SAF的供需情况，且公司有在RD和SAF生产之间进行选择的灵活性，目前SAF生产正常，需求稳定 [59][60][63] 问题8: 公司推进NexTata合资企业的协同效应和增长加速情况 - 公司表示目前因未签署最终协议且需进行反垄断申报，不便过多透露；但两家公司的地理分布互补，合资企业将带来重要的提取能力和水解胶原蛋白产能，有望增加收入机会 [64][65][66] 问题9: 公司更新的2025年EBITDA指引的假设和主要驱动因素 - 公司表示指引反映了核心业务中脂肪价格上涨的传导、优质蛋白市场的稳定以及DGD工厂的调整；如果RIN市场正常化，指引可能过于保守；如果市场反应延迟，DGD在年底前也会有一定贡献 [68][69][70] 问题10: 公司在SAF业务上的经验、需求情况以及面临的挑战 - 公司表示SAF业务运营符合预期，物流运输正常；近期新业务洽谈因RVOs、PTCs和关税等因素有所放缓，但需求稳定，销售合同执行良好，回报达到或超过预期 [73][74] 问题11: NexYDA的科学研究结果以及对EBITDA的影响时间 - 公司表示正在完成第二轮更大样本量的试验，初步结果显示该产品能刺激GLP - 1分泌，有助于控制餐后血糖、稳定血糖和调节食欲；预计2026年该产品对EBITDA的影响将取决于本轮试验结果；公司还在开发一系列具有针对性健康益处的产品组合 [77][78][79] 问题12: 巴西渲染业务的前景，是否会受到RVO和关税的压力，以及出口量的调整和美国与巴西渲染量的比例 - 公司表示巴西渲染业务发展良好，当地牛数量增加，原材料充足；巴西生物燃料市场强劲，预计2026年生物燃料的百分比纳入将再次上升；市场将决定产品的流向，巴西产品质量较好，历史上部分产品出口到美国，未来可能转向欧洲 [88][89][91] 问题13: 生物燃料行业的利用率和原料需求情况，以及RINs达到什么水平能促使生产大幅增加 - 公司表示生物柴油的产能利用率约为一半，且全年变化不大；可再生柴油的产能利用率逐月略有上升，这与市场对RINs未来价格的预期有关；如果RVO得以实施，需要更多产能上线以满足义务 [94][95][96] 问题14: 公司的资本支出计划，未来是否会加速 - 公司表示致力于在年底前将债务覆盖率降至3.0以下，目前的资本支出反映了这一目标；夏季资本支出将增加，但全年将控制在4亿美元以下；公司不会对任何资产进行资本饥饿式管理，延迟的增长项目并不重要；未来将根据市场情况和债务目标决定是否增加资本支出 [100][101][102] 问题15: 2026年公司达到债务目标后的资本分配计划，包括SAF2和股息或股票回购 - 公司表示SAF2项目取决于政策的明确性和近期利润率环境，目前不在2026年计划内；食品业务通过合资企业Nexidia有增长计划且无需资本投入；饲料业务有全球增长机会，但公司将先关注杠杆比率和资产负债表的优化；2026年可能仍会专注于偿还债务 [105][106][107] 问题16: 食品业务中胶原蛋白销售的趋势以及下半年的展望 - 公司表示去年市场上明胶略有供过于求，水解胶原蛋白需求持续增长；目前市场趋势正在逆转，明胶的供需关系正在收紧，水解胶原蛋白市场增长强劲；公司拥有充足的水解胶原蛋白产能，并通过合资企业将获得更多产能 [110][112][113] 问题17: 公司2025年下半年的指导意见中，DGD是否有更多的利润率提升，以及指导意见的详细情况 - 公司表示核心业务在年底前将加速增长，脂肪价格上涨，蛋白价格稳定，全球胶原蛋白需求持续；指导意见中的主要不确定性是SRE公告后RIN市场是否会提振；DGD是否成为重要贡献者取决于市场反应的时间；公司在第四季度有良好的市场环境，DGD工厂将在9月1日准备好运营，但会根据利润率情况决定是否生产 [117][119][121] 问题18: 公司能否提供核心业务EBITDA的具体数字或范围 - 公司表示核心业务EBITDA在9 - 10亿美元之间，如果RIN市场有反应，DGD的盈利能力将大幅提高，整体业绩将远超该范围 [130][131] 问题19: RVO提案中哪些部分更确定，哪些可能是试探性的，以及公司与政府的沟通情况 - 公司表示公众评论期将持续到8月，预计SRE将在未来几周公布，RVO将在10月最终确定；政府对RVO和RVO过程持支持态度，目标是支持美国农业价格、降低联邦政府成本和保护美国生物燃料行业；具体政策可能会有变化，但公司认为最终结果将是积极的 [134][136][137] 问题20: 45Z货币化的进展情况 - 公司表示目前进展接近预期，虽然这是一个相对较新的领域，但预计很快会有结果 [143][144]

文章核心观点 公司宣布与Expander Energy Inc.及其相关方达成修订重述和解协议并完成交易解除，协议对先前交易进行有效解除，还涉及股份注销、协议终止、款项支付等内容 [1][2] 分组1：和解协议概述 - 公司与Expander Energy Inc.及其相关方达成修订重述和解协议，取代2025年4月29日的和解协议，交易解除已于2025年7月16日完成，待TSX Venture Exchange对票据批准 [1][2] 分组2：公司简介 - 公司是一家公开交易的公司，致力于将废料转化为高价值可再生燃料，旨在应对全球废物挑战，推动循环经济并减少碳排放，其股票在TSX Venture Exchange和OTC Pink Market上市 [4] 分组3：和解协议具体内容 - 约4000万股公司普通股已由和解方交回公司注销，和解方可能在2025年12月31日前再交回约2000万股注销 [5] - 公司与和解方之间的所有协议包括许可协议和服务协议已终止，公司放弃在资产购买协议下最初收购资产的权益 [5] - 公司已向和解方发行总金额为748,208.79加元的本票和一般担保协议，以全额最终清偿所有未付费用，发行和条款待交易所批准 [5] - 和解方将受18个月停顿期约束，包括不得征集代理投票权和对公司证券投票等 [5] - 和解方同意撤销和/或终止对公司的所有法律程序 [5]

文章核心观点 Alto Ingredients公司在6月25日的年度会议上选举Alan R. Tank和Jeremy T. Bezdek为董事 并任命Gilbert Nathan为董事长、Dianne Nury为副董事长 两人丰富经验将助力公司增长战略和可持续发展承诺 [1][2] 公司人事变动 - Alto Ingredients在年度会议上任命Gilbert Nathan为董事长、Dianne Nury为副董事长 选举Alan R. Tank和Jeremy T. Bezdek为董事 [1] - 董事长Gilbert Nathan期待与董事会和管理层合作推进战略计划以增加股东价值 [2] - 公司CEO Bryon McGregor欢迎新董事会成员 认为他们经验将助力公司增长战略和可持续发展 [2] 新董事介绍 Jeremy T. Bezdek - 拥有三十年能源、可再生能源和先进制造领域经验 曾在十家公司董事会任职 [2] - 是Ad Astra Advisors总裁和创始人 提供战略咨询服务 [2] - 曾在科氏工业任职26年 领导能源转型投资 指导数十亿美元投资和增长计划 [2] Alan R. Tank - 拥有三十多年农业、食品和可再生能源领域高管和董事会经验 [4] - 自2024年起担任Mercator Partners顾问 自2022年起担任Eion Corp顾问等 [4] - 曾共同创立Revolution Energy Solutions和AgCert International [4] 公司概况 - Alto Ingredients是专业酒精、可再生燃料和关键成分的领先生产商和分销商 [1][6] - 利用设施独特优势服务健康、家居与美容等多个市场客户 [6] 联系方式 - 公司媒体和IR联系电话916 - 403 - 2755 邮箱Investorrelations@altoingredients.com [7] - IR机构联系电话415 - 433 - 3777 邮箱Investorrelations@altoingredients.com [7]

业绩总结 - 截至2025年3月31日，Icahn Enterprises（IEP）净销售和其他运营收入为96.43亿美元，净亏损为8.29亿美元[7] - 截至2025年3月31日，IEP的调整后EBITDA为2.47亿美元[7] - 截至2025年3月31日，IEP的年化分配为2.00美元，收益率为20.7%[7] 用户数据 - IEP的能源部门在2025年3月31日的净销售为73.93亿美元，净亏损为1.53亿美元[7] - IEP的汽车部门在2025年3月31日的净销售为14.70亿美元，调整后EBITDA为4800万美元[7] - IEP的食品包装部门在2025年3月31日的净销售为3.97亿美元，调整后EBITDA为3200万美元[7] 未来展望 - 预计2025年Qsymia将面临来自仿制药的竞争[47] - 2024年第一季度调整后EBITDA为203百万美元，较上年同期有所增长[69] - 2024年第一季度的净收入为78百万美元，较上年同期的1百万美元显著增加[69] 新产品和新技术研发 - 制药部门的调整后EBITDA在2024年预计盈利9百万美元，2025年为6百万美元[50] 市场扩张和并购 - IEP在2018年出售Federal-Mogul获得51亿美元的现金，产生2.51亿美元的税前收益[17] 负面信息 - 截至2025年3月31日，公司的净损失为负1,096百万美元[65] - 截至2025年3月31日，投资部门的调整后EBITDA在2023年为负13.53亿美元，2024年为负2.42亿美元，2025年为负5.52亿美元[23] - 食品部门2023年净损失为1,353百万美元，而2022年为223百万美元，损失增加了507.2%[73][75] 其他新策略和有价值的信息 - 截至2025年3月31日，IEP的总资产为156亿美元，流动性通过投资基金约为25亿美元[7][24] - 截至2025年3月31日，IEP的总负债为117.39亿美元，主要由债务67.94亿美元和应付账款40.49亿美元构成[55] - 截至2025年3月31日，指示性净资产价值为30.01亿美元，较2024年12月31日的39.66亿美元下降了24.5%[57]

文章核心观点 公司提供和解协议、证券换债务交易及股东大会的最新情况，包括和解协议付款问题、股东大会安排及证券换债务交易细节 [1] 分组1：和解协议 - 公司曾宣布与Expander Energy Inc.等签订和解协议，拟解除此前交易，原定于6月13日生效，需支付748,208.79加元，但公司未能按时支付，已收到违约通知，正努力付款并协商延期 [2] 分组2：股东大会和网络研讨会 - 股东大会将于2025年6月24日举行，因未收到其他提名，预计现任董事Ryan Jackson、Sheila Leggett、Peter MacKay和Larry Schafran将获选举 [3] - 会议详情包含在已邮寄给股东的通知和资料中，也可在公司网站查看 [4] - 会议将在山区时间上午11点/东部时间下午1点现场举行，正式部分结束后有网络研讨会，参会者可观看演示和参与问答，但不能投票 [5] 分组3：证券换债务交易 - 公司曾宣布通过发行证券解决1,797,195美元债务，现更正原预计发行的还款单位数量为33,433,120个 [6] - 公司同意将债务总额增至1,967,766美元，拟发行33,523,132个还款单位解决1,676,167美元债务，向两名内部人士发行5,832,180股普通股解决291,609美元债务 [7][8] - 与内部人士的股份换债务交易属关联方交易，公司将依赖相关豁免条款，交易需交易所批准，发行的证券有4个月限售期 [9][10] 分组4：公司简介 - 公司是一家上市公司，专注将废料转化为高价值可再生燃料，致力于解决全球废物挑战，减少碳排放，股票在TSX Venture Exchange和OTC Pink Market上市 [12]