智能手机ODM行业趋势 - 2024年外包设计占全球智能手机出货量的44%，较2017年峰值后持续增长[2] - 技术变革推动品牌商依赖ODM模式实现规模效益，加速行业整合[2] - 头部ODM厂商形成以中国公司为主导的竞争格局，龙旗、华勤、闻泰（2025年起归属立讯精密）通过产品设计、供应链优化支撑高端化趋势[4][5] 行业竞争格局变化 - 前十大ODM厂商均由中国公司主导，头部企业与十年前相比已完全不同[5] - 天珑移动2023年业绩增长31%，有望2025年上半年进入行业前三[7] - 麦博韦尔和易景通过与新兴品牌战略合作实现加速增长[7] 地缘政治与业务转型 - 部分ODM厂商因美国关税政策将产能向中国以外（如印度、巴西）扩展[4] - 行业可能向"IDH+EMS"整合模式转型，布局本地化制造业务[4][9] - 闻泰受美国制裁后剥离ODM业务至立讯精密，凸显外部因素对格局的影响[7] 核心驱动力与挑战 - 与品牌方协同合作仍是增长核心，但需提升全球供应链多元化能力[9] - 领先企业需具备抗风险能力，如龙旗等通过采购策略和供应商网络实现扩张[5][7]