全球半导体产业“融涨”行情 - 全球半导体产业正经历强劲的“融涨”行情，过去六周市值合计增加约3.8万亿美元（约120万亿新台币）[1] - 此轮涨势已从专用AI处理器延伸至传统CPU及存储器芯片，覆盖范围持续扩大[1] - “融涨”指投资者因害怕错过机会而蜂拥买入，导致资产价格在短时间内急剧上升[1] 市场表现与驱动因素 - 英特尔股价今年以来累计飙升239%，创下26年来的历史新高[1] - Sandisk股价今年以来累计大涨558%[1] - 费城半导体指数近期录得网络泡沫时代高峰以来最强劲的表现[1] - 此轮涨势的核心驱动力在于AI企业对算力“永无止境的渴求”[1] 与历史行情的差异 - 与当年投机性的网络泡沫不同，此次涨势有强劲的企业盈利作为支撑[1] - 以美光科技为例，该公司今年预计将实现770亿美元的营业利润，与2023年的亏损局面相比可谓天壤之别[1] - 业绩反转的背后是存储器芯片供不应求的市场现实[1] 市场情绪与专家观点 - 有策略分析师表示，他正在考虑是否以及何时减持部分芯片股份，但目前仍坚持持有[2] - 该分析师同时不断提醒自己，好日子不会永远持续下去[2] - 该分析师提醒，对投资者而言最危险的一句话是“这次不一样”，并认为当前市场估值过高[2] - 有证券首席策略师警告，此次涨势“几乎是我所能记忆中最垂直的一次拉升”[1]