核心财务表现 - 公司2025年第四季度每股收益为1.73美元，远超市场预期的1.22美元，但低于去年同期的1.8美元[1] - 本季度每股收益超出市场预期42.39%，上一季度也超出预期16.53%[1] - 公司2025年第四季度营收为10.7亿美元，超出市场预期3.25%，但低于去年同期的11亿美元[2] - 在过去四个季度中，公司每股收益和营收均四次超出市场预期[2] 近期股价与市场展望 - 公司股价年初至今上涨约0.4%，表现逊于同期上涨1.9%的标普500指数[3] - 公司当前的Zacks评级为3级（持有），预计其近期表现将与市场同步[6] - 短期股价走势与盈利预期修正趋势有强相关性，公司在本财报发布前的盈利预期修正趋势好坏参半[5][6] 未来业绩预期 - 市场对公司下一季度的普遍预期为营收7.8403亿美元，每股收益0.66美元[7] - 市场对公司当前财年的普遍预期为营收34.4亿美元，每股收益3.09美元[7] - 未来业绩预期可能在财报发布后发生调整[6][7] 行业状况 - 公司所属的纺织服装行业在Zacks行业排名中位列前32%[8] - 研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%的幅度超过2比1[8] - 同行业公司LuxExperience B.V.预计将于2月10日发布财报，预期季度每股亏损0.08美元，同比变化-157.1%，且最近30天内每股收益预期被大幅下调50%[9] - LuxExperience B.V.预计季度营收为7.332亿美元，同比增长208.2%[10]

财报预期与模型预测 - 公司将于2月5日盘前公布2026财年第三季度业绩 市场普遍预期营收为23亿美元 同比增长7.9% 预期每股收益为5.78美元 同比增长19.9% [1] - 过去7天 每股收益的普遍预期上调了0.3% 公司过去四个季度的盈利平均超出市场预期9.8% 上一季度盈利超出预期9.9% [1][2] - 根据Zacks模型预测 公司本次财报可能超出盈利预期 因其拥有+0.53%的盈利ESP和Zacks第二级评级 [11] 业绩增长驱动因素 - 公司的季度表现受益于强大的品牌影响力、多元化的产品组合以及不断扩展的电商能力 这巩固了其市场地位 [3] - 数字和全渠道业务通过移动端、全渠道和履约能力的投资实现增长 数字化转型投资增强了消费者互动 直接面向消费者的业务客户群持续扩大 [4] - 零售和批发是两大关键支柱 旗舰店、高端分销和合作伙伴关系预计推动了北美、欧洲和亚洲市场的可比销售额增长 管理层对上半年在所有地区和渠道的品牌势头和表现感到乐观 [5] 财务指引与成本压力 - 管理层预计第三季度按固定汇率计算的营收将实现中个位数增长 外汇因素预计将额外贡献150-200个基点 按固定汇率计算的运营利润率预计将扩大60-80个基点 主要得益于运营费用杠杆 外汇预计也将分别使毛利率和运营利润率受益10个基点和20个基点 [6] - 公司面临销售成本上升的问题 供应链中断、通货膨胀、关税和市场波动带来了短期阻力 可能导致效率低下并限制增长计划的灵活性 [7] - 运营费用高企 压缩了利润率并限制了盈利能力 尽管营收增长稳定 对品牌激活、技术、数字加速和门店扩张的投资导致了运营费用增加 [8] 风险与挑战 - 关税、通胀压力、供应链挑战和汇率波动是可能影响本季度业绩的关键变量 公司此前预计业绩将集中在上半年 但对下半年持谨慎态度 主要因关税阻力加剧 预计在第四财季最为严重 以及潜在的美国消费者压力 这些因素可能共同损害需求并带来利润率挑战 [9][10] 估值与市场表现 - 公司股票估值高于行业水平 基于市盈率 其股票目前基于未来12个月收益的市盈率为21倍 高于其五年中位数15.04倍以及纺织服装行业的15.82倍 [12] - 近期市场表现显示 过去三个月公司股价上涨12.2% 超过了行业6.9%的涨幅 [13] 其他公司盈利预测 - Under Armour 目前盈利ESP为+68.75% Zacks评级为1级 预计其2026财年第三季度营收为13亿美元 同比下降5.9% 每股收益预计亏损2美分 去年同期为盈利8美分 [16][17] - Savers Value Village 目前盈利ESP为+1.08% Zacks评级为3级 预计其2025年第四季度营收为4.647亿美元 同比增长15.6% 每股收益预计为16美分 同比激增60% [18][19] - Cintas 目前盈利ESP为+0.07% Zacks评级为3级 预计其2026财年第三季度营收为28亿美元 同比增长7.7% 每股收益预计为1.23美元 同比增长8.9% [20][22]

近期股价表现与市场对比 - 在最新交易时段，Lululemon股价收于174.50美元，较前一交易日上涨1.14% [1] - 该表现领先于标普500指数当日0.43%的跌幅，同时道指下跌0.37%，纳斯达克指数下跌0.94% [1] - 过去一个月，公司股价累计下跌16.97%，表现不及同期非必需消费品板块3.62%的跌幅，也落后于标普500指数0.89%的涨幅 [1] 近期及年度财务预期 - 市场对公司即将公布的季度每股收益（EPS）预期为4.74美元，较去年同期下降22.8% [2] - 季度营收共识预期为36亿美元，较去年同期微降0.24% [2] - 对于整个财年，市场共识预期每股收益为13.06美元，较去年下降10.79%；预期营收为110.8亿美元，较去年增长4.61% [3] 估值指标分析 - 公司当前远期市盈率为13.21倍，低于其所在行业16.31倍的平均水平，显示其交易价格相对行业有折扣 [6] - 公司当前市盈增长比率（PEG）为10.65，而其所在的纺织服装行业平均PEG比率仅为2.21 [6] 分析师情绪与评级 - 过去一个月，市场对公司的每股收益共识预期未发生变动（上调0%）[5] - 公司目前的Zacks评级为3（持有）[5] - 公司所在的纺织服装行业Zacks行业排名为59，在所有250多个行业中位列前25% [7]

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核心业绩表现 - 公司季度每股收益为0.58美元，超出市场预期的0.43美元，但低于去年同期的0.62美元，实现34.88%的盈利惊喜[1] - 公司季度营收为28.8亿美元，超出市场预期4.26%，略高于去年同期的28.3亿美元[2] - 在过去四个季度中，公司四次超出每股收益预期，三次超出营收预期[2] 近期股价与市场表现 - 公司股价自年初以来上涨约12.2%，同期标普500指数上涨1.9%[3] - 股价的短期走势可持续性将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[3] 未来业绩展望 - 当前市场对下一季度的普遍预期为每股亏损0.01美元、营收20.7亿美元[7] - 当前市场对本财年的普遍预期为每股收益0.64美元、营收91.5亿美元[7] - 在本次财报发布前，公司盈利预期的修正趋势好坏参半，这使其获得了Zacks第三级（持有）评级，预计近期表现将与大盘一致[6] 行业背景 - 公司所属的纺织服装行业在Zacks行业排名中位列前20%[8] - 研究表明，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，幅度超过2比1[8] 同业公司比较 - 同业公司LuxExperience B.V. - Sponsored ADR预计将报告季度每股亏损0.08美元，同比变化为-157.1%[9] - 该同业公司过去30天内季度每股收益预期被下调了50%[9] - 该同业公司预计季度营收为7.332亿美元，同比增长208.2%[10]

股价近期表现 - 公司股价近期收于360.32美元，较前一交易日下跌1.92% [1] - 公司股价表现逊于标普500指数当日0.5%的涨幅，也逊于道指0.64%和纳斯达克指数0.43%的涨幅 [1] - 过去一个月，公司股价上涨2.59%，表现优于下跌2.73%的非必需消费品板块和上涨0.18%的标普500指数 [1] 即将发布的财报与市场预期 - 公司定于2026年2月5日发布财报 [2] - 市场预期当季每股收益为5.55美元，较上年同期增长15.15% [2] - 市场预期当季营收为23.1亿美元，较上年同期增长7.77% [2] - 对于整个财年，市场预期每股收益为15.42美元，较上年增长25.06%，预期营收为77.8亿美元，较上年增长9.84% [3] 分析师预期与评级 - 过去一个月，Zacks一致每股收益预期上调了0.89% [6] - 公司目前的Zacks评级为2（买入） [6] - Zacks评级系统（1为强力买入，5为强力卖出）中，排名第1的股票自1988年以来平均年回报率为+25% [6] 估值水平 - 公司当前远期市盈率为23.82倍，高于其行业平均远期市盈率16.51倍 [7] - 公司当前市盈增长比率为1.63倍 [7] - 截至昨日收盘，其行业平均市盈增长比率为2.8倍 [7] 行业概况 - 公司所属的纺织服装行业是非必需消费品板块的一部分 [8] - 该行业目前的Zacks行业排名为63，在所有250多个行业中位列前26% [8] - 研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，幅度约为2比1 [8]

公司表现与市场地位 - Callaway Golf (CALY) 在年初至今的日历年内回报率约为33.7% [4] - 同期，非必需消费品板块平均回报率为-0.1%，公司表现显著超越板块整体 [4] - 公司目前拥有Zacks Rank 1（强力买入）评级 [3] 财务预期与分析 - 在过去一个季度内，市场对CALY全年收益的一致预期上调了161% [3] - 这被视为分析师情绪改善和盈利前景趋势积极的信号 [3] 行业比较与同业表现 - 公司属于非必需消费品板块，该板块在Zacks板块排名中位列第13（共16个组别） [2] - 更具体而言，公司属于休闲娱乐产品行业，该行业包含24只个股，在Zacks行业排名中位列第89 [5] - 该行业年初至今平均上涨6.8%，公司表现优于其直接行业平均水平 [5] - 作为同业比较，Ralph Lauren (RL) 年初至今回报率为3.9%，也超越了板块平均 [4] - Ralph Lauren 过去三个月的一致每股收益预期上调了2.8%，目前拥有Zacks Rank 2（买入）评级 [5] - Ralph Lauren 属于纺织服装行业，该行业包含21只个股，目前排名第63，年初至今下跌12.1% [6]

核心观点 - VF Corporation预计在2026财年第三季度（报告日期为1月28日）出现营收和盈利的同比下滑 核心原因是其Vans品牌在美国市场的持续疲软、结构性挑战以及宏观经济压力 但公司的“Reinvent”转型计划带来积极预期 且量化模型预测其本次季报将超出盈利预期 [1][3][7][8] 财务业绩预期 - **营收预期**：市场一致预期第三季度营收为27.7亿美元 较去年同期下降2.4% [1] - **盈利预期**：市场一致预期每股收益为0.43美元 较去年同期暴跌超过30% 该预期在过去30天内下调了几美分 [2] - **历史表现**：上一季度公司盈利超出市场预期23.8% 过去四个季度平均超出预期37.7% [2] - **分部预期**：预计Vans品牌营收同比下降3.9% Timberland品牌营收同比下降4.9% [4] 业绩影响因素 - **品牌与区域压力**：美洲地区业务持续承压 主要由于Vans品牌在美国的疲软表现 [3] - **战略调整影响**：价值渠道优化和门店关闭等战略举措预计对Vans当季营收产生负面影响 [3] - **宏观环境**：通胀、消费者不确定性及可自由支配支出减弱等宏观经济压力加剧了挑战 [5] - **成本与利润压力**：利润率受到促销活动增加、关税以及投入和物流成本上升的挤压 销售及一般行政管理费用因需求创造投资、重组和转型相关成本而增加 [5] - **管理层指引**：管理层预计第三季度调整后运营收入为2.75亿至3.05亿美元 低于去年同期的3.24亿美元 预计销售及一般行政管理费用同比略有增加 按固定汇率计算大致持平 [6] - **模型预测**：预测模型显示第三季度调整后运营收入将同比下降15% 销售及一般行政管理费用将同比上升0.7% [6] 转型计划与积极因素 - **转型计划**：公司正在推行名为“Reinvent”的转型计划 旨在加强品牌建设、改善运营表现 重点目标包括提升北美市场表现、扭转Vans品牌、降低成本以及强化资产负债表 [7] - **效率提升**：在数字化和供应链能力方面的持续投资有望进一步提升效率 [7] 股票估值与表现 - **估值水平**：基于未来12个月市盈率 VF股票当前交易于21.13倍 高于纺织服装行业平均的16.41倍 但低于其高点32.49 [11] - **近期表现**：过去三个月 VF股价上涨22.3% 远超行业3.2%的涨幅 [11] 同业比较 - **Carter's Inc (CRI)**：预计2025年第四季度营收增长 市场预期营收为8.668亿美元 同比增长0.8% 但预期每股收益1.66美元 同比下降30.5% [12][13] - **Birkenstock Holding plc (BIRK)**：预计2026财年第一季度营收和盈利均增长 市场预期营收为4.676亿美元 同比增长21.2% 预期每股收益0.27美元 同比增长42.1% [14][15] - **Crocs, Inc. (CROX)**：预计2025年第四季度营收和盈利均下降 市场预期营收为9.185亿美元 同比下降7.2% 预期每股收益1.91美元 同比下降24.2% [16][17]

核心观点 - 文章旨在评估Betterware de Mexico SAPI de C (BWMX)是否为当前非必需消费品板块中的优质股票 通过分析其年内表现、Zacks评级及盈利预期并与板块及同业公司对比得出结论 [1][4][7] 公司表现与评级 - Betterware de Mexico SAPI de C (BWMX) 当前Zacks评级为第1级(强力买入) 该模型基于盈利预测修正 青睐盈利前景改善的公司 [3] - BWMX全年盈利的Zacks共识预期在过去一个季度内上调了38% 表明分析师情绪改善且盈利前景更为积极 [4] - 截至文章发布时 BWMX年内回报率为36.8% 大幅跑赢同期平均下跌0.5%的非必需消费品板块整体表现 [4] - G-III Apparel Group (GIII) 是另一只跑赢板块的股票 年内回报率为0.7% 其当前Zacks评级为第2级(买入) 当前财年每股收益共识预期在过去三个月内上调了6.1% [5] 行业与板块背景 - BWMX属于非必需消费品板块 该板块包含261只个股 在Zacks板块排名中位列第12位 [2] - 在更细分的行业中 BWMX隶属于“消费品-非必需消费品”行业 该行业包含27家公司 在Zacks行业排名中位列第155位 该行业年内平均下跌0.9% BWMX表现优于行业平均水平 [6] - G-III Apparel Group 隶属于“纺织-服装”行业 该行业包含22只股票 在Zacks行业排名中位列第56位 该行业年内下跌了12.9% [7]

近期股价表现 - 公司股票在最近一个交易日收于18.82美元，单日下跌1.88% [1] - 公司股价表现逊于标普500指数（当日跌0.06%）、道琼斯指数（当日跌0.17%）和纳斯达克指数（当日跌0.06%）[1] - 在过去一个月中，公司股价上涨4.47%，表现优于下跌1.49%的非必需消费品板块和上涨1.99%的标普500指数 [1] 即将发布的财报与市场预期 - 公司定于2026年1月28日发布财报 [2] - 市场预计公司当季每股收益为0.43美元，较去年同期下降30.65% [2] - 市场预计公司当季营收为27.6亿美元，较去年同期下降2.6% [2] - 市场对公司全年的共识预期为每股收益0.69美元，营收92.9亿美元 [3] - 全年预期每股收益和营收分别同比下降6.76%和3.67% [3] 分析师预期变动与评级 - 过去30天内，市场共识每股收益预期下调了2.97% [5] - 公司目前的Zacks评级为3（持有）[5] 公司估值指标 - 公司当前远期市盈率为27.65倍，高于行业平均的16.77倍，存在溢价 [6] - 公司当前市盈增长比率为1.8倍 [6] - 截至昨日收盘，纺织服装行业的平均市盈增长比率为2.96倍 [6] 行业概况 - 公司所属的纺织服装行业是非必需消费品板块的一部分 [7] - 该行业目前的Zacks行业排名为62，在所有250多个行业中位列前26% [7]