南非口蹄疫防控十年战略核心 - 南非政府公布为期十年的口蹄疫分阶段防控国家战略 核心目标是通过疫苗接种恢复自2019年失去的“非免疫无疫区”国际地位 [1] - 战略首要目标是在12个月内将高风险省份的疫情发生率降低70%以上 [1] 疫苗采购与生产能力安排 - 已准备从阿根廷Biogénesis Bagó公司进口100万剂针对南非流行毒株（SAT1、2、3型）的三价疫苗 后续可追加500万剂 [2] - 与博茨瓦纳疫苗研究所保持合作 其已确认可提供SAT2型疫苗原液 [3] - 土耳其Dollvet疫苗进口许可已获批 [4] - 本地ARC和OBP生产线将启动 初期周产2万剂 逐步提升至96万剂产能 [5] - 所有疫苗将送英国皮尔布赖特研究所进行抗原匹配测试以确保有效性 [6] 分区防控与接种措施 - 高风险省份（夸祖鲁-纳塔尔、豪登、自由州、西北省）立即开展大规模接种 饲料场和奶牛接种率达100% 商业养殖场达90% 公共放牧区达80% [7] - 反复感染区（姆普马兰加、林波波）在边境热点地区每半年开展接种 保护区周边实施野生动物监测与针对性免疫 [7] - 中高风险省份（东开普省）在热点地区实施半年期接种 建立保护带并加强市场和屠宰场监测 [8] - 西开普省自2025年5月起已启动针对性主动监测 [9] - 北开普省是目前唯一未报告疫情的省份 [10] 技术支撑与追溯体系建设 - 通过红肉行业服务中心数字热力图实时追踪疫情 监测半径10公里内的疑似病例 [11] - 与科学工业研究委员会合作推进牲畜标识与追溯系统以强化动物流动监管 [12] - 加强实验室网络 由农业研究理事会兽医研究所牵头提升检测效率 [13] 多方合作与执行机制 - 成立部长级动物疫病防控咨询小组 汇聚政府、学术界及私营部门专家 直接向价值链圆桌会议汇报以确保各方参与决策 [14] - 战略成功依赖农民与兽医部门的紧密合作 呼吁及时报告疫情并严格遵守流动管制 [14] - 详细实施方案将分享至各省厅长、兽医官员及行业领袖 [14]

行业核心观点 - 中国疫苗行业正经历严重价格战 部分品种价格暴跌超90% 企业利润大幅下滑[1][3] - 价格战由新生儿人口减少导致市场萎缩 及企业扎堆同质化产品引发激烈竞争所致[4] - 长期极端低价可能损害企业创新动力与产品质量 对产业高质量发展和公共健康构成潜在威胁[6] - 头部企业为应对国内红海竞争 正加速通过技术授权和本地化生产等方式开拓国际市场[8] 价格战现状与影响 - 部分疫苗中标价已逼近甚至低于成本 如三价流感疫苗从往年约60元跌至5.5-6.5元 跌幅近90%[3] - 行业龙头净利润普遍暴跌70%-90% 2024年前三季度A股14家疫苗上市公司中10家利润下滑 占比超70% 其中5家亏损[3] - 沃森生物二价HPV疫苗三年内价格跌幅近90%[3] 价格战成因分析 - 目标市场萎缩 去年全国出生人口仅为10年前的一半 婴幼儿相关疫苗需求减少[4] - 产品同质化严重 企业扎堆流感 HPV等热门赛道 如流感疫苗已有59个批准文书[4] - 疫苗保质期仅一年 去年40%的流感疫苗因滞销报废 企业被迫降价清库存[4] 长期潜在风险 - 疫苗研发周期长达10年 投入动辄数十亿 无利可图将严重打击企业创新动力[6] - 可能重蹈抗生素覆辙 因无利可图导致过去30年几乎没有新抗生素问世[6] - 极端低价可能引发原材料以次充好 影响疫苗质量与安全[6] 企业突围路径 - 加速开拓东南亚 拉美 非洲等新兴市场 万泰生物2025年前三季度疫苗出口发运约1505万支 较2023年提升6倍[8] - 国际化模式从成品出口升级为技术授权 本地化生产 例如康华生物采用License-out模式[8] - 积极获取国际认证 表明中国疫苗企业质量管理体系已达国际先进水平[8] - 科兴部分疫苗海外市场销售已超越国内市场 沃森 万泰产品均出口超20国 科兴累计出口超60国[8] - 全球人用疫苗市场空间巨大 预计2032年将达到862亿美元[8]