全球智能手表市场2025年预测 - 全球智能手表出货量预计在2025年年底同比增长7%，在2024年首次下滑后重回增长轨道 [2] - 市场复苏由华为领衔，并得到苹果新品阵容的有力支撑 [2] - 2025年市场格局出现显著变化，驱动因素包括新一代硬件与软件功能推出、消费者对中高端产品偏好提升、以及行业对健康相关功能的日益关注 [2] 区域市场表现 - 中国已成为全球智能手表市场最关键的增长引擎，全球前五大品牌中有三家来自中国 [2] - 在政府补贴、居民收入增长和本土品牌普及的共同作用下，中国市场份额预计将从2024年的25%提升至2025年的约31% [2] - 2024–2025年期间，中国市场在华为、小米和小天才等本土品牌加速普及之下持续占据全球最大出货份额 [5] 主要品牌动态 - 苹果2025年第三季度出货量同比增长12%，结束了此前连续七个季度下滑的局面 [5] - 苹果2025年全年出货量预计也将同比增长12% [6] - 苹果的反弹主要得益于高性价比的Watch SE 3和超高端Watch Ultra 3的推出，拓宽了价格覆盖范围，以及5G支持、卫星通信和高血压提醒等新健康功能的加入 [6] - 华为、小米和小天才通过各自差异化的产品布局与生态策略，持续提升用户黏性 [2] 技术与功能趋势 - 全球头部品牌正加速将AI驱动的健康分析与健康指导功能整合至产品体系中 [5] - 卫星通信、5G RedCap以及MicroLED显示技术等关键新特性预计将于2025年首次商用落地 [5] - 2025年行业突出功能驱动型创新，AI集成、5G支持、卫星通信以及MicroLED显示技术成为最具代表性的升级亮点 [6] - 如今即便是价格较低的型号也开始提供AI驱动的使用体验和升级版健康传感器，以重新吸引此前流失的基础款用户 [6]

全球AI消费支出预测 - 全球生成式AI消费支出预计将从2023年的2250亿美元增长至2030年的6990亿美元，复合年增长率达21% [7] - 消费者在生成式AI领域的支出正加速重塑全球科技产业格局，涵盖AI软件和硬件设备 [5] AI硬件市场 - AI硬件将占据整体消费支出的最大比重，增长核心动力在于AI功能在个人终端设备中的集成 [5] - 2023至2030年间，全球生成式AI智能手机出货量将以26%的复合年增长率增长，相应收入的复合年增长率为16% [5] - 高端智能手机在2030年前仍是营收主要支撑，但出货量增长正逐步由中端机型驱动，显示AI能力加速普及 [6] - 笔记本电脑、XR设备及AI原生终端等新兴形态目前规模有限，但已成为下一阶段增长的重要方向，将推动AI硬件生态从以智能手机为核心向多元化形态演进 [6] AI软件市场 - 面向消费者的AI软件市场增长潜力更为突出，其快速扩张主要受益于用户规模的显著提升 [5] - AI对话平台是增长最快的板块，个人助理型AI和内容生成工具同样有望实现显著扩张 [7] - AI对话平台的月活跃用户数预计在预测期内累计增加近50亿，到2030年预计将突破50亿 [5][7] - 除AI对话平台外，AI艺术生成工具、AI陪伴型应用以及照片编辑软件等AI应用市场同样具备强劲增长动能 [6] 市场竞争格局 - 尽管OpenAI预计仍将保持用户规模领先地位，但在预测期内，Google和Microsoft的月活跃用户增长速度预计将最为显著 [6] - 大模型供应商之间的竞争持续升温，预测期内市场格局和份额或将出现明显变化 [7] - 未来五年内AI软件市场将实现大幅扩张，但短期内行业中不可避免地将会出现赢家与输家之分 [6] 行业发展趋势 - 生成式AI正迅速从“高端差异化功能”演变为“面向大众市场的标配” [6] - 未来几年AI硬件支出仍将保持强劲，但真正决定新一代AI生态系统成败的关键在于软件支出的增长 [6]

报告发布与核心观点 - Counterpoint Research发布《2025年度全球AI城市排名》报告，评估全球100个最大都市区对人工智能的拥抱程度及应用能力[4][7] - 报告核心观点：杭州凭借其在AI产业集群建设及硬核科技创新方面的卓越表现，被评为全球最具增长潜力的AI城市之一，正从“电商之都”向“全球AI高地”转变[4][5] 杭州的排名表现与驱动因素 - 杭州排名飙升得益于“DeepSeek效应”，作为DeepSeek的诞生地，该平台降低了全球AI技术门槛并带动了杭州AI产业集群化发展[8] - 杭州的快速崛起得益于明确的顶层政策设计与活跃产业生态的协同效应，形成“头部企业引领、产业链条协同、创新要素集聚”的发展格局[6] - 杭州在超级计算领域表现卓越，在全球117项超级计算与数据中心举措中，杭州与深圳、成都一同在“新超级计算机”细分领域位居全球前列[8] - 杭州拥有强有力的政府政策支持和深厚的科研积淀，尽管初创企业生态系统相比国际成熟地区仍有提升空间，但未来排名有望进一步上升[5] 杭州的产业生态与竞争优势 - 杭州已形成由以“六小龙”为代表的创新型企业和“中国数谷”“中国视谷”等产业集群共同构建的发展格局[6] - 杭州不仅在软件开发方面实力雄厚，更依托紧密的政企协作关系（如与阿里巴巴等供应商的合作），在“AI + 电信”和5G增强型网络应用中占据优势[8] - 政策引导与市场驱动相结合的模式，为杭州打造“全球人工智能创新高地”提供了可持续的结构性动力[6] 报告研究方法与评估维度 - 报告通过对公共部门举措、本地企业活跃度、数据中心容量及科研机构等8大量化指标进行深度评估[5][7] - 评估的8大核心维度包括：公共与企业举措、基础设施与算力、创新生态、宏观环境等[9] - Counterpoint Research共识别了全球117项数据中心与超级计算举措，并通过分析20多个垂直行业的人工智能应用情况进行评估[7]

文章核心观点 - 半导体产业已正式迈入“晶圆代工2.0”时代，其特征是制造、封装与测试的深度整合，并在全球AI热潮推动下实现高质量增长 [4] - 2025年第三季度，全球“晶圆代工2.0”市场营收同比增长17%，达到848亿美元，增长主要由AI GPU对前端制造及后端先进封装的持续需求驱动 [4][8] - 以台积电为代表的纯晶圆代工厂是增长核心，而中国厂商在本土补贴政策支持下同步受益 [4] 2025年第三季度各细分领域表现 - **台积电表现优异**：在纯晶圆代工厂中，台积电营收同比增长41%，持续领跑市场。增长主要来自苹果旗舰智能手机3nm芯片的量产爬坡，以及NVIDIA、AMD、Broadcom等AI加速器客户对4/5nm制程的满载需求 [7][8] - **非台积电晶圆代工厂增长趋缓**：非台积电晶圆代工厂整体营收同比增长6%，低于前一季度的11%。其中，中国晶圆代工厂在本土政策支持下表现相对突出，实现12%的同比增长 [8][12] - **非存储IDM企业迎来复苏**：非存储IDM厂商整体营收同比增长4%，表明库存去化周期接近尾声。德州仪器以14%的同比增长领跑，意法半导体下滑趋势也出现缓解迹象 [8][12] - **OSAT行业持续繁荣**：OSAT行业营收同比增长10%（2024年同期为5%）。日月光与矽品是主要增长贡献者，其FOCoS封装方案受益于台积电为满足AI GPU与AI ASIC需求而外溢的订单 [8][12] 市场展望与趋势分析 - **2025年全年展望**：预计2025年全年“晶圆代工2.0”市场营收增速约为15%。其中，纯晶圆代工市场预计同比增长26%，将在未来几个季度AI GPU与AI ASIC持续出货的支撑下，成为整体市场扩张的关键动力 [10] - **台积电增长制约与动力**：由于4/5nm产能已满载运行，且CoWoS产能持续受限，台积电在2025年第四季度实现显著环比增长的可能性有限。但其强大而可靠的先进封装能力将在2026年持续推动营收增长 [7][9][10] - **先进封装趋势与机遇**：2026年，台积电预计将主要聚焦NVIDIA的AI GPU平台（包括Blackwell与Rubin）。这将为OSAT厂商带来战略性机遇，因为Broadcom及其他厂商必须在台积电体系之外寻找合作伙伴以确保CoWoS-S产能供应。这部分外溢需求将成为推动日月光及矽品在2026年持续扩张的重要动力 [10] - **先进封装产能扩张**：预计2026年先进封装产能将同比大幅提升100%，AI GPU与AI ASIC将在2025–2026年成为OSAT厂商最主要的增长引擎 [12]

中国L3级自动驾驶许可获批事件分析 - 2025年12月15日，中国工业和信息化部有条件批准了长安汽车和北汽集团生产配备L3级有条件自动驾驶功能的智能网联汽车 [4] - 长安深蓝SL03获准在重庆市指定的高速公路和城市快速路单车道拥堵路段中，以最高50公里/小时的速度使用L3功能 [4] - 北汽极狐αS6获准在北京部分高速公路路段，以最高80公里/小时的速度使用L3功能 [4] 获批车型的技术方案 - 长安方案基于纯视觉感知以及规则驱动的规划与控制体系，体现了其自2020年以来在相关领域的持续积累 [10] - 北汽方案基于多传感器融合与端到端软件架构，在华为商用版自动驾驶系统基础上针对L3高速公路场景进行了定向软件优化 [10] - 两款获得L3级认证的车型均以L2级硬件为基础，针对特定L3级运行设计域进行了适配调整 [7] 供应商与量产窗口期 - 获批车型的智能驾驶软件及算法供应商分别为长安汽车（自研）和华为（ADS） [7] - 2026年上半年将成为L3级自动驾驶车型在中国市场实现量产的窗口期 [6][7] - 除已获批的长安和北汽车型外，预计后续获得许可的车型将来自比亚迪、一汽、广汽、蔚来和上汽等车企 [7] 未来竞争格局与厂商展望 - 特斯拉FSD14.2系统预计将于2026年第二至第三季度在中国市场实现量产，这将给该地区其他车企带来进一步竞争压力 [6] - 小鹏、特斯拉以及搭载华为ADS4.0的相关车型也有望在2026年下半年陆续推出具备L3级能力的量产车型 [7] - 由宝马、通用和奔驰等企业代表的合资车企，受制于内部沟通效率及本地化数据合规性等因素，几乎将不可避免地在2026年错失L3级自动驾驶量产的审批窗口 [6] 事件意义与行业影响 - 此次工信部批准L3级自动驾驶车辆上路许可，其象征意义远超其实际量产带来的行业应用价值 [6] - 此次批准标志着L3级智能驾驶商业化落地的关键一步 [10]

全球蜂窝物联网模组市场概况 - 2025年第三季度全球蜂窝物联网模组出货量同比增长10% [4][7] - 市场增长的主要驱动力来自智能仪表、资产追踪、路由器/CPE以及汽车应用领域的强劲需求 [4][7] - 行业盈利环境收紧，现金流实力成为关键竞争差异化因素，在平均销售价格下行的背景下，只有流动性稳健的供应商才能持续投入新技术 [4] 区域市场表现 - 新兴市场和价格敏感市场增长显著：印度市场同比增长40%，连续多个季度保持强势，由智能电表、POS终端及远程信息处理技术带动 [4] - 中东非地区以较小基数取得第二快增速，受益于国家级公用事业现代化及路由器/CPE应用需求 [4] - 拉美部分市场依托远程信息处理和智能电表需求推动而扩张 [4] - 成熟市场保持温和增长：中国同比增长7%，主要由智能电表、POS终端和基于Cat-1 bis的部署拉动 [4] - 欧洲同比增长11%，受汽车领域、路由器/CPE设备以及第二轮高级计量基础设施部署带动 [4] - 北美同比仅增长4%，反映企业端支出较为谨慎 [4] 供应商市场份额与表现 - 移远通信凭借在中国及海外市场的强势份额，持续保持全球领先地位 [6] - 中国移动位居第二，受益于运营商驱动的国内需求 [6] - 日海智能位列第三，主要由POS和智能仪表的出货推动 [6] - 立尔达同比增长73%，依托Cat-1 bis技术以及在韩国和东南亚的普及率提升 [6] - 在中国以外的市场，Telit Cinterion凭借在欧洲和北美地区的远程信息处理、医疗保健及能源领域的部署，继续保持国际领先供应商的地位 [12] 技术发展趋势 - Cat-1 bis技术持续巩固其作为全球出货量支柱的地位，在2025年第三季度出货量占比近半 [7][8] - RedCap正加速进入早期商用阶段，运营商已陆续启动认证及试点，但其规模化需等待价格接近Cat-4/Cat-6水平且5G独立组网覆盖更普及 [7][8] - 具备AI能力的物联网模组需求在监控、汽车、工业、零售等领域显著上升，供应商正优先推出集成AI加速器、具备边缘处理能力及安全OS框架的高附加值模块 [8] - 行业重心正加速向更高价值、AI赋能型物联网转移，物联网的价值正在从“连接硬件”快速转向“边缘智能与全生命周期服务” [7][8] 芯片市场格局 - 高通继续主导5G和高端LTE市场 [12] - 翱捷、紫光展锐和上海移芯进一步巩固了其在Cat-1 bis领域的市场领先地位 [12]

文章核心观点 - 全球显示玻璃产业的重心已向中国大陆迁移，中国大陆凭借大规模投资和产能建设，占据了全球市场的主导地位，并聚集了最先进的制造产能 [5][6][7] - 显示玻璃是提升显示器性能的关键因素，其技术发展正围绕超高清、极致轻薄化及与先进背板工艺协同等方向演进 [9][12] - 全球显示玻璃市场呈现国际巨头与中国本土企业并存的竞争格局，各方凭借不同的技术路线和商业模式展开博弈 [10][12] 产业重心迁移 - 平面显示产业经历了从美国、日本、韩国及中国台湾的产业更迭，过去十年格局发生显著重塑 [6] - 由于中国大陆的大规模投资建设及其他地区产能缩减，中国大陆已成为全球显示玻璃的主导生产基地 [6] - 截至2025年，中国大陆已占据全球显示玻璃市场75%的份额 [7] - 目前全球四座最大的第10.5世代线工厂均位于中国大陆，这些工厂合计贡献了全球25%的市场份额，主要服务于超大尺寸LCD电视面板生产 [7] 技术驱动趋势 - 显示玻璃是实现显示器性能提升的关键因素，而不仅是背板的基础支撑 [9] - **超高清与缺陷控制**：随着三星S25 Ultra等设备实现498 ppi的超高像素密度，行业对屏幕缺陷规范的标准已显著提高 [12] - **极致轻薄化**：在苹果iPhone Air（机身仅5.6 mm）等产品中，特种载板玻璃的应用使得OLED能够在超薄聚酰亚胺（PI）基板上实现 [12] - **背板工艺协同**：虽然非晶硅（a-Si）仍占据88%的市场份额，但随着LTPS、LTPO及氧化物（Oxide）背板技术的演进，玻璃制造商正通过开发耐高温特种配方玻璃以适配精密光刻工艺 [12] 市场竞争格局 - 全球显示玻璃市场目前由三家国际厂商与两家中国本土领军企业主导 [10] - **国际巨头**： - 康宁（Corning）：作为熔融下拉法的首创者，在中国大陆拥有最广泛的生产布局，研发费用占营收比重高达8%，保持市场领先地位 [12] - AGC：凭借浮法成型工艺在行业中占据重要席位 [12] - NEG：凭借高显示业务依赖度在行业中占据重要席位 [12] - **本土代表**： - 彩虹显示（Irico）：通过“面板+基板”的垂直整合模式展现独特优势 [12] - 东旭光电（Tunghsu）：近期面临资本市场的重大合规挑战 [12] 白皮书后续内容预告 - 白皮书第二部分将聚焦平面显示器制造商在采购玻璃时的六大核心优先考量因素 [11][12] - 白皮书第二部分将对中国大陆显示玻璃产业进行供应链深度透视 [11][12]

核心观点 - 根据Counterpoint Research预测，折叠屏智能手机面板出货量将在2026年实现46%的同比增长，苹果首款折叠屏iPhone的面板采购将成为核心增长动力 [4][5] - 折叠屏智能手机整体出货量预计在2025年同比增长14%，2026年同比增长38% [5] - 书本式折叠屏形态将在2026年进一步巩固其主导地位，并推动平均售价显著提升 [4][5] - 三星显示预计将成为最大赢家，其折叠屏面板市场份额有望在2026年突破50% [4][5] 市场增长预测 - 2026年折叠屏智能手机面板出货量预计同比增长46% [4][5] - 折叠屏智能手机整体出货量预计在2025年同比增长14%，2026年同比增长38% [5] - 苹果进入折叠屏市场并为其首款折叠屏iPhone采购面板，预计将重新激活整个市场并大幅提升面板需求 [4][5] 产品形态趋势 - 书本式折叠屏面板将在2026年进一步巩固其主导地位，标志着行业进入以该形态为主的新阶段 [4][5] - 多折形态面板（如Galaxy Z TriFold）的市场份额将维持在低个位数区间 [4][5] - 在中国市场，尽管价格更高，但书本式机型已成为折叠屏的主流形态，消费者对平板级生产力和大屏多任务体验的需求是主要驱动力 [7] 市场竞争格局 - 三星显示预计将成为最大受益者，其折叠屏面板市场份额有望在2026年突破50% [4][5] - 三星Galaxy Z7系列在2025年下半年早期销售阶段，其Fold型号的销量首次超过了Flip型号 [5] 公司背景 - Counterpoint Research是一家专注于科技行业的全球市场研究公司，为全球客户提供市场数据、行业洞察与战略咨询服务 [2][8] - 公司的核心研究领域包括AI、汽车电子、消费电子、显示、半导体、智能手机与可穿戴设备等 [8]

文章核心观点 - 由于存储等零部件成本持续上涨，预计2026年全球智能手机出货量将出现2.1%的年减，这相当于将之前的预测下修了2.6个百分点 [4][5][7] - 成本上涨对不同价位段机型影响不均，低价位段受影响最大，导致OEM厂商调整产品策略，并推动智能手机平均售价预期大幅上调 [7][9][10] - 市场竞争态势可能因此分化，具备规模优势、完整产品线和垂直整合能力的品牌将更具韧性 [10] 2026年全球智能手机出货量预测 - 根据Counterpoint Research最新预测，2026年全球智能手机出货量预计将年减2.1% [4][5] - 此次预测相当于将2026年的出货量预测下修了2.6个百分点 [7] - 其中，荣耀、OPPO和vivo等中国OEM厂商的预测修正幅度相对较大 [7] 成本上涨对市场的影响 - DRAM等存储价格上涨推升了智能手机的物料清单成本，预计到2026年第二季度可能再上涨10%-15% [7][9] - 不同价位段机型成本涨幅不同：低价位段（200美元以下）机型成本自年初以来已上升20%-30%，中高价位段成本涨幅约为10%-15% [7][9] - 存储价格可能在2026年第二季前再上涨约40%，这将进一步推升物料清单成本，增幅约介于8%至超过15% [9] 厂商应对策略与市场变化 - 在较低价格段，价格上调空间有限，若成本无法完全转嫁，OEM厂商可能调整产品策略，近期市场已观察到部分低规格型号的出货量有所缩减 [10] - OEM厂商采取了多元应对策略，包括调整相机模组、显示、音频元件及存储等规格配置，沿用既有零部件，精简产品线，或引导消费者选择高规格版本 [10] - 在成本转嫁与产品组合调整的影响下，2026年智能手机平均售价预测被上修至年增6.9%，较2025年9月的预测（3.6%）大幅上调 [7][10] 未来市场竞争格局 - 具备规模优势、较完整产品线（尤其是高价位段机种）以及垂直整合能力的品牌，在供应条件变动下相对具备更强的应对弹性 [10] - 未来几个季度，市场竞争态势可能更加分化，部分品牌在市场份额与获利之间的平衡将面临挑战 [10]

文章核心观点 - 文章基于Counterpoint Research的季度市场监测数据，系统分析了2024年至2025年第三季度美国智能手机市场的出货量、市场份额变化及主要品牌表现 [4][6] - 尽管面临关税等宏观挑战，美国智能手机市场通过供应链多元化（如增加从越南和印度的进口）实现了季度性的出货量增长 [8][11] - 苹果和三星占据市场主导地位，但份额受产品周期、竞争和需求影响而波动；联想（摩托罗拉）和谷歌等品牌在特定季度通过产品策略和市场定位实现了显著增长 [9][15][18][21] 全球操作系统份额趋势 - 2024年第一季度至2025年第二季度，Android系统全球市场份额在74%至80%之间波动，保持绝对领先 [6] - iOS系统份额在16%至22%之间波动，2024年第四季度达到22%的峰值 [6] - HarmonyOS份额相对稳定，维持在4%至5%之间 [6] 2025年第三季度美国市场分析 - 2025年第三季度美国智能手机出货量同比小幅增长，尽管来自中国的进口下降，但从越南和印度等地的进口增加支撑了整体增长 [8] - 苹果市场份额同比和环比均下降，当季份额为50%，但受益于年初iPhone 16e的强劲表现，其年度出货量仍保持增长 [8][9] - 三星市场份额同比小幅增长1个百分点至24%，但环比下滑3个百分点，部分原因是谷歌的强劲增长 [8][9] - 摩托罗拉（联想）份额同比和环比均下降，当季份额为12%，主要受预付费市场需求疲软影响 [8][9] - HMD已退出美国市场 [8] 2025年第二季度美国市场分析 - 2025年第二季度美国智能手机出货量同比增长2%，供应链从中国向越南、印度等地转移抵消了关税影响 [11] - 苹果出货份额同比和环比均下降，当季份额为54% [9][11] - 三星实现两位数同比增长，份额上升3个百分点至27%，得益于高端机型出货增加 [9][11] - 摩托罗拉连续第五个季度市场份额达两位数（12%），通过提前发布RAZR 2025系列及在预付费市场施压竞争对手推动增长 [9][11] - HMD退出美国市场为其他品牌创造了抢占份额的机会 [11] 2025年第一季度美国市场分析 - 2025年第一季度美国智能手机出货量同比增长9%，主要受为规避潜在关税而进行的提前备货推动，尤其是在3月份 [15] - 苹果份额达到57%，为迄今为止最高，受iPhone 16e推出及4月关税前的提前发货推动 [15] - 三星份额从2024年第一季度的31%降至25%，部分原因是苹果出货增加及S25出货同比走弱 [15] - 摩托罗拉份额达到有史以来最大的11%，得益于G系列提前发布及在预付费市场定位提升，而HMD在该领域持续低迷 [15] 2024年第四季度美国市场分析 - 2024年第四季度美国智能手机出货量同比下降9%，需求受低升级率和长换机周期影响 [18] - 苹果出货同比下降5%，iPhone 16表现弱于预期，Apple Intelligence推迟发布也影响了出货 [18] - 三星出货同比下降4%，因预付费需求在季度末放缓，同时高端设备需求同比略有下降 [18] - 摩托罗拉出货量同比增长4%，得益于其在预付费市场的定位优于HMD等其他品牌 [18] - 谷歌出货增长1%，因Pixel 9系列拥有4款机型（多于Pixel 8系列的2款），推动了设备总量提升 [18] 2024年第三季度美国市场分析 - 2024年第三季度美国智能手机出货量同比下降6%，预付费和后付费渠道需求疲软是主因 [21] - 苹果出货同比下降5%，销售低迷影响季度表现 [21] - 三星出货同比下降13%，因其Z系列于7月发布，首批产品在6月抵达 [21] - 摩托罗拉出货同比大增21%，受Moto G Play 2024机型在预付费市场表现提升带动，引发了主要品牌间最大规模的市场份额变动 [21] - 谷歌出货同比增长19%，因为Pixel 9系列发布早于去年10月发布的Pixel 8系列 [21]