核心业绩与财务表现 - 公司2026财年第一季度总收入为1.037亿美元，同比增长17%，环比增长约5% [4] - 第一季度毛利率为52.0%，高于预期，反映了收入增长和持续的工艺改进 [4] - 调整后EBITDA亏损约为1340万美元，较上年同期改善约280万美元 [3] - 公司重申目标，即在2026财年第四季度实现调整后EBITDA盈亏平衡 [5][13] - 公司预计75%至80%的增量收入将转化为毛利，第一季度该比例为74% [13] - 经营活动所用净现金为2480万美元，资本支出为1000万美元，季度末现金及等价物和短期投资为1.979亿美元 [3] 收入增长驱动力与业务板块 - DNA合成和蛋白质解决方案收入增至5110万美元，同比增长27%，增长由客户追求AI赋能发现驱动 [1] - 公司已预订超过2500万美元与AI发现直接相关的2025财年订单，部分订单在第四季度接收并于第一季度发货 [1] - NGS应用收入约为5260万美元，若剔除一个大客户影响，则同比增长18% [7] - 治疗领域收入增至约3720万美元，同比增长39%，增长源于大型药企和生物技术公司在发现领域（包括AI赋能发现）的更多采用 [15] - 诊断收入约为3530万美元，与上年同期基本持平；若剔除一个客户，则同比增长12% [15] - 全球供应链合作伙伴收入增至1280万美元，同比增长50%，增长源于新的NGS合作伙伴上线、诊断OEM合作伙伴增长以及亚太地区分销商增长 [11] 市场趋势与客户动态 - 管理层强调，与AI赋能发现相关的需求正在加速 [5] - 客户类别包括：构建模型和训练集的大型药企、进入生命科学领域但无湿实验室的大型科技公司、以及寻求类似规模的资金充足的生物技术初创公司 [6] - 拥有大额订单的老客户正在返回下新的巨额订单，同时公司也在增加更多大型药企（“七巨头”）和资金充足的初创公司 [1] - NGS业务前十大客户收入约占该板块本季度收入的36% [7] - 管理层指出，之前提到的NGS业务中“单一客户动态”已过去，该客户已回归且订单已接收，预计未来不会出现类似的单一客户动态 [8] 战略、运营与展望 - 公司已扩大业务范围，从DNA合成延伸至蛋白质表达和抗体表征服务，旨在帮助客户大规模生成高质量实验数据用于模型训练和分子测试 [6] - 公司计划在5月举办投资者日，提供客户用例、产品路线图、市场扩张机会和财务框架的更多细节 [15] - 公司将季度运营费用增加了约1000万美元以支持增长，同时未危及盈亏平衡目标 [13] - 公司决定维持全年毛利率指引在52%以上，反映了其选择加速收入增长而非最大化短期利润率扩张的战略 [14] - 对于新产品，公司初期会高标准满足客户需求，随后进行流程自动化和优化，旨在使利润率与整体业务保持一致 [6] - 定价示例：一个片段约50美元，克隆基因约100美元，抗体200美元以上，数据交付物根据客户需求可能在300至400美元范围 [6] 区域与终端市场表现 - 分区域看：美洲收入约5840万美元，上年同期为5370万美元；EMEA收入约3840万美元，上年同期为2830万美元；APAC收入约700万美元，上年同期为670万美元 [11] - 工业和应用收入为610万美元，高于上年同期的550万美元 [15] - 学术研究和政府收入约为1220万美元，与上年同期基本持平；预计第二季度随着对2026年NIH资金信心增强，学术市场将恢复增长 [15] 业绩指引更新 - 公司上调全年收入展望至4.35亿至4.40亿美元，中点同比增长约16%，增长在DSPS和NGS业务间基本平衡 [12] - 对于第二季度，公司指引收入为1.07亿至1.08亿美元，中点同比增长约16% [12] - 预计NGS业务将在关键账户增长的推动下实现强劲的环比增长，全年将如先前讨论的那样保持环比增长 [9] - 2026财年NGS增长预计来自现有合作伙伴，而新增合作伙伴对2027及2028财年的增长更为重要 [10]

业绩总结 - 2026财年第一季度收入为1.037亿美元，超出指导区间100-101百万美元[32] - 第一季度毛利率为52%，同比提升约4个百分点[32] - 公司在过去12个季度实现了连续的收入增长[6] - 第一季度DNA合成和蛋白质解决方案的收入为5110万美元，同比增长27%[38] - NGS应用的第一季度收入为5260万美元，剔除一大客户后同比增长18%[44] - 2026财年收入指导为4.35亿至4.4亿美元[59] 财务数据 - 调整后EBITDA为负1340万美元，预计在2026财年第四季度实现盈亏平衡[32] - 2026财年第一季度的调整后EBITDA为7310万美元[9] - FY 2023的GAAP净亏损为204,619千美元，预计FY 2024将为208,726千美元[66] - 调整后的EBITDA在FY 2023为负147,314千美元，预计FY 2024将改善至负93,545千美元[66] - Q3 2023的GAAP净亏损为57,395千美元，Q4 2023预计为46,243千美元[69] - Q3 2023的调整后EBITDA为负29,604千美元，预计Q4 2023将改善至负26,367千美元[69] 费用管理 - 2026财年第一季度研发和销售管理费用为1.26亿美元[9] - FY 2023的研发费用为106.9百万美元，预计FY 2024将减少至90.9百万美元[67] - FY 2023的SG&A费用为189.7百万美元，预计FY 2024将增加至218.4百万美元[67] - Q3 2023的研发费用为24.5百万美元，预计Q4 2023将为23.7百万美元[70] - Q3 2023的SG&A费用为46.1百万美元，预计Q4 2023将为47.4百万美元[70] - 调整后的研发和SG&A费用在Q3 2023为58.3百万美元，预计Q4 2023将为57.4百万美元[70] 现金流状况 - 截至2025年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为1.98亿美元[33] - 公司实现了超过50%的毛利率，显示出持续的收入增长[63]

合同与项目概述 - Ginkgo Bioworks获得由美国能源部下属的太平洋西北国家实验室环境分子科学实验室授予的一份为期四年、价值高达4700万美元的合同 [1] - 合同内容为共同设计、构建并集成一个高通量自动化表型分析平台，以支持微生物分子表型分析能力项目 [1] - 该平台旨在为美国能源部科学办公室的生物与环境研究项目生成丰富、可重复的微生物及微生物组数据，以保持美国在生物经济领域的领先地位 [1] 平台技术细节 - 平台将利用Ginkgo Automation的动态Catalyst调度软件和模块化可重构自动化小车来构建 [2] - 设计目标是实现从培养基制备、培养到样品制备和多模态分析的全流程端到端工作流自动化 [2] - 平台支持生物安全二级操作、远程规划与执行以及实验室集成 [2] - 模块化设计有助于实验室根据科学需求演变而调整平台、添加新方法或仪器，并在用户设施环境中保持高运行率 [2] 平台核心特点与能力 - 模块化与可扩展性：基于可重构自动化小车的硬件，可根据需求重新配置或扩展；软件“数字孪生”工具可模拟通量并识别瓶颈 [9] - 端到端工作流覆盖：涵盖培养基制备、培养、样品制备以及多模态分析，旨在支持生成高质量、多模态的数据集 [9] - 运营与可靠性：为云端实验室就绪的远程监控和安全恢复而设计，并提供培训与管理支持，以在国家用户设施环境中最大化运行时间 [9] - 平台旨在提高对不同微生物和群落进行表型分析的通量和可重复性，捕获适用于人工智能/机器学习的多模态分析测量数据，并为未来的仪器和工作流提供可持续、可扩展的基础 [5] 战略意义与管理层评论 - 公司管理层认为，该项目结合了模块化自动化、灵活软件和托管支持，旨在帮助研究人员生成现代人工智能方法所需的数据集 [3] - 公司首席执行官指出，该项目是公司人工智能赋能的云端实验室技术如何帮助美国生物经济保持全球竞争力的一个有力例证 [4] - 该合同的授予遵循了竞争性采购流程 [1] 公司业务介绍 - Ginkgo Bioworks致力于构建使生物学更易于工程化的工具 [8] - Ginkgo Automation业务部门销售模块化、集成化的实验室自动化解决方案 [8] - Ginkgo Datapoints业务部门利用公司内部自动化能力生成大型实验室数据集，以驱动客户的人工智能模型 [8]

基金业绩概览 - Artisan Small Cap Fund旗下基金在2025年第三季度实现回报：Investor Class (ARTSX) 回报率8.69%，Advisor Class (APDSX) 回报率8.75%，Institutional Class (APHSX) 回报率8.73% [1] - 同期，作为基准的Russell 2000 Growth Index回报率为12.19%，基金表现未及基准 [1] - 2025年第三季度全球股市持续上涨，主要美国指数如Russell 1000、Russell Midcap和Russell 2000均创下历史新高，年内迄今实现两位数涨幅 [1] Twist Bioscience Corporation (TWST) 财务与市场表现 - Twist Bioscience在2025财年第四季度营收为9900万美元，同比增长17% [4] - 公司近期报告营收增长18%，且毛利率有所改善 [3] - 截至2025年11月14日，公司股价报收26.87美元，市值为15.8亿美元 [2] - 公司股票一个月回报率为-20.34%，过去52周股价下跌37.05% [2] Twist Bioscience Corporation (TWST) 业务与前景 - Twist Bioscience是一家生命科学公司，利用其专有的基于硅的书写平台，在药物发现、诊断、农业和工业材料等领域提供合成生物学应用 [3] - 公司营收增长主要由下一代测序领域的强劲需求推动，抵消了合成生物学产品销售的疲软 [3] - Artisan Small Cap Fund认为公司与Veracyte的新合作伙伴关系是对其平台价值的进一步验证，并看好其长期上行潜力 [3] - 尽管近期股价回调，但基金视其为增持机会，认为其风险回报特征具有吸引力 [3] 机构持仓与行业比较 - 2025年第二季度末，共有23只对冲基金持有Twist Bioscience，较前一季度的30只有所减少 [4] - Twist Bioscience未入选30只最受对冲基金欢迎股票名单 [4] - 有观点认为，相较于Twist Bioscience，某些人工智能股票可能提供更大的上行潜力和更小的下行风险 [4]

股价表现 - 公司股价在单日内下跌101% [2] - 股价从2021年1月20日的历史高点20797美元下跌至2023年5月2日的1149美元 跌幅达945% [7] - 当前股价为2687美元 较2024年7月23日的高点5888美元有显著回落 [7] 公司基本面 - 公司市值为16亿美元 过去12个月营收为362亿美元 [2] - 过去12个月营收增长率为227% 营业利润率为-393% [2] - 公司债务权益比为005 现金资产比为039 [2] 估值指标 - 公司股票市盈率为-189 市息税折旧摊销前利润比为-95 [3] - 估值水平被评定为适度 股票被认为定价公允 [3] 业务范围 - 公司提供合成DNA产品和服务 包括在硅芯片上合成DNA 合成基因 样品制备工具 抗体库以及基于DNA的数字数据存储解决方案 [6] 历史抗跌性分析 - 在2020年3月新冠疫情期间 股价从3515美元的高点下跌至1971美元 跌幅为439% 同期标普500指数跌幅为339% [7] - 在2018年12月市场调整期间 股价从3108美元的高点下跌至1630美元 跌幅为476% 同期标普500指数跌幅为198% [8] - 在上述两次危机后 股价均完全恢复至危机前高点 [7][8]

业绩总结 - 第四季度收入为9900万美元，超出指导范围的9600万至9800万美元[9] - 调整后EBITDA为负780万美元，符合指导范围的负600万至负800万美元[9] - 毛利率为51.3%，在指导范围的51%至52%内[9] - 全年收入为3.766亿美元，符合指导范围的3.74亿至3.76亿美元[12] - 全年调整后EBITDA为负4690万美元，符合指导范围的负4500万至负4700万美元[12] - 全年毛利率为50.7%，在指导范围的50.5%至51%内[12] 用户数据 - 第四季度基因合成收入为3950万美元，同比增长17%[17] - 第四季度蛋白质解决方案收入为5300万美元，同比增长16%[21] 未来展望 - 2026财年第一季度收入指导为1亿至1.01亿美元[40] - GAAP净收入在2023年第四季度为负46,243千美元，预计2024年第四季度为负34,655千美元[49] - 调整后的EBITDA在2023年第四季度为负26,367千美元，预计2025年第四季度为负7,848千美元[49] 研发与费用 - 2024财年的调整后研发费用为76,600千美元，2025财年预计为70,000千美元[50] - 2024财年的GAAP SG&A费用为218,400千美元，预计2025财年为247,000千美元[50] - 2024年第四季度的调整后SG&A费用为42,600千美元，预计2025年第四季度为49,500千美元[50] - 2024财年的总调整后研发和SG&A费用为252,500千美元，预计2025财年为262,000千美元[50] - 2024年第四季度的折旧和摊销费用为6,656千美元，预计2025年第一季度为6,382千美元[49] - 2024年第四季度的股票补偿费用为12,347千美元，预计2025年第一季度为11,991千美元[49] - 2024年第四季度的其他收入/支出为2,327千美元，预计2025年第一季度为93千美元[49] - 2024年第四季度的研发费用为21,100千美元，预计2025年第一季度为21,300千美元[50]

活动核心内容 - 洪山资本联合湖北洪山实验室、武创投、洪山区财政局、狮子山街道等5家单位党组织共同举办党建联建暨实验室种子基金战略签约活动 [1] - 活动旨在通过红色引擎为实验室早期科研创新注入强劲动能 [1] 基金合作细节 - 湖北洪山实验室、武汉基金、洪山资本正式签署实验室种子基金合作协议 [1] - 三方拟联合产业链龙头公司设立湖北首支实验室种子基金 [1] 基金投资方向 - 基金将围绕湖北洪山实验室的科研、人才、技术资源进行投资 [1] - 共同挖掘、筛选在生物育种、合成生物、绿色生产、农业装备等现代农业领域的优质科技成果与早期项目 [1] - 助力区域科技企业成长 共同培育新质生产力 [1]

公司动态 - 公司eXoZymes Inc (NASDAQ:EXOZ)宣布其首席执行官Michael Heltzen将于2025年10月30日在纽约文华东方酒店举行的2025 ThinkEquity会议上发表演讲 [1] 公司业务 - 公司是一家专注于利用人工智能设计酶的先锋企业 其技术能将可持续原料转化为营养保健品 药品和其他必需化学品 [1] 行业现状 - 合成生物学领域获得的投资金额与实际产出成果相比非常有限 主要原因是其从未实现商业化规模生产 [1]

基金表现 - Conestoga Capital Advisors旗下微型股综合基金在2025年第三季度扣除费用后的回报率为11.7% [1] - 同期罗素微型股增长指数回报率为19.9%，基金表现落后于基准指数 [1] Twist Bioscience Corporation (TWST) 财务与市场表现 - 公司2025年第三财季营收为9610万美元，同比增长18%，环比增长约4% [4] - 截至2025年10月21日，公司股价报收于33.39美元，市值为20.15亿美元 [2] - 公司股票一个月回报率为23.58%，但过去52周内股价下跌了18.74% [2] - 持有该公司的对冲基金数量从第二季度的30家减少到第三季度的23家 [4] Twist Bioscience Corporation (TWST) 业务运营 - 公司主营业务为生产和供应用于药物发现的合成DNA、文库和基因组学工具 [3] - 生物技术和学术研究市场对合成DNA产品的需求疲软，影响了季度业绩 [3] - 在生物制药融资趋紧和研究支出谨慎的背景下，订单增长放缓 [3] - 扩张投资对盈利能力造成了压力 [3] 行业与公司前景 - 尽管基因组学和DNA数据存储领域具有长期增长潜力，但公司持续面临现金消耗的担忧 [3] - 整个合成生物学领域同行的估值压缩加剧了公司的疲软态势 [3]

基因组学与合成生物学行业概述 - 基因组学涉及对生物体完整DNA集合的全面研究 旨在表征所有基因并理解其功能及与环境互动[1] - 合成生物学将工程原理应用于生物学 涉及重新设计生物体 应用于药物发现、疾病检测、酶工程、基因编辑和基础学术研究[3] - 基因组学信息用于评估个体对药物的反应 促进靶向治疗开发 推动个性化医疗新时代[2] 市场前景与增长驱动因素 - 基因组学市场预计到2032年将达到801.7亿美元 合成生物学市场2024年估值162亿美元 2025-2030年复合年增长率17.30%[7] - 领域进展由基因组测序成本、时间和精力大幅下降推动[4] - 制药和生物技术公司因近期突破性进展对该领域兴趣日益增长[1] 主要技术突破与应用 - CRISPR/Cas9等基因组编辑技术可治疗由遗传变异引起的疾病 通过改变或修正DNA缺陷[6] - 基因测序不仅用于医疗保健 还应用于其他领域 诊断公司利用测序数据识别特定遗传变异并映射到已知病症[5] - 合成生物学公司通过DNA合成平台工业化生物工程 生产合成基因、新一代测序工具和抗体库等产品[13] 重点公司业务分析 - GeneDx Holdings Corp (WGS) - 领先基因组学公司 提供外显子组和基因组测试组合 将复杂基因组数据转化为临床解决方案[9] - 2025年第二季度外显子组和基因组测试收入同比增长69%至8590万美元 测试量达23,102次 同比增长28% 占所有测试比例从2024年第二季度的31%升至41%[10] - 2025年5月收购AI驱动的基因组解读先驱Fabric Genomics 结合其罕见病数据资产和AI解读服务 增强基因组诊断能力[11][12] 重点公司业务分析 - Twist Bioscience Corporation (TWST) - 开发颠覆性DNA合成平台工业化生物工程 生产合成DNA产品包括合成基因、NGS工具和抗体库[13] - 业务范围从DNA合成扩展到合成RNA和抗体蛋白制造 与生物制药公司建立发现合作伙伴关系 服务对象包括生物技术、制药、工业化学、农业公司和学术实验室[14] - 通过合成基因、寡核苷酸池、NGS工具、DNA库和生物制药服务产生收入 近期与新一代治疗公司Synthetic Design Lab合作开发新型抗体-药物偶联物治疗多种癌症类型[15] 重点公司业务分析 - Wave Life Sciences (WVE) - 临床阶段生物技术公司专注于RNA药物开发 专有PRISM平台结合多种模式、化学创新和人类遗传学见解治疗罕见和常见疾病[16] - RNA靶向模式组合包括RNA编辑、剪接、使用siRNA的沉默和反义沉默 研发管线涵盖肥胖症、α-1抗胰蛋白酶缺乏症、杜兴氏肌营养不良症和亨廷顿病[17] - WVE-007是首个进入临床开发的siRNA候选药物 用于治疗肥胖症 其他候选药物包括针对AATD相关肺病/肝病的WVE-006、治疗肌营养不良的WVE-N531和治疗亨廷顿病的WVE-003[18] - 2025年第二季度末现金及等价物2.085亿美元 预计足够支持运营至2027年[19]