业绩总结 - 2025年第二季度收入为943百万美元，同比下降8.9%[35] - 调整后营业收入为179百万美元，调整后每股收益为0.87美元，均高于指导范围上限[6][31] - 自由现金流为116百万美元，转换率为91%，同比提升20个百分点[6][19] - 调整后的毛利润为2.922亿美元，同比下降10.3%，毛利率为31.0%[36] - 调整后的运营收入为1.791亿美元，同比下降8.9%，运营利润率保持在19.0%[36] - 调整后的净收入为1.273亿美元，同比下降8.6%，净利率为13.5%[36] - 调整后的每股收益（EPS）为0.87美元，同比下降5.4%[36] 用户数据 - 性能传感部门净收入为652.2百万美元，同比下降9.9%[23] - 感应解决方案部门净收入为291.2百万美元，同比增长8.6%[23] - Sensata在2025年第二季度的有机收入增长为-1.5%[58] - Performance Sensing部门在2025年第二季度的有机收入下降为-6.1%[58] - Sensing Solutions部门在2025年第二季度的有机收入增长为10.7%[58] 未来展望 - 预计2025年第三季度收入在900百万至930百万美元之间，调整后每股收益预计在0.81至0.87美元之间[31][33] - 预计2025年北美卡车生产同比下降24%[11] - 预计全球汽车生产在2025年上半年持平，下半年下降中个位数百分比[11] - 预计2025年第三季度调整后营业利润率将达到19.0%至19.2%[31] 财务状况 - 截至2025年6月30日，总资产为72.701亿美元，较2024年12月31日的71.433亿美元有所增加[40] - 现金及现金等价物为6.618亿美元，净现金为6.596亿美元[40] - 截至2025年6月30日，Sensata的总债务为3,200,581千美元[60] - Sensata的净债务为2,560,347千美元，较2025年3月31日下降[60] - 2025年第二季度的自由现金流为115,519千美元，较2024年增长17.4%[59] - 2025年第二季度的净现金流入为140,904千美元，较2024年下降1.8%[59] 研发与费用 - 研发费用为3,260万美元，占收入的3.5%，同比下降28.1%[36] - 调整后的企业和其他费用为-55,839千美元，较2024年有所改善[62] - 调整后的税率为13.4%，较去年同期的14.7%下降130个基点[36]

财务数据 - 2024年底积压订单约1500万美元，2023年12月31日约260万美元[36] - 预计2024年全年收入约350万美元，2023年为300万美元[54] - 预计2024年全年运营费用在1350 - 1450万美元之间，2023年为1110万美元[54] - 预计2024年全年运营亏损在1250 - 1350万美元之间，2023年为1060万美元[54] - 预计2024年现金及现金等价物约1800万美元，2023年现金及现金等价物为890万美元，短期存款为810万美元[54] - 2023年和2022年公司净亏损分别为940万美元和950万美元，2024年和2023年前九个月净亏损分别为820万美元和810万美元[68][74] - 截至2024年9月30日，公司累计亏损约4240万美元[74] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为2090.6万美元，调整后为3658.3万美元[68] - 截至2024年9月30日，公司总资产为2617.3万美元，调整后为4185.3万美元[68] - 截至2024年9月30日，公司总负债为525.9万美元[68] - 截至2024年9月30日，公司股东权益为2091.4万美元，调整后为3659.4万美元[68] 发行信息 - 公司拟发售2,117,647股普通股，假定公开发行价为每股8.50美元[8][9] - 公司已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“ODYS”，若未获批将不进行此次发售[10] - 承销商折扣为每股7%，另有相当于总收益1%的非可报销费用补贴和相当于净收益1%的咨询费[13] - 基石投资者有意各购买高达900万美元的普通股，但意向无约束力[13] - 公司授予承销商30天选择权，可额外购买最多317,647股普通股以弥补超额配售[14] - 发行后流通股为14730164股，若承销商全额行使超额配售权则为15047811股[63] - 预计本次发行净收益约1570万美元，若承销商全额行使超额配售权则约为1810万美元[63] 市场与技术 - 2024年全球预测性维护市场约为80亿美元，预计到2030年将增长至约340亿美元，复合年增长率约为30%[38] - 航空航天市场的潜在市场总值目前超过100亿美元[38] - 截至招股说明书发布日，公司拥有16项已授权专利，其中6项在美国；46项待批专利申请，其中19项在美国（包括临时专利申请）[44] 客户情况 - 2023年公司有一个主要客户，占收入约98%；2024年前九个月有四个客户，合计占收入约98%[79][109] 未来展望与风险 - 公司未来增长高度依赖Odysight TruVision解决方案的大规模采用，但市场接受度无保证[85] - 公司建立销售、营销和分销能力存在风险，如招聘和培训成本高、时间长等[88][89] - 向政府实体和高度监管组织销售面临挑战和风险，包括竞争激烈、受预算周期影响等[91] - 公司部分商业协议包含排他性条款和限制，可能影响产品销售和知识产权使用[97] - 若Odysight TruVision解决方案无法与第三方软硬件平台互操作，公司竞争力将受影响[99] - 公司业务扩张需有效管理增长，否则可能导致运营低效、成本增加等问题[100] - 公司产品采用AI和机器学习技术，存在合规和声誉风险[106] - 公司无高产量制造经验，无法保证能开发高效低成本制造能力和可靠组件供应源[105] - 若无法跟上行业技术发展、预见市场趋势或新技术使公司技术过时，业务、运营和财务状况将受重大不利影响[108] - 依赖第三方供应商提供产品组件，若供应中断或质量不足，运营将受影响[110] - 某些组件从单一来源供应商获取，无合同保障供应数量，供应中断会影响业务[111] - 产品制造和供应链面临多种风险，如工业事故、自然灾害等，可能产生不利影响[112] - 竞争来自传感解决方案提供商，若无法成功竞争，营销和销售将受影响，可能无法盈利[116] - 部分竞争对手可能在财务、技术和营销资源上更具优势，公司可能在某些业务领域投资较少[118] - 保险覆盖可能不足以应对潜在风险，保费和免赔额可能增加，保险公司可能拒赔[120] - 公司未来成功依赖关键管理人员和员工，若无法留住他们，业务可能受损[121] - 全球经济受俄乌冲突影响，公司面临材料短缺、成本增加和供应链问题[127] - 宏观经济不利条件或影响奥德赛特鲁维森解决方案需求及业务规划[131][132] - 通胀压力可能使公司给员工加薪但无法向客户转嫁成本[133] - 产品质量、性能及召回问题或损害公司品牌、销售和财务状况[134][135] - 公司需遵守多国产品相关法律法规，违规将面临多种制裁[136][137] - 航空和运输安全法规变化可能对公司业务产生不利影响[140][141][142] - 无法获得以色列出口授权或受出口法律限制，可能影响产品销售和财务状况[143] - 违反反贿赂、反腐败和反洗钱法律，公司将面临诸多不利后果[144][145] - 2024年3月SEC通过气候披露规则，若实施公司需承担额外成本[146] - 数据保护和隐私法规变化可能增加公司成本并影响业务[147][148] - 公司和第三方供应商面临网络安全风险，数据泄露将造成严重后果[149] - 公司专利申请和诉讼可能成本高昂且耗时，结果不确定，还可能导致机密信息泄露[155][162][164] - 第三方知识产权可能影响公司产品商业化，需诉讼或获取许可，成本高且条件可能不合理[159] - 可能存在未识别的第三方专利或申请，若侵权索赔成功，公司可能需支付赔偿、放弃产品等[160] - 专利政策和规则变化可能增加专利申请和维护的不确定性和成本[161] - 公司可能面临知识产权归属权的索赔，若败诉可能失去知识产权[165] - 公司难以在全球范围内保护知识产权，外国法律保护程度可能不如美国和以色列[166][169] - 公司研发使用的机器学习等技术可能不准确，相关知识产权难以保护[170] - 公司奥德赛TruVision解决方案在开发、维护和部署机器学习、人工智能和自动决策技术方面存在重大风险[171] - 公司普通股市场价格可能波动或突然大幅下跌，且可能无法满足投资者或分析师预期[174] - 公司普通股活跃、流动性强的交易市场可能无法形成[176] - 现有股东在公开市场大量出售普通股可能导致股价下跌[178] - 公司预计在可预见的未来不会支付现金股息[185] - 假设公开发行价为每股8.50美元，此次发行的投资者将立即每股稀释5.96美元[187] - 管理层在此次发行净收益的使用上有广泛的自由裁量权[188] - 公司普通股可能出现与业务表现无关的极端波动，影响投资者评估股价[190] - 公司章程和内华达州法律中的反收购条款规定每年仅可选举三分之一董事，可能阻碍收购[191] - 若公司有200名以上在册股东，其中至少100名是内华达州居民且在内华达州开展业务，收购方收购至少五分之一但少于三分之一发行方有表决权股份时，可能受限[192] - 若公司未能遵守萨班斯 - 奥克斯利法案，可能失去投资者对财务报告信心，影响股价[194] - 公司申请在纳斯达克上市，若未满足持续上市要求，可能被摘牌，影响股票交易和融资[195] - 公司总部和主要业务在以色列，业务可能受当地政治、经济和军事不稳定影响[196] - 2023年10月7日哈马斯发动袭击，以色列宣战，2025年1月19日临时停火，结果未知[197] - 2024年10月以色列对黎巴嫩真主党开展地面行动，11月27日达成60天停火，结果未知[197] - 战争使公司日常工作有轻微干扰，部分高管和员工服兵役，部分客户交易延迟，但未造成重大影响[198] - 若战争升级，可能导致更多员工服兵役，影响公司业务、财务状况和经营成果[199]

融资与发行 - 公司拟公开发行5,050,505股普通股，每股面值0.0001美元，6月25日收盘价为1.98美元/股[6][7] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多757,576股普通股，占发行股份的15%[8] - PIPE投资者同意以1500万美元购买公司普通股，上限为已发行和流通普通股的19.99%[10] - 完成发行和私募配售且预融资认股权证全部行使后，PIPE投资者将拥有约28.6%的投票权；若承销商全额行使超额配售权，该比例为27.8%[11] - 融资中出售的6,805,000美元可转换本票，截至5月10日已全部转换为普通股[21] - 私募配售在IPO收盘时出售675,000个单位，每个单位10.00美元[22] - 发行前公司流通普通股为13869744股，发行及私募配售完成后为26496006股，若承销商行使超额配售权则为27253582股[49] 业绩情况 - 公司2022年和2023年净亏损分别为1330万美元和2230万美元，截至2023年12月31日累计亏损达3310万美元[38] - 2023年和2022年，公司大客户分别占其收入的约44%和17%[38] - 2023年和2024年第一季度分别亏损290万和390万美元[58] - 2023年公司记录了170万美元的库存减记，并计入销货成本[157] 公司属性与政策 - 公司因上一财年收入低于12.35亿美元而符合新兴成长公司标准[39] - 新兴成长公司可享受多项减少的报告要求，公司选择利用部分减少披露义务，并可能在未来利用其他减少报告要求[40][42] - 公司是较小报告公司，只要非关联方持有的普通股价值或年收入满足条件，就能享受缩减披露义务[44] 风险因素 - 公司有亏损或低收入历史，未来可能继续亏损或收入有限[45] - 公司需筹集额外资金以执行商业计划，但资金可能无法以可接受条款获得[47] - 公司股价可能会因多种因素大幅波动，且此次发行可能导致股价下跌[56][57] - 公司在提供SaaS解决方案方面运营历史有限，面临诸多商业挑战[65] - 公司与现有和新客户的关系存在不确定性，可能影响销售和业务发展[67][68] - 公司未来增长依赖新产品，但研发有延迟风险且新产品未必能获市场认可或盈利[80] - 产品责任索赔和召回会损害公司声誉、业务和财务状况，保险赔偿有风险[82] - 公司依赖AI/ML模型，若模型设计、数据等有问题，会影响产品、业务和声誉[86] - 通过分销商等第三方销售产品存在集中、信用和法律等风险[87] - 产品销售周期长，有取消、推迟或集成不成功风险，可能影响财务结果[88] - 替代技术发展可能使公司产品失去竞争力、减少收入和市场份额[89] - 依赖合同制造商有质量、供应、成本等控制问题，可能影响产品交付和营收[90] - 市场竞争激烈，对手可能有更多资源、低价或高性能产品，会带来定价和份额压力[94] - 库存管理不当会导致销售损失或库存相关费用增加，影响经营业绩[98] - 产品销售未达计划或SaaS服务未被充分采用，可能无法实现目标利润率[104] - 产品制造复杂，难以达到可接受的产品良率，可能减少供应并增加成本[105] - 销售和营销组织及分销商网络发展不佳，会影响业务前景和财务状况[106][107] - 进行收购会产生成本和风险，可能影响业务和运营[108][109] - 商业合同、供应商协议和合作开发协议可能终止或无法达成，影响业务[112] - 公司从某些波动性大的行业获取收入，可能导致产品需求下降[115] - 公司面临贸易应收账款等信用风险，经济恶化时风险加剧[116] - 美国政府合同销售额在2023年和2022年分别占公司总收入的2.5%和5.2%[121] - 美国政府合同资金可能被取消、转移、延迟，新项目资金可能无法到位[121] - 供应商可能提高关键组件价格，影响公司盈利能力[125] - 关键组件来自有限或单一第三方供应商，供应中断会影响公司业务[126] - 传感器组件可能因缺陷导致设备无法使用，公司需承担更换成本[129] - 产品集成可能面临困难，影响客户采用和财务表现[131] - 产品复杂性可能导致延迟、费用增加，影响市场接受度和声誉[132] - 市场技术变化快，公司需开发新产品，否则可能失去市场份额[134] - 公司季度和年度经营业绩可能大幅波动，难以预测未来经营结果[143] - 若公司营收或经营业绩低于分析师、投资者预期，或提供的指引低于预期，普通股股价可能大幅下跌[144] - 公司需遵守多项法规，预计合规成本会增加[145] - 2022 - 2023年及2023 - 2024年第一季度财报编制中，公司发现财务报告内部控制存在重大缺陷[148] - 市场难以预测，公司难以预估终端客户采用率和产品需求，影响未来财务业绩[152] - 公司对潜在市场规模的估计存在不确定性，高估会限制未来增长率[153] - 因目标市场不稳定、销售历史有限，公司存在库存预测错误的风险[158] - 公司面临运营系统、安全系统等方面的网络安全风险，虽未造成重大影响，但不保证未来不会[167] - 网络攻击技术多变难测，公司虽有防护措施但仍需更新改进，且无法确保有效应对网络事件[168] - 重大网络事件可能影响生产、声誉，导致违约、监管行动或诉讼，保险可能不足以覆盖损失[170] - 公司知识产权申请可能无法获批，已获批专利也可能被竞争对手绕过，影响业务和财务状况[171] - 被指控侵犯第三方知识产权会导致诉讼成本、管理资源分散，可能需支付赔偿或获取许可[172] - 热红外技术领域知识产权诉讼频繁，公司可能面临侵权指控，若败诉可能需更改产品名称和品牌[173] - 公司信息系统易受多种因素影响，第三方云托管提供商问题可能导致业务中断[174][175][177] - 部分协议要求公司在技术被指控侵权时提供赔偿，可能产生高额费用和责任[178] - 公司使用第三方许可软件，若无法维护许可、软件出错或开源许可条款问题，会增加成本或降低服务水平[179] - 公司难以充分保护和执行知识产权，可能导致竞争对手复制技术，损失市场份额和收入[181][185] - 若公司未能遵守各州销售税和所得税相关法律法规，可能面临意外成本、费用、罚款和收费[191] - 美国政府机构审计若不通过，行政合同官员可能会拒绝批准被审计系统，最多可从付款中暂扣10%，影响现金流[192] - 美国政府合同活动若被判定有不当行为，公司可能被暂时停标，若定罪，最多三年内不能获得新政府合同或政府批准的分包合同[192] - 美国部分政府合同机构要求承包商实施网络安全措施，实施和合规复杂且成本高，可能导致意外支出、降低盈利能力，不合规会有处罚和损失[193] - 公司受美国反腐败和反洗钱法律约束，违反会面临刑事和民事罚款、监禁、失去进出口特权等严重后果[194] - 随着国际业务增加，公司与第三方中介合作增多，可能对其腐败或非法活动负责，相关法律风险可能增加[195] - 检测、调查和解决反腐败法律的实际或涉嫌违规行为会分散管理层时间、资源和注意力，不合规会有多种不良后果[196] - 公司产品用于受不断变化法规和标准约束的应用，若不满足认证要求，会失去商业机会或面临法律责任[197] - 公司受众多产品制造、使用、销售相关法律和政府法规约束，不遵守FDA相关规定会面临执法行动[198] - 新法规可能影响公司组件使用和采购，导致成本增加、运营中断，如美国参议院法案若实施将影响全球供应链[199] - 公司在不同司法管辖区受隐私、数据保护和信息安全法规约束，不合规会影响业务，法规不断演变且不确定[200]

融资与发行 - 公司拟公开发行4,672,897股普通股，每股面值0.0001美元，6月14日收盘价为2.14美元[6][7] - 承销商有45天选择权，可额外购买最多684,931股普通股，占发行股份的15%[8] - PIPE投资者将以1500万美元购买普通股和预融资认股权证，完成后将拥有约27.4%（或行使超额配售权后为26.7%）的投票权[10][11] - 融资中出售的6,805,000美元可转换本票已在5月10日转换为普通股[21] - 融资中发行的认股权证可购买340,250股普通股，行使价为每股11.50美元[21] - ICI发行的可转换本票本金总额为292.5万美元[21] - 私募配售中出售675,000个单位，每个单位10.00美元[22] - 私募配售认股权证可购买506,250股普通股，行使价为每股11.50美元[22] - 公开认股权证可购买8,625,000股普通股，行使价为每股11.50美元[22] - IPO中发行11,500,000个单位，每个单位包含一股SportsMap普通股和四分之三个公开认股权证[22] 业绩情况 - 公司2022年净亏损1330万美元，2023年净亏损2230万美元，截至2023年12月31日累计亏损3310万美元[37] - 2023年和2022年，公司前大客户分别占营收约44%和17%[37] - 2023年和2024年第一季度分别净亏损290万美元和390万美元[57] - 2023年和2022年年底，公司前几大客户分别占约44%和17%的收入[112] - 2023年和2022年美国政府合同销售额分别占公司总收入的2.5%和5.2%[120] - 公司在2023年12月31日结束的年度，对预计一年内无法销售的产品记录了170万美元的存货减记[156] 公司身份与政策 - 公司因上一财年收入低于12.35亿美元，符合新兴成长公司定义[38] - 新兴成长公司可享受的优惠政策在完成首次公开募股五周年后的财年最后一天截止，若年营收超12.35亿美元、三年发行超10亿美元非可转换债务或成为大型加速申报公司，将不再是新兴成长公司[39] - 公司选择利用新兴成长公司对新或修订会计准则的延长过渡期，财务报表可能与遵守上市公司生效日期的公司不可比[42] - 公司是较小报告公司，可享受某些减少披露义务，包括仅提供两年经审计财务报表[43] 未来展望 - 公司历史上有亏损或低收益情况，未来可能继续亏损或收益有限[44] - 公司未来需筹集额外资金执行商业计划，但资金可能无法以可接受的条款获得，甚至根本无法获得[46] - 公司预计将产生大量研发成本，可能影响盈利且未必带来收入[77] - 公司难以预测长期终端客户对产品的采用率和需求，未来财务表现取决于能否及时对新兴市场机会进行投资[151] 风险因素 - 产品责任索赔、召回和现场服务行动可能对公司声誉、业务和财务状况产生重大不利影响[81] - 依赖某些人工智能和机器学习模型，若设计或数据存在问题，可能影响产品和业务表现[85] - 通过分销商和其他第三方销售产品面临集中、信用和法律风险[86] - 产品销售周期长，存在合同取消、推迟或实施不成功的风险[87] - 替代技术发展可能影响公司产品需求，导致收入减少和市场份额丧失[88] - 依赖合同制造商可能导致产品质量、供应和交付问题，影响公司运营和声誉[91] - 公司目标市场竞争激烈，竞争对手可能提供低价或高性能产品，影响公司销售[93] - 产品制造成本可能增加，导致价格过高，影响销售和盈利[95] - 生产依赖复杂机械，存在运营风险，可能导致生产中断和财务损失[96] - 库存管理不当可能导致销售损失或库存相关费用增加，影响经营业绩[97] - 发行股权或可转换债券等可能导致现有股东股权大幅稀释[102] - 产品未达规模可能影响销售价格、客户群或导致亏损[103] - 产品制造难以达到可接受的良品率，可能减少供应并增加成本[104] - 销售和营销组织增长不力或分销商网络问题可能影响业务前景和收入[105] - 进行收购可能产生多种成本并面临诸多风险，影响业务和运营[107] - 商业合同可能终止或无法达成长期合作，影响业务和财务状况[111] - 公司面临贸易应收账款等信用风险，经济恶化时风险加剧[115] - 公司在2023年12月31日、2022年12月31日的审计合并财务报表，以及2024年3月31日、2023年3月31日的三个月未经审计合并财务报表编制中，发现财务报告内部控制存在重大缺陷[147] - 公司面临运营系统、安全系统、基础设施、热红外技术固件和客户数据的网络安全风险，曾经历并预计继续经历网络攻击[166] - 公司需遵守多项法规，这些法规要求可能增加合规成本，对人员、系统和资源造成压力[144] - 公司订单和库存管理面临风险，因目标市场不稳定、竞争激烈且技术和价格变化快，可能导致预测失误[165] - 网络攻击技术多变难测，公司信息技术防护措施需更新改进，否则可能影响业务及财务报告[167] - 重大网络安全事件可能影响生产、声誉、合同履行，保险可能不足以覆盖损失[169] - 公司知识产权申请可能无法获批，已获批专利也可能被挑战、无效或规避[170] - 被指控侵犯第三方知识产权会导致诉讼、高额许可费，影响业务和财务状况[171] - 热红外技术领域知识产权诉讼频繁，公司可能面临侵权指控[172] - 信息技术和通信系统中断或故障会影响服务提供，系统易受多种因素损害[173] - 公司在部分协议中需为合作伙伴提供知识产权侵权赔偿，可能产生重大费用和负债[177] - 使用第三方软件可能因许可证问题、软件错误等增加成本或降低服务水平[178] 其他 - 发行前公司已发行13,869,744股普通股，发行及私募配售完成后将增至25,551,986股，若承销商全额行使超额配售权则为26,252,921股[48] - 投资者购买此次发行的普通股将立即遭受每股1.092美元的摊薄[52]

财务数据 - 拟向公众发售普通股金额为1000万美元[6] - 2024年6月5日，公司普通股在纳斯达克收盘价为每股2.20美元[7] - ICI可转换票据总本金金额为292.5万美元[18] - IPO发售1150万个SportsMap单位[20] - 私募发售675000个私募单位，每个单位售价10美元[20] - 私募认股权证可购买506250股普通股，行使价为每股11.50美元[20] - 公开认股权证可购买8625000股普通股，行使价为每股11.50美元[20] - 2022年净亏损1330万美元，2023年净亏损2230万美元，截至2023年12月31日累计亏损3310万美元[35] - 2023年第一季度净亏损290万美元，2024年第一季度净亏损390万美元[54] - 2023年和2022年年底，前几大客户分别占收入约44%和17%[35][109] - 2023年和2022年，美国政府合同销售额分别占总收入的2.5%和5.2%[117] - 2023年12月31日止年度，记录170万美元存货减记并计入销售成本[153] 公司身份与待遇 - 因上一财年收入低于12.35亿美元，符合新兴成长公司定义，可享受减少报告要求待遇[36][37] - 若年收入超12.35亿美元等条件，将不再是新兴成长公司[37] - 被视为大型加速申报公司需满足全球非关联方持有的普通股总市值至少7亿美元等条件[38] - 是较小报告公司，非关联方持有的普通股价值低于2.5亿美元或年收入低于1000万美元且非关联方持有的普通股价值低于7亿美元，可享受减少披露义务[41] 发行相关 - 承销商有权在45天内按发售条款购买最多占发售普通股15%的额外股份[8] - 发行前公司流通普通股为13,869,544股[46] - 购买发行中普通股会大幅稀释每股账面价值[49] 未来展望 - 未来需筹集额外资金执行商业计划，但资金可能无法以可接受条件获得[44][96][98][99] - 为获取额外流动性计划向投资者筹集资金并管理运营费用，但计划受市场条件影响且不一定成功[137] 风险因素 - 经营有亏损历史，未来可能继续亏损或收入有限，对持续经营能力存疑[42][136] - 扩大业务举措可能成本超预期，无法增加足够收入实现盈利[56] - 无法维持竞争力会影响收入和利润率[58] - 拓展SaaS能力和产品可能不成功[60] - 与现有客户关系有限，可能无法准确预测或增加销售[63] - 产品销售周期长，面临合同取消等风险[84] - 预计投入大量研发成本，可能影响盈利且不一定带来收入[74] - 产品责任索赔等可能损害公司声誉和财务状况[78][80][81] - 依赖特定人工智能和机器学习模型，可能影响业务和声誉[82] - 通过分销商销售面临集中、信用和法律风险[83] - 替代技术发展可能影响公司技术需求[85] - 制造业务依赖合同制造商，影响产品质量和供应[86][88][89] - 目标市场竞争激烈，对手可能提供低价或高性能产品[90][91] - 制造成本增加可能导致销售不足和利润受损[92] - 生产依赖复杂机械，面临运营风险[93] - 库存管理不当会影响经营结果[94][95] - 产品未达规模会影响销售价格和盈利[100] - 产品制造良率低且难解决[101] - 销售和营销组织增长不力或分销商网络维护不佳，影响业务[102][103] - 进行收购会产生成本和风险[104][105] - 业务和产品线管理不善，可能导致效率和效益无法实现[107] - 与客户等的合同可能终止或无法达成合作[108] - 面临贸易应收账款等信用风险[112] - 当前和潜在客户议价能力强，可能要求不利合同条款[115] - 部分大客户有竞争产品和研发资源，影响公司产品销售机会[116] - 依赖第三方供应关键组件，可能影响盈利能力和运营[121][122] - 产品传感器组件可能失效，影响声誉和业务[125] - 产品集成可能面临困难，影响财务表现[127] - 产品复杂可能出现缺陷等问题，导致市场接受度降低[128] - 市场竞争要求持续开发新产品和创新，否则收入下降[130] - 季度和年度经营业绩可能大幅波动，难以预测[139] - 营收或业绩未达预期，普通股股价可能大幅下跌[140] - 财务报告内部控制存在重大缺陷[144] - 难以预测长期终端客户对产品的采用率和需求[148] - 对总潜在市场的估计存在不确定性[149] - 面临网络安全风险，影响未来运营和财务状况[163] - 需遵守多项法规，合规成本预计增加[141] - 开发与商业伙伴关系时，新技术商业化可能延迟或受阻[148] - 目标市场不稳定，可能导致预测失误[154] - 网络攻击技术多变，信息系统防护需持续更新[164] - 重大网络事件会影响生产和声誉，保险可能无法覆盖全部损失[166] - 知识产权申请可能不获批，也难确保对抗竞争对手[167] - 被指控侵犯第三方知识产权会影响业务和财务状况[168] - 热红外技术领域知识产权诉讼频繁，可能面临侵权指控[169] - 信息技术和通信系统中断或故障会影响服务提供[170] - 部分协议要求公司在技术被指控侵权时提供赔偿[174] - 第三方软件使用存在风险，增加成本或降低服务水平[175] - 难以充分保护和执行知识产权，可能导致竞争对手模仿[181] - 未遵守税收法规将面临意外成本和罚款[187] - 美国政府机构常规审计可能导致公司被行政合同官员否决审计系统，最高可从付款中扣留10%[188] - 违反美国反腐败和反洗钱法律，可能面临重大处罚[190] - 产品需符合相关标准，新法规和行业标准可能导致项目延迟或取消[193] - 受美国商务部和食品药品监督管理局监管，违规可能导致产品停止分销等[194] - 美国参议院通过法案若生效，可能影响公司业务[195] - 受欧洲和加州隐私法规约束，违规可能面临重大处罚[196] - 产品和解决方案受出口管制等法规约束，违规可能面临政府调查和处罚[198] - 贸易政策等变化可能对公司业务产生重大不利影响[200]

财务数据 - 公司可从认股权证现金行使中获最高约1.089亿美元收益，行使价每份11.50美元[15] - 2024年4月16日普通股收盘价为2.81美元[16] - 2024年4月18日招股书涉及转售最多1669.3916股普通股和506,250份私募认股权证，行使认股权证可发行最多913.125万股普通股[11] - 融资中出售可转换本票金额为680.5万美元，发行融资认股权证可购买340,250股普通股，行权价每股11.50美元[25] - ICI发行可转换本票本金总额为292.5万美元[25] - 首次公开募股发行1150万个单位，私募配售出售67.5万个单位，每个单位10美元，私募配售认股权证数量为506,250个[27] - 2022年和2023年公司分别净亏损1330万美元和2230万美元，截至2023年12月31日累计亏损3310万美元[35] - 2023年和2022年，公司前大客户分别占收入的约44%和17%[35] - 2023年和2022年，美国政府合同销售分别占公司总收入约2.5%和5.2%[112] - 公司2023年12月31日止年度记录了170万美元的存货减记，并计入销售成本[145][152] 公司变更 - 2023年12月19日，SportsMap与MSAI合并，MSAI为存续公司，SportsMap更名为“红外相机控股公司”[14] - 2024年2月6日，公司董事会授权将公司名称从“红外相机控股公司”变更为“多传感器人工智能控股公司”，2月9日完成更名[14] 股票相关 - 招股书涉及182,348股2024年4月私募发行普通股的转售[44] - 特定注册持有人可转售最多3,550,000股Legacy SMAP普通股等多种股票[45] 未来展望 - 公司未来执行商业计划需额外资金，或进行股权、债务融资，可能无法及时以有利条款获得[88] - 公司计划通过向投资者筹集资金和管理运营费用获取额外流动性[131] 风险因素 - 产品面临市场竞争、客户要求严格、研发延迟或无成果等多种风险[63][64][65][66] - 公司面临信用风险、经营业绩波动风险、内部控制缺陷风险等[105][133][137] - 公司面临网络安全风险、知识产权风险、法规合规风险等[154][158][178] 上市情况 - 公司需证明2024年3月31日股东权益至少为250万美元，才能继续在纳斯达克上市[37] - 2024年4月5日听证小组批准公司继续在纳斯达克上市，需在2024年5月15日前提交报告证明股东权益达标[199]

融资信息 - 2023年12月1日公司与投资者签订协议，将发行并出售680.5万美元可转换本票，转换价格为每股10美元，未转换本金现金年利率9%，股票形式支付利息年利率11%[9][17] - 公司将发行融资认股权证，可购买340,250股普通股，行使价格为每股11.50美元[11][17] - 公司通过认股权证现金行使最多可获约1.089亿美元收益，认股权证行使价为每份11.50美元[18] - 截至招股说明书日期，预计PIPE融资的总现金收益为460万美元[30] - ICI可转换票据的总本金约为292.5万美元[30] 业务合并 - 2023年12月8日公司股东批准业务合并，预计12月20日或之前完成[12][14] - 业务合并完成后，公司将更名为'Infrared Cameras Holdings, Inc.'[5][16] - 业务合并后，新ICI首席执行官Gary Strahan预计持有约51%的已发行新ICI普通股[20] - 业务合并后将预留240万股普通股作为业绩奖励股，若满足条件将按比例发行[67] - 2023年12月SportsMap特别会议中，1493265股SportsMap普通股提交赎回，预计交割时赎回，导致业务合并现金收益减少[131] 业绩情况 - 2022年公司净亏损1330万美元，2023年前9个月净亏损540万美元，截至2023年9月30日累计亏损1630万美元[61] - 2022和2021年，公司前10大客户分别占其收入的45%和81%[61] - 2022年和2021年，美国政府合同收入分别占公司总收入的5.2%和1.5%[154] - 2020 - 2022年公司总营收分别为8320万美元、2880万美元和730万美元，生物风险应用产品营收分别为7570万美元、2310万美元和90万美元，未来预计继续下降[105] - 2023年12月15日，公司普通股收盘价为11.40美元，公开认股权证收盘价为0.02美元[19] 未来展望 - 公司预计未来一段时间将继续产生重大费用和持续亏损，直至实现销售和营销投资的预期收益[87] - 公司计划通过扩大销售和营销、增加SaaS解决方案投资、执行产品路线图等举措实现增长，但可能比预期昂贵且不一定带来足够收入增长[88][89][90] - 公司未来盈利能力取决于解决方案的成功开发、商业化和市场接受度，但存在不确定性[87] - 业务合并后可能需额外资本，但可能无法以优惠条件获得，股权融资会稀释现有股东权益，债务融资有契约限制[132][133] 风险因素 - 公司面临新产品研发和商业化成本高、延迟或中断等风险，可能影响盈利和业务前景[106] - 产品 liability 索赔、召回和现场服务行动会损害公司声誉、业务和财务状况，且保险存在风险[112][113][114] - 依赖的AI/ML模型若有问题，会影响产品、服务、业务和声誉，甚至导致法律责任[115][116] - 通过第三方销售产品面临集中、信用和法律风险，管理不善会减少销售、增加费用和削弱竞争力[117] - 公司产品在各目标市场面临进入障碍、客户选择、竞争等问题，可能影响运营结果[101][102][103][104] - 销售周期长，面临合同取消、推迟或实施不成功风险[118] - 替代技术发展可能影响公司技术需求，若无法适应技术变化，会导致竞争力下降、收入减少和市场份额流失[119] - 依赖合同制造商，降低对生产过程控制，可能出现产品质量和供应问题，影响公司运营和声誉[120][122][123] - 市场竞争激烈，竞争对手可能提供低价或高性能产品，新进入者可能扰乱市场，导致价格压力和市场份额损失[124][125] - 生产依赖复杂机器，存在运营风险，可能导致人员伤亡、生产损失和法律责任[128] - 库存管理不当会导致销售损失或库存费用增加，影响运营结果[129][130] - 产品无法实现规模销售，会影响成本效益和利润率，制造过程复杂，产品良率问题难解决[134][135] - 若无法有效发展销售和营销组织，或依赖的第三方分销商出现问题，会影响业务前景和财务状况[136][137][138] - 收购存在评估、整合、成本等风险，可能分散公司对核心业务的注意力[140] - 公司业务和产品线管理可能无法实现效率和成本节约，处置非战略业务存在不确定性[142] - 商业合同安排可能终止、无法进入下一阶段或长期合作，影响公司业务和财务状况[144] - 失去大客户、客户关系维护不佳或合同条款变更不利，会对公司业务和财务产生重大不利影响[145] - 公司面临信用风险，贸易应收账款无抵押等保障，供应商非贸易应收账款和预付款也有风险[148] - 公司可能无法应对客户偏好、技术和标准变化，研发投资可能无法带来新产品和收入增长[151] - 关键组件供应商可能提价、供应中断或出现质量问题，影响公司盈利能力和业务[159] - 公司产品集成可能面临困难，影响客户采用和财务表现[166] - 产品复杂可能导致未预见的延迟或费用，影响市场接受度和声誉[168] - 公司可能面临与产品相关的法律索赔，保险覆盖可能不足[169] - 市场技术变化要求公司持续创新，否则产品可能失去市场份额[170] - 产品保修可能导致直接或间接负债，增加运营成本[172] - 公司运营结果可能大幅波动，难以预测，可能低于预期[179] - 若无法维持有效内部控制，将影响财务报表准确性和合规性[181] - 公司曾在2021和2022年财务报告内部控制中发现重大缺陷[183] - 公司面临库存和其他资产减值风险，存在采购承诺取消风险[189] - 公司预计市场存在不确定性，若高估可寻址市场规模，未来增长率可能受限[187] - 公司难以预测客户需求和市场增长，可能影响业务、运营结果和财务状况[186] - 公司面临网络安全风险，网络攻击可能影响业务运营和财务状况[196] - 公司知识产权申请可能无法获批或注册，影响防止他人商业利用类似产品的能力[200] - 公司有效税率可能受多种因素影响，税务审计结果可能对财务状况和运营结果产生不利影响[194] - 公司使用净运营亏损结转和某些其他税收属性的能力可能受限[191]

融资与发行 - 注册声明涉及最多355万股现有SMAP股票、最多8240104股New ICI股票等转售和发行[7] - 2023年12月1日签订协议发行680.5万美元可转换本票，转换价格为每股10美元[8] - 可转换本票利息支付方式为现金年利率9%或股票年利率11% [8] - 发行融资认股权证可购买340250股普通股，行使价为每股11.5美元[8] - 公司通过认股权证现金行权最多可获约1.089亿美元，行权价为每份11.50美元[15] 业务合并 - 业务合并于2023年12月8日获股东批准，预计12月20日前完成[9] - 若业务合并未完成，New ICI股票等将不发行，公司将撤回注册声明[9] 股份与权证情况 - 287.5万股现有SMAP股票最初以总计2.5万美元发行给发起人等，约每股0.009美元[10] - 67.5万股现有SMAP股票最初于私募中以每股10美元发行[10] - 862.5万份公开发行认股权证和50.625万份私募认股权证最初发行时单位价格为10美元[10] - 新发行的New ICI期权股票加权平均行使价格为每股6.45美元[10] 财务数据 - 2022年公司净亏损1330万美元，2023年前九个月净亏损540万美元，2021年净收入230万美元[98] - 2020 - 2022年总营收分别为8320万美元、2880万美元、730万美元，生物风险应用产品营收分别为7570万美元、2310万美元、90万美元[117] - 2022年和2021年，前十大客户分别占公司收入的45%和81%[156] - 2022年和2021年，美国政府合同销售额分别占公司总收入的5.2%和1.5%[166] 未来展望 - 公司计划拓展销售和营销、增加SaaS解决方案投资等，但举措可能成本超预期且无法盈利[99][100][101] - 公司预计未来将继续亏损，直至销售和营销投资产生预期效益，但效益可能不如预期或延迟出现[98] 风险因素 - 若无法维持有竞争力的平均售价等，营收和整体毛利率可能下降[104][105] - 拓展SaaS能力和产品需大量额外投资，若失败业务和财务业绩可能受不利影响[106] - 公司与现有客户关系有限，若无法建立信任或获得机会，可能无法准确预测或增加销售[108] - 新客户可能因缺乏产品认知和公司运营历史而不太购买产品，提升营销能力和品牌知名度成本可能高且不一定有效[109] - 产品若未在目标终端市场被采用，业务将受重大不利影响[113][114][115][116] - 公司预计将产生大量研发成本，若研发和商业化新产品延迟或中断，可能影响业务前景，且新产品不一定能盈利[118][120][122] - 公司面临产品责任索赔等风险，可能影响声誉、业务和财务状况，且保险覆盖存在不确定性[124][125][126] - 依赖某些人工智能和机器学习模型，若模型设计等存在问题，产品、服务、业务和声誉可能受损[127] - 替代技术发展可能影响公司技术需求，若无法适应技术变化，可能导致竞争力丧失等[131] - 依赖合同制造商可能降低对生产过程的控制，导致产品质量或供应问题，影响经营业绩[132] - 市场竞争激烈，竞争对手可能提供低价或高性能产品，新竞争对手进入市场可能带来定价压力和市场份额损失[137] - 制造成本增加可能导致产品价格高于客户意愿支付价格，影响产品销售和利润[139] - 未能维持正确库存水平或管理好库存，可能导致销售损失或库存相关费用增加，影响经营业绩[141] - 公司未来可能需要筹集额外资金，但可能无法以可接受的条件获得，股权融资可能导致现有股东稀释[143] - 产品制造难以实现可接受的产量，可能导致供应减少和成本增加，且产量问题难诊断和解决[148] - 若无法有效发展销售和营销组织或维护战略渠道合作伙伴网络，公司业务前景、经营业绩和财务状况可能受不利影响[149] - 进行收购可能产生各种成本和风险，影响公司经营和财务状况[151] - 公司无法保证能对业务或产品线进行优化管理，重组活动不一定能实现效率提升和成本节约[154] - 公司部分商业合同可能被终止，或无法达成长期合作协议，会对业务产生不利影响[155] - 失去大客户可能对公司财务结果产生重大不利影响，且难以保证维持与大客户的关系和订单[156][157] - 公司从某些波动行业获取收入，价格和资本支出变化会影响产品需求[158] - 公司面临应收账款信用风险，虽有监控程序但无法保证有效限制风险和避免损失[161][162] - 公司可能无法及时适应客户偏好和技术标准变化，研发投资可能无法带来新产品和收入增长[163] - 公司关键组件供应商可能提价，供应链约束和经济条件改善也导致成本上升，可能影响盈利能力[170][171] - 公司依赖第三方供应商提供关键组件，供应中断或质量问题会影响业务、声誉和客户关系[172] - 公司预计在可预见的未来持续出现净亏损和负运营现金流，对持续经营能力存在重大疑虑[184] - 公司季度和年度经营业绩可能大幅波动，难以预测未来经营结果[186] - 公司在2021年和2022年的财务报告内部控制中发现重大缺陷，原因是会计人员数量不足及相关知识经验欠缺[191] - 产品集成可能面临复杂情况和不可预见困难，影响客户采用和财务表现[176] - 产品复杂性可能导致未检测到的缺陷等问题，带来额外成本和法律索赔[177] - 公司可能面临重大法律索赔，商业责任保险可能不足以应对索赔，未来保险可能无法以可接受条款获得[178] - 市场技术变化要求公司持续开发新产品和创新，否则可能影响产品市场采用率[179] - 公司可能因产品保修产生重大直接或间接负债，增加运营成本和声誉风险[181] - 难以预测长期终端客户对产品的采用率和需求，市场估计存在不确定性，可能限制未来增长率[196] 库存情况 - 2021年和2020年底公司分别核销了109.2万美元和525.2万美元与生物风险应用相关的库存[199] - 截至2023年9月30日的九个月记录了138.6万美元的库存减值[199] - 公司面临库存和其他资产减值风险以及采购承诺取消风险[199] - 公司会对超过预期需求或成本超过可变现净值的库存进行减值[199] - 当事件或情况表明长期资产可能无法收回时，公司会对其进行减值审查[199]