合作概况 - 恺英网络子公司闲趣互娱与中旭未来(贪玩)子公司江西贪玩签署合作协议，贪玩支付2亿元在传奇盒子开设"贪玩游戏"明星专区品牌服 [2] - 专区将用于贪玩游戏的展示、推广运营及明星游戏直播、代言宣传等 [2] 贪玩游戏背景 - 贪玩是国内知名游戏发行平台，专注于传奇类游戏的精细化运营与创新推广 [2] - 旗下拥有《蓝月传奇》《龙腾传世》《原始传奇》《热血合击》《龙迹之城》等多款现象级传奇类产品 [2] - 在传奇游戏领域建立了强大的品牌影响力 [2] 传奇盒子平台特点 - 闲趣互娱开发的传奇盒子是国内稀缺的传奇游戏垂直社区平台 [2] - 聚焦传奇用户需求，整合游戏体验、社区互动、直播及道具交易等多元板块 [2] - 通过精准用户运营和内容聚合打造高活跃度垂直社区，展现显著垂直领域渗透力 [2] 合作战略意义 - 合作是恺英网络与贪玩长期合作的延伸，标志着传奇IP生态全面升级 [3] - 贪玩入驻将为用户提供更便捷内容入口，通过"明星IP+游戏产品"立体化营销提升市场渗透率 [3] - 借助盒子社区化运营优势扩大品牌影响力，双方将整合资源实现流量共享、内容共创、生态共建 [3] - 未来将共同探索用户增长、内容创新及IP衍生价值，巩固传奇类游戏市场领先地位 [3]

公司合作 - 恺英网络子公司浙江闲趣互娱与中旭未来旗下江西贪玩签署合作协议 [1] - 贪玩游戏支付2亿元在传奇盒子开设"贪玩游戏"明星专区品牌服 [1] 业务内容 - 合作内容包括展示、推广运营的游戏及明星游戏直播 [1] - 合作内容涵盖游戏代言宣传等 [1] 行业动态 - 贪玩游戏携众多明星代言人入驻传奇盒子 [1]

游戏行业供需两旺 - 1-5月国内手游市场规模同比增长20%至1052亿元，整体游戏市场规模同比增长17%至1411亿元 [1][2] - 单5月手游市场规模同比增长12%至212亿元，整体游戏市场规模同比增长10%至281亿元 [2] - 1-6月国产游戏版号数量同比增长21%至757款，其中6月单月版号147款创22年以来新高 [1][5] 头部公司表现 - 1-5月手游流水榜单前10名中大部分为24年之前上线的长青游戏 [4] - 网易《第五人格》一季度流水同比增长50%以上 [4] - 腾讯《和平精英》5月17日赛季更新后登上App Store畅销总榜榜首 [4] - 中小体量新游如巨人网络《超自然行动组》、吉比特《问剑长生》《杖剑传说》表现较好 [4] 游戏社区平台 - TapTap中国版月活4405万，国际版月活503万 [7][8] - 哔哩哔哩游戏区月活1.23亿，游戏视频和直播成为重要宣发渠道 [7][8] - 小红书全平台月活3.3亿，其中游戏玩家超1.1亿 [7][8] - 传奇盒子聚焦传奇游戏赛道，日活40-45万 [7][8] 政策环境 - 1-6月进口版号55款，发放频率缩短至每月一次 [5] - 国家层面支持文化出海、文化强国，网络出版享受减税与IPO再融资支持 [5] - 地方层面出台行业扶持政策，版号审批程序简化 [5]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：游戏行业 - 公司：恺英网络、腾讯、网易、米哈游、世纪华通 纪要提到的核心观点和论据 游戏行业 - 观点：建议投资者超配游戏板块 - 论据：2025 年腾讯、网易和米哈游三家大厂产品线表现不强，预计 A 股游戏板块二季度到三季度市场占有率上升；核心游戏公司估值在 15 - 18 倍，板块处于上行通道；暑期游戏和 AI 应用数据预计表现良好，多模态模型可能成为催化剂[2][4] 恺英网络 - 观点：维持重点推荐评级，与世纪华通并列首推 - 论据：当前估值 17 倍，有机会通过 IP 平台和 AI 布局抢占优势，跳出传统游戏产品周期局限[3][10] - 观点：传奇游戏市场表现优异 - 论据：在传奇游戏市场市占率超 50%；通过搭建用户平台和打造传奇生态延长玩家生命周期、降低投流成本；“传奇盒子”收入从 2022 年 2 亿增长到 2024 年 9 亿，日活用户从 2024 年初 40 万增长到年底 45 万，有望达 50 万[2][5] - 观点：新产品上线节奏加快 - 论据：2024 年第四季度至今，多款产品有上线计划，如“三国天下归心”“大富翁”“拳皇”等，部分产品已上线或即将定档[2][6] - 观点：海外业务有望延续高增长 - 论据：已在香港和韩国设立办公室，收购复古情怀 IP，搭建海外发行平台；2025 年有望延续 2024 年 220%的高增长态势，重点关注东南亚市场 RO 仙境传说等 IP 产品[2][7] - 观点：AI 领域布局广泛 - 论据：计划发布 AI 陪伴、社交应用“IF”，女性向产品研发进展顺利；暑期将发布 AI 游戏引擎 2.0 版本；探索 AI 辅助创作的双边用户平台商业逻辑；布局 AI 玩具，与大鹏眼镜合作探索 AI 眼镜生态[2][8][9] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 5 月 21 日“天使之战”在欧美地区上线，5 月 23 日“爆炸骑兵”在东南亚上线，6 月 11 日“星苍之野望”将在日本地区定档，6 月“开心小矿工”可能上线[6] - 恺英网络计划拓展其他国际地区业务布局，并可能推出 AI 生成游戏[7]