机构调研总体情况 - 本周共有418家上市公司披露机构投资者调研记录，其中35家公司接待百家以上机构调研 [1] - 兆易创新、金盘科技、蓝思科技接待超200家机构调研，恺英网络、中矿资源等公司接待150家以上机构调研 [1] - 机构重点问及三季度业绩变化原因、业务进展以及行业展望 [1] - 近六成机构调研公司实现正收益，瑞尔特、天际股份、大中矿业周内涨幅分别为46.59%、41.85%、33.29% [1] 兆易创新存储业务 - 第三季度实现营业收入26.81亿元，同比增长31.40%，净利润5.08亿元，同比增长61.13% [2] - 中小容量NOR Flash产品出现涨价趋势，预计明年全年维持价格整体温和上涨 [2] - 利基型DRAM下半年持续缺货，预计涨价趋势持续到第四季度，明年全年维持较高价格水平 [2] - 境内主要晶圆厂产能持续满产且供应紧张，DRAM产品明年涉及产线转换，预计产能稳中有升 [3] 金盘科技业务驱动 - 第三季度营业收入20.40亿元，同比上升8.38%，归母净利润2.21亿元，同比上升21.71% [4] - 2025年前三季度在AIDC及IDC领域实现销售收入9.74亿元，同比增长337.47% [4] - 海外变压器供应紧张，需求增长及铜等原材料价格上涨推动变压器价格上涨 [4] - 公司数字化转型在生产效率、交付能力与制造成本控制方面具有优势 [4] 蓝思科技新业务进展 - 第三季度实现营收207.02亿元，同比增长19.25%，归母净利润17.00亿元，同比增长12.62% [5] - 预计今年人形机器人出货量数千台，四足机器狗出货量上万台，机器人业务营收初步估计数亿元 [5] - 与北美大客户有10年深度合作，是其一级核心供应商，机器人模组已多次送样 [5] - 对四季度业绩展望乐观，AI服务器机箱结构件已批量出货，固态硬盘组装预计明年规模量产 [6] 恺英网络业绩与业务 - 第三季度实现营业收入14.97亿元，同比增长9.08%，归母净利润6.33亿元，同比增长34.51% [7] - 第三季度传奇盒子贡献营业收入约5.7亿元，其中品牌专区入驻服务确认收入约2.45亿元 [7] - 旗下《上元欢》短剧已上线，《岁时令》同名短剧项目全面启动，《热血年代》于腾讯视频上线 [7]

业绩表现 - 2025年第三季度公司实现营业收入14.97亿元，同比增长9.08% [3] - 2025年第三季度归属于上市公司股东的净利润为6.33亿元，同比增长34.51%，净利润增速显著高于营收增速 [3] - 净利润高增长主要得益于传奇盒子业务贡献、毛利率提升以及政府补助确认节奏差异 [3] 核心业务进展 - 传奇盒子业务成为主要增长引擎，第三季度单季贡献营收约5.7亿元 [1][3] - 在信息服务收入板块，第三季度信息服务收入合计3.64亿元，其中传奇盒子贡献3.2亿元，占比超过87% [3] - 传奇盒子品牌专区入驻服务在第三季度确认收入约2.45亿元 [3] - 公司计划通过与天穹互动、三九互娱等合作方整合资源，持续构建传奇、传世品类的PC+移动端双轨生态社区 [6] 国际化与新兴业务 - 公司前三季度境外收入达3.28亿元，占营业收入比重8.05%，同比增长38.78% [4] - 短剧业务稳步推进，旗下《岁时令》子IP《上元欢》短剧已上线，同名短剧项目全面启动 [4] - 年代创业题材短剧《热血年代》于10月7日登陆腾讯视频国庆档 [4] 资本运作与公司治理 - 公司于2025年9月1日至3日通过集中竞价交易方式累计回购股份895.28万股，占总股本0.42%，成交总金额约2亿元 [5] - 2019年至今，公司已累计回购股份金额超过8亿元，回购股份拟用于后期股权激励计划及员工持股计划 [5] - 2025年第三季度期末递延所得税负债余额8.20亿元，较期初0.26亿元增长3097.76%，主要因投资的世纪华通股票公允价值变动增值计提所致 [6] 投资者关系 - 2025年第三季度业绩说明会于10月30日举行，吸引了超过200家境内外机构投资者参与 [1][2] - 参与机构类型广泛，包括国际对冲基金、公募基金、券商资管、私募基金等 [2] - 公司高管团队就三季度业绩表现、核心业务进展、战略规划等问题与投资者进行了深入交流 [1]

财务业绩表现 - 2025年前三季度营业收入40.75亿元，同比增长3.75% [3] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润15.83亿元，同比增长23.70% [3] - 2025年第三季度营业收入14.97亿元，同比增长9.08% [3] - 2025年第三季度归属于上市公司股东的净利润6.33亿元，同比增长34.51% [3] - 2025年第三季度归母净利润较第二季度4.32亿元环比增长46.66% [3] - 截止2025年9月30日公司总资产131.68亿元，比上年末增长64.06% [3] - 截止2025年9月30日归属于上市公司股东的净资产102.15亿元，比上年末增长56.01% [3] - 2025年第三季度递延所得税负债余额8.20亿元，较期初0.26亿元增长3097.76% [4] 核心业务贡献 - 2025年第三季度传奇盒子对公司营业收入贡献约5.7亿元 [3] - 传奇盒子品牌专区入驻服务确认收入约2.45亿元 [3] - 2025年第三季度信息服务收入3.64亿元，其中传奇盒子贡献3.2亿元，龙之谷贡献0.44亿元 [4] - 2025年前三季度境外收入3.28亿元，占营业收入比重8.05%，同比增长38.78% [4] 业务发展与战略规划 - 公司旗下《岁时令》子IP《上元欢》短剧已上线，《岁时令》同名短剧项目全面启动 [3] - 精品短剧《热血年代》于腾讯视频国庆档上线 [3] - 子公司闲趣互娱与天穹互动签署《热血传奇》及《传奇世界》授权许可协议 [6] - 三九互娱每年支付1亿元用于传奇盒子"39互娱"品牌专区服务 [7] - 贪玩游戏支付2亿元在传奇盒子内开设"贪玩游戏"明星专区品牌服务 [7] - 掌玩游戏支付1.5亿元在传奇盒子内开设"掌玩游戏"品牌专区 [7] - 公司将推动传奇盒子PC+移动端双轨道并行发展格局 [7] 公司治理与资本运作 - 2025年9月1日至9月3日公司累计回购股份895.28万股，占总股本0.42%，成交总金额约2亿元 [5] - 回购股份用于后期实施股权激励计划、员工持股计划 [5] - 2019年至今公司已累计回购超8亿元 [5]