行业核心业务与特点 - 行业公司为美国数百万居民提供清洁饮用水和高效污水处理服务，是保障公共健康和卫生的重要资源[1] - 行业管理着约220万英里的老化管道网络，并持续投资于新管道系统、储水罐、处理厂和海水淡化设施以满足需求[3] - 行业具有明显的季节性需求特征，冬季用水量因户外消耗减少而下降，夏季则因高温和户外活动增加而上升[1] - 作为资本密集型行业，较低的利率有助于降低融资成本，支持持续的基础设施投资[3] 塑造行业未来的三大趋势 - 利率下降支持长期投资：美联储将基准利率从5.25%-5.50%下调至3.75%-4.00%，降低了公用事业公司的融资成本，为大规模基础设施项目创造了有利环境，预计2026年进一步降息将进一步提升资本密集型公司的业绩[4] - 碎片化行业的整合：美国水行业高度分散，拥有超过5万个社区供水系统和1.4万个污水处理设施，通过并购进行整合对于提高服务质量、降低运营成本和实现更大规模的基础设施投资至关重要[5] - 老化基础设施需要投资：美国水基础设施状况不佳，据美国土木工程师学会评估，饮用水基础设施评级为C-，污水处理系统评级为D+，未来20年需要约1.25万亿美元的投资来维护和升级系统，两党基础设施法已承诺投入500亿美元用于改善[6] 行业排名与盈利前景 - 行业由10只股票组成，目前的Zacks行业排名为第97位，位列所有243个Zacks行业的前40%，表明近期前景乐观[7][8] - 行业整体盈利预期向好，近期供水行业每股收益预估为2.27美元，同比增长7.1%[9] 行业市场表现与估值 - 过去12个月，行业表现落后于公用事业板块和标普500指数，行业涨幅为6.1%，而公用事业板块和标普500指数涨幅分别为12.5%和12.4%[11] - 基于企业价值与EBITDA的比率，行业当前交易倍数为15.89倍，低于标普500指数的17.94倍，略低于公用事业板块的15.92倍，过去五年该比率最高为25.69倍，最低为9.21倍，中位数为17.16倍[14] 值得关注的行业公司 - American States Water Company：为军事基地提供长期供水和污水处理服务，计划在2025年投资1.8亿至2.1亿美元升级基础设施，未来90天对2025年和2026年的盈利共识预期分别上调近1.2%和0.3%，长期盈利增长率为5.65%，当前股息收益率为2.75%，Zacks排名为第2位[18][19] - American Water Works Company：通过收购和有机方式扩张业务，计划在2025年投资33亿美元加强和扩展现有基础设施，并在2026-2030年间计划投资190亿至200亿美元，未来90天对2025年盈利共识预期上调近0.2%，长期盈利增长率为6.77%，当前股息收益率为2.49%，Zacks排名为第3位[23][24] - Essential Utilities Inc：提供水、废水和天然气服务，长期计划是从2025年到2029年投资78亿美元修复和加强其水和天然气管道系统，未来90天对2026年盈利共识预期上调0.45%，当前股息收益率为3.42%，Zacks排名为第3位[27][28]

公司增长前景 - 2025年每股收益（EPS）共识预期上调1.22%至3.32美元 [3] - 2025年收入共识预期为6.29亿美元，较2024年增长5.63% [3] - 长期（三至五年）盈利增长率为5.65% [3] - 过去四个季度中三个季度盈利超预期，平均超出幅度为3.63% [3] 股东回报 - 季度股息为每股0.5美元，年化股息为2.02美元 [4] - 当前股息收益率为2.68%，高于Zacks S&P 500综合指数平均的1.51% [4] 基础设施与运营 - 公用事业客户基础稳固，并持续增加新的水电客户 [5] - 受益于新费率，可增加收入和盈利，长期军事项目亦贡献收入 [5] - 计划在2025-2027年间投资5.731亿美元以加强基础设施和现有运营 [6] - 新费率申请及后续费率上调将帮助回收基础设施投资并支持持续升级 [6] 债务状况 - 总债务与资本比率为47.54%，优于行业平均的60.90% [7] - 2025年第三季度末利息保障倍数（TIE）为4.5，表明公司能轻松履行短期利息支付义务 [7] 股价表现 - 过去一个月股价下跌0.3%，表现优于行业1.2%的跌幅 [8]

季度业绩表现 - 每股收益为0.07美元 低于市场预期的0.09美元 同比去年的0.12美元下降 [1] - 收益不及预期 收益惊喜为-22.22% [1] - 上一季度每股收益为0.06美元 符合预期 未产生意外 [1] - 过去四个季度均未能超过市场每股收益预期 [2] - 季度营收为1552万美元 超出市场预期的0.77% 同比去年的1432万美元增长 [2] - 过去四个季度营收均超过市场预期 [2] 股价表现与市场比较 - 公司股价年初至今下跌约12.4% 而同期标普500指数上涨16.4% [3] - 股价近期走势的可持续性将取决于管理层在财报电话会中的评论 [3] 未来展望与预期 - 当前市场对下季度的每股收益预期为0.05美元 营收预期为1390万美元 [7] - 当前市场对本财年的每股收益预期为0.22美元 营收预期为5570万美元 [7] - 收益预期修正趋势在财报发布前表现不一 公司当前Zacks评级为3级（持有） [6] 行业背景与同业比较 - 公司所属的公用事业-供水行业在Zacks行业排名中位列前22% [8] - 同业公司新泽西资源预计将公布季度每股收益0.16美元 同比下降82% 营收预计为3.0314亿美元 同比下降23.4% [9][10] - 新泽西资源过去30天内季度每股收益预期上调了0.3% [9]

季度业绩表现 - 季度每股收益为0.43美元，超出市场预期的0.38美元，同比增长4.9% [1] - 本季度业绩超预期幅度为+13.16%，上一季度超预期幅度为+6.06% [1] - 季度营业收入为2036万美元，低于市场预期3.04%，但同比增长3.2% [2] - 在过去四个季度中，公司两次超出每股收益预期，仅一次超出收入预期 [2] 股价表现与市场比较 - 年初至今股价下跌约0.9%，而同期标普500指数上涨15.6% [3] - 公司所属的公用事业-供水行业在Zacks行业排名中位列前26% [8] 未来业绩展望 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益0.36美元，收入2000万美元 [7] - 对本财年的共识预期为每股收益1.35美元，收入7800万美元 [7] - 业绩公布前，盈利预期修正趋势好坏参半，当前Zacks评级为3（持有） [6] 同业公司比较 - 同业公司Consolidated Water预计在即将公布的报告中季度每股收益为0.24美元，同比下降22.6% [9] - Consolidated Water预计季度收入为3280万美元，同比下降1.8% [10] - 该公司的业绩预计将于11月10日公布 [9]

季度业绩表现 - 公司季度每股收益为1.06美元，超出市场预期的1.01美元，同比增长11.6%（从0.95美元增至1.06美元）[1] - 季度营收为1.8272亿美元，超出市场预期2.65%，同比增长12.9%（从1.6178亿美元增至1.8272亿美元）[2] - 在过去四个季度中，公司有两次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2] 历史业绩与市场表现 - 本季度业绩带来4.95%的盈利惊喜，而上一季度实际每股收益为0.87美元，低于预期的0.92美元，带来-5.43%的意外 [1] - 公司股价年初至今下跌约4%，同期标普500指数上涨15.1% [3] 未来展望与预期 - 公司当前获Zacks评级为第2级（买入），预计近期表现将优于市场 [6] - 对下一季度的市场普遍预期为每股收益0.70美元，营收1.56亿美元；对本财年的普遍预期为每股收益3.30美元，营收6.46亿美元 [7] - 盈利预测修正趋势在本次财报发布前呈现有利态势 [6] 行业比较与前景 - 公司所属的公用事业-供水行业在Zacks行业排名中处于前27%的位置 [8] - 研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势超过2比1 [8] - 同业公司Global Water Resources预计将公布季度每股收益0.09美元，同比下降25%，预计营收1540万美元，同比增长7.5% [9][10]

核心业绩表现 - 公司季度每股收益为0.33美元，超出市场预期的0.27美元，较去年同期的0.25美元增长32% [1] - 本季度收益超出预期22.22%，上一季度收益为0.38美元，超出预期31.03% [1] - 季度营收为4.7697亿美元，略低于市场预期0.06%，但较去年同期的4.3526亿美元增长9.5% [2] 近期股价与市场比较 - 公司股价年初至今上涨约4.9%，同期标普500指数上涨16.5%，表现不及大盘 [3] - 股价未来走势将主要取决于管理层在财报电话会中的评论 [3] 未来业绩展望 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益0.42美元，营收5.9876亿美元 [7] - 对本财年的共识预期为每股收益2.10美元，营收23.7亿美元 [7] - 在本次财报发布前，公司的盈利预期修订趋势好坏参半，当前Zacks评级为3级（持有） [6] 行业比较与前景 - 公司所属的公用事业-供水行业在Zacks行业排名中处于前26%分位 [8] - 同行业公司York Water预计将公布季度每股收益0.38美元，同比下降7.3%，营收预计为2100万美元，同比增长6.5% [9]

公司表现与股息数据 - 公司总部位于圣迪马斯 属于公用事业板块 今年以来股价变动为-7.9% [3] - 公司当前股息为每股0.5美元 股息收益率为2.82% [3] - 公司当前年度化股息为2.02美元 较去年增长12.8% [4] - 过去5年公司股息年均增长8.23% 共增加5次 [4] 行业与市场比较 - 公司股息收益率2.82% 高于其所在的水务供应行业平均收益率2.53% [3] - 公司股息收益率2.82% 显著高于标普500指数1.51%的收益率 [3] 财务与盈利前景 - 公司当前派息率为58% 即支付了其过去12个月每股收益的58%作为股息 [4] - 市场对2025财年每股收益的一致预期为3.28美元 预期同比增长3.47% [5] 投资特征 - 公司股票目前获评Zacks Rank第3级 评级为持有 [6]

季度业绩表现 - 季度每股收益为0.68美元，超出市场预期的0.66美元，同比去年的0.66美元增长3.03% [1] - 季度营收为3049万美元，超出市场预期1.64%，同比去年的2914万美元增长4.6% [2] - 上一季度每股收益为0.61美元，超出预期0.56美元，带来8.93%的意外增长 [1] - 过去四个季度中，公司有三次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 公司股价年初至今上涨约2.7%，同期标普500指数上涨17.2%，表现不及大盘 [3] - 公司当前Zacks评级为第3级（持有），预计近期表现将与市场同步 [6] 未来业绩预期 - 市场对下一季度的共识预期为每股收益0.37美元，营收2800万美元 [7] - 对本财年的共识预期为每股收益2.16美元，营收1.12亿美元 [7] - 业绩公布前，市场对公司的预期修订趋势好坏参半 [6] 行业表现与同行对比 - 公司所属的公用事业-供水行业在250多个Zacks行业中排名前17% [8] - 同业公司美国州立水务预计将于11月5日公布业绩，预期季度每股收益1.01美元，同比增长6.3% [9] - 美国州立水务预期营收为1.78亿美元，较去年同期增长10% [10]

季度业绩表现 - 季度每股收益为1.03美元，低于Zacks共识预期的1.2美元，出现-14.17%的意外负偏差[1] - 季度营收为3.1124亿美元，超出Zacks共识预期1.36%，同比增长3.9%[2] - 在过去四个季度中，公司有三次超出每股收益预期，三次超出营收预期[2] 历史业绩与市场表现 - 本季度业绩与去年同期每股收益1.03美元持平[1] - 上一季度实际每股收益为0.71美元，较预期0.46美元高出54.35%[1] - 公司股价年初至今上涨约4.7%，同期标普500指数上涨17.2%[3] 未来展望与预期 - 当前Zacks评级为第2级（买入），预计短期内将跑赢市场[6] - 对下一季度的共识预期为每股收益0.38美元，营收2.352亿美元[7] - 当前财年共识预期为每股收益2.41美元，营收10.1亿美元[7] 行业比较 - 所属的公用事业-供水行业在250多个Zacks行业中排名前17%[8] - 同业公司Global Water Resources预计季度每股收益0.09美元，同比下降25%[9] - Global Water Resources预计季度营收1540万美元，同比增长7.5%[10]

季度业绩表现 - 公司季度每股收益为1.94美元，超出市场预期的1.90美元，相比去年同期的1.80美元有所增长，实现2.11%的盈利惊喜 [1] - 季度营收达到14.5亿美元，超出市场预期9.61%，相比去年同期的13.2亿美元有所增长 [2] - 在过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，四次超出营收预期 [2] 历史业绩与市场表现 - 上一季度公司每股收益为1.48美元，略低于预期的1.49美元，产生-0.67%的盈利惊喜 [1] - 公司股价年初至今上涨约8.3%，同期标普500指数上涨17.2%，表现不及大盘 [3] 未来业绩预期 - 市场对下一季度的共识预期为每股收益1.30美元，营收11.8亿美元 [7] - 对本财年的共识预期为每股收益5.72美元，营收48.7亿美元 [7] - 在当前财报发布前，公司的盈利预期修订趋势好坏参半 [6] 行业比较与前景 - 公司所属的公用事业-供水行业在Zacks行业排名中位列前16% [8] - 同行业公司Consolidated Water预计季度每股收益为0.24美元，同比下降22.6%，但近期预期被上调4% [9] - Consolidated Water预计季度营收为3280万美元，同比下降1.8% [10]