文章核心观点 - 汉坤律师事务所发布《汉坤2024年度基金募集项目数据分析报告》，基于其参与的近80个私募基金募集项目数据，勾勒中国私募基金行业年度概貌 [2][3] - 2024年全球私募市场承压，但中国私募市场在政策支持下展现韧性与结构性活力，目标募集规模合计近1500亿元人民币 [3][11] - 报告结合过去七年超过700只基金的要素信息进行横向对比，旨在清晰展现行业变化趋势，为市场参与者提供参考 [3][12] 主投行业 - 2024年私募基金主要投向高度集中于智能硬件和软件（人工智能、AR）、生物医疗、互联网金融等领域 [5][15] - 专注于智能硬件与生物医疗领域的私募基金合计占比超过50% [5][15] - 专注新材料和新能源领域的私募基金占比也超过10% [5][15] - 从细分行业看，生物科技、医疗、医药、大健康占比最高，达42.11%，人工智能硬件占比15.79%，新材料、新能源占比11.84% [19] - 在VC/PE交易中，生物科技、医疗、医药占比21.24%，人工智能软件占比18.65%，智能硬件占比7.25% [21] 基金地域 - 2024年完成交割的基金中，人民币基金比例持续上升，美元基金募集活动相对低迷 [22] - 境外美元基金设立地中，开曼群岛仍是主流选择，占比82.76%，英属维尔京群岛（BVI）占比10.34%，美国特拉华州基金占比6.90% [22][23] - 开曼SPC组织形式因能较好满足公开市场资产和单一股权项目投资策略的需求而受到青睐 [22] 基金类型与架构 - 2024年盲池基金占比有所回升至68.70%，单项目基金占比下降至31.30% [27][28] - 成功交割的单项目基金中，早期项目和pre-IPO项目各占50% [29] - 盲池基金类型以VC早期和成长期基金为主，占比高达95.38%，并购基金和母基金占比较小 [30] - 基金法律组织形式以有限合伙企业为主，占比约90% [31] - 募资架构中，使用简单基金架构的占比最高，为72.37%，采用联接基金（feeder-master）架构的占比17.11%，平行基金架构使用频次有所上升，占比5.26% [32][33] 基金治理与费用 - 基金治理架构上，2024年采用普通合伙人与管理人合一（GP与管理人合一）架构的基金占比回升至61.84% [35][38] - 设置固定期限的基金占比回到90%以上，初始基金期限多在5年至8年之间 [5] - 管理费计算基数以认缴出资额为主流，但以实缴出资额作为基数的基金占比逐年上升 [5] 收益分配机制 - 采用partner-by-partner分配机制的私募基金占比依然超过60% [5] - 采用by fund（按基金整体）分配方式的基金比例维持上升趋势，反映募资困难背景下条款更倾向于有利于投资人 [5]